大家好，我是承通投顧副總顏逸民。美國股市在11月20日上演戲劇性反轉，整體市場風險明顯升高。儘管輝達財報亮眼、AI訂單與展望全面超預期，但市場情緒卻急速轉空，資金從高估值科技股全面撤離。美股四大指數由紅翻黑，道瓊從盤中大漲逾700點到收跌386點，費城半導體更狂殺近5%，台積電ADR同步下挫超過1.7%，VIX恐慌指數也飆升逾11%。這場從利多變利空的急轉彎，顯示市場對AI估值、利率前景與降息時機的疑慮正在快速升溫，短線波動與下行風險比想像中更高。輝達盤中一度因財報利多大漲5%，但尾盤卻反轉收跌超過3%。這樣的走勢，其實反映了投資人當前的心態──在升息環境未完全逆轉之前，資金會習慣性選擇「先落袋為安」。高估值股票在沒有降息保護、資金成本依然高昂的時候，自然更容易出現劇烈震盪。對投資人來說，這不是壞事，反而是下一段行情的最佳機會正在形成。大型AI股的真正特性是——短線會震盪，但長線仍舊走趨勢。大型企業手中的訂單、技術路線、資本支出規模，不會因市場情緒一兩天的變化而改變。真正的長期投資人，反而應該把握這些整理期，降低在激情時追高。大型AI股漲多後震盪，是下一次進場的最好機會☉Blackwell 訂單強勁、AI 伺服器需求爆發，基本面毫無疑慮。☉但美股科技股未延續漲勢，反而在財報後急轉直下。☉原因不是公司不好，而是市場在高估值環境下變得更敏感。高估值＋FED降息預期降低＝短線震盪加劇☉升息環境尚未完全逆轉，資金成本仍高。☉市場憂心 12 月降息機率下降，科技股容易遭獲利了結。☉輝達盤中一度漲 5%，卻在尾盤急跌超過 3%，象徵「資金先落袋為安」。大型AI股漲幅大、估值高，不宜追高☉輝達、台積電、廣達等龍頭今年已漲多。☉漲多後更容易因利率、情緒而劇烈波動。☉越是高估值股，越需要更好的進場點，不適合衝動追高。震盪不是壞事，而是下一次布局機會☉AI長線趨勢仍處於高速發展期。☉大型企業手中握有訂單、技術與產能，不會因短線震盪而改變。☉回檔反而讓估值重新變得合理，是中長線投資更好的買點。最好的策略：等待拉回、分批進場☉不在大漲當天追高，也不跟著恐慌殺低。☉讓價格回到支撐區、籌碼沉澱後再進場更安全。☉把震盪視為「市場在給你調整價格」，而不是趨勢反轉。國巨*(2327)國巨*(2327)受惠AI帶動高階應用產品需求強勁，可望帶動Q4營運淡季不淡。法人表示，AI需求持續強勁，可望帶動國巨高階元件出貨，有利產品組合轉佳，對今(2025)年、2026後續營運表現持正向看待。台積電(2330)台積電（2330）受惠輝達、超微、博通等大客戶訂單湧入，法人看好今年AI相關營收將倍數成長，蓄勢挑戰新台幣兆元大關之餘，明年持續看增，將連三年改寫新猷，挹注台積電2026年美元營收持續飛越千億美元關卡，訂單能見度直達2028年。凱美(2375)凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力產品涵蓋電解電容、晶片電阻，廣泛應用於AI伺服器、電動車、通訊裝置等高成長領域。景碩(3189)花旗環球證券指出，隨AI需求昂揚，ABF載板用量與價格展望轉趨正向，BT載板則可望間接受惠於T-glass玻纖布短缺與記憶體需求回升。儘管ABF供過於求情況於2026年下半年仍可能持續（但逐步緩解），然仍可受惠AI相關晶片產能利用率比2025年顯著好轉。光頡(3624)光頡主力業務為利基型薄膜電阻，應用於汽車電子、工控等領域，具備技術優勢。禾伸堂(3026)被動元件廠禾伸堂AI布局有重大突破，旗下高客製化積層陶瓷電容（MLCC）打入輝達供應鏈，已進入試產階段，明年將顯著放量，相關產品客製化程度與設計難度高，毛利率也更好，助益禾伸堂獲利，營運大進補。立隆電(2472)立隆電為臺灣鋁電解電容器廠龍頭，產品廣泛應用於消費性電子、汽車電子、工業裝置等領域。近期受惠汽車電子化、AI伺服器需求成長，產業前景具備長線動能。*AI沒結束，行情也沒結束，只是節奏變了，漲多後的震盪是必要的，也是進場機會，懂得等待的人，通常能買在更舒服的位置。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

🎯AI世代真正的黑馬，不是伺服器、不是晶片……而是你每天都忽略的「小東西」！Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🎯這波台股大震盪，市場嚇到腿軟。但老實說：這種行情，正是把短線客洗掉、讓「懂趨勢的人」悄悄撿寶的最佳時點。為什麼？因為被動元件的結構性需求，已經壓不住了。⚡AI/HPC用量爆炸以前1台伺服器2,000顆MLCC。現在AI伺服器2萬顆起跳。輝達GB300架構推下去，高壓直流供電讓MLCC、鉭電、電感全部大升級。⚡電動車全面電子化燃油車MLCC 3,000～5,000顆。高階電動車？破萬顆只算基本盤。⚡BBU備援電池系統暴衝AI 用電暴增，資料中心必須加大BBU。高階電容＋電感＝需求跟著爆。⚡5G/IoT小型化戰爭手機、基地台、感測器，全都在搶小、搶快、搶高頻。被動元件直接爽賺。2327國巨：併Kemet、芝浦後變成完整平台帝國，10月營收還創新高。2492華新科：在車用與5G電阻穩穩賺。2375凱美、2472立隆電：大容量電容受惠新能源＋AI主機板。6173信昌電、3624光頡：這種中小廠，彈性一開就是漲價題材最純。5328華容、3236千如、8043蜜望實：更是庫存回補＋AI拉貨的雙引擎。重申：一台AI伺服器要用2萬顆MLCC(比一般伺服器多10倍)再次重申：AI伺服器、電動車、5G、BBU四大需求正在同時爆發你說被動元件只是景氣循環股嗎？錯。2025開始，它們正式升級成「長線成長怪獸」。🔴接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI晶片龍頭輝達（Nvidia）公布最新一季財報，再次以遠超預期的成績證明AI成長並未放緩。輝達無論是上季營收獲利，或是本季營收展望，都全面優於市場預估，執行長黃仁勳更直言，Blackwell系列晶片銷售「好到破表」。強勢財報帶動輝達股價周三收漲近3%，盤後更飆升超過5%，立即牽動全球科技市場的走勢。在期貨市場，美股三大期指同步走高，其中那斯達克100指數期貨一度上揚 1.72%。亞洲市場更迅速反應這波AI多頭訊號，日本日經225指數早盤狂飆近2000點，漲幅超過4%，南韓KOSPI指數也大漲近3%，三星電子與SK海力士雙雙強彈，AI供應鏈氣氛全面轉多。輝達Q3財報重點整體財報表現☉Q3營收570.1億美元☉年增62％，重回60%以上高速成長☉超出分析師預期551.9億美元☉調整後EPS1.3美元☉年增60％☉優於預期1.26美元☉調整後毛利率73.6％☉年減1.4個百分點☉大致符合市場預期☉盤後股價強漲5％各事業部門營收表現資料中心（最重要核心）☉營收512億美元☉年增66％☉創單季新高☉遠超市場預期493.4億美元☉仍是公司主要成長引擎遊戲業務（Gaming）☉營收43億美元☉年增30％☉略遜於預期的44.2億美元專業視覺化（ProViz）☉營收7.6億美元☉年增56％☉遠優於分析師預期的6.128億美元汽車與機器人（Auto & Robotics）☉營收5.92億美元☉年增32％☉低於預期的6.216億美元整體財報全面優於預期，資料中心強得最關鍵，Blackwell貢獻亮眼，遊戲與汽車稍低於預期，但不影響整體強勢，股價盤後立即反應，強漲超過 5%。國巨*(2327)國巨*(2327)受惠AI帶動高階應用產品需求強勁，可望帶動Q4營運淡季不淡。法人表示，AI需求持續強勁，可望帶動國巨高階元件出貨，有利產品組合轉佳，對今(2025)年、2026後續營運表現持正向看待。景碩(3189)花旗環球證券指出，隨AI需求昂揚，ABF載板用量與價格展望轉趨正向，BT載板則可望間接受惠於T-glass玻纖布短缺與記憶體需求回升。儘管ABF供過於求情況於2026年下半年仍可能持續（但逐步緩解），然仍可受惠AI相關晶片產能利用率比2025年顯著好轉。光頡(3624)光頡主力業務為利基型薄膜電阻，應用於汽車電子、工控等領域，具備技術優勢。台燿(6274)台燿（6274）稼動率今年第2季開始滿載，泰國廠第一期第3季開始貢獻營收，產能15萬張，第4季開出額外15萬張，產能一出即滿載，毛利隨經濟規模擴大可逐季回升，第二期擴張預計明（2026）年第2季開始量產。金居(8358)金居因搭上AI伺服器熱潮，高階銅箔出貨大增，今年營運與獲利明顯成長，金居表示，高階銅箔HVLP4產品已是主流，明年HVLP4產品有可能供不應求，公司今年退出低階產品、優化產品結構，現以HVLP3和HVLP4為主，目前正加速三廠蓋廠進度，趕在明年第四季開出產能。華城(1519)華城先前表示，在智慧營運和智慧製造領域持續進行人工智慧（AI）和淨零雙軸轉型，大量使用AI技術升級。展望在美國「星際之門」（Stargate）計畫布局，華城透露，不僅成為「星際之門」計畫首期變壓器供應商，華城也已經取得第2期變壓器訂單。信昌電(6173)信昌電為具備陶瓷粉末、晶片電容與電阻自製能力的被動元件廠，產品涵蓋AI伺服器、電動車與5G基地台等高階電子應用。*市場普遍關注的是輝達下一階段的成長是否能延續到2026年。華爾街多家研究機構預估，輝達2026年的營收成長率可能落在30%至40%區間，仍具強勁動能。如果未來幾季輝達持續繳出優於預期的成績，台股AI供應鏈在前波修正後，將出現明顯的「超跌」與「低基期」機會。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。隨著折疊iPhone的爆料越來越密集，市場開始押注：Apple第一款折疊手機，最快2026年亮相。如果這項產品真的上市，對全球科技產業的意義，不只是多了一支新手機，而是「整個供應鏈階段性重洗牌」。而其中最大贏家，正是擁有世界級精密製造能力的——台灣。折疊iPhone不是一支普通的iPhone，它牽動的零組件與技術，遠比過去任何一台iPhone來得更複雜。而這些關鍵技術，有很大一部分，都掌握在台灣企業手中。Apple的策略不是搶市場，是重新定義折疊機，折疊iPhone的目標不是跟現有機種拼規格，而是打造：☉幾乎看不到折痕☉最輕薄☉最長續航☉最完整大螢幕App生態☉最接近iPad mini的手機體驗等於把「折疊手機」變成「可放入口袋的iPad」。台灣供應鏈將是最大贏家，因為Apple折疊機牽涉到：☉鉸鏈精密零件（台廠強項）☉大電池堆疊（台廠供應）☉特規可折螢幕保護層☉先進散熱☉升級攝像模組☉系列晶片（台積電）☉進階封測（日月光）整條AI ×智能硬體鏈台灣全面受益。折疊iPhone價格雖貴，但市場預期會「大賣」，因為Apple進入後，折疊機市場等於正式成熟化。折疊iPhone帶來的不是一支新手機，而是台灣供應鏈的下一波大循環折疊iPhone的出現，象徵著：☉新材料☉新散熱☉新零組件☉新機構技術☉新軟體體驗☉新供應鏈影響力全部都要一起重組。對台灣而言，這一場不能輸、但也最有勝算的科技革命。勤凱(4760)勤凱第三季每股稅後純益2.22元，寫下單季歷史新高。勤凱表示，近期銅膏等客戶需求強勁，加上客戶端滲透率持續上升，銀膏客戶開始回補庫存，第四季營運有望維持第三季高峰。蜜望實(8043)法人分析，被動元件大廠國巨*（2327）10月底宣布鉭質電容漲價後，台慶科（3357）日前法說會也表態調高部分電感價格，再加上中國被動元件廠風華高科同樣發出漲價通知，市場預期明年被動元件產品價格有調漲空間，市場資金轉向被動元件族群。華城(1519)華城先前表示，在智慧營運和智慧製造領域持續進行人工智慧（AI）和淨零雙軸轉型，大量使用AI技術升級。展望在美國「星際之門」（Stargate）計畫布局，華城透露，不僅成為「星際之門」計畫首期變壓器供應商，華城也已經取得第2期變壓器訂單。九豪(6127)九豪為全球前二大晶片電阻用陶瓷基板廠，主力產品為氧化鋁陶瓷基板，市佔率約27%。近期營收雖有波動，但第三季獲利年增率驚人，顯示基本面具成長潛力。凱美(2375)凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力業務涵蓋電子電機、通訊、光學等零元件。光頡(3624)光頡主力業務為利基型薄膜電阻，應用於汽車電子、工控等領域，具備技術優勢。信昌電(6173)信昌電為具備陶瓷粉末、晶片電容與電阻自製能力的被動元件廠，產品涵蓋AI伺服器、電動車與5G基地台等高階電子應用。*折疊iPhone的誕生，對全球消費電子是一新時代的開始，對台灣供應鏈而言是站在最核心的位置，從晶圓、封測、精密機構到整機代工，幾乎每一段都由台廠主導，台灣，更像一場即將到來的「蘋果鏈大爆發」。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球科技題材如Apple、Alphabet、Amazon等出現壓力，美股科技資金轉向，今日加權指數持續回檔格局，高本益比科技股調整、外資在台股也同步調整權值股、轉向被低估的價值股。今日盤勢觀察：◆台股成交量略有萎縮，顯示買盤未全面啟動。◆高本益比科技股受到外資調整壓力較大。◆價值型、低本益比且基本面穩健的個股，外資近來開始悄悄進場。◆技術面上，大盤及部分個股跌破月線或快速修正，但主流產業鏈未見訂單惡化。選股從價值、成長輪動中尋找機會：(EPS穩健、PE偏低、外資連買、產業具成長性）◆公司具備「獲利轉正+估值修復空間」。前三季EPS與本益比皆佳◆注意外資「連續買超天數」與買超張數若外資近 3～5日持續買超且買張數優於平均，為資金背書。◆納入剛被挖出的16檔個股名單（緯創、義隆、玉晶光、晶碩等）作為觀察基準。◆產業趨勢向上、非過度追題材◎首選AI資料中心基建（伺服器、散熱、液冷）。◎其次為載板、PCB、材料。◎避開單純題材炒作、獲利不穩或高本益比股。風險控管：◆因外資在權值股調整，指數或大型電子股短線可能再下探，若碰到月線或重要支撐位，注意觀察是否反彈。◆把握轉機點，當外資買張明顯放大、技術線型形成「底部反轉」跡象，即為第二波進場機會。目前前全球科技股回檔、政策風險升高的背景下，台股短線雖因外資調節而出現震盪，但從資金流向與企業基本面觀察，整體主流結構依舊穩固。此次回檔主要反映估值調整，而非基本面惡化，許多獲利穩健、低本益比且具外資買盤支撐的價值股，反而浮現補漲契機。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁鐵心及電磁波幹擾解決方案，積極佈局小型化產品與車用市場。近期營收表現平穩，未見明顯爆發，但受AI、5G與電動車需求帶動，被動元件族群整體受惠。蜜望實(8043)蜜望實主力業務為代理日本知名被動元件品牌，產品涵蓋MLCC、電感等電子零組件，受惠於產業漲價迴圈與5G、電動車需求成長。光頡(3624)光頡主力業務為利基型薄膜電阻，深耕車用、工控等電子零組件領域，受惠電動車市場擴張。近期營收年增穩定，基本面支撐股價。凱美(2375)凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力業務涵蓋電子電機、通訊、光學等零元件。合晶(6182)合晶主力業務為半導體矽晶圓，全球市佔前六，產品以車用及AI伺服器領域為主。近期營收年增率維持雙位數。華新科(2492)華新科為華新麗華集團旗下，主力業務涵蓋積層陶瓷電容、晶片電阻、感控元件等，全球MLCC市佔前五。隨AI、5G、電動車等新興應用需求持續增溫，產業景氣回溫。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為晶片電容、電阻及介電瓷粉，產品廣泛應用於AI伺服器、電動車、5G基地臺等新興領域。*在盤勢整理期，選產業，而不過度關注指數波動，將布局重點放在基本面良好、估值仍具安全邊際、並且連續獲得外資買超的個股，當震盪帶來的不確定性，反而是調整持股、尋找下一波輪動主流的最佳時機。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

🎯拒絕觀望～時間真的不多了！這些股節前被大咖鎖定，節後噴出！ Line@連結：https://goo.gl/ZTTLbu TG連結：https://t.me/win58899 🎯清明長假前