大家好，我是承通投顧副總顏逸民。資策會 MIC 近期發布「2026 年十大科技趨勢」，核心結論其實就是：生成式 AI 與大型模型的發展，正在重組全球半導體與資通訊產業結構。這不是在預測某個新產品會不會熱賣，而是在告訴投資人——未來三到五年，資本、訂單與技術，將重新集中到特定產業位置。對投資人來說，真正重要的是：→是否是站在這一波結構重組的核心位置。AI 已進入「真實投資循環」從MIC 的數據來看，AI 已明確走過概念期，進入由「資本支出」驅動的成長階段。全球四大 CSP 與甲骨文等企業，規畫數千億美元 AI 相關資本支出3 奈米以下先進製程產能，預期連續四年成長率超過 40%2026 年全球伺服器出貨量將達 1,500 萬台，其中 AI 伺服器占比達三成（450 萬台）這些數字說明：AI 已不再只是題材，而是正在改變產業的資金配置方向。但重點來了：不是每個 AI 都一樣值得買MIC 列出非常多趨勢：先進製程、AI 伺服器、邊緣運算、AI 眼鏡、人形機器人、量子運算、資安、資訊服務⋯⋯但對投資人來說，不能用「一視同仁」的方式布局。比較佳的方式，是分層、分階段、分風險。2026 AI 產業布局三重點觀察第一.核心底倉：現在就該有算力 × 資本支出 × 高能見度「不管盤勢怎麼震，都不容易被洗掉的資金位置」。→產業特徵很明確：已經在賺錢客戶是 CSP、雲端巨頭、大型企業資本支出連續、能見度高外資研究持續升級評價→對應 MIC 趨勢：3 奈米以下先進製程AI 伺服器高階封裝、關鍵材料、核心零組件→投資定位：可長期配置、拉回加碼，但不適合短線來回操作。第二.成長接棒：震盪中布局邊緣化 × 應用擴散 × 能見度上升2025～2027 年 Alpha 的主要來源。產業特徵：已開始成長，但股價尚未完全反映容易因市場震盪拉回題材與實際訂單同步出現→對應 MIC 趨勢：邊緣運算／AI Box（2026–2030 CAGR 20%）工業、醫療、製造的即時 AI 應用資安（AI 放大駭客效率，防禦需求上升）低軌衛星、軍用無人機→投資定位：適合在利空或修正時分批布局，波段＋中期持有，不追高。第三.長線觀察：不急、不要重押想像空間大 × 商業化未完全「資金未來一定會來，但不是現在」。→產業特徵：技術方向正確商業模式仍在驗證股價波動極大、容易被炒作→對應 MIC 趨勢：AI 智慧眼鏡（2026 年出貨 950 萬副）人形機器人（2030 年才量產）量子運算、量子＋AI→投資定位：建立觀察清單，等估值回落、訂單明確後再行動。合晶(6182)合晶表示，公司近年積極投入先進製程材料研發，並與供應鏈建立結盟合作，布局走向更深層的先進節點材料，12吋重摻產品也正在主要國際客戶進行認證中。華邦電(2344)華邦電第三季大賺0.65元，一舉將上半年每股虧損0.53元轉正，董事長焦佑鈞先前也提到，第四季有望延續成長動能，並認為「今年應該會是一個不錯的年。」法人則看好，DRAM和Flash漲幅較預期高，維持買進投資建議，並預估華邦電2025年及2026年每股盈餘分別為0.55元和3.5元。金像電(2368)高盛證券率先將金像電(2368)目標價從原先的550元大幅上調至700元，成為外資圈最樂觀的預測。高盛指出，金像電在AI PCB領域的產能與技術爬升速度超過預期，並看好其在蘇州與泰國的新產能將在2025年充分釋放。高盛預估金像電2025年每股盈餘(EPS)為17.72元，2026年將大幅成長至35.29元，以2026年獲利及20倍本益比計算，認為700元的目標價具有合理性。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。欣興(3037)欣興11月合併營收115.41億元，月增1.89％、年增20.43％，寫下近36個月新高；累計前11月營收1,194.19億元，年增12.60％，為歷年同期次高，並已超越去年全年水準。儘管進入傳統淡季，單月與累計營收仍同步走揚，顯示高階載板相關出貨節奏維持穩定，新舊平台交錯帶來訂單銜接，使第四季淡季效應相對收斂。華城(1519)法人指出，BT載板受惠記憶體需求強勁、上游原料緊缺可望延續，有利南電以逐季漲價方式優化BT營收與毛利率，且高階ABF UTR提升、低階ABF也有受惠缺料持續漲價機會，營運動能正向。*重點不是 All in AI，而是 All in 對的位置。MIC 想告訴投資人的不是科技有多強，而是2026 年產業結構正在重新定錨。→成熟的布局方式很簡單：先站穩核心結構、再抓住成長動能、提前看懂未來趨勢。行情會震盪，但結構會留下來。真正的關鍵，不在你有沒有買 AI，而在——你有沒有站對位置。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股出現明顯修正，短短幾個交易日下跌近1,200 點，市場氣氛急轉保守。不少投資人開始擔心多頭是否結束，但若從產業與資金角度觀察，這波震盪更像是多頭行情中的結構性修正，而非趨勢反轉。修正的核心原因，並不在基本面，而是籌碼與節奏。當融資水位偏高、資金集中在少數主流族群，一旦市場遇到不確定性，就容易出現快速拉回。這類修正的目的，往往是讓資金重新分配、尋找新的成長方向。而近期，AI 產業正好出現一個重要轉折點。AI 的瓶頸，已經不只是晶片過去兩年，AI 投資的主戰場在雲端資料中心、GPU 與先進製程，但現在市場開始意識到一個現實問題：AI 最大的限制，已經從晶片，轉向電力與基礎建設。無論是OpenAI、Google、Meta，AI 模型的訓練與運算需求都在指數型成長，但地面資料中心正面臨三大限制：1.電力取得成本持續上升2.建設期拉長、資本支出龐大3.回收期變長，投資人開始計算報酬率這也是為什麼市場一邊看到 AI 需求仍強，另一邊卻對單純「砸錢蓋資料中心」變得更謹慎。在這樣的背景下，AI 的發展開始從「雲端集中式」走向「邊緣分散式」。邊緣 AI 崛起，下一個終端是什麼？所謂邊緣AI，簡單說就是：👉不再所有運算都丟到雲端，而是讓裝置本身具備 AI 推論能力。手機、PC、車用、穿戴式裝置，都成為 AI 落地的關鍵載體。而其中，被市場低估、但資金正在重新評價的，就是——AI 眼鏡。為什麼 AI 眼鏡突然被看好？花旗近期重申對全球眼鏡龍頭依視路陸遜梯卡（EssilorLuxottica）的「買入」評級，並直言 AI 眼鏡是「下一個快速成長的邊緣裝置」。這並非空談，而是已有多個關鍵訊號同時出現。第一，科技巨頭已用真金白銀表態Meta 今年豪砸約 30 億歐元，直接入股依視路陸遜梯卡至少 3%。這代表 AI 眼鏡在 Meta 內部的定位，已不是試驗性產品，而是長期核心終端策略的一環。第二，產品成熟度已大幅提升目前與Meta 合作的智慧眼鏡，已具備：播放音樂、拍照、錄影即時翻譯與語音助理AI 理解畫面、即時查詢資訊甚至透過神經腕帶，以手勢與裝置互動這已不是早年Google Glass 那種「科技展示品」，而是真的能融入日常生活的裝置。第三，市場規模成形花旗預估，到2030 年：AI 眼鏡出貨量將超過 1.1 億台年成長率超過 100%零售市場規模逼近 400 億美元依視路陸遜梯卡與 Meta 的合作，預計將長期維持領先地位，市占率可能達 30%。這對台股意味著什麼？重點不在於「台灣有沒有做整副眼鏡」，而是：AI 眼鏡，本質是一台高度整合的微型AI 裝置。因此，真正的受惠方向在於：1.光學與鏡頭模組AI 眼鏡需要多鏡頭、高透光、極度小型化，對光學精度要求極高。台灣在鏡頭模組、精密光學已有成熟供應鏈，這條線最直接。2.低功耗 IC 與Edge AI 晶片穿戴式裝置最怕耗電與發熱，因此低功耗 SoC、AI 推論晶片將成為關鍵。這與台灣 IC 設計、先進製程、先進封裝高度相關。3.PCB、FPC 與高整合封裝AI 眼鏡內部空間極小，但功能高度集中，會推升高階 PCB、軟板與 SiP 封裝需求，這正是台廠強項。4.電池、電源管理與被動元件續航力直接決定產品體驗，相關族群一旦出貨放量，營收彈性往往被低估。👉 AI 眼鏡不是短線題材，而是 AI 從雲端走向生活場景的重要轉折。巨漢(6903)巨漢(6903)11月營收5.30億元、月增20.41%、年增206.12%，公司表示，目前進行中的專案逐步進入施工高峰期，推升營收表現往上，預期整體Q4營運將迎來轉變，毛利率方面亦維持優於同業水準，且隨著營收放大，營業毛利淨額也將成長。合晶(6182)矽晶圓廠商合晶(6182)看好全球矽晶圓市場尺寸升級趨勢，積極擴大12吋產能布局。公司指出，根據研調機構預估，全球矽晶圓出貨量於今(2025)年恢復正成長，但真正回到歷史高點要待2027年。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。漢磊(3707)漢磊主力業務為功率半導體及類比IC晶圓代工，近年積極佈局第三代半導體SiC與GaN，切入電動車、快充等高成長應用。訊舟(3047)訊舟主力業務為自有品牌EDIMAX、COMTREND及代工網通裝置，產品涵蓋商用與消費性通訊、電信商裝置。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。嘉晶(3016)11月合併營收3.73億元，創2023年2月以來新高，MoM +7.58%、YoY +9.18%，雙雙成長、營收表現亮眼。*在大盤修正、資金重新洗牌的階段，市場往往開始尋找「下一個能接棒 AI 的應用」。哪些公司，才是真的站在「小型化、低功耗、AI 邊緣運算」這條長線趨勢上，跟上顏老師，讓顏老師陪你一起找尋市場從恐懼中冷靜下來新的主流股。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球科技題材如Apple、Alphabet、Amazon等出現壓力，美股科技資金轉向，今日加權指數持續回檔格局，高本益比科技股調整、外資在台股也同步調整權值股、轉向被低估的價值股。今日盤勢觀察：◆台股成交量略有萎縮，顯示買盤未全面啟動。◆高本益比科技股受到外資調整壓力較大。◆價值型、低本益比且基本面穩健的個股，外資近來開始悄悄進場。◆技術面上，大盤及部分個股跌破月線或快速修正，但主流產業鏈未見訂單惡化。選股從價值、成長輪動中尋找機會：(EPS穩健、PE偏低、外資連買、產業具成長性）◆公司具備「獲利轉正+估值修復空間」。前三季EPS與本益比皆佳◆注意外資「連續買超天數」與買超張數若外資近 3～5日持續買超且買張數優於平均，為資金背書。◆納入剛被挖出的16檔個股名單（緯創、義隆、玉晶光、晶碩等）作為觀察基準。◆產業趨勢向上、非過度追題材◎首選AI資料中心基建（伺服器、散熱、液冷）。◎其次為載板、PCB、材料。◎避開單純題材炒作、獲利不穩或高本益比股。風險控管：◆因外資在權值股調整，指數或大型電子股短線可能再下探，若碰到月線或重要支撐位，注意觀察是否反彈。◆把握轉機點，當外資買張明顯放大、技術線型形成「底部反轉」跡象，即為第二波進場機會。目前前全球科技股回檔、政策風險升高的背景下，台股短線雖因外資調節而出現震盪，但從資金流向與企業基本面觀察，整體主流結構依舊穩固。此次回檔主要反映估值調整，而非基本面惡化，許多獲利穩健、低本益比且具外資買盤支撐的價值股，反而浮現補漲契機。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁鐵心及電磁波幹擾解決方案，積極佈局小型化產品與車用市場。近期營收表現平穩，未見明顯爆發，但受AI、5G與電動車需求帶動，被動元件族群整體受惠。蜜望實(8043)蜜望實主力業務為代理日本知名被動元件品牌，產品涵蓋MLCC、電感等電子零組件，受惠於產業漲價迴圈與5G、電動車需求成長。光頡(3624)光頡主力業務為利基型薄膜電阻，深耕車用、工控等電子零組件領域，受惠電動車市場擴張。近期營收年增穩定，基本面支撐股價。凱美(2375)凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力業務涵蓋電子電機、通訊、光學等零元件。合晶(6182)合晶主力業務為半導體矽晶圓，全球市佔前六，產品以車用及AI伺服器領域為主。近期營收年增率維持雙位數。華新科(2492)華新科為華新麗華集團旗下，主力業務涵蓋積層陶瓷電容、晶片電阻、感控元件等，全球MLCC市佔前五。隨AI、5G、電動車等新興應用需求持續增溫，產業景氣回溫。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為晶片電容、電阻及介電瓷粉，產品廣泛應用於AI伺服器、電動車、5G基地臺等新興領域。*在盤勢整理期，選產業，而不過度關注指數波動，將布局重點放在基本面良好、估值仍具安全邊際、並且連續獲得外資買超的個股，當震盪帶來的不確定性，反而是調整持股、尋找下一波輪動主流的最佳時機。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。「麻吉大哥」——社群裡以高調布局比特幣聞名的投資人，近期傳出在幣價劇烈波動期間發生爆倉與重大虧損。根據鏈上資料與社群側錄，他在10月底比特幣站上US$110,000高點附近仍持續加碼槓桿多單，未及時止損。當價格於短短兩週內回落至 US$92,000區間時，帳戶被清算、資金流失，連帶引發討論。這起事件讓人再次看到——即使身處牛市中心，風險控管依然是投資中最難的學分。「麻吉大哥」的投資看準的是比特幣長期上行趨勢，但問題在於槓桿倍數過高、資金集中單一標的、停損機制缺位，這三項風險疊加，讓任何短期震盪都可能變成致命一擊。槓桿倍數過高，使用10–20倍杠桿放大報酬，一旦價格回跌5%，保證金即被強制平倉；加上資金集中，所有部位押注比特幣單一標的，無法分散風險、忽略相關性；缺乏停損，情緒化操作、期待反彈，小虧變大虧，最終失去控盤能力。正如投資圈常言：「你可以錯十次方向，但只要有一次沒設停損，就足以歸零。」加密市場的風險特性為高波動率、高流動、低可預測性，動輒日內漲跌幅超過5%～10%，任何未對沖部位都暴露在劇烈風險中，在極端行情中，交易所流動性下降、清算機制加速，易出現瀑布式下跌，短線價格常由情緒與消息主導，技術面訊號容易失真。因此，在這個市場中，「風險管理」比「選方向」更能決定生死。從麻吉大哥事件學到的風險管理重點，1.控管槓桿與倉位比例，設定最大持倉損失不超過總資金的2～3%，即便方向正確，也應分批加碼、嚴守槓桿倍數。2.制定機械化停損規則，例如：價格跌破均線、支撐位即自動減倉；若出現交易所強平警示，立即人工平倉。3.風險管理是賺錢的前提，而非限制。信昌電(6173)信昌電積極布局AI伺服器領域，透過電源供應台廠，其中電容和電阻產品已經切入AI伺服器產品，包括伺服器電源、電池備援電力模組（BBU）、AI加速卡周邊等相關應用。國巨*(2327)國巨*第三季財報出爐，毛利率、營益率雙增，單季獲利站上12季以來新高點，單季每股稅後盈餘（EPS）3.10元，累計前三季EPS則為8.22元，由於AI相關營收占比達一成以上，明年預估可達兩成以上，對於2026年營運展望審慎樂觀。創見(2451)創見第三季合併營收41.08億元，季增27.2%，稅後淨利15.10億元，季增259%、年增334%、EPS 3.52元。累計前三季營收103.21億元，營業毛利38.26億元，年增54.80%；營業利益27.72億元，年增74.91%；稅後淨利23.05億元，年增23.24%，EPS 5.37元，接近去年全年的5.39元。群聯(8299)群聯為NAND控制晶片大廠，與SK海力士合作深厚、橫跨企業級與PC／消費級SSD產品，兩者在高速儲存、QLC儲存方案與客製化固態儲存架構上已有多年積累，合作模式也從純零組件供應走向深度協同開發，因此，當SK海力士拓展至AI專屬儲存架構時，業界認為群聯自然位於最前線受惠名單中。建榮(5340)建榮主力業務為工業級玻璃纖維布及印刷電路基層板，產品廣泛應用於AI伺服器、800G交換器等高階電子領域。南電(8046)南電受惠於400G／800G／1.6T交換器需求成長與ASIC專案布局成果，在T-glass支援上被視為重要競爭優勢。合晶(6182)合晶為全球前六大半導體矽晶圓廠，主力業務涵蓋車用、AI伺服器等高成長領域，近期月營收穩健增長，24個月新高。*成功的投資者，不是永遠看對方向，而是永遠能控制虧損。比特幣仍可能是未來十年的資產故事，但前提是，你必須活得夠久，才能看見那段故事的結局。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。美國總統川普 (Donald Trump) 與中國國家主席習近平在韓國釜山會晤後，美方財政部長貝森特 (Scott Bessent) 證實，美中雙方已達成一項貿易協議，最快可望在下週簽署。儘管細節仍待完全公開，但已揭露的核心內容為市場指明了短期的投資方向。協議內容包括關稅調整，美國對中國輸美商品的整體關稅稅率從57%降至47%，主要透過將與芬太尼相關的20%關稅減半至10%實現。能源採購方面，中方同意啟動程序購買美國能源，川普暗示可能涉及阿拉斯加的石油和天然氣，規模「非常大」。儘管尚未簽訂具體合同，但為美國油氣公司和液化天然氣 (LNG) 出口商打開了巨大的中國市場，特別是在阿拉斯加等地的開發案。稀土與關鍵物資，中方同意暫緩實施稀土出口管制措施一年。美方暫停擴大出口黑名單涵蓋子公司的新規則一年。降低了美國對中國實體實施「穿透性管制」的風險，有助於部分科技公司的業務穩定。但高階AI晶片（如NVIDIA 的Blackwell）的出口限制仍是長期主軸。稀土是電動車、國防、高科技產品的關鍵原料，全球高科技供應鏈鬆綁，暫緩管制為全球製造業提供了12個月的供應穩定期，相關電子、電動車製造商可暫時鬆一口氣。農產品採購方面，中方同意立即恢復採購大量美國黃豆（大豆），承諾2025年採購1200萬噸，未來三年每年至少採購2500萬噸。對於受貿易戰衝擊的美國農業州，是一項重大利好，相關農產品期貨價格和農機製造商可能受益。協議是臨時性休戰，維期1年，在半導體、AI晶片、網路安全等戰略科技領域，美中競爭仍將是主導市場的長期結構性力量，相關的科技自主化供應鏈（如歐洲、日韓、台灣的非中國供應鏈）仍具有長線投資價值。台燿(6274)台燿為臺灣前三大銅箔基板廠，主力產品涵蓋高階CCL、粘合片及多層壓合板，深耕AI伺服器、5G基地臺等高速傳輸領域。隨著AI伺服器規格升級、M9材料匯入，市場需求持續擴大，近期營收年增率超過25%，基本面動能強勁。高技(5439)高技主力業務為多層板PCB，涵蓋伺服器、網通、車用及電工領域，近年積極擴產、佈局AI伺服器高階板材。法人預估2025年伺服器營收佔比將超過五成，產能擴充幅度上看50%。金像電(2368)法人指出，金像電由於受惠中長期ASIC產業發展向上，加上生產能量不斷擴增，將推升明年營收成長超過二成，每股純益（EPS）更將年增超過三成、上看近25元，以目前本益比僅約16倍來看，市場預期股價還有上漲空間。國巨*(2327)國巨*9月自結稅後純益達22.71億元、年增25%，每股稅後純益（EPS）1.11元、年增26%，單月營收更衝上116.81億元，改寫歷史新高紀錄。法人預期，在旺季效應與AI需求支撐下，第三季獲利可望維持強勢，全年EPS上看10元以上。合晶(6182)合晶主力業務為半導體矽晶圓，全球市佔前六，產品以8吋晶圓為主，車用領域營收佔比高。創意(3443)創意(3443)基本面強勁，受惠於AI及加密貨幣領域的高速成長，營收與訂單能見度提升；惟籌碼面近期震盪加劇，主力與法人操作多空交錯。京元電(2449)京元電9月營收達32.71億元，月增5.49%、年增39.62%，創下近40個月高點；第三季營收92.9億元，季增11.1%、年增31.99%；累計前三季營收249.67億元，年增27.65%，為歷年同期次高。這樣的亮眼表現，顯示AI測試需求強勁，且非記憶體晶片出貨結構逐步改善。*習川會成功達成了經貿停火，為市場注入了急需的樂觀情緒，並降低了關稅再次大幅升級的尾部風險，但川普稱該協議為為期一年的協議，一年後會重新談判，這種不確定性將在明年持續存在，牽動著全球市場的經貿溫度。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI好熱 ! 經濟部昨（21）日公布9月外銷訂單金額702.2億美元，創史上單月新高，年增30.5%，優於預期，連續八個月正成長。經濟部預估第4季AI需求不墜，全年外銷接單有望突破2021年6,741億美元紀錄，再創新高。外銷超旺，單月接單金額首度跨越700億美元大關，主要來自AI浪潮持續發威；經濟部統計處長黃偉傑表示，AI持續助攻外銷表現，若AI浪潮持續，台灣正好是主要製造供應者，國際經濟動能仍由AI浪潮帶動，加上第4季進入歐美年終銷售旺季，可望挹注外銷接單動能穩步成長。電子產品方面，接單成長主因AI、高效能運算應用持續擴增，帶動晶片通路、IC設計、印刷電路板、封測、被動元件與記憶體等供應鏈接單明顯增加；資訊通信產品則受惠AI及雲端產業需求強勁，推升伺服器、網通產品等接單成長。從經濟部最新公布9月外銷訂單市場數據，與台灣股市電子股的成交比重（時間為 2025 年 10 月 21 日至 22 日的資訊）約落在 77% 左右的水平，表明電子類股在台股中佔據絕對主導地位，市場資金的高度集中反映了台灣在全球電子供應鏈（特別是半導體與 AI 相關產業）中的核心地位。台股近期頻創新高之後，市場資金與信心依舊強勁，但居高思危的考量仍影響投資人情緒，資金會傾向尋找具有明確成長動能、或尚未被市場充分發掘的「低基期」族群進行輪動。在 AI 趨勢持續主導下，台股創高後仍可持續關注的幾大類股，包括：散熱解決方案：液冷伺服器供應鏈、均熱片、散熱模組廠。先進封裝與測試設備(CoWoS )概念：測試介面、精密設備零件、探針卡供應商。邊緣 AI 概念股：高速傳輸介面、記憶體（DRAM、NAND Flash）控制 IC、高階電源管理 IC (PMIC)。宇瞻(8271)宇瞻主要法人股東包括群聯（8299）、宏碁（2353），以記憶體模組（DRAM Module）、快閃記憶體（NAND Flash）相關產品的製造銷售為主，並採自有品牌「Apacer」銷售國際市場。第二季以來，國際大廠專注生產AI相關的高頻寬記憶體（HBM）、DDR5等，加上因應關稅調漲的備貨加溫，帶動記憶體價格上漲，宇瞻營運也顯著上揚。合晶(6182)合晶主力業務為半導體矽晶圓，全球市佔前六，產品以8吋晶圓為主，車用領域營收佔比高。嘉晶(3016)嘉晶主力業務為矽磊晶及化合物半導體磊晶晶圓開發、製造與銷售，深耕SiC、GaN材料，受惠電動車、AI伺服器等新興需求。茂矽(2342)茂矽主力業務為功率分離式元件及電源管理IC晶圓代工，近年積極佈局車用、工業及高階MOSFET市場。碳化矽元件在AI、電動車等新興應用具長線成長潛力。今日盤中強漲，反映市場對未來業績與題材的高度期待。國巨*(2327)國巨(2327)9月營收報捷，達116.81億元、月增8.57%、年增12.15%，一舉創下單月歷史新高；第三季合併營收達330.87億元，同樣改寫歷史紀錄，展現強勁成長力道。若以美元計算，年增率更高達17.66%，顯示國巨不僅受惠AI與車用需求旺盛，也在全球市佔與產品組合優化上逐步收割成果。環球晶(6488)臺積電A16量產預期，碳化矽需求將大幅提升，法人看好產業庫存淡化、復甦態勢不變，車用、5G、AI等新應用持續推升矽晶圓需求。凱美(2375)凱美旗下金屬板電阻受惠於車用、備援電池（BBU）、AI伺服器規格升級潮，從去年下半年步入滿載狀態，公司持續評估擴產計畫。*台股創高後，可著重在尋找政策扶植的相關產業，結構性利多支撐的族群，將焦點關注在持續實質受惠的零組件與硬體供應商，同時搭配，進行均衡配置。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。稀土元素被稱為「工業維他命」，在科技業中佔據了極為關鍵且無可取代的戰略地位，被譽為現代科技的「維生素」或「工業黃金」。它們的獨特化學和物理特性，是許多高科技和綠色能源產品實現高效能、小型化的基石。稀土對科技業的關鍵地位在於高效能，決定馬達、發電、電子產品的性能上限，如電動車馬達、風力發電機的永久磁體；高精度實現晶片、光學元件的精密製造，如氧化鈰拋光粉、光纖通訊中的雷射元件；小型化讓電子產品更輕、更薄、更強，如智慧型手機、筆電中的微型磁性元件；戰略性地位，影響國家能源轉型與國防能力，如軍事雷達、航太合金。關鍵稀土釹（Nd）、鐠（Pr）、鏑（Dy）、鋱（Tb），是製造最強大磁鐵，釹鐵硼磁體(NdFeB）的必需材料，這種磁體可以在極小的體積內提供強大且持久的磁力。為電動車(EV)馬達的核心元件，直接影響電動車的續航力、效率和性能；風力發電機的大型發電機，需要這高效能磁體來提升發電效率；智慧型手機、筆電、硬碟機（HDD）、耳機的微型馬達和揚聲器需要使用；AI 伺服器中用於高效電源模組和散熱風扇中的磁性元件。關鍵稀土鈰（Ce）、鉺（Er）、鑭（La）、釔（Y），在精密製造過程中扮演重要角色，為先進光學與晶片製造的關鍵輔助劑 (實現高精度)。氧化鈰是晶圓、光學鏡片、高階玻璃（如手機螢幕、汽車擋風玻璃）等進行高精度拋光的關鍵材料，能實現極致平滑度。光纖放大器和雷射設備，是高速光纖通訊的基礎，需要鉺、鉿、鐿等。歐（Eu）、銪（Eu）、鋱（Tb）用於螢光粉，負責顯示器、電視和LED照明中的紅、綠、藍三原色校正，確保色彩飽和度。關鍵稀土釹、釔、鋱、鏑等，在軍事科技中的應用使其成為國家戰略資源。稀土合金和磁體應用於雷達系統、導彈、飛機控制系統、精密導引武器和高溫材料中，對國防安全至關重要。中國實施稀土管制，雖然對全球供應鏈造成衝擊，對非中國稀土供應商的利多，刺激了美、日、歐盟等國家投入資源，加速稀土回收技術、替代材料開發以及本土稀土礦的開採與精煉產能，從長遠來看有助於全球稀土供應的多元化和韌性。凱美(2375)凱美旗下金屬板電阻受惠於車用、備援電池（BBU）、AI伺服器規格升級潮，從去年下半年步入滿載狀態，公司持續評估擴產計畫。國巨*(2327)國巨(2327)9月營收報捷，達116.81億元、月增8.57%、年增12.15%，一舉創下單月歷史新高；第三季合併營收達330.87億元，同樣改寫歷史紀錄，展現強勁成長力道。若以美元計算，年增率更高達17.66%，顯示國巨不僅受惠AI與車用需求旺盛，也在全球市佔與產品組合優化上逐步收割成果。合晶(6182)合晶主力業務為半導體矽晶圓，全球市佔前六，產品以8吋晶圓為主，車用領域營收佔比高。環球晶(6488)臺積電A16量產預期，碳化矽需求將大幅提升，法人看好產業庫存淡化、復甦態勢不變，車用、5G、AI等新應用持續推升矽晶圓需求。嘉晶(3016)嘉晶主力業務為矽磊晶及化合物半導體磊晶晶圓開發、製造與銷售，深耕SiC、GaN材料，受惠電動車、AI伺服器等新興需求。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力產品涵蓋晶片電容、電阻、介電陶瓷粉及電感，廣泛應用於AI伺服器、電動車、5G基地臺等高階電子領域。公司持續深耕材料技術，2025年前8月合併營收年增10.92%，展現穩健成長。漢磊(3707)漢磊強調，即便碳化矽業務上半年仍呈現衰退，長期仍是公司最重要的發展方向。隨著價格結構改善、新應用推進，以及客戶布局更趨積極，公司仍鎖定SiC為中長期發展重點，並將以技術平台升級與產能擴充為策略。*中國在全球稀土市場佔據了主導地位（掌握約60%的礦產和高達90%以上的精煉能力），因此其稀土的供需形勢和出口管制措施會對全球科技、能源和國防產業造成重大且深遠的影響。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。這次川習會因為在美中貿易關係極度緊張、互相威脅加碼關稅和出口管制的背景下，10月底在韓國APEC峰會期間可能的川習會會面，變數極多。近期雙方祭出的報復性措，中國宣布擴大稀土出口管制範圍，並強化對關鍵技術（如半導體用戶）的審查。由於稀土對美國高科技、軍工產業至關重要，這被視為中國在貿易戰中的「王牌」，如果中方態度強硬，美國可能採取更激進的反制措施。川普的「100%關稅威脅」為反制稀土管制，川普一度揚言要從11月1日起對所有中國進口商品額外加徵100%關稅（總關稅稅率可能達到145%）。川普是否會將此威脅作為談判籌碼，在會面上要求中國做出實質性讓步（如採購大豆、撤回稀土管制），以換取暫緩或取消這項超高關稅。川普的談判風格充滿不可預測性，立場時軟時硬，增加了最終決策的不確定性，川普擅長在最後一刻做出驚人之舉。他可以前一天揚言取消會面，隔天又改口稱與習近平關係友好。任何一方（尤其是川普）的突發言論、社群媒體發文，或是對外交禮儀的不按牌理出牌，都可能導致會談氣氛急轉直下，甚至破局。中國的稀土管制政策，相關的擴大管制措施於 2025 年 12 月 1 日起全面生效。中國目前的稀土管制政策顯示，在中美科技競爭加劇的背景下，管制措施的範圍和力度被認為是史上最嚴。擴大管制範圍，從原料到「含有」稀土的成品，規定在境外製造的產品中，只要含有或集成了原產於中國的稀土物項，且其價值比例達到0.1%及以上，在出口至中國以外的其他國家和地區前，都必須獲得中國商務部頒發的出口許可證件。管制範圍不僅限於稀土原料（礦、中間體），還擴及到使用中國稀土開採、冶煉分離、金屬冶煉、磁材製造、稀土二次資源回收利用相關技術在境外生產的產品，從產業鏈技術全面管控。連同稀土相關的技術、圖紙、維修與服務等，也全數一併被納入出口許可清單，以鞏固中國在稀土精煉和磁體製造技術上的主導地位。雖然出口管制是針對國際貿易，但中國在國內持續透過配額制度收緊供應。中國持續透過開採和冶煉分離配額制度來控制稀土的國內生產量。近期，配額制度的範圍已擴大，首次將進口原料納入其中，這表明中國政府進一步強化對稀土供應的掌控。配額資格高度集中於中國稀土集團和北方稀土兩大國有企業，降低了市場透明度，使外界更難預測全球稀土供應的規模。強茂(2481)強茂為臺灣二極體龍頭，主力產品涵蓋功率元件及IC，長期受惠於電動車、AI伺服器電源管理需求。近期營收表現平穩，法人預估AI與車用營收佔比將逐步提升，帶動毛利率改善。漢磊(3707)漢磊強調，即便碳化矽業務上半年仍呈現衰退，長期仍是公司最重要的發展方向。隨著價格結構改善、新應用推進，以及客戶布局更趨積極，公司仍鎖定SiC為中長期發展重點，並將以技術平台升級與產能擴充為策略。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力產品涵蓋晶片電容、電阻、介電陶瓷粉及電感，廣泛應用於AI伺服器、電動車、5G基地臺等高階電子領域。公司持續深耕材料技術，2025年前8月合併營收年增10.92%，展現穩健成長。合晶(6182)合晶主力業務為半導體矽晶圓，全球市佔前六，產品以8吋晶圓為主，車用領域營收佔比高。凱美(2375)凱美旗下金屬板電阻受惠於車用、備援電池（BBU）、AI伺服器規格升級潮，從去年下半年步入滿載狀態，公司持續評估擴產計畫。景碩(3189)載板廠商景碩（3189）應主管機關要求公布自結數字，自結8月獲利年增逾157%，單月EPS為0.4元，單月獲利表現已約第2季獲利的54%。十銓(4967)十銓則以歐美消費性電子旺季到，加上原廠供給有限，庫存去化太快，必須彈性銷售為由，連袂宣布暫停報價，其中威剛暫定調，這波暫停報價措施將延續至10月中旬。*中國收緊稀土管制，實際上是對全球稀土供應鏈的非中國企業提供了巨大的利多。市場預期，這將加速西方國家和相關產業鏈將採購轉向中國以外的供應商，從而帶動這些公司的業績和股價。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs