Nvidia Corp.'s (NASDAQ:NVDA) AI chips may be powering today's artificial intelligence boom, butSeagate Technology Holdings PLC(NASDAQ:STX) thinks the next leap in performance won't come from more compute alone. 輝達公司（納斯達克代碼：NVDA）的人工智慧晶片可能正在驅動當今的人工智慧熱潮，但希捷科技控股有限公司（納斯達克代碼：STX）認為，下一階段的性能飛躍將不僅僅依賴於更多的算力。 Instead, the data storage company argues that smarter storage architecture can help AI systems get more work out of the same expensive GPUs—a shift that could lower infrastructure costs while boosting productivity. 這家數據記憶體公司認為，更智能的記憶體架構可以幫助人工智慧系統從同樣昂貴的GPU中獲得更高的工作效率——這一轉變有望在提升生產力的同時降低基礎設施成本。

電話會上，管理層承諾2027財年每季度營收和毛利率均逐步提升，近線產能已鎖定至2028年、部分客戶在搶排2029年；9月季度毛利率指引約57%、運營利潤率約50%，增量毛利率遠超60%。HAMR Mosaic 4加速放量，Mosaic 5將於2027年底啓動認證。CEO直言：客戶正在用高於合同價的價格搶購額外產能。 在一片半導體股暴跌聲中，希捷管理層的業績電話會令緊張的AI敘事鬆了一口氣：需求不僅沒有放緩，客戶還在主動把訂單鎖定到2029年。 美東時間7月28日，$希捷科技 (STX.US)$交出一份超預期的業績：公司季度營收超預期增近50%、毛利率大幅躍升突破50%。 隨後在電話會上，公司管理層明確表示2027財年增速將超越2026財年，全年每季度營收和利潤率均將環比提升；近線EB需求已鎖定至2028年，客戶規劃延伸至2029年的意願持續增強，CEO直言「客戶在用更高價格搶額外產能」。在半導體類股普跌的背景下，希捷的表態為記憶體需求的持續性提供了來自供給側的直接佐證。

希捷Q4營收36億美元同比暴增48%，每股收益5.71美元遠超預期，毛利率52.7%創歷史新高。更勁爆的是：雲數據中心產能已鎖定至2028年，客戶規劃更延伸至2029年以遠，供需缺口持續擴大。AI驅動的海量記憶體需求疊加HAMR技術放量，花旗上調目標價至1300美元——這份業績，直接為遭遇拋售的記憶體類股打了一針強心劑。 $希捷科技 (STX.US)$用一份超預期業績和更強指引，為遭遇拋售的AI記憶體交易提供了關鍵支撐：雲數據中心需求仍強，供應緊張繼續支撐價格，客戶規劃周期已延伸至2029年及更遠。 希捷科技美東時間7月28日公佈的財年第四季度營收為36億美元，同比增長48%，高於FactSet一致預期的35億美元；調整後每股收益為5.71美元，也超過市場預期的5.10美元。 更重要的是，管理層在業績電話會上釋放了更強的前瞻信號。

美股盤初，AI硬體類股繼續調整，費城半導體指數下跌5.5%，其中記憶體類股跌幅最為明顯。美光科技跌超10%，閃迪跌14.54%，西部數據跌13.39%，希捷科技跌12.97%，鎧俠ADR跌13.46%。韓國記憶體巨頭SK海力士下跌9.63%。近期全球記憶體晶片類股持續調整，多家記憶體龍頭股較年內高點出現明顯回撤。數據顯示，美光科技最新股價較年內高點下跌35.4%，每股跌幅約444.8美元；閃迪跌幅達53.6%，股價較高點回落超1262美元。韓國記憶體巨頭海力士、三星電子分別較年內高點下跌48.1%和41.3%。此外，西部數據、鎧俠、日本記憶體產業鏈企業希捷科技等也出現較大幅度調整，其中鎧俠跌幅達到60.5%，成為本輪迴撤幅度最大的主要記憶體股之一。 (格隆匯)

2026年下半年第一個交易日，上半年最火的AI儲存賽道突然剎車。 截至發稿，美光科技(MU)盤中跌8%、報1061.44美元，閃迪(SNDK)重挫10%、報2051.10美元，西部資料(WDC)跌7%、報595.81美元；跌勢蔓延至整個半導體類股，超微半導體(AMD)跌約5%，希捷(STX)跌逾6%，輝達(NVDA)跌超2%。 這輪迴調發生在史詩級上漲之後。截至周二收盤，美光年內累計漲逾300%，閃迪暴漲858%，西部資料漲271%，均是全市場最”擁擠”的贏家。跟蹤整個類股的VanEck半導體ETF(SMH)發稿時跌逾4.7%——而它上半年剛錄得72%的漲幅，是2000年成立以來最強的半年表現。納斯達克100指數盤中一度跌1%，此前上半年累計上漲約20%。 三重壓力同時襲來

三星電子今年盈利將超過蘋果微軟Google。蘋果候任CEO特納斯將繼承不斷上升的成本壓力。祖克柏將銷售放緩歸咎於戰爭裁員則因AI成本。中國新能源車品牌發佈4月份交付資料。雅詩蘭黛預計將最多裁員一萬人。Sandisk、威騰電子、希捷科技、巴斯夫、林德、埃克森美孚、雪佛龍、安賽樂米塔爾、開利、雅詩蘭黛、高露潔棕欖、驪住集團公佈業績。去年年底，全球在人工智慧(AI)領域的投資已將儲存晶片行業推入“超級繁榮周期”，利潤屢創紀錄。當時預計，2026年頭三個月的價格將較上一季度再上漲50%。但實際情況遠不止於此，而是好上加好。三星電子(Samsung Electronics)的盈利料將超過蘋果、微軟和Google，另有兩家儲存晶片巨頭預計也將躋身今年的利潤榜前十。儲存晶片在AI熱潮中成為了全球最賺錢的產品之一。韓國三星電子發佈的一季度財報顯示，半導體部門營業利潤達到53.7兆韓元(約365億美元)，同比增長48.8倍。在蘋果公司(Apple)公佈毛利率接近50%之際，候任CEO約翰·特納斯(John Ternus)向投資者發表了講話。他稱，能追隨庫克的腳步是“莫大的榮幸”，並大力推介了蘋果公司的產品路線圖，但對具體細節不願多談。蒂姆·庫克(Tim Cook)的繼任者將接過iPhone和Mac銷量強勁的家底，但也將繼承不斷上升的成本壓力。倫敦高等法院當地時間5月1日就三星電子與中興通訊之間的全球專利許可糾紛作出判決，裁定三星須向中興通訊一次性支付3.92億美元，作為使用其移動通訊專利的許可費用。雙方的糾紛源於2021年達成的專利許可協議到期後未能就續約條款達成一致。三星於2024年12月在倫敦提起訴訟，請求法院裁定公平、合理且非歧視性的許可條款。中興通訊則在中國、德國和巴西等地同時提起了平行訴訟。今年，AI資料中心支出的持續攀升讓華爾街的耐心經受考驗。但本周，投資者似乎暫且放下部分不安，開始審視那些承諾投入的、以吉瓦計的新增算力可能帶來的潛在回報。周三發佈的一些大型科技公司最新季度財報顯示，一條新的、更高的增長軌跡或許正開始形成。大型雲端運算公司的利潤率意外上升。這似乎表明，AI基礎設施熱潮的回報正逐漸顯現——若不是有一個令人不便的事實：即便增長加快，資本開支仍在不斷飆升。資料中心熱潮帶來的財務壓力開始顯現。Meta Platforms首席執行長馬克·祖克柏(Mark Zuckerberg)在周四的一次全公司會議上，就公司激進的AI計畫給出了新的細節，並回應了市場對其第一財季業績的負面反應。祖克柏將Meta股價8%的下跌歸因於投資者對其預期資本支出上修的擔憂，以及該公司對第二財季增長放緩的預期。祖克柏將銷售放緩歸咎於戰爭，裁員則因AI成本。祖克柏還談到，為了體現AI為工作流程帶來的更高速度和效率，將縮減整個公司的團隊規模。松下控股(Panasonic Holdings)在越南復活了原三洋電機的“SANYO”品牌。松下對空調新產品冠以“SANYO”品牌，增加了在越南的中端產品陣容。此舉意在通過與“Panasonic”平行的雙品牌戰略來提升市場份額。松下於2011年將三洋電機納為全資子公司。次年將三洋的白色家電業務出售給了中國的海爾集團(Haier)。除了生產基地和技術資產之外，還轉讓了限期使用SANYO商標至2017年3月的權利。海爾在2017年前將品牌統一為“AQUA”，並停止銷售“SANYO”品牌的產品。中國新能源汽車品牌發佈2026年4月份銷量交付資料。零跑汽車交付71387台，理想汽車交付新車34085輛，深藍汽車全球銷量33187輛，鴻蒙智行交付32759輛，極氪交付新車31787輛，小鵬集團交付新車31011台，小米汽車交付超過3萬台，蔚來公司交付新車29356台，嵐圖汽車交付15146輛，阿維塔交付11681輛新車，智己汽車銷量10016台。比亞迪發佈2026年4月銷售資料，當月共銷售321123輛，其中乘用車銷量314100輛。4月乘用車及皮卡海外銷售134542輛，同比增長70.9%，刷新單月紀錄。各子品牌中，王朝網和海洋網銷量273448輛，方程豹銷售29138輛，騰勢銷量11250輛，仰望銷售264輛。2026年1到4月，比亞迪集團累計銷量達到1021586輛，乘用車及皮卡海外累計銷售454293輛。奇瑞集團公佈4月份集團銷量251386輛，同比增長25.2%；集團出口177573輛，同比增長102.4%。集團新能源汽車銷量100276輛，同比增長63.8%。1-4月份，奇瑞集團累計銷售汽車853098輛，同比增長3.9%，其中集團出口570884輛，同比增長 66.3%；集團新能源累計銷量261480輛，同比增長16.4%。奇瑞汽車股份有限公司4月銷售汽車236,427輛，同比增長27%；1-4月累計銷售802547輛，同比增長4.1%。吉利汽車4月份乘用車銷量為235164輛，新能源銷量135591輛。其中，吉利品牌銷量180622輛，領克品牌銷量22755輛，極氪品牌交付量31787輛，海外出口銷量83186輛，實現連續4個月同比翻倍增長。大眾汽車(Volkswagen)計畫將其在歐洲的年產能再削減50萬輛，為與中國競爭對手共享工廠鋪平了道路。這家汽車製造商正努力應對日益激烈的競爭。這家德國集團周四表示，正計畫將其全球年產能降至900萬輛，在此前宣佈的減產基礎上進一步擴大。這家公司正應對來自中國市場的壓力以及美國提高關稅的影響。大眾汽車披露稱，由於停止其田納西工廠的電動汽車生產，第一季度計提了5億歐元的損失。這筆費用將本期營業利潤拉低至25億歐元，較去年同期的29億歐元有所下降。美國石油巨頭重燃投資委內瑞拉的興趣。幾個月前還認為委內瑞拉風險太高的埃克森美孚和康菲石油等石油公司，如今重返該國進行重新評估。來自美國石油行業的工程師、律師和其他使者紛紛向委內瑞拉同行推介重振該國老舊油田的計畫。埃克森美孚(ExxonMobil)首席執行長達倫·伍茲周五表示，他對委內瑞拉的投資前景感到“積極”。他強調，埃克森美孚在重油生產方面擁有悠久歷史，而重油正是委內瑞拉儲量的主要組成部分。雅詩蘭黛公司(Estee Lauder)周五宣佈，為加速推進與西班牙香水巨頭璞致(Puig)的合併計畫並提振盈利水平，將在全球範圍內再裁減多達3000個崗位，並因此上調了全年利潤預期。新增裁員將使雅詩蘭黛的總裁員規模達到9000至10000人，高於此前宣佈的7000人目標，最高將佔到其全球5.7萬名員工的約17.5%。公司表示，超過70%的新增崗位來自對百貨專櫃人員的削減。裁員與業務重組被視為雅詩蘭黛為潛在收購鋪路的重要舉措。公司正就收購西班牙Puig集團進行談判。糖果及口香糖製造商和分銷商不凡帝范梅勒(Perfetti Van Melle)5月1日宣佈任命任遠(Rita Ren)為中國區董事總經理，該任命於2026年5月6日正式生效。任遠將全面負責中國市場的整體業務營運和戰略發展。任遠將接替即將退休的Ramesh Jayaraman。Ramesh在不凡帝范梅勒集團擁有長達20年的服務經歷，將於5月底正式退休。財報資訊衛浴巨頭驪住集團(LIXIL)公佈截至2026年3月31日的財年業績。財年合併營收為1.5107兆日元，同比增長0.4%。核心利潤為385億日元，同比增長22.9%。歸屬於母公司所有者的淨利潤為81億日元。日本市場業務營收為1.0234兆日元，同比增長0.5%。國際業務營收為5,209億日元，同比增長0.3%。巴斯夫(BASF Group)公佈2026年第一季度業績。季度銷售額160.2億歐元，上年同期為165.09億歐元，同比下降3%。季度EBITDA利潤21.86億歐元，上年同期為20.7億歐元，同比增長5.6%。季度淨利潤9.27億歐元，上年同期為8.08億歐元，同比增長14.8%。林德(Linde plc)公佈2026年第一季度業績。季度銷售額87.81億美元，上年同期為81.12億美元。季度營業利潤24.39億美元，上年同期為21.84億美元。季度公司淨利潤18.57億美元，上年同期為16.73億美元。鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)公佈2026年第一季度業績。季度銷售額154.57億美元，上年同期為147.98億美元。季度營業利潤7.53億美元，上年同期為8.25億美元。季度歸屬母公司股東淨利潤5.75億美元，上年同期為8.06億美元。埃克森美孚(ExxonMobil)公佈2026年第一季度業績。季度總營收和其他收入851.38億美元，上年同期為831.3億美元。季度歸屬公司的淨利潤41.83億美元，上年同期為77.13億美元。雪佛龍(Chevron)公佈2026年第一季度業績。季度總營收和其他收入486.07億美元，上年同期為476.1億美元。季度歸屬公司的淨利潤22.1億美元，上年同期為35億美元。開利(Carrier Global)公佈2026年第一季度業績。季度淨銷售額53.41億美元，上年同期為52.18億美元，同比增長2%。季度營業利潤2.59億美元，上年同期6.29億美元，同比下降59%。季度歸屬普通股東的淨利潤2.38億美元，上年同期為4.12億美元。高露潔棕欖(Colgate-Palmolive)公佈2026年第一季度業績。季度淨銷售額53.24億美元，上年同期為49.11億美元。季度營業利潤9.64億美元，上年同期為10.76億美元。季度歸屬公司的淨利潤6.46億美元，上年同期為6.9億美元。美妝產品製造商雅詩蘭黛(Estee Lauder)公佈截至2026年3月31日的第三財季業績。季度淨銷售額37.12億美元，上年同期為35.5億美元，同比增長5%。季度營業利潤2.49億美元，上年同期為3.06億美元，同比下降19%。季度淨利潤8900萬美元，上年同期為1.59億美元，同比下降44%。閃迪(Sandisk)公佈截至2026年4月3日的第三財季業績。季度淨營收59.5億美元，上年同期為16.95億美元，同比增長251%。季度營業利潤41.11億美元，上年同期營業虧損18.81億美元。季度淨利潤36.15億美元，上年同期淨虧損19.33億美元。威騰電子(Western Digital)公佈截至2026年4月3日的第三財季業績。季度營收33.37億美元，上年同期為22.94億美元，同比增長45%。季度營業利潤11.9億美元，上年同期為7.6億美元，同比增長57%。季度淨利潤32.05億美元，上年同期為5.2億美元。希捷科技(Seagate Technology)公佈截至2026年4月3日的第三財季業績。季度營收31.12億美元，上年同期為21.6億美元。季度營業利潤9.98億美元，上年同期為4.31億美元。季度淨利潤7.48億美元，上年同期為3.4億美元。 (全球企業動態)

5月1日深夜美股儲存類股徹底炸了，美光科技、Sandisk、威騰電子、希捷科技四大儲存龍頭盤中全部創下歷史新高。你可能在新聞上看到一句話，說是因為機構把Sandisk的目標價直接翻倍調到了2000美元。但這背後藏著一個今年最值得重視的超級主線——一場由人工智慧引爆的儲存超級周期，正在以遠超預期的速度兌現。一、Sandisk炸裂財報：碾壓式業績點燃行情把時間拉回4月30日（新高前一天），Sandisk發佈從威騰電子分拆獨立後最炸裂的財報，三個核心數字遠超華爾街預期：- 營收59.5億美元，分析師預期僅51億，超出16%；- 毛利率直接幹到78%，市場普遍預期不足70%，高出近9個百分點（半導體行業毛利率摸到78%的寥寥無幾，說明其NAND快閃記憶體晶片“賣得貴+成本控得好”）；- 每股收益23.41美元，比預期的17美元高出37%。這是碾壓式的教科書級業績兌現，也難怪Susquehanna把其目標價從1000美元翻倍拉到2000美元。二、儲存超級周期：供需缺口驅動價格暴漲。Sandisk財報只是引信，真正的火藥桶是權威機構TrendForce的預測：今年第二季度全球DRAM記憶體合約價將暴漲58%-75%（這是原廠與大客戶的長協價，在儲存行業常規周期裡從未出現過）。1. 供給端：產能被HBM虹。三星、SK海力士、美光等儲存原廠，瘋狂把產能投向HBM高頻寬記憶體（AI晶片剛需，利潤更高），直接吸乾了傳統DDR記憶體和NAND快閃記憶體的產能。2. 需求端：AI資料中心瘋狂吞噬產能。全球八大雲服務巨頭（微軟、Google、亞馬遜等）2026年資本開支總和超7100億美元，同比增長61%，全砸在AI資料中心建設上。一台AI伺服器的DRAM用量是普通伺服器的8倍，NAND快閃記憶體用量是3倍——一邊是供給被HBM擠佔，一邊是AI資料中心“無底洞式”消耗產能，價格不暴漲才奇怪。根據Omdia資料，2026年DRAM市場規模幾乎翻倍，NAND快閃記憶體市場最高增長4倍，但產能跟不上。業內共識是，供給緊張至少持續到2027年下半年，未來一年多儲存晶片大廠“貨不夠賣”，漲價底氣十足。三、四大龍頭創新高：邏輯各不同。1. 希捷科技（漲5.32%）- 核心邏輯：HAMR熱輔助磁記錄技術（獨家殺手鐧），能做出44TB甚至更大容量的硬碟（競爭對手威騰電子僅28TB）。- 對AI資料中心的價值：儲存密度高、成本低，一個盤頂別人一個半。- 財報表現：資料中心業務貢獻80%收入，同比暴增55%；HAMR產品增量毛利率71.6%；技術壁壘至少獨佔12-18個月，訂單已鎖到2027財年。2. 美光科技（漲5.07%）- 核心邏輯：HBM高頻寬記憶體全球第二，市佔率飆升至21%，把三星甩在身後。- 顛覆行業的操作：與大客戶簽5年期HBM銷售協議，打破儲存行業“暴漲暴跌”的周期宿命，未來收入可見性大幅提高。- 預期差：收入近乎翻倍增長，毛利率從30%+飆升至74%+，但前瞻市盈率不足5倍，市場仍用老周期思維估值。3. Sandisk- 核心邏輯：獨立上市紅利，從“NAND+機械硬碟”的混合體，變成純粹的NAND快閃記憶體和固態硬碟公司。- 優勢：擺脫威騰電子的業務牽制，直接對接微軟、Meta等全速轉向全快閃記憶體資料中心的超級大客戶，決策更快，估值體系徹底打開。- 風險提示：NAND是強周期產品，當前78%的毛利率過高，可能引發行業瘋狂擴產，未來產能過剩時周期或掉頭。4. 威騰電子（僅漲0.01%）- 表現平淡原因：剝離Sandisk後回歸純粹機械硬碟公司，缺乏HAMR技術，被希捷壓制，中期競爭劣勢難消除，資金更偏愛有獨家技術的希捷。四、A股產業鏈：利潤向模組環節傳導。儲存超級周期不止在美股發酵，A股儲存模組公司業績已“炸”：- 百維儲存：2026年一季度營收68億，同比增長341%；淨利潤從去年虧2億暴賺29億。- 江波龍、德明利：淨利潤同比增長超10倍。邏輯：儲存晶片漲價，公司手裡的低價庫存價值瞬間重估，利潤彈性極其誇張。五、風險與總結- 風險：漲價太快或導致下游手機、電腦成本承壓，最終反噬需求。- 總結：5月1日四大儲存龍頭齊創新高，是Sandisk炸裂財報+AI算力需求共同催化的行業結構性價值重估。未來至少一年，供給緊張、價格堅挺是大機率事件，但投資需在狂歡中留一分清醒。 (東波財商)

4月，英特爾、Sandisk和希捷等AI概念股領漲標普500指數，而特許通訊、Nike等股票則墊底。4月美股強勢反彈，納斯達克綜合指數和標普500指數分別大漲15%和10%，均創下2020年以來最佳單月表現。科技股領漲4月行情，尤其是AI熱潮背後的晶片及硬體供應商表現突出。看看本月標普500指數中表現最好與最差的個股，更能印證這一趨勢。領漲股英特爾：4月大漲114%，成為4月標普500大盤成分股中的頭號大牛股。投資者押注CPU（中央處理器）的增長前景，該部件已成為下一波AI浪潮不可或缺的關鍵。英特爾先後與SpaceX、特斯拉簽署協議，並深化了與Google的戰略合作。上周公司強勁的財報驗證了市場預期，推動股價創下歷史新高。英特爾此前也被Barron's納入推薦選股名單。AMD：作為CPU市場中英特爾最直接的競爭對手，4月大漲74%。儘管英特爾當月表現更佳，但華爾街分析師對AMD的CPU業務更為樂觀。AMD股價自3月31日起連續13個交易日上漲，並在英特爾財報公佈後再漲14%。AMD將於下周二公佈業績。閃迪（SanDisk）：4月大漲73%，但這僅是其自去年2月從西部資料分拆以來表現第三好的月份。這家快閃記憶體供應商自分拆後股價累計上漲近3000%。Sandisk股票在4月被納入納斯達克100指數，使其進入了一系列指數基金和交易型開放式指數基金（ETF）的配置範圍。公司將於周四盤後發佈季度財報。希捷科技：作為資料儲存公司，4月大漲72%。AI既需要更多資料，也會產生更多資料，對希捷儲存解決方案的需求持續供不應求。公司周三發佈超預期季報並給出強勁季度業績指引後，股價僅在單日就大漲 20%。森特納（Centene）：是前五名中唯一的非科技股，4月上漲64%。這家醫療管理機構一季度每股收益達3.37美元，遠高於華爾街預期的2.23美元。公司與多個州政府簽約負責醫療補助計畫的營運管理，美國銀行證券（BofA Securities）認為，隨著風險保障池趨於穩定，該項業務未來數年將持續改善。落後股特許通訊（Charter Communications）：4月下跌24%，成為標普 500 當月跌幅最大成分股。該股在 4 月 24 日單日暴跌，此後持續遭拋售。下跌導火線是公司披露一季度網際網路使用者流失規模超出預期，市場開始擔憂固定無線寬頻、光纖寬頻業務帶來的激烈競爭衝擊。農機用品零售商Tractor Supply：4月下跌22%。這家銷售牲畜飼料、割草機等產品的公司上周公佈的第一季度盈利不及預期，並維持全年業績指引不變，股價隨之下滑。4月21日該股收跌12%，成為標普500指數當日表現最差的股票。醫療器械企業Insulet：因旗下Omnipod 5胰島素輸注系統召回範圍持續擴大，4月股價下跌18%。4月10日，Insulet擴大了其3月份關於Omnipod 5的安全警報。發現某些批次產品存在內部管路撕裂，可能導致患者胰島素輸注不足。監管機構周三正式將其列為一級召回，已有476起嚴重傷害可能與該缺陷相關。Nike：4月下跌16%。公司月初股價大幅下跌，此後這家運動服飾零售商預測到年底銷售額將出現低個位數百分比的下滑，股價繼續走低。管理層提到中國需求疲軟，並表示公司轉型舉措的進展慢於預期。埃帕姆系統（EPAM Systems）：同樣下跌16%，位列跌幅前五。這只軟體股因業內對AI顛覆的普遍擔憂而受到打擊，也是IT服務類股整體拋售潮的受害者。同行如HCL Technologies本月發佈了謹慎的業績指引，理由是宏觀經濟波動和可自由支配支出減少。 (Barrons巴倫)