大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股最近看起來「烏雲罩頂」，但如果你把視角拉高，會發現這其實是下一段主升行情啟動前，市場給願意提前卡位投資人的一次「進場禮」。先看結構。大盤昨天這根烏雲罩頂出現在明確的上升軌道中，屬於多頭行進間最輕微的修正型態：沒有跌破趨勢線，沒有吞掉前一日紅Ｋ的實體，搭配5,000億以上放大量，其實更像是多空換手，而不是空頭反轉。換句話說，指數是在震盪洗籌碼，不是在宣告行情結束。再看政策與資金環境。國安基金規模擴大到1兆元，等於在台股下方多加了一層「國家級防護墊」；同時Fed降息機率高達8成以上，美債殖利率回落，資金成本往下，對權值股與成長股都是中長線利多。台股市值突破97兆元、外資持股逼近47%，這樣的市場，如果沒有足夠防震係數，一旦遇到國際資金大進大出，波動會更劇烈，因此國安基金擴容，本質上就是在替接下來更大的行情「鋪路」。產業面更關鍵。一邊是H200解禁，打開中國AI伺服器補庫存通道；另一邊是GB200量產、GB300開始出貨，帶動台灣AI供應鏈全線升溫。最新營收數字已經說話：七檔輝達供應鏈11月營收創歷史新高，年增動輒三成到近兩倍，從伺服器組裝、散熱、水冷系統、滑軌到PCB、機構件，全都吃到AI伺服器不關燈生產的紅利。這不是題材，而是真金白銀的訂單與出貨。更重要的是，這一波不是「一次性急單」，而是明後年都看得到的結構性成長。GB200還在放量，GB300確認2026年價量齊揚，雲端與AI資本支出延伸到2026–2027幾乎已成共識。對投資人來說，真正的問題不是「還能不能漲」，而是「你要不要趁震盪，換股、換位階、換到主升段上」。從個股來看，主升段的樣子其實已經被穩茂這類股票示範過：底部起漲→拉回不破關鍵支撐→補量創高→進入加速段。同樣的節奏，現在正準備在接班股身上重演——籌碼洗乾淨、量能剛轉強、基本面受惠AI伺服器與晶圓供需緊縮，條件俱足，只差市場願不願意給它一根關鍵長紅。所以，今天的重點不是去數K線有多醜，而是要問自己三個問題：1.你手上的，是跟著指數上上下下的「雜訊股」，還是趁震盪默默吸籌的主升段潛力股？2.你還在怕烏雲罩頂，還是已經看懂這只是多頭中途的健康洗牌？3.在國安基金擴容、Fed降息、AI訂單爆量三大利多同時發生時，你是站在場外觀望，還是準備好集中火力卡位下一檔主升段？震盪不是風險，而是市場幫你把不穩定的籌碼請出場。有耐心的人，會拿到整段波段；有紀律的人，會在這種日子裡放大自己的資金效率。接下來，指數怎麼晃都不是重點——能不能抓到從「營收創新高＋主升段型態」同時成立的那一小撮股票，才是這一段行情真正的勝負關鍵。華城(1519)華城作為台灣已接單AI星際之門電力設備的重電廠商，市場看好未來將取得更多AI訂單。下半年隨重電產業旺季來臨，加上新台幣回穩，有利未來海外訂單競爭力與帳上美元貨幣性資產評價利益，且變壓器價格持續緩漲、供需吃緊情況仍未改變，有利營運續創新高，預估第4季營收99.1億元，季增70%，稅後純益21.2億元，季增106.6%，每股純益（EPS）6.7元。穩懋(3105)穩懋第3季稼動率回升幅度優於預期，帶動毛利率提升。法人估第4季營收將季增低個位數百分比，主因手機備貨延續，Cellular、Others業務將持續成長，Infra業務受惠於LEO及光通訊GaAs驅動IC需求穩健成長。亞電(4939)軟板基板廠商亞電(4939)表示，近年捨棄衝刺營收與稼動率，轉以「健全獲利結構」為主要政策，透過異業合作切入包括伺服器、航太、車載與儲能等市場，並積極開拓業務、擴大營收占比，同時持續投入研發量能，開發與改良升級半導體、顯示器專用之PI保護膜，強化競爭優勢。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。台虹(8039)台虹（8039）近期在高階銅箔基板（CCL）與軟性銅箔基板（FCCL）領域持續推動新材料開發，並於法說會指出，其第4季營運季減幅度將低於以往淡季降幅，主要受智慧型手機與伺服器端新機及細線路材料拉貨所支撐。金像電(2368)金像電有外資將目標價喊至800元以上，隨著雲端大客戶自研晶片持續推進，公司正迎來擴產與新產品周期，成為後續成長的主要核心。*行情沒有結束，只是換人上車。真正能賺到主升段的人，都有共同特徵：不是看K棒做決定，而是看趨勢佈局未來。📌震盪時最能看出誰是「懂得拿走市場給的錢」的人。📌主升段才剛開始，後面會比你想像得更快、更猛。如果你也想跟上下一檔接班股噴出——請跟上顏老師的腳步現在，就是最好的位置。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。Google在《The Android Show: XR Edition》中正式揭露XR與AI眼鏡的完整產品路線圖，這不只是Android新功能，而是Google宣告回歸XR市場、展開與蘋果、Meta全面競爭的時刻。本次發表會最重要的三件事是：1.Galaxy XR迎來三大更新（多螢幕、真人替身、旅行模式）2.Google將推出兩大類型的AI眼鏡（輕量型、顯示型）3.與三星、Gentle Monster、Warby Parker、XREAL四大品牌聯手打造完整XR生態Google 明確告訴市場：未來不是一副眼鏡打天下，而是多裝置共存，共同建立統一的 Android XR生態系。一、Galaxy XR正式升級：讓XR不再只是娛樂，而是日常工具Galaxy XR是Android XR生態系的第一款旗艦裝置，也是Google與三星共同打造的「空間運算主力產品」。自上市以來定位明確——可用於工作、創作、娛樂三種場景。這次Google 一口氣推出三大核心更新：①PC Connect：把你的筆電搬進XR空間這項功能會是未來XR裝置的「殺手級應用」。可將 Windows PC畫面無線串流到Galaxy XR可同時並排顯示Android App形成一個多螢幕虛擬工作空間等於戴上XR 頭盔，不需要任何螢幕就能工作、玩遊戲或剪片。這是Google正面迎戰Apple的Vision Pro「空間螢幕」功能。②Likeness（真人替身）：讓視訊會議更像真人面對面Galaxy XR能利用鏡頭立即生成使用者的「數位替身Avatar」，並同步你的：表情手勢嘴型這讓戴著頭盔開視訊不再像看虛擬角色，而是真正看到「真人表情」。③Travel Mode（旅行模式）旅行模式讓XR在車廂、飛機等移動狀態下也能穩定使用：防震優化自動穩定畫面可將飛機座位變成個人影院或虛擬辦公室這讓XR 裝置「真正進入生活」，而不是只能在家使用。二、Google宣布：3種新眼鏡2026年陸續問世這次發布會另一大亮點，就是Google直接畫出未來兩年的眼鏡產品藍圖。未來將會有三條產品線：①輕量型AI眼鏡（無螢幕）—最接近日常使用的產品功能包含：透過麥克風與Gemini AI對話拍照→AI立即解讀語音助理即時回應極度輕量、全天可戴定位與Meta Ray-Ban AI眼鏡相同，是最容易普及的品項。②顯示型 AI眼鏡（半沉浸式）—鏡片內可投影資訊可在鏡片中直接顯示：翻譯字幕導航指示AI即時標註資訊提醒、通知等HUD類畫面比輕量型更複雜，但戴起來仍像普通眼鏡。主攻生活化應用、旅遊、翻譯與行動工作者市場。③Project Aura：有線XR眼鏡（與XREAL合作）這款眼鏡走的是高畫質顯示路線：70度視野光學透視（AR）可同時看到實體世界與虛擬內容應用像：一邊料理、一邊看浮空食譜維修家電時看虛擬指示戶外導航疊加AR指引Google正式把XR技術從「頭盔」推進到「眼鏡」形態。三、Google打造「Android XR聯盟」，複製Android手機生態戰略Google同步宣布：將XR與AI眼鏡的開發平台全面整合成 Android XR。並釋出最新Android XR SDK DP3（開發套件），提供：AI眼鏡專屬API空間運算工具地理定位＋視覺辨識工具與Google Play生態整合開發者能更容易打造：AR導航AI視覺助理XR遊戲在眼鏡上運行的AppGoogle準備把XR推進到與Android手機一樣的規模。合作夥伴包含：三星Gentle MonsterWarby ParkerXREAL未來XR裝置將不再是「一家公司單打獨鬥」，而是一整個聯盟共同打造。四、Google的策略：用「分眾化產品線」迎戰蘋果 Meta全球XR市場目前三大勢力：Meta：Ray-Ban（輕量AI眼鏡）、Quest（遊戲/沉浸式）Apple：Vision Pro（頂級空間運算）Google：Galaxy XR（沉浸式）＋AIGlasses（生活化）＋Aura（實用型XR）Google 的重點很明確：📌不是推出一支旗艦對打Apple而是打造一整個「XR+AI眼鏡」產品矩陣，全面佈局。大量(3167)大量為全球PCB成型機龍頭，主力業務涵蓋半導體檢測裝置、機器設計製造及模具加工，近年積極切入AI伺服器、先進封裝裝置領域。法人預估2025年營收、獲利將大幅成長，訂單能見度已排至2026年。台虹(8039)台虹（8039）近期在高階銅箔基板（CCL）與軟性銅箔基板（FCCL）領域持續推動新材料開發，並於法說會指出，其第4季營運季減幅度將低於以往淡季降幅，主要受智慧型手機與伺服器端新機及細線路材料拉貨所支撐。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。蜜望實(8043)蜜望實為被動元件通路商，代理日本太陽誘電MLCC，公司日前應主管機關要求公告10月自結損益，自結10月稅後純益達1.15億元，較去年同期轉虧為盈，每股稅後純益（EPS）1.44元，年增1,128.57％，累計蜜望實今年前十月每股稅後純益達1.52元，10月獲利超越第三季。鈞寶(6155)鈞寶第三季轉虧為盈，每股稅後純益0.66元，然受第二季業外虧損影響，累計前三季每股稅後純益0.41元，加上10月自結0.04元，累計今年前十月獲利0.45元。竑騰(7751)竑騰深耕半導體封測產業逾 30 年，產品聚焦於點膠植片壓合機與自動光學檢測 (AOI) 設備，應用於先進封裝的關鍵製程中，其中，點膠植片壓合設備應用於晶片、熱介面材與均熱片的熱壓製程，為解決高功率晶片如 GPU、AI 晶片所面臨的散熱瓶頸。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。*Google 清楚描繪出未來XR與AI眼鏡的三大方向：1.沉浸式XR裝置（Galaxy XR）2.輕量AI眼鏡（無螢幕）3.顯示型AR/AI眼鏡（Project Aura）這三條線組Google的全新硬體版圖，而 Gemini AI將串聯所有裝置，成為Google的「全新AI生態核心」。2026年，Google、Meta、蘋果將正式在XR與AI眼鏡市場全面交鋒。而這次，Google不再是觀望者，而是主導者之一。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球AI資料中心最大買家之一亞馬遜（Amazon）旗下AWS（Amazon Web Services），12/3日在美國拉斯維加斯舉辦的re:Invent2025大會上，直接丟出重磅級產品：Amazon EC2 Trn 3 UltraServers正式上市。這台UltraServer最大亮點，是能把144顆全新 Trainium3晶片封裝在單一整合系統中。AWS官方公布的性能數據非常驚人：運算效能比Trainium 2 UltraServers高4.4倍每百萬瓦（MW）可生成的Token量比前代高5倍大型模型訓練時間：從過去要跑「好幾個月」縮短到「幾週」這代表什麼？AI訓練成本、時間、能耗——全面下修。而這種級別的突破，不只是一個新產品上市，而是正式宣告：AI不再是只有大公司才能玩的遊戲。AI會像雲端一樣，變成所有企業都能負擔的基礎建設。這也會讓全球AI訓練需求、資料中心建置需求全面爆量，進一步推升台灣整條電子供應鏈。供應鏈影響：從晶圓代工到散熱、伺服器，全面有感Trainium 3的推出不只是讓AWS多一顆晶片而已，它會整個「重新洗牌」AI硬體需求結構。1.AI成本大幅下降 →企業更敢訓練大模型進而推升GPU/ASIC/伺服器/PCB/電源等需求。2.大規模UltraServers→台灣伺服器ODM最大受益者包含大型Cluster架構、巨大電源模組、液冷散熱、機殼…全部交給台系供應鏈製造。3.AWS不再只靠GPU→AI晶片市場競爭加劇Trainium 3性能高、成本佳，AWS控制供應鏈→對Nvidia、AMD構成壓力。4.AI基礎建設總需求擴大從晶圓代工、封裝、載板、CCL、散熱、電源、伺服器組裝全部都是正向循環。若從「Trainium3 UltraServers + 大型AICluster建置」角度看：最直接受惠→伺服器 ODM＆散熱中期受惠→ABF/CCL/PCB長期受惠→電源、光通訊、記憶體、封測代工供應鏈大致呈現這樣的順序。除了產業轉強，這波台股攻勢之所以衝得快、力道猛，核心原因在於三路大資金同步進場。第一.，主動ETF爆量募集成最大推手。00990A一口氣募到近200億，這些資金必須在短時間內完成建倉，等於直接把台積電、台達電等大型科技股往上推。接下來群益、台新、兆豐、安聯等多檔主動式ETF也陸續開募，12月整體至少會有百億等級的活水湧進台股。第二，投信連六天大買，這是相當罕見的強勢訊號，代表年底作帳與基金布局全面啟動。第三，台幣轉升，外資同步回補，加碼超過160億，明確表態回流台股。這不是散戶的行情，是ETF＋投信＋外資三路資金一起推。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁鐵心及電磁波幹擾解決方案，屬電子零組件產業，產品應用於車用、家電等多元領域。近期營收表現平穩，未見明顯爆發，但受惠族群漲價題材，短線資金推升股價。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料（FCCL、銅箔基板），屬PCB上游供應鏈，受惠AI伺服器、高速運算等新應用帶動需求。雖然近期營收波動，但10月單月轉盈、產業前景受銅價與新應用題材支撐。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT等高階載板，受惠AI伺服器、顯示卡需求成長，營收動能明顯。昆盈(2365)昆盈主力業務為自有品牌Genius及代理任天堂等電腦周邊產品，屬電子—電腦及週邊裝置產業。近期營收表現轉弱，基本面壓力仍在，但今日法人與主力籌碼同步回補，短線資金推升股價強彈。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。*現在的台股，不再是「追題材」，而是進入產業與資金同步轉強的罕見階段。而真正能穿越景氣週期、站到下一個高點的，不是運氣，而是你是否站在主流的方向上。顏老師團隊專注研究相關產業，找出AI、先進製程、高階材料、有獲利能力的公司——這些會是2025～2030最漂亮的那條路上的主流。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。市場對美國聯準會的政策預期，再度來到關鍵轉折點。隨著全球流動性明顯收緊，多數資產相繼出現高檔反轉的跡象，來自Bank of America首席投資策略師Michael Hartnett的最新報告，再次引發投資圈高度關注。他警告，若金融環境持續緊縮、信用市場壓力加大，美國聯準會（Federal Reserve）恐怕不得不重演2018年底的「政策投降」——從鷹派轉向寬鬆、被迫啟動降息循環。同一時間，部分央行官員仍表態謹慎。像是Susan Collins就直言，她不支持12月降息，指出通膨風險與就業市場仍具挑戰。然而，市場的價格行為往往走在政策之前，若流動性壓力持續累積，「政策讓步」只是時間問題。Hartnett指出，加密貨幣、信貸、美元及私募股權等四大類資產，正在同步展現流動性高峰的訊號。這些資產對資金鬆緊高度敏感，而過去兩年全球央行已累計超過三百次降息，如今在聯準會延後寬鬆的氛圍中，市場開始擔憂：如果流動性過度收縮，是否會觸發下一輪市場波動。更令人警戒的是，銀行股與券商股這兩個流動性關鍵指標，近期也跌破關鍵水位。從2018年的經驗來看，這往往意味著「政策轉向」即將發生。而這一次，影響層面更廣，因為AI資本支出的狂熱、加密資產大幅波動、美元持續走強，都與流動性有直接關聯。那對投資人而言，市場如果真的走向「政策投降」，應該怎麼布局？Hartnett 提出了三類資產，值得在此時特別關注。第一類：長期零息債券（Zero-Coupon Bonds）這類資產的存續期間極長，對利率變化敏感度極高。一旦降息循環開啟，債券價格可能因估值調整而大幅走升。對尋求避險或希望提前卡位政策轉向的投資人而言，長期債已具吸引力。尤其在景氣放緩、就業市場降溫的背景下，久期越長的債券反彈空間越大。第二類：比特幣等加密貨幣（Cryptocurrencies）加密資產，是所有市場中對流動性最敏感的板塊。過去幾次救市與寬鬆政策，幾乎都是加密貨幣最先反應、甚至領漲全球風險資產。若資金重新回流市場，比特幣往往能在政策正式轉向前提前啟動。不過波動也最大，適合高風險承受度的投資人以小部位觀察。第三類：美國中型股（Mid-Cap Stocks）中型企業的融資成本彈性高，降息對他們的盈利與估值具有更直接的刺激效果。目前美國中型股的估值與企業獲利之間呈現明顯偏離，若流動性改善，這類股票可能迎來補漲行情。過去在政策由緊轉鬆的階段，中型股往往是最早、也最急的反彈族群之一。德勝(8048)德勝主力業務為光纖區域網路產品研發與製造，受惠於6G、物聯網等新技術題材，市場需求持續擴大。漢翔(2634)近期積極擴大無人機領域布局，稍早宣布將運用戰機的雷達技術經驗，全力投入發展「無人機反制系統」，建立自有的防禦產品，日前已經進入系統測試階段。蜜望實(8043)蜜望實為被動元件通路商，該公司公告10月自結損益，稅後純益達1.15億元，較去年同期轉虧為盈，每股稅後純益（EPS）1.44元，年增1,128.57％，累計蜜望實今年前十月EPS達1.52元，10月獲利已超越第三季。凱美(2375)凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力產品涵蓋電解電容、晶片電阻，廣泛應用於AI伺服器、電動車、通訊裝置等高成長領域。兆赫(2485)兆赫10月合併營收為3.87億元，呈年增319.75％、月增34.64％雙成長，單月營收創2024年2月以來新高，因前三季營收走弱，兆赫不單前三季累計稅後淨損達4.21億元，換算每股稅後淨損1.33元，另累計前10月營收20.63億元，亦呈年減11.27％。華城(1519)重電一哥華城（1519）繼拿美國星門變壓器計畫訂單後，有機會提前在2025年11月交貨，預計也能參與第二期計畫，商機潛力無窮。信昌電(6173)信昌電積極布局AI伺服器領域，透過電源供應台廠，其中電容和電阻產品已經切入AI伺服器產品，包括伺服器電源、電池備援電力模組（BBU）、AI加速卡周邊等相關應用。*當前市場正處於政策觀望期，外在訊號充滿矛盾，聯準會語氣仍偏鷹，但多項市場指標卻已提前走弱，通膨數據反覆震盪，但銀行股與信用市場已出現壓力，這正是投資人最容易被噪音干擾的時刻。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

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大家好，我是承通投顧副總顏逸民。美國股市在11月20日上演戲劇性反轉，整體市場風險明顯升高。儘管輝達財報亮眼、AI訂單與展望全面超預期，但市場情緒卻急速轉空，資金從高估值科技股全面撤離。美股四大指數由紅翻黑，道瓊從盤中大漲逾700點到收跌386點，費城半導體更狂殺近5%，台積電ADR同步下挫超過1.7%，VIX恐慌指數也飆升逾11%。這場從利多變利空的急轉彎，顯示市場對AI估值、利率前景與降息時機的疑慮正在快速升溫，短線波動與下行風險比想像中更高。輝達盤中一度因財報利多大漲5%，但尾盤卻反轉收跌超過3%。這樣的走勢，其實反映了投資人當前的心態──在升息環境未完全逆轉之前，資金會習慣性選擇「先落袋為安」。高估值股票在沒有降息保護、資金成本依然高昂的時候，自然更容易出現劇烈震盪。對投資人來說，這不是壞事，反而是下一段行情的最佳機會正在形成。大型AI股的真正特性是——短線會震盪，但長線仍舊走趨勢。大型企業手中的訂單、技術路線、資本支出規模，不會因市場情緒一兩天的變化而改變。真正的長期投資人，反而應該把握這些整理期，降低在激情時追高。大型AI股漲多後震盪，是下一次進場的最好機會☉Blackwell 訂單強勁、AI 伺服器需求爆發，基本面毫無疑慮。☉但美股科技股未延續漲勢，反而在財報後急轉直下。☉原因不是公司不好，而是市場在高估值環境下變得更敏感。高估值＋FED降息預期降低＝短線震盪加劇☉升息環境尚未完全逆轉，資金成本仍高。☉市場憂心 12 月降息機率下降，科技股容易遭獲利了結。☉輝達盤中一度漲 5%，卻在尾盤急跌超過 3%，象徵「資金先落袋為安」。大型AI股漲幅大、估值高，不宜追高☉輝達、台積電、廣達等龍頭今年已漲多。☉漲多後更容易因利率、情緒而劇烈波動。☉越是高估值股，越需要更好的進場點，不適合衝動追高。震盪不是壞事，而是下一次布局機會☉AI長線趨勢仍處於高速發展期。☉大型企業手中握有訂單、技術與產能，不會因短線震盪而改變。☉回檔反而讓估值重新變得合理，是中長線投資更好的買點。最好的策略：等待拉回、分批進場☉不在大漲當天追高，也不跟著恐慌殺低。☉讓價格回到支撐區、籌碼沉澱後再進場更安全。☉把震盪視為「市場在給你調整價格」，而不是趨勢反轉。國巨*(2327)國巨*(2327)受惠AI帶動高階應用產品需求強勁，可望帶動Q4營運淡季不淡。法人表示，AI需求持續強勁，可望帶動國巨高階元件出貨，有利產品組合轉佳，對今(2025)年、2026後續營運表現持正向看待。台積電(2330)台積電（2330）受惠輝達、超微、博通等大客戶訂單湧入，法人看好今年AI相關營收將倍數成長，蓄勢挑戰新台幣兆元大關之餘，明年持續看增，將連三年改寫新猷，挹注台積電2026年美元營收持續飛越千億美元關卡，訂單能見度直達2028年。凱美(2375)凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力產品涵蓋電解電容、晶片電阻，廣泛應用於AI伺服器、電動車、通訊裝置等高成長領域。景碩(3189)花旗環球證券指出，隨AI需求昂揚，ABF載板用量與價格展望轉趨正向，BT載板則可望間接受惠於T-glass玻纖布短缺與記憶體需求回升。儘管ABF供過於求情況於2026年下半年仍可能持續（但逐步緩解），然仍可受惠AI相關晶片產能利用率比2025年顯著好轉。光頡(3624)光頡主力業務為利基型薄膜電阻，應用於汽車電子、工控等領域，具備技術優勢。禾伸堂(3026)被動元件廠禾伸堂AI布局有重大突破，旗下高客製化積層陶瓷電容（MLCC）打入輝達供應鏈，已進入試產階段，明年將顯著放量，相關產品客製化程度與設計難度高，毛利率也更好，助益禾伸堂獲利，營運大進補。立隆電(2472)立隆電為臺灣鋁電解電容器廠龍頭，產品廣泛應用於消費性電子、汽車電子、工業裝置等領域。近期受惠汽車電子化、AI伺服器需求成長，產業前景具備長線動能。*AI沒結束，行情也沒結束，只是節奏變了，漲多後的震盪是必要的，也是進場機會，懂得等待的人，通常能買在更舒服的位置。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

🎯AI世代真正的黑馬，不是伺服器、不是晶片……而是你每天都忽略的「小東西」！Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🎯這波台股大震盪，市場嚇到腿軟。但老實說：這種行情，正是把短線客洗掉、讓「懂趨勢的人」悄悄撿寶的最佳時點。為什麼？因為被動元件的結構性需求，已經壓不住了。⚡AI/HPC用量爆炸以前1台伺服器2,000顆MLCC。現在AI伺服器2萬顆起跳。輝達GB300架構推下去，高壓直流供電讓MLCC、鉭電、電感全部大升級。⚡電動車全面電子化燃油車MLCC 3,000～5,000顆。高階電動車？破萬顆只算基本盤。⚡BBU備援電池系統暴衝AI 用電暴增，資料中心必須加大BBU。高階電容＋電感＝需求跟著爆。⚡5G/IoT小型化戰爭手機、基地台、感測器，全都在搶小、搶快、搶高頻。被動元件直接爽賺。2327國巨：併Kemet、芝浦後變成完整平台帝國，10月營收還創新高。2492華新科：在車用與5G電阻穩穩賺。2375凱美、2472立隆電：大容量電容受惠新能源＋AI主機板。6173信昌電、3624光頡：這種中小廠，彈性一開就是漲價題材最純。5328華容、3236千如、8043蜜望實：更是庫存回補＋AI拉貨的雙引擎。重申：一台AI伺服器要用2萬顆MLCC(比一般伺服器多10倍)再次重申：AI伺服器、電動車、5G、BBU四大需求正在同時爆發你說被動元件只是景氣循環股嗎？錯。2025開始，它們正式升級成「長線成長怪獸」。🔴接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

11/20日(四)大家早！我是陳學進(大師兄)重磅消息來了！輝達公布最新財報與財測，第三季銷售額達512億美元，大幅超越分析師預估的490.9億美元，年增66%；輝達預計第四季營收將達約650億美元，高於分析師預估的616.6億美元，而最新一季的營收展望反映了輝達驚人的成長軌跡，本季營收將比三年前同期成長約十倍，Blackwell銷售「好到爆表」，激勵輝達盤後股價大漲逾5%、台積電ADR大漲逾2%，直接打臉空頭；這一切的一切是不是如我所說的：「老人與狗！拉回季線霸氣卡位」，真的不必自己嚇自己！…看來今日起碼大漲500點、甚至800點，都不意外！事先精準掌握轉折及行情的脈動，這不就是你要的分析師嗎？至於個股方面，不必想太多！多方聚焦的主軸仍是看「AI」，除了護國神山台積電及AI伺服器龍頭鴻海等乃為法人必備首選外，第一、隨著美國對沙國晶片開綠燈，主力代工廠台積電成大贏家，包括鴻海、緯穎、緯創等也將受惠；第二、輝達擴大與微軟結盟衝刺AI，將攜手投資AI新創Anthropic最多150億美元，隨著微軟將獲得Anthropic的300億美元算力大單，後續勢必加大AI伺服器基建拉貨力道，帶旺鴻海、廣達、緯穎等協力廠後市；第三、電力設備大缺貨，爆漲價潮，台電董座：一個變壓器交貨要等24個月，包括華城、士電、亞力、中興電、東元等重點指標大廠將受惠；第四、供應鏈震撼彈！輝達改採LPDDR，伺服器記憶體價格明年底恐翻倍，包括華邦電、南亞科、創見…等將可望再掀起一波漲勢；其它包括被動元件國巨、信昌電、凱美、金山電、以及ASIC、PCB、CCL、散熱、CPO、HVDC、機殼、與相關AI受惠股等，也都可望迎來一波反彈的契機，亦是值得留意，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險