Talen Energy和Vistra目前估值偏低，未來幾個月可能會走出低迷並迎來突破。

對AI電力概念股來說，中期選舉來得越快越好。紅藍兩黨所在各州的政客紛紛表態，計畫放緩資料中心項目建設節奏。部分電力類股個股股價雖已開始回暖，但距離此前高點仍有不小差距。

然而，AI基礎設施建設熱潮似乎並未放慢。輝達上周發佈的亮眼財報就說明了這一點。除此之外，還有幾股力量可能推動部分能源股上漲，尤其是Talen Energy（塔倫能源）與Vistra（維斯特拉）。

分析師稱，中期選舉可能成為一次“清障事件”——即消除不確定性的關鍵節點。投票結束、政治壓力緩解後，開發商和電力公司可能更願意宣佈交易。

第二個催化因素可能是PJM電網為期三周的電力拍賣，計畫於9月30日啟動。PJM電網覆蓋大西洋中部和中西部地區，聚集了美國三分之一的資料中心。拍賣結果預計將於12月公佈。隨著發電企業對提供備用容量的價格有了明確預期，這些結果可能會推動項目開發。

再來看德克薩斯州——州長格雷格·阿博特已下令放緩開發。該州及其主要電網營運機構ERCOT正在審計資料中心項目帶來的影響，同時梳理近500項電網並網申請。

相關部門計畫於12月10日公佈審計結果，並在2027年年中公佈獲批項目名單。屆時，那些已具備電網接入條件並且其他基礎設施也已就緒的開發商，推進項目將更為順暢。

Talen和Vistra是獨立發電商（IPP），擁有燃氣電廠、燃煤電廠、核電站等發電資產。他們生產的電力通過批發市場輸送至各地區電網，由公用事業公司、資料中心及其他用電方購買。

兩隻個股的看漲邏輯各有不同，但共同點在於：基於當前的盈利預測，兩者估值看起來都很便宜，並且隨著它們增加發電產能，還具備進一步增長的靈活性。

即使面臨反對聲，資料中心未來多年仍將持續大幅增加用電。高盛近期把美國截至2030年的電力需求總量預測上調至年化3.5%。高盛估計，資料中心貢獻了其中很大一部分增長，其用電需求將增長23%。 (Barrons巴倫)

AI對電力的需求激增，大型科技公司轉型為核能的勢頭正猛。

科技巨頭考慮用核能為資料中心提供電力，此舉可能在能源領域掀起了一股新潮流。

本文將探討，那些股票可望從轉向核能的潮流中受益。

AI對能源的需求日益增長，並為核能產業注入新的活力，核能股也隨之成為市場焦點之一。

微軟(NASDAQ: MSFT ) 與星座能源(Constellation Energy)(NASDAQ: CEG )達成策略協議，旨在重啟Three Mile Island核電站，為微軟的資料中心提供能源。

大型科技公司向核能轉型由此開始，背後的主要驅動力是AI對電力的巨大且持續成長的需求。

同時，亞馬遜(NASDAQ: AMZN )和Alphabet(NASDAQ: GOOGL )(NASDAQ: GOOG )也不甘落後。兩間公司都宣佈使用小型模組化核反應器（SMRs）為資料中心供電，顯示越來越多的公司將採用核能。

此外，美國和中國在AI領域激烈的競爭，也必然加速推動核能需求，尤其是核能是一種可靠穩定的能源供給。

受此影響，核能股和鈾礦股價格飆升。

但那些股票最能抓住這一機遇，充分利用大型科技公司的投資呢？讓我們深入理解最有可能從中受益的三家公司。

Vistra Corp(NYSE: VST )旗下能源資產多元，涵蓋天然氣、太陽能、電池儲能和核能等多個領域。

公司總部位於德州的公司，裝機容量約達39吉瓦，完全有能力滿足日益增長的清潔能源解決方案需求。

分析師評等及目標價，來源：英為財情Investing.com

英為財情Investing.com調查的分析師預計，相較於現價125.58美元有上升12%的潛力，平均目標價是141.41美元。分析師給予的評級也很強勁，14間機建構議買入，僅有1間建議賣出。

隨著AI對能源需求的激增，這些公司有望從核能重返舞台中央中受益，成為未來幾年值得關注的股票之一。

Xcel Energy (NASDAQ:XEL)也有望從核能需求激增中獲益。公司總部位於明尼亞波利斯，市值超過350億美元，目標在2050年實現100%無碳電力。

宏偉的無碳目標將推動公司更加依賴核能，並成為清潔能源的主要受益者。

分析師預計，相較於現價的65.11美元公司有6.8%的上升空間，平均目標價為68.73美元。多數評級為「跑贏大市」，有10間機建構議買入，8間建議持有。

由於與微軟達成的里程碑協議，Constellation Energy領跑核能復興。

Constellation Energy於2021年在巴爾的摩成立，並開始迅速擴張，透過核能、風能、太陽能、天然氣和水力發電廠的組合，為美國近200萬客戶提供能源。

星座能源公司的市值超過830億美元，發展勢頭強勁。

儘管過去三個月股價上升了50%，但分析師認為仍有輕微上升潛力，相比最近收市價264.50美元，預計再升6.34%。同時，多數分析師給予買入評級，有13間機建構議買入，6間建議持有。（英為財情Investing）

電力公司並不總是被視為最令人興奮的投資方式，但投資者可能需要重新考慮這種觀點，因為今年標準普爾500指數中表現最好的股票是零售電力和發電公司瑞致達( Vistra)，今年以來漲幅高達210%。這超過了輝達(Nvidia) 155%的漲幅。這兩個事件並非沒有聯絡，以下是Vistra股票今年表現如此出色的原因。

眾所周知，對人工智慧(AI)應用程式的需求迅速增長是資料中心需求預期變化的原因。這就是對圖形處理單元(gpu)和高效能運算晶片需求增加的原因。這對輝達(Nvidia)和台積電(Taiwan Semiconductor Manufacturing)等科技公司來說是個好消息。

雖然後者是顯然受益者，但也有像Vertiv Holdings這樣的資料中心裝置公司。如果你正在尋找有價值的投資，那麼暖氣、通風、空調和冷凍行業，尤其是江森自控，值得關注。

然而，我離題了。本文的重點是為資料中心供電的需求和不斷增長的電力需求。特別是，它處於一個政策制定者仍然致力於清潔能源轉型的環境中。這就是瑞致達(Vistra)和星座能源(Constellation Energy)等公司和公用事業公司發揮作用的地方。

瑞致達是一家零售電力和發電公司。截至2023年底，該公司擁有400萬零售客戶，今年3月收購Energy Harbor後又增加了100萬名零售客戶。與港灣能源的交易也增加了4000兆瓦的核能發電量，而瑞致達在2023年底的發電量為36702兆瓦，其中核能發電量為2400兆瓦。

因此，這筆交易使瑞致達成為“美國最大的有競爭力的發電企業”，並使其成為美國第二大有競爭力的核電企業。投資者正在愛上核能，因為核能是清潔、可持續和零碳基本負荷的選擇。這一點尤其重要，因為按照清潔能源轉型的要求，燃煤電廠正在關閉。

雖然沒有人懷疑過渡將會發生，但對過渡速度的看法也發生了變化，這也是無可爭辯的。長期政策前景仍有利於再生能源。未來幾十年，天然氣可能仍將是能源生產的重要組成部分。

這對瑞致達來說也是個好消息，因為該公司目前4.1萬兆瓦的發電量中，約有2.4萬兆瓦來自天然氣。因此，今年股價的上漲也反映了對天然氣的更有利看法，以及對瑞致達6,400兆瓦核電能力的信心投票。

三大雲端服務供應商是亞馬遜網路服務、微軟的Azure和Alphabet的Google雲，他們需要確保長期供電來支援他們的資料中心。因此，微軟和亞馬遜今年與瑞致達達成了長期電力購買協議(PPA)。

不過，微軟最近與Constellation Energy簽署的20年PPA協議還是讓市場興奮不已。微軟正在為其資料中心購買電力，Constellation Energy將重啟三里島核電廠，以履行協議。這對市場來說是件好事，微軟願意為此支付的價格也是。

根據路透社報導，微軟在協議中每兆瓦時(MWh)支付115美元。這與瑞致達在2024年第二季51.20兆瓦時的總實現價格相比是有利的。

瑞致達看漲的理由是，考慮到微軟與Constellation的交易，以及人工智慧刺激的需求迅速增長，未來核能市場定價有很大的上行潛力。瑞致達對Energy Harbor的收購強化了這個觀點。此外，瑞致達最近宣佈，將以30.85億美元收購旗下子公司瑞致達遠景(Vistra Vision)剩餘15%的股份(該公司擁有零碳核能、能源儲存和太陽能發電業務)。

瑞致達的天然氣、核能和再生能源能力是清潔能源轉型的積極資產。考慮到這些因素，該行業的火爆也就不足為奇了。加上不斷下降的利率(由於債務負擔，公用事業公司通常被視為對利率敏感)，是價格大幅上漲的一個原因。 (北美洲財經)

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