摩根士丹利認為，鎧俠啓動BiCS-10量產是其中長期競爭力提升的標誌性事件，介面速度、密度與能效的全面升級使其精準卡位AI數據中心需求。但短期業績仍由BiCS-8主導，BiCS-10的真正價值在於決定企業級業務佔比能否突破60%的目標。後續焦點在於客戶認證與K2晶圓廠擴產節奏。 $鎧俠ADR (KXIAY.US)$開啓下一代NAND閃存技術的量產周期，為其爭奪AI時代數據中心儲存市場奠定關鍵技術基礎。7月3日，鎧俠與閃迪聯合宣佈，已在北上工廠K2晶圓廠正式啓動BiCS-10 NAND閃存量產，並向客戶提供基於該技術的1Tb TLC產品樣品。 摩根士丹利隨後發佈研報，維持鎧俠"增持"評級及11萬日元目標價。分析師認為，BiCS-10的正式量產意味著公司下一代企業級SSD產品進入商業化階段，有望進一步增強其在AI數據中心和企業級儲存市場的競爭力。 不過，大摩同時指出，未來一年左右，公司業績增長仍主要依賴上一代BiCS-8產品。BiCS-10的真正價值更多體現在中長期——其商業化進展將決定鎧俠能否順利提升數據中心及企業級業務佔比，實現產品結構升級。