Gavin Baker表示，7月AI股票下跌40%-60%與實際基本面嚴重背離——他在矽谷實地調研後，未發現任何負面可量化指標，GPU租金價格反而上漲50%-60%。他認為唯一真實的風險是信用市場收緊，但若超大規模雲廠商運營現金流如期加速，債務融資需求將大幅縮減。而監管被其列為最大尾部風險。 市場在恐慌，但矽谷的數據講述著另一個故事。 近日，知名科技投資人Gavin Baker在播客節目《Invest Like the Best》中復盤了2026年7月AI及半導體類股的劇烈拋售。Baker將這段時期描述為"把2022年壓縮進了一個月"，並表示：在矽谷實地調研數周後，他找不到任何一個負面的可量化指標。 拋售的導火線：一連串敘事，而非基本面