輝達長期以來被視為人工智慧（AI）計算領域股票的行業標竿。自2023年以來，其表現令人矚目，為股東帶來了強勁且壓倒性的市場回報。然而，2026年的情況卻並非如此。 輝達的股價今年上漲了約12%，這是一個不錯的回報，但它只是跑贏了標準普爾500指數，而Sandisk在2026年迄今為止已經擊敗了輝達和整個市場。 2026年，美光科技股價上漲了228%，而閃迪的漲幅接近600%。這些是輝達投資者只能夢寐以求的回報，但這樣的增長能否持續到2026年呢？讓我們一起來看看。 Micron和Sandisk都很火

過去幾個交易日中，對 AI 行情過熱的擔憂、疊加宏觀環境的不確定性 (包括中東地緣局勢仍陷於僵局、美國非農就業資料強勁提振對聯準會加息預期等)，導致全球半導體股出現回呼。 不過，瑞銀在近日公佈的研報中給出了對全球半導體行業的積極展望。該行預計，全球半導體行業管道出貨收入將在 2026 年增長 118% 至 1.62 兆美元，並在 2027 年進一步增長 46% 至 2.38 兆美元。 全球半導體行業收入持續增長，儲存晶片 “扛大旗” 瑞銀指出，推動全球半導體行業規模大幅增長的一個重要驅動因素是儲存晶片。該行預計，儲存晶片收入將在 2026 年增長 318% 至 9610 億美元，並在 2027 年進一步增長 70% 至 1.638 兆美元。該行補充稱，Agentic AI (代理式人工智慧) 正是關鍵的 “引擎”—— 其不僅推動 HBM (高頻寬儲存) 需求增長，同時也帶動 DDR5/LPDDR5 以及 NAND 快閃記憶體需求增長。

美光科技CEO罕見深度訪談 關於儲存供需、技術趨勢、投資紀律以及塑造領導力的往事，無所不談…… 1、沒有半導體，就沒有AI。而儲存正是AI的骨幹，是支撐AI持續進化的關鍵基礎。 2、隨著模型越來越大，隨著推理需求持續增長，對儲存的需求只會越來越高——它需要更大的容量、更高的性能、更低的功耗。

結論先行：2026年，儲存晶片正在經歷史上最猛烈的"超級周期"——市場規模突破8000億美元，同比暴增249.5%，一舉超越晶圓代工成為半導體第一大細分領域。AI是唯一的引擎，HBM是唯一的戰場。三星、SK海力士、美光三巨頭賺得盆滿缽滿；長江存儲、長鑫存儲兩家中國公司，正在用擴產和技術突破，撕開一道口子。 一、市場概況：AI驅動的"超級周期"，到底有多猛？ 數字說話 這是半導體歷史上第一次，一個細分品類（儲存晶片）的產值，超過了整個2025年全球半導體市場總規模。

摩根士丹利認為，SOCAMM採用JEDEC標準化可插拔模組，客戶可先裝96GB模組，後續隨時更換為192GB或更高版本，降配是彈性配置調整，並非永久性硬體閹割。並非AI需求降溫，而是DRAM供應短缺加劇的體現。近期行業資料顯示DRAM、NAND銷售與價格增長創歷史高位，記憶體仍是AI基礎設施最大瓶頸。 大摩大幅上調半導體行業收入預測，繼續看好美光、閃迪及輝達等AI與儲存產業鏈龍頭。 一、事件回顧：一次對"技術細節誤讀"引發的千億市值震盪 6月4日，研究機構SemiAnalysis發佈簡報稱，輝達下一代Vera Rubin NVL72機架的SOCAMM DRAM容量預計從約55TB降至28TB，多數系統將採用96GB模組而非原先預期的192GB版本。報告明確強調此次縮減不會影響GPU的HBM4記憶體配置——每個Rubin GPU仍搭載288GB HBM4，整機架約20.7TB，這部分完全未變。輝達CEO黃仁勳6月5日在首爾明確否認削減HBM用量的傳言，確認SK海力士、三星電子和美光科技均已通過HBM4資格認證並投入量產。SemiAnalysis創始人Dylan Patel也在X上吐槽"轉發報告的人把大部分內容都漏掉了"。SOCAMM採用JEDEC標準化可插拔模組，客戶可先裝96GB模組，後續隨時更換為192GB或更高版本，降配是彈性配置調整，並非永久性硬體閹割。

IC設計(無晶圓廠) 輝達(NVIDIA)公佈截至2026年4月26日的第一財季業績。季度營收816.15億美元，比上季度的681.27億美元增長20%，比上年同期的440.62億美元增長85%。季度營業利潤535.36億美元，比上季度的442.99億美元增長21%，比上年同期的216.38億美元增長147%。季度淨利潤583.21億美元，比上季度的429.6億美元增長36%，比上年同期的187.75億美元增長211%。 博通(Broadcom)發佈截至2026年5月3日的第二財季業績。財季總營收為221.87億美元，上年同期為150.04億美元，同比增長48%。季度營業利潤107.88億美元，上年同期為58.29億美元。季度淨利潤93.1億美元，上年同期為49.65億美元，同比增長88%。其中，半導體業務營收150.09億美元，上年同期為84.08億美元，同比增長79%。軟體業務營收71.78億美元，上年同期為65.96億美元，同比增長9%。 高通(Qualcomm)發佈截至2026年3月29日的第二財季業績。財季總營收為105.99億美元，上年同期為109.79億美元，同比下降3%。季度營業利潤23.09億美元，上年同期為31.2億美元。季度淨利潤73.7億美元，上年同期為28.12億美元，同比增長162%。財季來自裝置和服務的營收為90.6億美元，上年同期為93.59億美元。來自授權的營收為15.39億美元，上年同期為16.2億美元。

AI行業的競爭維度發生改變。 美光、三星、SK海力士歷史上首次聯合出現在同一家AI公司的融資名單。 當地時間5月28日，Anthropic宣佈完成H輪融資，總金額高達65億美元，融資後估值達9650億美元，正式超越上一輪估值8520億美元的OpenAI，成為全球估值最高的人工智慧公司。 這筆融資的規模本身已足夠震撼。但真正讓業界駐足的，是投資人名單裡一個前所未有的組合：美光（Micron）、三星（Samsung）、SK海力士（SK hynix），當今全球僅有的三家高頻寬記憶體（HBM）製造商，首次同時出現在了同一家AI公司的股東結構裡。

美光創下美股市場有史以來最快晉級萬元俱樂部的紀錄！ 根據道瓊斯市場資料，該公司市值從5000億美元到1兆美元，僅用48個交易日。作為對比，輝達則用了490個交易日才跨越同一里程碑。 但真正讓市場瘋狂的，不是已經發生的事，而是瑞銀高喊：還能再飆100%！將美光目標價一舉上調至1625美元。按這個目標價算，美光市值將達到1.8兆美元，超過Meta、特斯拉和波克夏當前的市值。 1、太極實業---【直接供貨・原廠級】