三星電子今年盈利將超過蘋果微軟Google。蘋果候任CEO特納斯將繼承不斷上升的成本壓力。祖克柏將銷售放緩歸咎於戰爭裁員則因AI成本。中國新能源車品牌發佈4月份交付資料。雅詩蘭黛預計將最多裁員一萬人。Sandisk、威騰電子、希捷科技、巴斯夫、林德、埃克森美孚、雪佛龍、安賽樂米塔爾、開利、雅詩蘭黛、高露潔棕欖、驪住集團公佈業績。去年年底，全球在人工智慧(AI)領域的投資已將儲存晶片行業推入“超級繁榮周期”，利潤屢創紀錄。當時預計，2026年頭三個月的價格將較上一季度再上漲50%。但實際情況遠不止於此，而是好上加好。三星電子(Samsung Electronics)的盈利料將超過蘋果、微軟和Google，另有兩家儲存晶片巨頭預計也將躋身今年的利潤榜前十。儲存晶片在AI熱潮中成為了全球最賺錢的產品之一。韓國三星電子發佈的一季度財報顯示，半導體部門營業利潤達到53.7兆韓元(約365億美元)，同比增長48.8倍。在蘋果公司(Apple)公佈毛利率接近50%之際，候任CEO約翰·特納斯(John Ternus)向投資者發表了講話。他稱，能追隨庫克的腳步是“莫大的榮幸”，並大力推介了蘋果公司的產品路線圖，但對具體細節不願多談。蒂姆·庫克(Tim Cook)的繼任者將接過iPhone和Mac銷量強勁的家底，但也將繼承不斷上升的成本壓力。倫敦高等法院當地時間5月1日就三星電子與中興通訊之間的全球專利許可糾紛作出判決，裁定三星須向中興通訊一次性支付3.92億美元，作為使用其移動通訊專利的許可費用。雙方的糾紛源於2021年達成的專利許可協議到期後未能就續約條款達成一致。三星於2024年12月在倫敦提起訴訟，請求法院裁定公平、合理且非歧視性的許可條款。中興通訊則在中國、德國和巴西等地同時提起了平行訴訟。今年，AI資料中心支出的持續攀升讓華爾街的耐心經受考驗。但本周，投資者似乎暫且放下部分不安，開始審視那些承諾投入的、以吉瓦計的新增算力可能帶來的潛在回報。周三發佈的一些大型科技公司最新季度財報顯示，一條新的、更高的增長軌跡或許正開始形成。大型雲端運算公司的利潤率意外上升。這似乎表明，AI基礎設施熱潮的回報正逐漸顯現——若不是有一個令人不便的事實：即便增長加快，資本開支仍在不斷飆升。資料中心熱潮帶來的財務壓力開始顯現。Meta Platforms首席執行長馬克·祖克柏(Mark Zuckerberg)在周四的一次全公司會議上，就公司激進的AI計畫給出了新的細節，並回應了市場對其第一財季業績的負面反應。祖克柏將Meta股價8%的下跌歸因於投資者對其預期資本支出上修的擔憂，以及該公司對第二財季增長放緩的預期。祖克柏將銷售放緩歸咎於戰爭，裁員則因AI成本。祖克柏還談到，為了體現AI為工作流程帶來的更高速度和效率，將縮減整個公司的團隊規模。松下控股(Panasonic Holdings)在越南復活了原三洋電機的“SANYO”品牌。松下對空調新產品冠以“SANYO”品牌，增加了在越南的中端產品陣容。此舉意在通過與“Panasonic”平行的雙品牌戰略來提升市場份額。松下於2011年將三洋電機納為全資子公司。次年將三洋的白色家電業務出售給了中國的海爾集團(Haier)。除了生產基地和技術資產之外，還轉讓了限期使用SANYO商標至2017年3月的權利。海爾在2017年前將品牌統一為“AQUA”，並停止銷售“SANYO”品牌的產品。中國新能源汽車品牌發佈2026年4月份銷量交付資料。零跑汽車交付71387台，理想汽車交付新車34085輛，深藍汽車全球銷量33187輛，鴻蒙智行交付32759輛，極氪交付新車31787輛，小鵬集團交付新車31011台，小米汽車交付超過3萬台，蔚來公司交付新車29356台，嵐圖汽車交付15146輛，阿維塔交付11681輛新車，智己汽車銷量10016台。比亞迪發佈2026年4月銷售資料，當月共銷售321123輛，其中乘用車銷量314100輛。4月乘用車及皮卡海外銷售134542輛，同比增長70.9%，刷新單月紀錄。各子品牌中，王朝網和海洋網銷量273448輛，方程豹銷售29138輛，騰勢銷量11250輛，仰望銷售264輛。2026年1到4月，比亞迪集團累計銷量達到1021586輛，乘用車及皮卡海外累計銷售454293輛。奇瑞集團公佈4月份集團銷量251386輛，同比增長25.2%；集團出口177573輛，同比增長102.4%。集團新能源汽車銷量100276輛，同比增長63.8%。1-4月份，奇瑞集團累計銷售汽車853098輛，同比增長3.9%，其中集團出口570884輛，同比增長 66.3%；集團新能源累計銷量261480輛，同比增長16.4%。奇瑞汽車股份有限公司4月銷售汽車236,427輛，同比增長27%；1-4月累計銷售802547輛，同比增長4.1%。吉利汽車4月份乘用車銷量為235164輛，新能源銷量135591輛。其中，吉利品牌銷量180622輛，領克品牌銷量22755輛，極氪品牌交付量31787輛，海外出口銷量83186輛，實現連續4個月同比翻倍增長。大眾汽車(Volkswagen)計畫將其在歐洲的年產能再削減50萬輛，為與中國競爭對手共享工廠鋪平了道路。這家汽車製造商正努力應對日益激烈的競爭。這家德國集團周四表示，正計畫將其全球年產能降至900萬輛，在此前宣佈的減產基礎上進一步擴大。這家公司正應對來自中國市場的壓力以及美國提高關稅的影響。大眾汽車披露稱，由於停止其田納西工廠的電動汽車生產，第一季度計提了5億歐元的損失。這筆費用將本期營業利潤拉低至25億歐元，較去年同期的29億歐元有所下降。美國石油巨頭重燃投資委內瑞拉的興趣。幾個月前還認為委內瑞拉風險太高的埃克森美孚和康菲石油等石油公司，如今重返該國進行重新評估。來自美國石油行業的工程師、律師和其他使者紛紛向委內瑞拉同行推介重振該國老舊油田的計畫。埃克森美孚(ExxonMobil)首席執行長達倫·伍茲周五表示，他對委內瑞拉的投資前景感到“積極”。他強調，埃克森美孚在重油生產方面擁有悠久歷史，而重油正是委內瑞拉儲量的主要組成部分。雅詩蘭黛公司(Estee Lauder)周五宣佈，為加速推進與西班牙香水巨頭璞致(Puig)的合併計畫並提振盈利水平，將在全球範圍內再裁減多達3000個崗位，並因此上調了全年利潤預期。新增裁員將使雅詩蘭黛的總裁員規模達到9000至10000人，高於此前宣佈的7000人目標，最高將佔到其全球5.7萬名員工的約17.5%。公司表示，超過70%的新增崗位來自對百貨專櫃人員的削減。裁員與業務重組被視為雅詩蘭黛為潛在收購鋪路的重要舉措。公司正就收購西班牙Puig集團進行談判。糖果及口香糖製造商和分銷商不凡帝范梅勒(Perfetti Van Melle)5月1日宣佈任命任遠(Rita Ren)為中國區董事總經理，該任命於2026年5月6日正式生效。任遠將全面負責中國市場的整體業務營運和戰略發展。任遠將接替即將退休的Ramesh Jayaraman。Ramesh在不凡帝范梅勒集團擁有長達20年的服務經歷，將於5月底正式退休。財報資訊衛浴巨頭驪住集團(LIXIL)公佈截至2026年3月31日的財年業績。財年合併營收為1.5107兆日元，同比增長0.4%。核心利潤為385億日元，同比增長22.9%。歸屬於母公司所有者的淨利潤為81億日元。日本市場業務營收為1.0234兆日元，同比增長0.5%。國際業務營收為5,209億日元，同比增長0.3%。巴斯夫(BASF Group)公佈2026年第一季度業績。季度銷售額160.2億歐元，上年同期為165.09億歐元，同比下降3%。季度EBITDA利潤21.86億歐元，上年同期為20.7億歐元，同比增長5.6%。季度淨利潤9.27億歐元，上年同期為8.08億歐元，同比增長14.8%。林德(Linde plc)公佈2026年第一季度業績。季度銷售額87.81億美元，上年同期為81.12億美元。季度營業利潤24.39億美元，上年同期為21.84億美元。季度公司淨利潤18.57億美元，上年同期為16.73億美元。鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)公佈2026年第一季度業績。季度銷售額154.57億美元，上年同期為147.98億美元。季度營業利潤7.53億美元，上年同期為8.25億美元。季度歸屬母公司股東淨利潤5.75億美元，上年同期為8.06億美元。埃克森美孚(ExxonMobil)公佈2026年第一季度業績。季度總營收和其他收入851.38億美元，上年同期為831.3億美元。季度歸屬公司的淨利潤41.83億美元，上年同期為77.13億美元。雪佛龍(Chevron)公佈2026年第一季度業績。季度總營收和其他收入486.07億美元，上年同期為476.1億美元。季度歸屬公司的淨利潤22.1億美元，上年同期為35億美元。開利(Carrier Global)公佈2026年第一季度業績。季度淨銷售額53.41億美元，上年同期為52.18億美元，同比增長2%。季度營業利潤2.59億美元，上年同期6.29億美元，同比下降59%。季度歸屬普通股東的淨利潤2.38億美元，上年同期為4.12億美元。高露潔棕欖(Colgate-Palmolive)公佈2026年第一季度業績。季度淨銷售額53.24億美元，上年同期為49.11億美元。季度營業利潤9.64億美元，上年同期為10.76億美元。季度歸屬公司的淨利潤6.46億美元，上年同期為6.9億美元。美妝產品製造商雅詩蘭黛(Estee Lauder)公佈截至2026年3月31日的第三財季業績。季度淨銷售額37.12億美元，上年同期為35.5億美元，同比增長5%。季度營業利潤2.49億美元，上年同期為3.06億美元，同比下降19%。季度淨利潤8900萬美元，上年同期為1.59億美元，同比下降44%。閃迪(Sandisk)公佈截至2026年4月3日的第三財季業績。季度淨營收59.5億美元，上年同期為16.95億美元，同比增長251%。季度營業利潤41.11億美元，上年同期營業虧損18.81億美元。季度淨利潤36.15億美元，上年同期淨虧損19.33億美元。威騰電子(Western Digital)公佈截至2026年4月3日的第三財季業績。季度營收33.37億美元，上年同期為22.94億美元，同比增長45%。季度營業利潤11.9億美元，上年同期為7.6億美元，同比增長57%。季度淨利潤32.05億美元，上年同期為5.2億美元。希捷科技(Seagate Technology)公佈截至2026年4月3日的第三財季業績。季度營收31.12億美元，上年同期為21.6億美元。季度營業利潤9.98億美元，上年同期為4.31億美元。季度淨利潤7.48億美元，上年同期為3.4億美元。 (全球企業動態)

5月1日深夜美股儲存類股徹底炸了，美光科技、Sandisk、威騰電子、希捷科技四大儲存龍頭盤中全部創下歷史新高。你可能在新聞上看到一句話，說是因為機構把Sandisk的目標價直接翻倍調到了2000美元。但這背後藏著一個今年最值得重視的超級主線——一場由人工智慧引爆的儲存超級周期，正在以遠超預期的速度兌現。一、Sandisk炸裂財報：碾壓式業績點燃行情把時間拉回4月30日（新高前一天），Sandisk發佈從威騰電子分拆獨立後最炸裂的財報，三個核心數字遠超華爾街預期：- 營收59.5億美元，分析師預期僅51億，超出16%；- 毛利率直接幹到78%，市場普遍預期不足70%，高出近9個百分點（半導體行業毛利率摸到78%的寥寥無幾，說明其NAND快閃記憶體晶片“賣得貴+成本控得好”）；- 每股收益23.41美元，比預期的17美元高出37%。這是碾壓式的教科書級業績兌現，也難怪Susquehanna把其目標價從1000美元翻倍拉到2000美元。二、儲存超級周期：供需缺口驅動價格暴漲。Sandisk財報只是引信，真正的火藥桶是權威機構TrendForce的預測：今年第二季度全球DRAM記憶體合約價將暴漲58%-75%（這是原廠與大客戶的長協價，在儲存行業常規周期裡從未出現過）。1. 供給端：產能被HBM虹。三星、SK海力士、美光等儲存原廠，瘋狂把產能投向HBM高頻寬記憶體（AI晶片剛需，利潤更高），直接吸乾了傳統DDR記憶體和NAND快閃記憶體的產能。2. 需求端：AI資料中心瘋狂吞噬產能。全球八大雲服務巨頭（微軟、Google、亞馬遜等）2026年資本開支總和超7100億美元，同比增長61%，全砸在AI資料中心建設上。一台AI伺服器的DRAM用量是普通伺服器的8倍，NAND快閃記憶體用量是3倍——一邊是供給被HBM擠佔，一邊是AI資料中心“無底洞式”消耗產能，價格不暴漲才奇怪。根據Omdia資料，2026年DRAM市場規模幾乎翻倍，NAND快閃記憶體市場最高增長4倍，但產能跟不上。業內共識是，供給緊張至少持續到2027年下半年，未來一年多儲存晶片大廠“貨不夠賣”，漲價底氣十足。三、四大龍頭創新高：邏輯各不同。1. 希捷科技（漲5.32%）- 核心邏輯：HAMR熱輔助磁記錄技術（獨家殺手鐧），能做出44TB甚至更大容量的硬碟（競爭對手威騰電子僅28TB）。- 對AI資料中心的價值：儲存密度高、成本低，一個盤頂別人一個半。- 財報表現：資料中心業務貢獻80%收入，同比暴增55%；HAMR產品增量毛利率71.6%；技術壁壘至少獨佔12-18個月，訂單已鎖到2027財年。2. 美光科技（漲5.07%）- 核心邏輯：HBM高頻寬記憶體全球第二，市佔率飆升至21%，把三星甩在身後。- 顛覆行業的操作：與大客戶簽5年期HBM銷售協議，打破儲存行業“暴漲暴跌”的周期宿命，未來收入可見性大幅提高。- 預期差：收入近乎翻倍增長，毛利率從30%+飆升至74%+，但前瞻市盈率不足5倍，市場仍用老周期思維估值。3. Sandisk- 核心邏輯：獨立上市紅利，從“NAND+機械硬碟”的混合體，變成純粹的NAND快閃記憶體和固態硬碟公司。- 優勢：擺脫威騰電子的業務牽制，直接對接微軟、Meta等全速轉向全快閃記憶體資料中心的超級大客戶，決策更快，估值體系徹底打開。- 風險提示：NAND是強周期產品，當前78%的毛利率過高，可能引發行業瘋狂擴產，未來產能過剩時周期或掉頭。4. 威騰電子（僅漲0.01%）- 表現平淡原因：剝離Sandisk後回歸純粹機械硬碟公司，缺乏HAMR技術，被希捷壓制，中期競爭劣勢難消除，資金更偏愛有獨家技術的希捷。四、A股產業鏈：利潤向模組環節傳導。儲存超級周期不止在美股發酵，A股儲存模組公司業績已“炸”：- 百維儲存：2026年一季度營收68億，同比增長341%；淨利潤從去年虧2億暴賺29億。- 江波龍、德明利：淨利潤同比增長超10倍。邏輯：儲存晶片漲價，公司手裡的低價庫存價值瞬間重估，利潤彈性極其誇張。五、風險與總結- 風險：漲價太快或導致下游手機、電腦成本承壓，最終反噬需求。- 總結：5月1日四大儲存龍頭齊創新高，是Sandisk炸裂財報+AI算力需求共同催化的行業結構性價值重估。未來至少一年，供給緊張、價格堅挺是大機率事件，但投資需在狂歡中留一分清醒。 (東波財商)

自Google（GOOGL.US）於3月24日公佈其TurboQuant演算法以來，儲存器及儲存類股普遍承壓下挫，伯恩斯坦分析師認為，多隻個股迎來入場時機。自Google(GOOGL.US)於3月24日公佈其TurboQuant演算法以來，儲存器及儲存類股普遍承壓下挫。但法國興業銀行旗下機構伯恩斯坦的分析師認為，該演算法的問世對HDD(硬碟驅動器)需求並無影響，對NAND快閃記憶體的影響也微乎其微。過去一周的全線拋售，反而為希捷科技(STX.US)、Sandisk(SNDK.US)及西部資料(WDC.US)等多隻個股創造了更具吸引力的入場時機。基於此，伯恩斯坦將西部資料的評級由“與大市持平”上調至“跑贏大盤”，目標價從170美元大幅上調至340美元。該機構同時重申對希捷科技的“跑贏大盤”評級，並將其目標價由500美元上調至620美元;對Sandisk則維持“跑贏大盤”評級及1000美元的目標價。據介紹，TurboQuant技術可將KV快取記憶體佔用降低六倍，並在輝達(NVDA.US)H100 GPU上實現最高八倍的推理性能提升，且不損失精度。該技術並不用於AI模型的訓練環節。由Mark Newman領銜的伯恩斯坦分析師團隊在周二發佈的一份投資者報告中指出：“該技術並未壓縮模型權重、訓練資料或任何靜態資料。因此，其潛在影響主要集中在GPU的HBM(高頻寬記憶體)或系統DRAM(動態隨機存取儲存器)上，對NAND快閃記憶體僅存在間接影響，後者主要用於冷快取的資料解除安裝。而對HDD的需求則完全為零。”近期，西部資料、希捷科技和Sandisk股價自近期高點分別累計下跌21%、17%和26%，其中大部分跌幅出現在TurboQuant消息公佈之後。Newman進一步指出：“AI工作負載、富媒體內容創作、資料保存期限延長以及資料主權標準日趨嚴格，這些因素共同推動了需求增長及平均銷售價格(ASP)的上行。NAND快閃記憶體價格的回暖也為HDD的ASP提供了更多支撐。我們目前預計，西部資料與希捷科技的總營收在2025至2030財年間的年複合增長率(CAGR)將達到24%，這一增長由24%的位元出貨量增長及平穩的ASP共同驅動。這較我們此前模型中18.7%的位元出貨量增長及3.6%的ASP下滑的假設有了顯著改善。” (invest wallstreet)

周三美股盤中，儲存晶片類股遭遇顯著回呼。西部資料（WDC）和美光科技（MU）均跌超4%，希捷科技（STX）跌幅超5%。引發這一輪集體走弱的直接原因，是Google剛剛發佈了一項名為TurboQuant的新型AI記憶體壓縮技術，引發了市場對儲存硬體中長期需求前景的擔憂。要理解為什麼一個“軟體演算法”的進步會嚇壞“賣硬體”的公司，我們得先搞清楚大模型執行階段最佔資源的地方——鍵值快取（KV Cache）。當你在和AI對話，或者讓它處理長文章時，為了記住前面的內容（上下文），AI必須在記憶體裡即時暫存大量資料。這就像一個人為了記住長篇大論，腦子裡得塞滿臨時的筆記。這些“臨時筆記”不僅極其佔用昂貴的儲存空間，還拖慢了AI的反應速度，限制了它能同時服務多少人。Google推出的TurboQuant技術，正是為了精準攻克這一硬體痛點。根據公開測試資料，該技術能夠在完全不損失大模型精準性、且無需重新訓練的前提下，將鍵值快取直接壓縮至原先的六分之一。同時，在輝達H100加速器上，處理性能最高提升了8倍。這意味著，原本需要大量高昂記憶體硬體才能支撐的長上下文推理運算，現在通過底層資料結構的“瘦身”，用極少的記憶體空間就能高效完成。面對這種“以軟代硬”的技術跨越，資本市場的第一反應往往是高度防禦性的。既然單張顯示卡的記憶體吞吐效率被成倍放大，市場自然會推演：各大雲服務商和企業客戶未來對儲存晶片的物理採購總量，是否會因此出現斷崖式下滑？疊加儲存類股今年以來已經累積了較為可觀的漲幅，整體估值處於相對高位。在當前容錯率極低的市場環境下，任何可能削減底層硬體採購量的邊際技術進展，都足以促使機構資金選擇提前獲利了結。儘管投行如摩根士丹利隨後指出，這種效率提升主要集中在推理階段的快取壓縮，並不影響模型權重所需的高頻寬記憶體（HBM）。且從長遠經濟學角度看，這可能觸發“傑文斯悖論”：AI運行成本的大幅降低將使規模化部署門檻驟降，進而啟動更多應用場景，最終反而推升硬體總需求。但對於當下的盤面而言，遠期的產業推演往往讓位於短期的“削減需求”恐慌，高估值疊加新技術衝擊，共同構成了今天儲存股集體下挫的核心邏輯。 (美股投資網)

美股儲存類股集體狂飆創新高，閃迪單日暴漲10.63%，年內已飆升82%。分析認為，AI基礎設施建設對高性能儲存的渴求，疊加主要廠商的減產保價策略，已導致市場供需結構發生根本性逆轉，行業正從傳統的周期性波動轉向“高利潤、穩價格”的類代工模式，2026年價格上漲趨勢或將持續深化。美股儲存類股在周三再度爆發，主要廠商股價集體刷新歷史新高，隨著人工智慧熱潮引發的儲存晶片需求激增與供應短缺，全球儲存市場正迎來新一輪強勁的“超級周期”。周三，美股儲存晶片類股表現搶眼。其中，閃迪單日暴漲10.63%，股價再創歷史新高；美光科技上漲6.6%，同樣刷新歷史紀錄；西部資料大漲超8.5%，希捷科技漲超5.6%。這一全線大漲的行情反映出市場對儲存行業定價權回歸及盈利能力飆升的強烈預期。這一輪上漲的核心動力來自華爾街對儲存巨頭估值的重新校準。多家券商上調了閃迪和美光的目標價，指出企業級SSD需求強勁以及NAND快閃記憶體供應緊張正在推高產品價格。分析機構普遍認為，AI基礎設施建設對高性能儲存的渴求，疊加主要廠商的減產保價策略，已導致市場供需結構發生根本性逆轉。儘管面臨估值處於歷史高位的擔憂，但在晶片巨頭削減產量以追求利潤最大化，以及現貨價格出現數倍漲幅的背景下，投資者押注該行業正從傳統的周期性波動轉向“高利潤、穩價格”的類代工模式。市場普遍預期，在嚴重的供應缺口下，儲存晶片價格的上漲趨勢將在2026年持續深化。閃迪單日暴漲超10% 年內漲幅已達80%作為近期美股科技類股的領頭羊，閃迪展現出驚人的爆發力。自2025年2月從西部資料分拆上市以來，其股價漲幅已超過10倍。進入2026年僅11個交易日，閃迪股價已累計上漲超82%，被Zacks Investment Research稱為“2026年最值得追捧的科技股”。此次股價飆升直接受益於分析師對其目標價的大幅上調。花旗將閃迪目標價從280美元上調至490美元，理由是企業級SSD需求強勁且供應條件有利；Bernstein則將其目標價從300美元大幅提升至580美元，強調NAND供應趨緊和儲存價格上漲，並指出閃迪是AI驅動需求的近期主要受益者。閃迪的基本面也支撐了這一樂觀情緒。據Zacks預測，閃迪 2026財年銷售額預計將增長42%至104.5億美元，年度每股收益（EPS）預計將從2025年的2.99美元飆升350%至13.46美元。儘管股價經歷暴漲，但閃迪目前的遠期市盈率為30倍，與同行業的西部資料及標普500指數基準大致持平，並未出現明顯泡沫。市場觀點認為，此次上漲更多是基於行業AI樂觀情緒和分析師修正帶來的預期重估，而非公司基本面出現惡化。行業全面重估 美光與西部資料齊創新高除閃迪外，整個儲存類股均處於價值重估的浪潮中。美光股價周三上漲6.6%，並在盤中創下歷史新高。該公司在DRAM和NAND領域正不斷從競爭對手手中奪取市場份額，特別是在對AI至關重要的高頻寬記憶體（HBM）領域，過去一年其市場份額增加了10個百分點。美光的財務資料印證了行業的復甦。其2026財年第一季度營收增長20%，調整後每股收益增長167%，毛利率顯著擴張，顯示出強大的定價能力。CEO Sanjay Mehrotra明確表示，AI資料中心的建設推動了需求急劇增加，行業總供應量在可預見的未來將嚴重短缺。知名財經評論員Jim Cramer指出，儘管美光自2023年以來已上漲逾600%，但鑑於裝置短缺限制了產能擴張，且其32倍的市盈率相對合理，該股仍有上漲空間。與此同時，西部資料和希捷科技股價也雙雙大漲，分別上漲8.49%和5.6%。分析指出，雖然HDD（機械硬碟）在速度上不及SSD，但AI基礎設施對大容量儲存的需求同樣惠及了該領域。AI引爆“超級周期” 儲存晶片價格飆升本輪行情的宏觀背景是全球儲存晶片市場的供需失衡與價格飛漲。據Omdia資料，儘管AI需求激增，但佔據全球NAND市場超60%份額的三星電子和SK海力士今年仍計畫削減NAND產量，以追求利潤最大化。資本支出正被優先轉向高利潤的DRAM和HBM產品，導致NAND和傳統DDR4記憶體供應嚴重不足。價格資料直觀地反映了這種緊缺。美銀證券報告顯示，DDR4現貨價格近期出現劇烈波動，部分規格年漲幅甚至超過2000%，且出現了DDR4價格高於更先進DDR5的罕見“倒掛”現象。TrendForce預測，今年第一季度NAND快閃記憶體合約價格將環比上漲33%至38%。這種結構性短缺正在波及下游產業。富國銀行指出，汽車行業正面臨新的成本壓力和斷供風險，因為晶片製造商優先滿足利潤更高的資料中心和AI客戶。蔚來董事長李斌和小米集團董事長雷軍均公開表示，記憶體漲價給車企帶來了巨大的成本壓力。美銀證券認為，儲存晶片行業正在經歷深刻轉型，呈現出周期性減弱、利潤率提升的“類代工”特徵。隨著台積電等上游廠商的強勁業績指引以及韓國半導體出口資料的持續增長，市場普遍認同儲存行業已進入以利潤率為核心的“超級周期”，儘管短期面臨估值高企的風險，但長期價值重估處理程序仍在持續。 (invest wallstreet)