日本記憶體晶片巨頭鎧俠的最高管理層淡化了與競爭對手兼股東SK海力士深化合作的可能性，同時承諾遏制不斷飆升的記憶體晶片價格，以避免損害長期人工智慧(AI)需求。 全球最大的企業正爭相為其AI平台確保來自鎧俠以及更大型競爭對手三星電子、SK海力士和美光科技的先進晶片供應，並提供利潤豐厚的多年期合同。與此同時，記憶體晶片製造商正在大舉增加生產產能，以滿足AI服務提供商不斷飆升的訂單需求——後者正推動記憶體晶片價格出現兩位數甚至三位數的漲幅。 多種記憶體晶片長期短缺，促使鎧俠與閃迪計劃共同投入超過5兆日元(約合330億美元)，擴大其位於日本北部和中部地區共同持有工廠的生產能力。SK海力士則計劃在韓國國內投入54兆韓元(約合400億美元)擴建晶片製造設施，同時還在印第安納州西拉法葉建設先進記憶體晶片封裝工廠。 由於兩家公司正在合作開發非易失性磁性記憶體器，加上鎧俠從SK海力士採購部分用於固態硬盤的DRAM晶片，市場對於SK海力士與鎧俠深化合作的猜測正在升溫。SK海力士還持有可轉換為鎧俠14.19%第一大股東持股的債券。與此同時，閃迪也在與SK海力士合作開發高帶寬閃存。

那個把供應商利潤壓到見底的蘋果，說價格你們定，貨給我。 蘋果沒有砍價。 9月8日，韓國《經濟論壇報》報導，蘋果正在和日本鎧俠談NAND快閃記憶體的長期供應協議，期限三到五年，可能不設價格上限。兩家公司都沒承認這件事，TrendForce轉載時用的也是「據報導」「推測」。 放棄價格上限的是蘋果。那個靠採購規模把供應商利潤壓到見底、每一代產品都要找好幾家互相比價的蘋果。

聚焦 🔍 2026年8月，日本記憶體晶片巨頭鎧俠（KIOXIA）高管走進首相官邸，宣佈了一筆超過1兆日元（約合59億美元）的重磅投資計畫。目的地：岩手縣北上市，鎧俠現有記憶體基地之一。這不是一次普通的產能擴張，而是一家曾經的行業老三，面對中國大陸記憶體廠商猛烈追趕後，被迫按下的“反擊鍵”。 一份遲來的擴產決定 據日本《日經新聞》與彭博社報導，鎧俠此次將在北上工廠廠區內建設第三座製造廠房。目前該廠區已有兩棟建築投產，第一棟於2020年啟用，第二棟則剛在2025年投入營運。加上位於三重縣的四日市工廠，這兩處廠區構成了鎧俠在日本本土的NAND快閃記憶體生產核心。

SK集團會長崔泰元表示，他正在重新評估在日本建設半導體工廠的計畫，並指出“與日本鎧俠公司聯合生產也是一個選項”。此前，他曾在8月31日表示對日投資“目前處於評估階段”，此次他提出了更為具體的合作願景，包括與鎧俠公司開展聯合生產、研發以及供應鏈共享等合作。 據《朝日新聞》9月2日報導，董事長崔某在8月1日接受採訪時表示：“鎧俠是一家擁有諸多優勢的公司。” SK海力士和鎧俠在NAND快閃記憶體市場存在競爭關係，但兩者之間存在投資聯絡。SK海力士通過貝恩資本營運的一家特殊目的公司（SPC）間接持有鎧俠的股份。如果該特殊目的公司發行的可轉換債券轉換為股份，SK海力士對鎧俠的影響力將進一步增強。 董事長崔先生以鎧俠與美國閃迪公司成立合資企業共同生產旗艦產品為例，闡述了合作模式。他提及了建設合資工廠的可能性，並表示：“如果鎧俠未來的戰略中包含SK海力士，我們隨時願意成為合作夥伴。”

FADU 預言：AI 資料中心裡"一個 SSD"的時代結束了 📅 2026 年 8 月 ｜中央日報報導｜OCP Korea Tech Day 在 2026 年 OCP Korea Tech Day 上，韓國企業級 SSD 控製器廠商 FADU 拋出一個判斷：AI 資料中心裡的 SSD 將根據性能和容量進行角色細分——不再是一類產品通吃，而是裂變為"記憶體補充""高性能資料處理""大容量記憶體"三大類。公司同步披露了第 6 代、第 7 代 SSD 控製器的路線圖，宣告從單一控製器業務向 AI 資料中心綜合解決方案擴張。 一句話看懂

中國半導體崛起對韓國的威脅已不僅限於壓力，部分領域甚至已經走在韓國前面。 這是因為中國通過大力投資，即便成功機率不高，也在推動新技術的誕生。 最具代表性的就是NAND快閃記憶體。 業內甚至已經出現一種判斷，中韓在NAND快閃記憶體技術上的差距已不復存在。

據彭博社報導，鎧俠控股株式會社（Kioxia Holdings Corp.）和閃迪株式會社（SanDisk Corp.）計畫投資超過5兆日元（約合2108億人民幣），以提升在日本的產能，從而提高目前供應短缺的關鍵人工智慧資料中心元件的產量。 鎧俠首席執行長Hiroo Ota周四表示，這家總部位於東京的NAND快閃記憶體製造商計畫在未來六年內完成這筆投資。該公司計畫僅在北上市就投資1.8兆日元新建一座晶圓廠。該工廠將生產其最新的高密度3D快閃記憶體晶片，旨在幫助管理人工智慧服務產生的大量工作流程。 鎧俠的這項投資將與製造合作夥伴閃迪共同進行，反映出全球最大的記憶體晶片製造商面臨著越來越大的壓力，需要提高產量，以緩解全球電子產品成本上漲帶來的供應緊張局面。目前，全球記憶體和記憶體裝置的價格都在攀升，從輝達到汽車製造商和移動裝置製造商等各家公司的利潤空間都受到了擠壓。本周，輝達高管在財報發佈後的簡報會上警告稱，供應緊張和利潤率面臨壓力。 “北上將成為我們尖端NAND快閃記憶體晶片的主要製造中心，”Ota在與日本首相高市早苗會晤後表示，“我們預計北上工廠的業務將實現顯著增長。”

晶片行業最著名的魔咒，莫過於「周期」：缺芯暴漲→瘋狂擴產→產能過剩→價格雪崩。 一直以來，記憶體晶片都是半導體行業中最令人心驚膽戰的「周期大宗品」。需求旺盛時，價格與利潤一飛沖天；一旦新增產能集中釋放，庫存、價格與盈利又會迅速反轉。 但這一次，記憶體巨頭正在嘗試改寫劇本。最近兩個月， $SK海力士 (SKHY.US)$ 、 $閃迪 (SNDK.US)$ 、 $鎧俠 (285A.JP)$ 、 $美光科技 (MU.US)$ 相繼提高回購及現金回饋力度； $三星電子 (005930.KR)$ 今日宣佈史上規模最大股東回報計劃，最高將向股東返還110兆韓元。 這場「撒錢潮」固然帶有穩定市場信心的意味，但它真正值得關注的地方，不只是記憶體公司突然變得有錢，而是廠商開始把長期合同、自由現金流及股東回報，放到與技術升級、產能投資同等重要的位置。