大家好，我是承通投顧副總顏逸民。中國今（14）日起將對美國船舶開徵港口費，海岬型、巴拿馬型散裝船的美國上市船東與未上市航商、租船營運商比例較高首當其衝，波羅的海散裝運價指數BDI在13日率先反應，大漲208點至2,144點、日漲10.74％，海岬船平均日租金領漲4,916美元至28,132美元、日漲21.18％，巴拿馬型船上漲384美元至16,257美元、日漲2.42％。由於中國的港口費政策是針對「懸掛美國國旗」或「美國企業、組織、個人或持股 25% 以上實體所屬」的船舶。台灣的航運企業，如散裝航運的裕民 (2606)、中航 (2612)、新興 (2605)、慧洋 (2637) 等，大多不是美國籍，且非美國實體控股，因此不會被中國徵收這筆額外費用。美國籍船舶的營運成本增加，使其在亞洲—中國航線上的報價缺乏彈性。這為台籍（或日、韓等非美籍）航商創造了相對成本優勢與訂單轉移效應競爭優勢，貨主在選擇船舶時，更傾向於選擇不受新費用影響的航商，有助於台籍企業爭取訂單，提高載貨率。從報導看來，散裝船、油輪等租金上漲幅度相當可觀，可能因此而直接受惠相關企業，如散裝航運公司、油輪租賃、貨運仲介等。海岬型船受惠最大，海岬型船主要運輸鐵礦砂、煤炭等大宗物資。台灣主要散裝航商，如裕民(2606)擁有龐大的海岬型船隊，將直接受惠於運價飆漲，公司營收與獲利將高度連動。油輪運價飆升通常與地緣政治緊張、原油市場波動或航線拉長，如紅海繞道有關。台灣擁有油輪業務的航商如新興(2605)，將因此享受到超額利潤。根據 TradingView 的報導，受中美互徵港口費政策影響，BDI指數曾跳升約10.7 %，達到 2,144 點，是自9月底以來的新高點。BDI (波羅的海乾散貨指數)為散裝航運的景氣指標，BDI指數（波羅的海乾散貨指數）有受到中國徵收港口費消息的影響而上漲，若因海岬船大漲而同步走高，會引導市場資金流向散裝航運概念股，推升股價。揚智(3041)揚智主力業務為數位機上盒SoC設計，深耕多媒體串流與智慧家庭市場。近期營收大幅回升，法人看好新品推動市佔率提升。中櫃(2613)市場傳出台灣受惠美中關稅戰，迎轉單、台商回流，但法人、業界多認為需持續觀察，中櫃專注港埠碼頭貨櫃集散與修理維護業務獲青睞，貨櫃運輸需求穩定。南亞科(2408)DRAM廠南亞科公佈9月自結合併營收為新台幣66.64億元，月減1.45%，但仍呈現高檔水準，年大增157.81%；第三季合併營收為187.79億元，季增78.4%、年大增1.3倍，創近14季以來的單季新高。萬海(2615)公司指出，受市場需求暫時疲弱影響，9月份營運價量較上月略有下滑，整體營收亦呈現月減。不過，隨著年底節慶補貨需求逐步醞釀，市場可望在第四季逐步回溫，帶動整體需求緩步復甦。力積電(6770)美系大行的報告指出，隨著主流DRAM廠商完成第4季報價，市場已確認進入上行循環。特別是DDR4的供應短缺預期將在未來三季達到10-15%，這也帶動了DDR3的價格快速上漲。NAND市場方面，SanDisk已經與力積電接觸，尋求產能支援，顯示出供應緊縮的情況正在加劇。環球晶(6488)外資高盛在研究報告上指出，矽晶圓供應商環球晶的投資評級已從「中立」上調至「買進」。因為分析師預期，在記憶體產業觸底反彈、美國先進製程布局逐步發酵，以及積極轉向高價值特殊晶圓產品的策略下，環球晶的營運將迎來顯著的轉捩點，前景看好。品安(8088)公布9月合併營收1.39億元，創近2個月以來新高，MoM +4.62%、YoY +66.58%，雙雙成長、營收表現亮眼。*中國開徵港口費，加上原物料市場景氣推動運價本身上漲，成為對台籍航運企業的雙重利多，特別散裝與油輪。投資人可重點關注海岬型船隊比重高的散裝航商，因為它們是運價波動中獲利彈性最大的公司。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
