摩根大通認為，輝達當前面臨的核心問題並非需求不足，而是供給能力限制了其增長空間。輝達管理層近期向摩根大通表示，如果供應限制能夠解除，公司業務規模甚至可能實現同比翻倍。 摩根大通分析師Harlan Sur在與輝達投資者關係團隊會面後，維持對輝達「增持」評級，並將目標價維持在320美元。輝達管理層預計，2028財年公司業務將同比增長約70%，但Sur認為，從目前的客戶需求情況來看，實際潛在增長能力可能更強。 目前，輝達的AI晶片需求來自多個市場，包括超大規模雲服務商、新興AI雲服務商（neoclouds）、AI實驗室、主權AI項目以及企業客戶。這意味著公司的增長並不完全依賴少數幾家大型科技公司的資本開支，而是擁有更加廣泛的客戶基礎。 與此同時，輝達對未來需求的可見度也在提高。Sur表示，公司管理層之所以提前給出2028財年的增長展望，是因為其內部需求判斷與華爾街預測之間存在明顯差距。提前釋放這一預期，也有助於供應商及其他合作夥伴為未來更高的需求水平提前規劃產能。