TGV = Through Glass Via（玻璃通孔）

TGV 玻璃基板是以超薄特種無鹼硼矽玻璃為基材，通過超快雷射在玻璃內部打出um級垂直通孔，再經金屬填銅、表面精密佈線，實現晶片之間垂直電氣互連的先進封裝中介層 / 載板材料，它是支撐 2.5D/3D 封裝、Chiplet 與 HBM 等先進方案的核心技術，被譽為 "AI 時代的互聯新基建"。

簡單類比：傳統 CoWoS 用圓形矽片中介層，TGV 是方形大板級玻璃中介層（CoPoS 方案），是台積電下一代 AI 晶片封裝核心路線。

CoWoS = Chip-on-Wafer-on-Substrate，中文直譯：晶片 - 矽中介晶圓 - 基板，是台積電獨家商用、當前 AI 算力晶片主流2.5D 先進封裝專利技術。

Substrate，封裝基板 / 載板，特指最底層承載中介層與晶片的有機線路板

Die / Chip：晶圓切割後的單顆裸晶片

Silicon Wafer 矽晶圓：CoWoS 中介層載體

Glass Wafer 玻璃晶圓：TGV 玻璃中介層（CoPoS）

Wafer level packaging (WLP)：晶圓級封裝，整片晶圓完成封裝後再切割晶片

HBM = High Bandwidth Memory，高頻寬記憶體 / 高頻寬視訊記憶體，是專為 AI GPU、高性能算力晶片設計的堆疊式高速儲存標準。

據財聯社報導，SK海力士（SK Hynix）2026年6月18日稱，公司已向客戶供應12層HBM4E樣品，該樣品是面向人工智慧（AI）的下一代超高性能DRAM，其引腳速度最高可達16Gbps,

裸片 Chip → 矽中介層 / 玻璃中介層（Wafer，晶圓，俗稱矽片） → Substrate（封裝基板 / 載板）載板 → 伺服器 PCB （Printed Circuit Board）主機板

也就是 CoWoS 全稱 Chip-on-Wafer-on-Substrate 裡最後一級的 Substrate。

將多顆異構裸片（GPU/AI 邏輯晶片、HBM 高頻寬視訊記憶體、光引擎等），通過微米級微凸塊，鍵合在一塊圓形12 英吋矽中介層晶圓上；

矽中介層內部依靠TSV 矽通孔實現晶片間高密度、短距離訊號互通。

把承載好晶片的整片矽中介層，整體貼合到下層ABF有機封裝基板，基板再通過焊球連接伺服器主機板 PCB。

簡單類比：矽中介層相當於一塊高速轉接大板，解決GPU和HBM之間超高頻寬資料互動需求，是當前輝達、AMD高端AI晶片的標配方案。

Substrate，封裝基板 / 載板核心作用：

中介層（矽 / 玻璃）上的高密度微凸塊間距極小，無法直接銲接到主機板 PCB；Substrate 通過內部精細線路做間距擴展，把微米級凸塊轉換成毫米級BGA（BGA = Ball Grid Array，球柵陣列封裝，是當前高端晶片（AI GPU、CPU、SoC）主流的外部封裝互連方案，簡單理解：在封裝基板 Substrate底面排布大量錫球陣列，替代傳統引腳，通過錫球把整個晶片模組銲接到主機板 PCB 上。）焊球，實現晶片與主機板連通。

承載大電流供電線路，輔助晶片散熱，承載遮蔽、電容電阻無源器件。

緩衝中介層、晶片、主機板之間的熱膨脹係數 (CTE) 差異，降低高溫翹曲、開裂風險。

2. 四大核心材料優勢（對比矽中介層、ABF 有機載板）

a、熱膨脹係數CTE可調：與矽晶片CTE高度匹配，超大尺寸封裝不易翹曲，解決AI大晶片高溫脫粘、可靠性差問題，玻璃基板的熱膨脹係數（3-5 ppm/℃）與矽晶片接近(3-10 ppm/°C)，熱穩定性遠超傳統有機基板ABF（17-20 ppm/°C），在高溫環境下翹曲風險低，封裝可靠性高。

b、極低介電損耗：高頻高速訊號損耗遠低於有機基板，適配 800G/1.6T/3.2T 光互聯、AI 超算；

c、超大尺寸面板加工：支援G6/G8大板生產，單批次封裝晶片數量遠高於12英吋矽晶圓，大幅攤薄單位成本；

d、高平整度、高布線密度：可實現2um以下超細線路，支撐 HBM 視訊記憶體堆疊、CPO 光電共封裝高密度互連。

（一）AI 算力先進封裝（最大增量市場，對應文中 CoPoS 技術）
1、台積電 CoPoS 玻璃中介層
替代現有 CoWoS 矽中介層（2.5D/3D 封裝：作為中介層 (Interposer) 連接邏輯晶片與 HBM (高頻寬儲存器)，使頻寬提升 3.5 倍，功耗降低 50%），用於輝達、博通高端 AI GPU、多晶片 Chiplet 封裝；2026 年試點產線落地，2027 年規模化量產，單塊玻璃基板可同時承載多顆 GPU+HBM 視訊記憶體堆疊。
2、HBM 高頻寬儲存配套載板
解決多層視訊記憶體堆疊熱變形、訊號衰減難題，適配下一代 HBM4E/HBM5。
3、CPO光電共封裝（TGV應用最快落地）
玻璃基板可同時整合電互連 TGV 通孔 + 光波導，實現交換ASIC與光引擎同基板整合，是1.6T/3.2T及以上交換機標配基材。

（二）高速光通訊模組
800G/1.6T/3.2T 高端光模組、線性直驅LPO方案光引擎基板；
光子晶片、矽光整合載板，降低高頻光電轉換損耗。

（三）射頻與車載高端晶片
6G 毫米波射頻晶片載板（玻璃低損耗優勢突出）；
高階自動駕駛域控製器、車載算力晶片封裝基板。

（四）其他前沿領域
量子晶片、微型感測器、高端顯示驅動晶片 Mini/Micro LED 驅動基板（蘋果/Meta AR/VR 核心）。

三、全產業鏈技術壁壘（四大核心卡點）

（一）上游：特種超薄玻璃原片（最高壁壘）
全球高端半導體 TGV 玻璃被康寧、肖特、AGC 旭硝子三家壟斷，國內配方、熔融提純技術差距明顯：
配方壁壘：超低鹼硼矽玻璃，雜質離子含量ppm級，避免高頻漏電；
超薄成型：50–300μm 超薄玻璃，奈米級表面平整度，無翹曲、無劃痕；
產能壁壘：單條產線建設周期 2–3 年，裝置投入百億級，擴產極慢。

（二）中段核心 TGV 加工工藝（量產良率瓶頸）
超快雷射精密打孔
玻璃脆性極強，需打出數萬至百萬個 3–50μm 微米通孔，深寬比≥10:1，不能產生微裂紋、孔徑一致性誤差＜0.5μm，雷射功率、光路控制門檻極高，海外超快雷射裝置壟斷。
高深孔無空洞金屬填銅
通孔內壁均勻鍍銅，杜絕空洞、斷層，否則整片基板報廢；電鍍、PVD 鍍膜成套工藝國內成熟度不足，良率長期低於海外頭部廠商。
超細線路 RDL 布線 + CMP 研磨
基板表面製作 2μm 以下超細線路，全域平面化研磨，對潔淨度、裝置精度要求遠超顯示玻璃加工。

（三）下游：裝置與產業鏈配套壁壘
核心裝置：超快雷射鑽孔機、真空鍍膜、填銅電鍍、化學機械研磨裝置高度依賴海外廠商；
標準與驗證壁壘：無統一行業標準，下游台積電、輝達、博通驗證周期 1–2 年，中小廠商難以進入頭部供應鏈；
良率壁壘：海外龍頭量產良率 85% 以上，國內頭部企業僅 60%–75%，成本劣勢明顯。

（四）產業生態壁壘
矽基 CoWoS 產業鏈成熟 20 年，CoPoS 玻璃基板配套測試、封裝流程、可靠性資料庫完全新建，下游封測廠改造產線投入巨大，客戶匯入節奏緩慢。

海外全球龍頭（基材 + 全製程 TGV）
康寧 Corning（美國）：全球 TGV 絕對龍頭，壟斷高端玻璃原片，繫結輝達、台積電 CoPoS 項目，市佔約 26%；
肖特 SCHOTT（德國）：硼矽玻璃技術最強，全流程 TGV 量產，供貨英特爾、三星；
AGC 旭硝子（日本）：大尺寸玻璃基板，面向面板 + 半導體雙線佈局。

三星電機（韓國）：與蘋果深度合作，供應 Baltra AI 晶片 T-Glass 基板。

LPKF（德國）：TGV 雷射裝置龍頭，TGV 雷射加工裝置全球領先，提供全流程解決方案

（二）A 股產業鏈標的（基材 / 基板製造 / 加工裝置）略

行業邏輯：AI 大晶片尺寸持續放大，傳統矽中介層 CoWoS 受晶圓尺寸、成本約束，TGV 玻璃基板 CoPoS 是台積電官方確定的下一代先進封裝路線；
市場空間：2026 年全球 TGV 玻璃基板規模約186億美元，2026–2030 年 CAGR14.5%，增速遠超有機基板 6%；

國產現狀：基材原片仍被海外壟斷，基板加工環節沃格等實現階段性突破，裝置端國產替代加速，但良率、客戶驗證仍存在 1–2 年差距。

TSV = Through Silicon Via，矽通孔，在矽晶圓 / 矽中介層內部，垂直打通整片矽片的微米級導電通孔，內部填充銅金屬，實現矽片上下兩面晶片垂直、高密度電氣互連，是 2.5D/3D 先進封裝的核心工藝。

矽片光刻 + 深反應離子刻蝕，打出深度 50–200μm、直徑 3–10μm 垂直深孔；

孔內壁做絕緣阻擋層，再電鍍填充銅導體；

矽片上下表面研磨、布線，通孔打通矽片上下電路；

實現晶片垂直互聯，互連長度從 PCB 釐米級縮短至矽片微米級，大幅降低訊號延遲、功耗。

超高互連密度：一整片矽中介可製作數百萬根通孔，支撐HBM數萬位寬平行匯流排；

極低訊號損耗、低延遲：垂直走線距離極短，適配 800G/1.6T/3.2T 高頻高速訊號；

縮小封裝體積：替代傳統橫向長布線，實現多顆異構晶片緊湊整合（Chiplet）。

TSV vs TGV（關鍵區分，對應前文 TGV 玻璃基板）

TSV 刻蝕裝置：應用材料、泛林半導體（海外壟斷）,代工應用：台積電（CoWoS TSV 全球龍頭）、三星 HBM 堆疊；

TSV 是打通矽晶圓的垂直銅通孔，是HBM堆疊、CoWoS 矽中介層實現高密度晶片互連的核心工藝；台積電下一代 CoPoS 方案會用 TGV 玻璃通孔逐步替代大尺寸場景下的 TSV。 (hwbms)

彙整鉅亨號中所有使用「HBM堆疊」關鍵字，所發布的內容 (依照時間排序，最新在前，舊的在後)`