近期，一則新聞沖上熱搜。2026年，居民定期存款將迎來規模空前的集中到期潮，有市場機構預測規模將達到50兆元以上。市場稱這波資金為——籠中虎出籠。存款搬家流向那裡？正引發廣泛討論。01資產荒任何事都是一體兩面，表面上看是“籠中虎出籠”，實則是越來越多家庭的財富焦慮。“三年前，一筆20萬元大額存單利率是3.1%，現在續存的話利率只有1.55%了”。目前，大部分銀行的一年期定期存款利率已跌破1%，大額存單不僅利率持續走低，5年期大額存單基本銷聲匿跡了。除了存款，其它的資產如黃金、白銀過去一年確實表現亮眼，港股、A股都顯著反彈，呈現結構性牛市。但問題是，50兆的低風險偏好存款，會流向這些高風險且處於高位的資產嗎？還有樓市，房價仍處於深度調整，一線城市雖有觸底的跡象，但何時反彈沒人能判斷，資金流向樓市的可能性不大。展望未來1-5年，貨幣寬鬆仍是世界各大央行的主基調，持有現金有一種深深地危機感。但是手中的現金能買什麼？該買什麼？確實讓人頭疼。毫無疑問，我們正處於一個資產荒的階段。02資金在用腳投票1月23日，著名財經作家吳曉波，聯合YFlife萬通保險做了一堂新周期下的財富分享課。在吳曉波的分享中，他拋出了一個生動的隱喻：中國經濟像一棵長大的“蘋果樹”。過去40年觸手可及的“低垂果實”已被摘取，如今必須踮起腳尖、借助工具，才能夠到高處的果實。中國家庭86%的資產目前仍鎖定在“房產+儲蓄”中。在低利率和資產分化的K型時代，這種單一結構正面臨前所未有的縮水風險。他給出的破局之道是：“趨勢＞選擇＞努力”。而當下的財富趨勢，正指向他最新定義的“香港新三寶”：港股：中國優質科技與消費企業的價值高地；出海前哨：企業走向全球的最佳跳板；港險：中產及高淨值家庭財富的“壓艙石”。如果說港股和出海是進攻的矛，那麼港險就是防守的盾——它不再僅僅是簡單的保障，而是內地資金實現“雙向融合”、穿越周期的資產安全墊。50兆資金，會流向那裡？其實資料也給出了答案。2025年上半年，香港保險市場已經不能用驚豔來形容了，簡直太火爆。1、上半年新單保費達1737億港元，創歷史新高，同比激增超50%；2、件均保費大幅攀升，多家公司出現千萬級大額保單；3、美元保單佔比近80%，凸顯其作為全球資產配置工具的屬性；4、內地訪客貢獻顯著，業內普遍反映佔比超六成。這些資料背後，是大量來自內地的高淨值客戶，將保險視為：美元資產的合規持有通道、家族財富傳承的法律工具、規避單一市場風險的分散手段。尤其在人民幣匯率波動、資本流動管制趨嚴的環境下，通過香港保險實現“合規出境+長期增值”，正成為熱錢的共同選擇。看成熟市場，Allianz按統一口徑統計的2024年資料裡，美國保險滲透率合計約11.2%，英國約11.8%，日本約8.1%，中國合計約4.2%。更值得注意的是香港：壽險滲透率達到17.4%，疊加其他險種合計接近19%。這說明兩件事：第一，當經濟進入成熟與低利率階段，保險往往會升格為居民資產底座；第二，香港之所以能承接跨境配置需求，本質上是它在制度與產品層面，更接近全球成熟市場。當然，任何市場都存在風險，選對那個“管錢的人”，比選對市場更重要。03如何買到靠譜的港險香港保險市場確實火熱，但越是喧囂，越需要冷靜的冷思考。在吳曉波與萬通保險的對話中，有一個觀點發人深省：“世界上沒有所謂的好船長，只有經歷過風浪的老船長。”選港險，本質上就是選一位能陪你穿越經濟周期的“老船長”。當我們剝離掉複雜的金融術語，一家真正值得託付的險企，核心只看這三點：歷史的厚度、架構的穩度、以及哲學的溫度。1、歷史的厚度：雙百年的時間見證。如果你擔心未來的不確定性，那就去歷史中尋找確定性。在香港金融圈，萬通保險是一個獨特的存在，體現為兩個關鍵數字：1851與1762。1851年，美國萬通保險創立。那是中國的晚清時期，它就已經開始在美國經營風險管理；1762年，萬通保險的資產管理戰略夥伴“霸菱集團”成立。那是乾隆盛世，它就已經在歐洲穿越經濟周期。這兩大百年基因的沉澱，意味著它們見證過無數次戰爭、蕭條與繁榮，卻依然屹立不倒。真正的安全感，不是口頭的承諾，而是穿越幾個世紀依然在場的證明。2、架構的穩度：黃金三角的“壓艙石”。為什麼香港保險能成為中產家庭的資產避風港？因為其背後必須有極度穩健的支撐體系。萬通保險給出的答案是“黃金三角”架構：由雲鋒金融提供科技視野與東方智慧，由美國萬通保險注入全球風控經驗，再由霸菱作為資產管理的堅實底座。這種“全球視野+本土智慧+資管巨頭”的組合，建構了一個極具韌性的業務底座。既有跨國公司嚴謹的規則意識，又懂中國家庭對財富傳承的細膩需求。這也解釋了為什麼在香港，每賣出4份年金保險，就有1份來自萬通保險；而其保單續保率高達96%——這是客戶用腳投票投出的信任。3、 哲學的溫度：Envision Invesurance（投有遠見，保有未來）。萬通保險創造了一個在詞典裡查不到的單詞——Investors（Investment + Insurance）。Invest（投資端）——投有遠見：不追求百米衝刺的“短跑成績”，而是像跑馬拉松一樣，注重資產的長坡厚雪。依託霸菱的專業能力，在全球範圍內尋找長期增值的機會，而非短期博弈。Insurance（保險端）——保有未來：保險的初衷是“愛與責任”。對於家庭經濟支柱而言，購買保險是為家人鎖定一份未來的確定性。“投有遠見”是為了資產的增值，“保有未來”是為了底線的安全。在這個資產K型分化的時代，50兆資金的焦慮，本質上是對未來不確定性的擔憂。我們無法預知下一個風口，但我們可以選擇與誰同行。選擇萬通保險，不僅是選擇一份資產配置，更是選擇了一位穿越百年周期的“老船長”，幫助我們守住財富的底線，鎖定未來的確幸人生。 (城市財經)

6月19日，融360數字科技研究院發佈5月銀行存款利率報告，資料顯示，定期存款利率全面下跌，中長期利率進入“1時代”，3年期、5年期定期存款平均利率倒掛嚴重。該份報告統計監測並分析了國內36個重點城市82家銀行共689家支行網點存款利率。具體來看，在網點定期存款方面，資料顯示，5月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.004%，6個月期為1.212%，1年期、2年期、3年期、5年期分別為1.339%、1.428%、1.711%、1.573%。和上月相比，3個月期平均利率下降24.3BP（基點），6個月期下降23.5BP，1年期、2年期、3年期和5年期分別下降22.3BP、23.0BP、30.3BP、30.0BP。另外，值得注意的是，5年期平均利率較3年期低0.14個百分點。在大額存單方面，根據監測的資料，當月發行的大額存單3個月期平均利率為1.239%，6個月期為1.459%，1年期、2年期、3年期、5年期分別為1.561%、1.648%、2.069%、1.700%。和上月相比，大額存單各期限平均利率均下降，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期、5年期分別下降10.24BP、11.26BP、12.25BP、13.75BP、8.81BP和28.33BP。對比不同期限來看，5年期大額存單利率“超速”下滑。在結構性存款方面，監測的資料顯示，5月，人民幣結構性存款平均期限為90天，較上月持平，較去年同期縮短12天；平均預期中間收益率為1.85%，環比下降6BP；平均預期最高收益率為2.25%，環比下降10BP。從不同類型銀行來看，5月份，國有銀行結構性存款平均期限為65天，較上月縮短4天，平均預期最高收益率為2.18%，環比下降15BP；股份制銀行結構性存款平均期限為86天，較上月增加3天，平均預期最高收益率為2.23%，環比下降6BP；城商行結構性存款平均期限為108天，較上個月縮短17天，平均預期最高收益率為2.25%，環比下降2BP；外資銀行結構性存款平均期限為405天，較上個月增加83天，平均預期最高收益率為4.35%，環比下降16BP。從不同掛鉤標的來看，當月，掛鉤匯率的結構性存款平均預期中間收益率為2.01%，環比上漲5BP，平均預期最高收益率為2.12%，環比下降6BP；掛鉤黃金的結構性存款平均預期中間收益率為1.80%，環比下降9BP，平均預期最高收益率為2.07%，環比下降10BP；掛鉤指數、基金、股票的結構性存款平均預期中間收益率為1.90%，環比下降14BP，平均預期最高收益率為5.32%，環比下降12BP。5月，中國存款利率格局迎來重大調整。5月20日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行等國有六大行，率先拉開了存款利率下調的大幕。這是2025年以來首次大規模利率調整，也是自2024年10月後的第七次降息。此次調整完成後，中長期存款利率全面進入“1時代”。隨後，股份行、城商行、農商行、村鎮銀行以及民營銀行等中小銀行陸續跟進下調存款利率，儘管調整幅度因銀行而異，但整體呈現出與大行同向的下降趨勢。融360數字科技研究院高級分析師艾亞文認為，在宏觀經濟穩增長的大背景下，為持續降低企業融資成本，激發市場活力，推動經濟復甦，央行將繼續實施適度寬鬆的貨幣政策。同時，為保障銀行體系的穩健運行，維持合理的淨息差水平，存款利率有望繼續保持下行趨勢。 (第一財經資訊)