大家好，我是承通投顧副總顏逸民。金馬年開紅盤，台股創波段新高。ABF載板持續創高，這不是巧合。股價的背後，是AI升級帶來的產能消耗與供需失衡。市場正在提前反映未來幾年的結構性缺口。我要提醒各位，創高不是追價的理由，而是提醒你——產業邏輯正在轉折。這一波上漲真正的核心理由，是ABF載板的缺口。ABF載板，缺的到底是什麼？很多人聽到「會缺貨」，但缺的不是一般產能，而是高階ABF產能。隨著AI算力爆發，AI加速器與客製化ASIC晶片大量出貨，晶片尺寸放大、層數從過去14層提升至20層以上。這帶來三個關鍵改變：1.單顆晶片消耗更多ABF面積2.製程難度提高，良率提升更困難3.有效產能被壓縮，擴產速度跟不上需求換句話說，需求成長是跳躍式的，但供給擴張是線性的。這就是缺口的本質。為什麼2027是關鍵？法人與外資普遍預估，2027年將成為高階ABF產能正式供需翻轉的時間點。短缺甚至可能延續至2030年。原因很簡單：新產能建置需要時間高階技術門檻高，不是想擴就能擴上游材料已提前反映緊張目前銅價持續走高，CCL材料調漲三成以上，關鍵玻纖布出現約兩成供需缺口。材料先漲，通常是產業循環提前訊號。這不是短期補庫存，而是長期結構升級。這不是景氣循環，是供需結構改變過去載板屬於景氣循環產業，景氣好就擴產、景氣差就修正。但這一輪不同。AI晶片規格升級不是可逆的，層數提升、面積放大將成為常態。只要AI算力持續成長，高階ABF需求就不會回到過去水準。當需求長期向上，而供給受限，報價就會形成中長期支撐。市場預估2026年上半年報價仍有逐季3%至5%的調升空間。這種穩定調升，不是情緒推動，而是供需邏輯。這就是所謂的「超級循環」。操作面：缺口型產業怎麼做？我要提醒各位，今年盤面輪動很快，追高風險極高。原則依然很清楚：持股控制在三檔內資金集中拉回布局不追漲停缺口型產業不會只漲一天，它會走趨勢。真正的機會，是在震盪拉回時承接，而不是在市場最熱時衝動追價。為什麼現在就要關注？當市場還在討論AI是否過熱，供應鏈其實已經出現緊繃訊號。2027不是高點，而是缺口被市場正式確認的時間點。真正的投資機會，不在新聞最熱的時候，而在產業結構尚未完全反映之前。這一波的核心，不只是AI，而是AI帶來的產業底層改變。ABF載板的缺口，不是短期消息，而是供需結構的長期再平衡。如果這是一場超級循環，那麼關鍵問題不是會不會漲，而是——當產業結構被改寫時，你是否已經站在趨勢那一邊。南電(8046)美系外資指出，ABF載板市場價值成長將於2025至2030年期間明顯加速，年複合成長率（CAGR）可達16.1%，顯著高於過去五年約9%的成長水準。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務聚焦高階ABF載板，受惠AI、雲端運算等長線趨勢。1月營收創歷史新高，年增54.9%，基本面動能明確。欣興(3037)美系外資預估，本波由AI（人工智慧）驅動的產業循環在結構上與過往明顯不同，且成長力道更為強勁，預期欣興將於2025至2028年間獲利有望顯著成長，其中欣興獲利年複合成長率（CAGR）可達105%。華新科(2492)華新科為全球前五大MLCC廠，主力產品涵蓋高壓、高頻電容及車用、工業用特殊電阻，受惠AI、5G、電動車等新興應用需求。1月營收年增逾20%，展現基本面動能。國巨*(2327)隨著CSP廠持續擴建資料中心，2026年合計的資本支出締造歷史新高紀錄，帶動AI伺服器、加速卡、電源等AI基建高階MLCC需求，日、韓被動元件廠成為受惠第一排，農曆年假期間，日、韓被動元件股攜手飆漲，其中以韓廠三星電機大漲21.8％，漲幅居冠，而鉭質電容龍頭國巨*25日召開法說會，也可望釋出明確景氣風向。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為MLCC、晶片電阻與介電瓷粉，深耕AI伺服器、高功率MLCC及車用電子領域。近期營收穩健，年增率維持正成長。兆赫(2485)兆赫主力業務為有線電視、數位視訊及衛星通訊傳輸裝置，受惠於數位寬頻升級與低軌衛星題材，近期營收連續爆發成長，市場對新產品認證進度也抱持期待。*金馬年行情才剛開始。讓顏老師帶你，看懂缺口，抓對節奏，讓趨勢成為你今年最大的紅包。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。金馬年開紅盤，祝大家金馬年行大運 !農曆年封關期間，美國關稅政策再起波瀾，但市場更在意的是基本面沒有改變。封關期間，台積電ADR上漲2.38%，費半指數上漲1.89%，記憶體與矽光子族群表現強勢；富台指期貨累計上漲2.64%。資金早已在海外提前卡位。今日開紅盤，加權指數大漲逾400點，最高來到34,212點，來到34K整數關卡。重點不在台積電是否獨強，而是盤面百花齊放——載板、矽光子、記憶體全面輪動，顯示多頭結構更健康。AI供應鏈仍是核心主軸。ABF載板受惠高階GPU需求，矽光子解決高速傳輸瓶頸，記憶體因HBM需求升溫而轉強。這不是短線題材，而是產業升級帶來的結構性擴散。同時，另一條長線主軸正在醞釀——低軌衛星。隨著全球進入「建網期」，發射節奏規律化，商機從衛星本體擴散至地面終端、車載天線、射頻前端與高階PCB。台灣供應鏈站在第一排：昇達科、耀登掌握射頻與天線技術；啟碁、兆赫切入終端設備；華通、燿華受惠高可靠PCB需求升溫。若未來太空產業資本化進程加快，整體衛星供應鏈將再度被市場重估。因此，今年行情的關鍵只有一句話——資金往哪裡流。顏老師認為，多頭主升段結構並未改變。從日K到週K，趨勢仍在上行軌道。量縮不是壞事，而是籌碼沉澱。操作上有三個重點：第一，看外資買什麼。若集中台積電、聯發科，代表權值股續強；若轉向IC設計、MCU等中小型族群，代表新主流接棒。第二，產業鏈要連著看。上游晶圓製造強，下游封測自然受惠。例如日月光投控值得留意。產業鏈同步走強，行情才有延續性。第三，縮減檔數、精準出手。今年操作難度提高，「該漲的已漲過」。持股控制在3檔內，不追高，等拉回，買龍頭、買低位階、買籌碼乾淨股。行情不是每天換股，而是抓對趨勢，一檔賺20%。一年做好幾檔，資金自然放大。精材(3374)精材主要服務項目包括3D晶圓級尺寸封裝服務與晶圓級後護層封裝服務(PPI)。其中3D CSP主要應用於影像感測器及環境感測器等光學感測元件，PPI主要應用於功率分離式元件、微機電系統感測器元件、指紋辨識感測器元件和整合式被動元件等，其中所封裝產品廣泛被應用在行動裝置，包括手機、筆記型電腦、平板電腦、汽車電子及未來穿戴式裝置產業等領域。訊芯-KY(6451)訊芯表示整體光通訊市場將從800G邁向1.6T，CPO因具備更高帶寬密度、更低功耗與更高可靠度，將成為AI資料中心Scale-up（縱向擴展）架構的核心技術。市場估計，2024–2030年CPO市場CAGR高達146%。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為MLCC、晶片電阻與介電瓷粉，深耕AI伺服器、高功率MLCC及車用電子領域。近期營收穩健，年增率維持正成長。盛群(6202)微控制器（MCU）大廠盛群近期公布最新財報，2025年全年每股純益（EPS）達0.76元，成功擺脫虧損陰霾，實現轉虧為盈的營運目標。儘管去年第四季單季營收受到季節性因素影響，降至6.82億元，但在全年合併營收方面仍繳出30.57億元、年增22.2％的成績單。市場高度聚焦盛群法說會，期望管理層針對2026年首季展望釋出更明確的指引。華邦電(2344)AI應用持續爆發，記憶體需求全面失控。華邦電總經理陳沛銘直言，DRAM供應持續吃緊，尤其DDR4缺口「大到不曉得怎麼補」，本季記憶體報價估計大漲90%到95%，下季漲幅還會差不多，等於今年中價格恐是去年底的近4倍。矽力*-KY(6415)法人評估，電源管理晶片大廠矽力*-KY（6415），2026年第1季營收會季減約15%，主要源自農曆春節假期工作天數減少影響的淡季效應。但今年營運隨陸車載持續加溫、重奪手機市占率，且其餘產品線不致再形惡化等原因，看好今年營運將迎谷底翻揚契機。嘉晶(3016)嘉晶主力業務為矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，受惠於第三類半導體與AI、電動車等新應用需求。*如果你相信AI仍在早期循環，如果你看懂低軌衛星正進入基建加速期，那麼現在不是行情終點，而是結構主升段的延伸起點。金馬年開紅盤，不只是慶祝行情創高，而是資金重新定價、產業重新排序的明確訊號。今年拼的不是激情追漲，而是方向判斷；不是速度快慢，而是節奏拿捏。讓顏老師帶你選對產業、站對位置，趨勢在手，獲利自然來。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股盤勢持續轉強，加權指數逼近 32,000 點關卡，市場氣氛明顯回溫。但越是在這樣的環境下，投資人越需要記住一個關鍵觀念——真正能讓你長期站在贏家那一邊的，從來不是追高，而是節奏與紀律。一、先談結果：獲利不是靠運氣，而是流程近期顏老師已陸續完成多檔個股的獲利調節，包括單檔約70% 的報酬、連續出場後整體獲利超過90%，以及多檔累積40%～50% 的操作成果。然而，真正重要的從來不是這些數字本身，而是成果背後所依循的那一套可重複、可驗證的操作邏輯。每一筆獲利，都是在明確進場、紀律出場，並將帳面獲利確實轉化為可再運用資金的前提下完成，為下一輪布局保留彈性與主動權。許多投資人最大的問題，並非選不到好股票，而是捨不得賣、也來不及賣。往往在市場情緒最為高昂、成交量快速放大之際，風險其實已在不知不覺中開二、為什麼要降低持股？為下一個主流留子彈目前持股水位明顯降低，關鍵原因只有一個：資金要留給下一個主流，而不是停在已經漲高的股票上。顏老師一再強調，行情從來不是直線上漲，而是透過「輪動」向前推進。當大型權值股漲勢趨緩，資金自然會轉向基期較低、仍在整理的族群，這不是短線預測，而是市場長期反覆驗證的運作模式。懂得在高檔收回資金，才能在下一段行情中保持主動權。三、為什麼開始留意被動元件？真正的主流，往往是在「市場還沒形成共識」時開始醞釀。顏老師指出，回顧過去第三代半導體剛起漲時，同樣乏人問津；等到市場全面認同，股價早已離開低檔。因此觀察重點很清楚，只看三件事：低基期、量能結構是否改變、產業方向與技術型態是否同步轉強。三者同時成立，才值得分批布局，而不是等新聞熱度出來才追價。四、低軌衛星產業，正式進入長期再投資循環產業面也出現結構性轉折。顏老師認為，Starlink 作為服務端持續升級，背後的低軌衛星作為實體基礎建設，必須同步升級，這不是策略選擇，而是系統運作的物理限制。在用戶數成長、規格持續拉高，加上低軌衛星約5～7 年的使用壽命下，整個產業自然形成「邊汰換、邊升級」的長期硬體再投資循環，已不再是一次性題材，而是具備長期能見度的產業趨勢。五、在共識前布局，才能把趨勢變成獲利顏老師始終提醒，投資不是比誰喊得快，而是比誰能賺得穩、回收得確實。真正的主流行情，一定要在市場尚未形成全面共識前，從底部與整理區提前布局，才能抱得穩、賺得久。穩懋(3105)業界傳出，砷化鎵代工龍頭穩懋（3105）打入Google張量處理器（TPU）供應鏈，主要透過拿下美系大廠Lumentum光通訊大單，切入當紅的雲端服務供應商（CSP）自研晶片AI大商機。燿華(2367)結合SpaceX訂單與高階LCP/RF板材優勢，受惠全球PCB產值創高預期。股價以漲停姿態躍居成交前段班，是短線資金追逐的最強指標。昆盈(2365)昆盈主力業務為自有品牌Genius及代理任天堂等電腦周邊產品，影像光電與電腦週邊為營收主軸。近期營收年增20%，月增40%，展現成長力道。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，近年積極切入北美DOCSIS 4.0骨幹網路升級，產品已獲美國大型MSO採用。信昌電(6173)展望後市，信昌電看好，AI Server、Data center、工業機器人、新能源車、PD3.1 快充、智能電網等將為主要市場預估成長較高之領域，將帶動PDC大尺寸、高功率MLCC、Chip-R應用機會增加。敬鵬(2355)敬鵬為全球車用PCB龍頭，受惠於車市需求回溫與高階應用轉型，近期營收年增轉正、基本面穩健。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。*跟著顏老師一起卡位「剛起漲、尚未被追捧」的底部主流股，才能把產業趨勢，真正轉化為你口袋裡的實際獲利。股票操作有風險，投資前請衡量自身承受度；但只要方法對、紀律在，市場終將回饋給有準備的人。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。顏老師認為，今日大盤能在短時間內迅速拉高，並非空頭回補那麼簡單，而是代表中大型資金仍在場內，只是在等待更好的進場時機。當不確定性降低、訊號轉為明朗，資金自然會回到最有把握的方向。從成交結構觀察，「主流集中、非主流分化」的格局，這正是健康多頭該有的樣子。電子產業進入漲價循環，結構性趨勢明確從產業結構來看，今年電子產業的輪廓其實相當清楚，正處於「上游漲價、下游承壓」的通膨與漲價循環。一方面，過去幾年整體投資偏保守，導致產能彈性有限；另一方面，AI、資料中心與推論應用同步放大需求，高毛利產品持續排擠中低階產能，只要供給端略為收縮，價格便容易被放大反映。這也是為什麼即使部分族群短線回檔，中期產業邏輯依然成立。顏老師強調，強勢行情的本質並非齊漲齊跌，而是「選邊站」。當市場進入高檔與震盪並存的階段，投資策略必須同步調整，不是看到指數上漲就全面進場，而是確認自己是否站在資金主流那一邊。主流再度明確：資金回到第三代半導體從盤面來看，最具一致性的資金流向，明顯集中在第三代半導體相關族群。顏老師指出，這並不是短線題材，而是長期產業趨勢下的必然結果。第三代半導體具備幾個關鍵優勢：• 應用橫跨 AI、電動車、能源、工業與國防• 技術門檻高，供應端具備稀缺性• 不僅是景氣循環，更是結構性成長當市場重新選邊時，資金自然會回到這種「看得懂、算得出、不可或缺」的產業。操作思維轉換：抓趨勢，不追震盪在大盤持續創新高後，顏老師也提醒投資人，操作上仍需保持紀律。強勢行情下，最容易犯的錯誤，就是看到指數大漲便追逐所有上漲標的。真正能累積成果的方式，是：• 聚焦主流產業• 選擇位階仍具空間的個股• 避免情緒性追高景碩(3189)景碩為全球Flip Chip前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、HPC、記憶體控制器等需求帶動，營收連續創高。產業面漲價趨勢延續至2026年上半年，法人多維持正向評等。華城(1519)華城受惠外銷AI DC電力需求瓶頸加上電網更新需求，內銷則持續受惠強韌電網計畫延續，華城將逐年新增高毛利中高壓變壓器產能，同時仍擁有交期優勢，市場看好漲價延續將帶動未來幾年營運持續成長。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為MLCC、晶片電阻與介電瓷粉，深耕AI伺服器、高功率MLCC及車用電子領域。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料，積極耕耘航太、半導體、伺服器及儲能等高階應用。雖然去年營收年減8%，但公司策略轉向健全獲利結構與異業結盟，市場期待新題材帶動後續成長。穩懋(3105)全球低軌衛星(LEO)正進入放量階段，穩懋(3105)自早期即參與國際大型計畫，已獲多家客戶針對低軌衛星通訊應用的合作需求，隨著低軌衛星商用化進程加速，應用範圍涵蓋更廣，預期將成為穩懋後續營運增添動能。合晶(6182)即使整體半導體矽晶圓市況尚未全面復甦，合晶仍繳出營收年增的亮眼成績單，關鍵在於12吋產品線的貢獻。目前公司既有的產能利用率維持高檔，其中龍潭廠的12吋矽晶圓月產能為3.5萬片，現階段已處於滿載運轉狀態。*行情持續，真正的關鍵不在點數，而在站位。市場已經選邊，主流正走在第三代半導體。差別從來不是早或晚，而是有沒有站在趨勢上。多頭重啟階段，底部起漲的股票才最有空間。讓顏老師帶你選對底部起漲股，卡位下一段主升浪。站在浪頭裡，才能順風前行，走得穩、走得遠。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。從 CES 2026 看懂 AI 產業的下一棒台積電（2330）今日股價衝上 1,695 元新天價，帶動加權指數史上首次站上 3 萬點關卡。這一波上漲，並非短線消息刺激，而是市場對AI 長線需求與先進製程結構性優勢的重新定價。主要在於：台積電不是在漲題材，而是在漲「未來 2～3 年訂單能見度被確認」。台積電在漲什麼？三個關鍵動能第一，AI 帶動先進製程需求全面上修。市場已形成共識，AI 訓練與推論不是一次性需求，而是一場長期算力競賽。無論是 3 奈米、2 奈米，還是 CoWoS 先進封裝，真正能穩定交付的選項，幾乎只剩台積電。市場反映的不是單一季度，而是未來數年 EPS 的天花板被往上打開。第二，大型法人重新定錨估值區間。當市場確認台積電已從傳統景氣循環股，轉變為 AI 時代的「基礎設施型公司」，估值邏輯自然改變。本益比不再只看 15～18 倍，而是開始向結構型成長股靠攏，股價評價隨之上移。第三，資金結構明顯轉向權值股。指數創高、成交量放大，資金回流大型電子權值，這代表不是短線投機，而是長線資金「敢買、敢抱」。那這跟 1/6 登場的 CES 2026 有什麼關係？關鍵在於：CES 不是直接推升台積電股價，而是進一步強化市場對 AI 長期需求的信心。CES 2026 於 1 月 6 日至 9 日在拉斯維加斯登場，主軸延續「AI Everywhere」，焦點回到 AI PC、AI Server、機器人與實體 AI、自駕與邊緣運算。這些應用的共同點只有一個——需要更高算力與更先進製程。從產品端來看，AMD推出 Ryzen AI 400、9000G 系列，NVIDIA說明 Blackwell 量產進度並勾勒 Rubin 平台藍圖，Intel則在 CES 上驗證 18A 製程與 Panther Lake 的市場反應。多數高階處理器實際仍由台積電代工，包括 AMD 採 4 奈米、輝達長期合作，高通 X2 採 N3P 製程，英特爾 GPU 與 I/O die 亦交由台積電 N3E、N6 生產。CES 展現的是產品方向，而真正吃到訂單的，是製程與產能已準備好的台積電。為什麼股價會在 CES 前先漲？因為市場習慣提前反映未來 6～12 個月的趨勢，而不是等新聞落地才動。現在上漲的不是 CES 本身，而是CES 之後，訂單只會更確定、不會更模糊。台積電之後，供應鏈「下一棒」會是誰？第一棒：先進封裝（最直接）。AI 晶片目前的瓶頸不是製程，而是封裝，CoWoS、載板與高階測試成為關鍵，重點不在題材，而在產能與良率。第二棒：先進製程設備與材料（延續性最強）。3 奈米走向 2 奈米，擴產不是一年，而是連續多年，看的是台積電 Capex 是否延續。第三棒：AI 伺服器關鍵零組件（彈性最大，但要挑）。電源、散熱、高速傳輸、PCB 都受惠，但必須確認 AI 占比，而非僅僅「沾到邊」。市場要特別留意的是，台積電創高後，資金只會買「確定性」，不會買想像力。投資人該怎麼布局？核心持有台積電作為趨勢定錨，搭配先進封裝與設備材料作為衛星，再用 AI Server 關鍵零組件作彈性配置。不是選最多，而是選最清楚。華邦電(2344)小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的50%以上。台積電(2330)隨著人工智慧（AI）應用快速擴張，先進晶片需求急遽升溫，也讓台積電面臨產能高度吃緊的考驗。為因應 2 奈米（2nm）製程供給不足的現況，台積電正加快產能調配與擴建腳步，以滿足客戶需求。鴻海(2317)供應鏈傳出，OpenAI首款AI終端硬體產品原本要交由紅色供應鏈指標廠立訊代工，近期因非紅供應鏈考量而策略轉彎，改找鴻海獨家操刀，預計在美國或越南製造，終端應用可能是智慧筆或可攜帶式的音頻設備，正邁入新品設計階段，預計2026年或2027年推出。鈺創(5351)鈺創因記憶體價格上漲，11月營收年增達120%，董事長盧超群預估記憶體缺貨至少到2027年上半年才會紓解。鈺創近年全力發展AI（人工智慧）市場，下個月將前往美國CES消費性電子展，展示各種AI創新方案，目前已成功打入機器人、無人機等相關供應鏈。晶豪科(3006)利基型記憶體 IC 設計廠晶豪科（3006）因受記憶體缺貨效應，公司因股價波動大被要求公布獲利，11月單月每股盈餘（EPS）0.92元，年增高達1740%，在諸多利多激勵下股價上漲。信昌電(6173)信昌電為華新科集團旗下，主力業務為MLCC、晶片電阻及車用電子材料，受惠AI伺服器、電動車與5G基地臺需求。十銓(4967)十銓2025年11月稅後純益3.14億元、年增1012%，單月EPS 3.7元，獲利爆發力道相當明顯。*接下來的行情，比的不是誰最會追題材，而是誰能站在對的產業鏈位置。趨勢已明、方向已定，差別只在於你有沒有跟上。想在這一波 AI 大行情中走在市場前面，讓顏老師帶你看懂趨勢、站對方向台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。盤面震盪不是沒行情，而是「換手期」真正的機會，正在從指數轉向個股與產業主線近期台股進入高檔震盪區，不少投資人開始焦慮，擔心是否漲多、行情是否反轉。但顏老師的判斷很明確：現在不是空頭，而是多方修正、震盪洗牌的階段。從盤面結構來看，目前仍以內資與自營商為主導，外資雖然先前連續賣超，但近期賣壓已明顯收斂，甚至轉為小幅買超。這代表市場正在整理籌碼，而非趨勢反轉。這類盤勢有一個很關鍵的特徵：👉指數不一定天天創高，但個股差異會越來越大。多方修正期，該做的是「選股」，不是追指數顏老師反覆提醒：多方修正期，行情不會齊漲，而是選擇性上漲。未來一段時間，會有越來越多股票從底部完成整理、開始起漲，迎接下一波行情。關鍵不在於你有沒有參與，而在於你有沒有選對。在這樣的盤勢下，操作心態必須調整：不追指數、不重壓方向不用融資、不躁進專注挑選「底部轉強、產業趨勢向上、業績能見度高」的個股金融股方面，第四季本來就是傳統旺季，只要基本面沒有轉弱，手中持有者不必急著賣出；真正該把握的，是那些仍在低檔、剛完成整理、開始轉強的股票。強勢股不是漲太多，而是「剛開始」市場上最常見的疑問是：「這檔股票是不是漲太多了？」但顏老師的觀點始終一致：真正的大行情，不是賺 10%、20%，而是一整段趨勢。近期多檔創新高的個股，從 K 線結構來看，屬於「底部整理後的突破」，而非高檔噴出。這類型態，往往代表趨勢才剛啟動，而不是結束。當然，紀律同樣重要。短線漲幅過快的個股，適度獲利了結、回收資金是必要的；但對於趨勢尚未結束、基本面仍在的股票，耐心續抱，反而是多數人最難做到、卻最關鍵的一步。機電四雄卡位 AI 資料中心電力，正成為下一個「算力瓶頸」隨著 AI 應用全面擴張，市場焦點已不再只停留在晶片與伺服器，而是開始往更上游移動——電力基礎建設，正成為 AI 算力能否持續擴張的關鍵瓶頸。根據產業估算，AI 資料中心的用電量約為傳統資料中心的5～6 倍，不只耗電量驚人，對供電穩定性、瞬間負載能力與電力調度彈性要求也大幅提高。這意味著，AI 發展的限制條件，正從「算力夠不夠」，轉為「電力撐不撐得住」。台電強韌電網 + AI 資料中心訂單能見度直接拉長在國內，台電「強韌電網計畫」持續釋單，為機電四雄——士電、中興電、亞力、華城——提供穩定且長期的基本盤。目前在手訂單能見度普遍已看到 2028 年以後：士電、中興電、華城：在手訂單皆逾 400 億元士電已開始承接 2029～2030 年訂單中興電訂單能見度甚至延伸至 2032 年亞力在手訂單超過 110 億元，並接獲美系半導體大廠海外建廠訂單而真正讓市場重新評價的，是AI 資料中心的新增需求。AI 資料中心，讓重電設備「升級成長產業」隨著 Google、NVIDIA 海外總部落腳北士科，以及美國甲骨文、OpenAI、軟銀共同推動「星際之門（Stargate）」計畫，未來 3～5 年全球 AI 資料中心將進入密集建設期。華城已率先反映此趨勢，去年第四季新增訂單 120 億元，其中 60 億元來自 AI 資料中心；亞力也已取得至少 8 億元相關訂單，將於 2026～2028 年陸續認列；士電則積極布局模組化、貨櫃型 AI 資料中心的整合式電源方案。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、高速運算、記憶體需求推升，營收連續數月年增超過三成。法人預期2025~2026年載板產業漲價動能不墜，景碩基本面續強。九豪(6127)九豪為全球前二大晶片電阻用氧化鋁陶瓷基板廠，產品廣泛應用於AI伺服器、車用電子等高成長領域。雖然近期營收表現仍顯疲弱，但市場對其產業地位與未來成長潛力普遍正向。龍德造船(6753)總統賴清德持續積極表態將提升國防預算，市場預期未來國艦國造需求與無人船商機將迎來持續成長，龍德造船(6753)有望受惠。璟德(3152)展望2026年，璟德表示， WiFi 7、8會看到較顯著的成長貢獻，特殊應用的寬頻、物聯網、基礎建設及國防可望顯著成長；手機則維持或微幅成長，未來6G世代使用更多頻段，使用的LTCC（低溫共燒陶瓷）元件也會增加。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為MLCC、晶片電阻及車用電子原料，受惠AI伺服器與電動車長線需求。華城(1519)法人指出，BT載板受惠記憶體需求強勁、上游原料緊缺可望延續，有利南電以逐季漲價方式優化BT營收與毛利率，且高階ABF UTR提升、低階ABF也有受惠缺料持續漲價機會，營運動能正向。*AI 的盡頭，是電力與基礎建設。長線資金正從晶片走向電力，機電四雄站在 AI 成長最關鍵的位置。多方修正期，選產業比猜指數重要——跟上顏老師的腳步，走在主線前面。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。年底作帳行情啟動，但真正的關鍵不只在 AI從投信 16 檔名單，看懂 2026 年之前的資金布局邏輯。台股12月11日再度創下歷史新高，市場目光逐漸聚焦在年底僅剩的作帳行情。距離年底結帳只剩下最後十多個交易日，投信、集團與法人為了績效表現，往往會在這段時間集中火力，推升手中核心持股，形成所謂的「年底作帳行情」。但若只把這段行情視為單純的短線拉抬，可能會忽略一個更重要的訊號──法人正在透過作帳，提前為下一階段的產業趨勢重新布局。投信年底 16 檔潛力股，反映的不是題材，而是角色分工根據CMoney 統計，截至 11 月底，在 138 檔台股共同基金前十大持股中，篩選出 12 月以來仍持續獲投信加碼、近五日連續買進，且投信持股比重仍低於 15%、尚有加碼空間的個股，共計 16 檔，成為今年底最受矚目的作帳潛力名單。依投信近期買超金額排序，名單包括：台積電、鴻勁、智邦、日月光投控、聖暉*、信驊、奇鋐、欣興、華城、威剛、定穎投控、台光電、大量、昇達科、創意、新應材。其中值得特別留意的是，鴻勁、聖暉*、信驊、奇鋐、華城、威剛、定穎投控、台光電、大量、昇達科、創意、新應材等，股本皆低於 50 億元。在籌碼相對集中的情況下，這類個股更符合年底作帳「效率導向」的需求，也顯示投信並非只求穩定，而是希望在有限時間內放大績效表現。AI 仍是主線，但產業位置正在重排若從產業角度觀察，這份名單仍然圍繞在 AI 生態系，但與前兩年最大的差異在於：資金已不再無差別追逐所有 AI 概念，而是開始明確區分「誰是真正的受益者」。在上游，仍可看到台積電、創意、信驊等關鍵角色，掌握先進製程、IC 設計與關鍵晶片技術；在中游，智邦、奇鋐、欣興、台光電、定穎投控等，對應高速傳輸、PCB、散熱與伺服器關鍵零組件；而在下游與周邊，則開始出現華城、聖暉*、大量等非典型 AI 題材。為什麼重電、工程、設備股開始被納入？AI 的本質，從來不只是晶片或模型，而是一整套高耗能、高密度的實體系統。隨著資料中心規模擴張、算力需求持續攀升，電力供應、工程建置、設備投資的重要性快速提升。華城代表的是電力設備與電網升級；聖暉*對應的是資料中心與高科技廠房工程；大量則屬於設備端的關鍵供應商。這些公司過去較少被歸類為「AI 股」，但在 AI 真正進入部署階段後，反而成為不可或缺的角色。投信在年底作帳階段開始納入這類個股，某種程度上，正是提前反映未來一至兩年的產業需求重心。年底資金行情，仍有結構性支撐從總體環境來看，年底行情並非憑空而來。高盛預期，若新任 Fed 主席採取更寬鬆立場、允許經濟過熱運行，通膨目標可能讓位於名義成長，美元將面臨結構性走弱。外匯團隊更明確預測，2026 年美元將顯著貶值，利差收斂將促使資金流向非美元與風險性資產。AI：從「全面追捧」走向「選擇性買單」市場將告別「只要沾上 AI 就會漲」的時代。未來真正能獲得資金青睞的，將是：能提供算力硬體、資料中心與電力的企業能實際部署 AI、並證明生產力提升的公司這與投信作帳名單中，開始出現重電、工程、設備與材料股，形成高度呼應。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。蜜望實(8043)公告10月營收6.42億元、稅前淨利1.15億元、每股盈餘1.44元，與去年同期相較轉虧為盈，光是10月單月獲利就賺贏今年前3季。信昌電(6173)信昌電為華新科旗下大尺寸積層陶瓷電容（MLCC）暨陶瓷粉末廠，今年前三季營收達31.1億元，稅後純益3.63億元，平均毛利率達23.5％，每股稅後純益2.12元，信昌電公告11月營收重返年、月雙增，達3.17億元，月增1.01％、年增4.55％。璟德(3152)針對低軌衛星、AI手機及AI眼鏡產品，璟德表示，特別應用貢獻營收已來到43%，低軌衛星持續與廠商開發送樣及合作驗證，預計2026年至2027年看到正面結果。AI驅動手機及電腦需求，也有正面幫助，並持續與夥伴合作開發AI眼鏡，已經有Design in，未來可望出貨。台虹(8039)台虹（8039）近期在高階銅箔基板（CCL）與軟性銅箔基板（FCCL）領域持續推動新材料開發，並於法說會指出，其第4季營運季減幅度將低於以往淡季降幅，主要受智慧型手機與伺服器端新機及細線路材料拉貨所支撐。亞電(4939)軟板基板廠商亞電(4939)加速跨入非FPC領域，布局高階材料市場。公司表示，近年積極開發PTFE軟板，並透過異業合作切入伺服器應用，同時投入半導體與顯示器用PI保護膜產品，這些高階材料將成為未來幾年投入資源的主要方向，帶動公司產品組合持續升級。景碩(3189)隨AI需求昂揚，ABF載板用量與價格展望轉趨正向，BT載板則可望間接受惠於T-glass玻纖布短缺與記憶體需求回升。儘管ABF供過於求情況於2026年下半年仍可能持續（但逐步緩解），然仍可受惠AI相關晶片產能利用率比2025年顯著好轉。展望後市，潛在利多包括第4季起的價格調漲，以及ABF產能利用率自2026年第1季起升溫。*年底作帳行情可以參與，但重點不在短線，而在看懂資金的下一步。AI 仍是主軸，但市場正在重新分工、重新定價。現在考驗的，不是追題材的速度，而是選對產業位置、站在對的趨勢上。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股進入典型的震盪區間：指數在27,000～28,000點之間反覆測試，短線波動劇烈、情緒起起伏伏，看似難做。但如果你仔細觀察，會發現另一個現象：市場上依舊有人能在這種盤中，穩穩鎖定主流、精準出手、持續收割獲利。他們靠的是對整體技術線型態結構、法人動向與業績成長的真正理解。一、四大法人同步偏多，資金正在提前卡位AI 第二波動能近兩日四大法人動向明顯翻多：外資現貨轉買超135.75億元台指期淨空單大減669口至28,363口→ 籌碼轉向中性偏多投信連五買、買超13.37億元自營商買超 34.43億元八大公股行庫連二買、合計買超11.4億元這不是短線巧合，而是「年底內資行情」正式接棒的象徵。外資因進入年末休假模式，過去六個交易日成交量縮至5,000億上下，但量縮並不代表市場弱勢，而是主導權從外資移轉至：投信作帳集團作帳公股護盤本地資金提前布局AI供應鏈這段時間，就是內資最擅長鎖定主流產業、推動主升段的期間。二、AI GPU＋ASIC雙引擎爆發：台積電CoWoS擴產 30%，仍被輝達＋博通包到滿摩根士丹利釋出的最新調查，揭開AI供應鏈的真正主軸：1.台積電2026CoWoS月產能將達12.5萬片（擴 20～30%）2.新增產能幾乎被輝達與博通兩家客戶全部吃下也就是說：👉不只是GPU（NVIDIA）需求強，AI ASIC（Broadcom、AWS、Google）也正全面爆量。更令人震撼的是——大摩指出：即便擴產 20～30%，仍無法完全滿足客戶需求輝達、博通、聯發科早已預訂未來產能AI半導體進入「需求大於供給」的第二個年份這正是AI產業最強勁的訊號：不是題材，而是實際、爆量、已經敲下去的訂單三、AI供應鏈將迎來2025～2026「黃金加速期」：台股受惠族群非常明確大摩點名的AI次產業鏈，幾乎全部都在台股：最核心製造（台積電）GPU、ASIC都只能找台積電做3奈米＋CoWoS雙線爆滿ADR溢價擴大→外資資金後續仍會回流AI ASIC／TPU（聯發科）進軍大型企業級AI設計第二條成長曲線正在形成AI ASIC測試（京元電子）ASIC越多，測試量越大最純的AI測試受惠股伺服器 BMC（信驊）AI伺服器標配越高階的GPU、伺服器越離不開它AWS、Google、Tesla指標合作股（世芯-KY、創意）世芯：AWS Trainium3的最大受惠創意：Google CPU與Tesla AI5已確認排隊訂單👉你現在看到的漲勢，只是業績大成長的提前反應。2025～2026，AI半導體會進入真正的量產爆發年度。四、產業夠強，你的操作就不必靠運氣你真正需要的不是猜行情，而是：哪個產業今年業績會爆發？哪些公司產能已經滿到明年？哪些族群法人正在提前布局？哪些股票K線型態已經啟動？當你有這些資訊，你就不需要靠運氣。震盪盤也能賺，因為你在做的是：👉順著產業成長趨勢，而不是猜漲跌。現在，就是提前卡位2025～2026 AI大循環的最好時刻現在整個市場的訊號，清楚指向同一方向：四大法人→翻多內資作帳→接手融資回流→底部增強降息確定→資金寬鬆CoWoS供不應求→AI炸裂GPU＋ASIC雙引擎→2026大爆發這不是震盪，而是主流轉強的醞釀期。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料（FCCL、銅箔基板），屬PCB上游供應鏈，受惠AI伺服器、高速運算等新應用帶動需求。雖然近期營收波動，但10月單月轉盈、產業前景受銅價與新應用題材支撐。穩懋(3105)高盛指出，宏捷科及穩懋第3季的財報都遠優於市場預期，主要受惠於 iPhone 銷售展望強勁、安卓智慧機PA補庫存需求強，人工智慧（AI）／資料中心網路系統升級需求改善。因此，主要供應商穩懋的產能利用率從上半年的45%提升至下半年的60%，帶動獲利大幅改善。信昌電(6173)信昌電為具備陶瓷粉末、晶片電容與電阻自製能力的被動元件廠，產品涵蓋AI伺服器、電動車與5G基地台等高階電子應用。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子通訊網路產業。台虹(8039)台虹財務長潘祈愿指出，第4季營運有望淡季不淡，優於預期，2026年持續開拓新材料應用，追求獲利成長幅度大於營收，此外，半導體客戶群也加速擴大，提供封測客戶群統包方案。*如果你已經準備好，不再用猜的、不再用情緒交易，而是想抓住一次真正的「產業級行情」——那現在，就是你做決定的最佳時刻。加LINE，顏老師會帶你進場下一檔：已經確定成長、已經確定轉強、已經確定進入主升段的AI主流股。因為這一次的行情，屬於看懂產業的人。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs