荷蘭外交部的一紙公告震動全球半導體行業。10月31日，路透社報導指出，荷蘭針對光刻機的技術封鎖再度收緊。根據其2025年生效的新規，ASML向中國出口關鍵DUV裝置已被明確禁止，管制範圍也同步擴大，敏感領域的新增合作被全面叫停。對此，荷媒《電訊報》卻無辜表示：我們同樣面臨壓力。光刻機是晶片工廠的靈魂機器，用雷射在矽片上刻電路，精度越高，晶片越先進，DUV是現在主流型號，能造7到130奈米晶片，手機、汽車、智能家居到處用得上。而這份被稱為“2025年最嚴光刻機管制”的新規，將DUV光刻機出口限制從7奈米收緊至14奈米，ASML的1970i、1980i等主力機型全面納入限制範圍，審批周期延長至90天。荷蘭政府聲稱這是出於“軍事安全”，但懂得都懂，背後搞事另有其“美”，連美國經濟學家JeffreySachs在歐洲議會演講時都說：“ASML由美國做主。”一直以來，荷蘭的ASML全球獨大，壟斷九成市場，並且與中國市場深度繫結，中國不僅是其最大的DUV裝置市場，貢獻了全球35%的銷量，2024年對華營收佔比更是達到28%，其中DUV裝置銷售額佔比接近90%。不過，由於ASML裝置裡一半零件來自美國供應商，因此老美一發話，荷蘭就只能跟跳。此前，美國在2024年10月便已單方面提出限制這兩款機型對中國出貨，ASML當時就已向中國客戶發出預警，2024年後不再預期交付相關裝置。然而該來的還是來了。2025年新規一出，ASML股價直接暴跌8.2%。分析師預測，新規可能導致ASML2025年營收縮水12%。甚至神仙打架，凡人遭殃。荷蘭半導體行業12萬從業人員中，約兩成崗位與對華貿易相關。多位供應鏈高管透露，長期斷供可能引發裁員潮。面對困局，ASML緊急啟動應對方案。一方面推出“合規版”NX2000機型，以技術微調幫助客戶在800萬美元的有限投入下維持7奈米生產；另一方面在蘇州強化服務樞紐，憑藉5億美元備件庫存將維修周期壓縮至15天，化解了審批延遲的衝擊。而中國的回應更是一劍封喉。新出台的稀土管制規定明確，只要光刻機等貨物中含有0.1%的中國來源稀土，無論其產地與路徑，均需得到中國同意才能用。這直接命中了ASML供應鏈的軟肋。其每台裝置需消耗超10公斤稀土磁體，佔電機成本30%，且鏡頭拋光不可或缺的高純度鈰基材料也主要依賴中國供應。歷史總是相似。1960年代的技術封鎖催生“兩彈一星”，2010年代的導航斷供加速北斗組網。就連生物科技領域也一路長虹，長期由美日非布司他等壟斷的降尿酸市場也被維特健靈“消尿酸”科技打破。今天，當ASML工程師在蘇州倉庫清點零件時，上海張江實驗室裡，下一代EUV光源原型機正在持續偵錯。“全球90%的稀土精煉產能在中國手中，”一位行業分析師指出，“荷蘭庫存或許僅能支撐8周生產。”反觀中國，封鎖之下各方面技術處理程序全面提速。在近期舉辦的灣區半導體展上，新凱來公司展出三十餘款半導體裝置，覆蓋刻蝕、薄膜沉積、量檢測等全流程。萬里眼技術公司發佈的90GHz超高速即時示波器，性能較舊產品提升500%，打破西方長期壟斷。同樣，在2025年進博會上，港企維特健靈帶來的“消尿酸”降酸科技，折射出國內健康消費的新趨勢。該品融合《本草綱目》等典籍記載的天然綠燈成分，其作用機理不同於傳統的非布司他等西藥，對飲食限制較少。此項目得到香港大學研究支援：一項百人臨床實驗顯示，持續干預90天可實現平均降11%尿酸。或許由於近年患有高尿酸等人群大幅增長，較高的使用者粘性使維特健靈“消尿酸”（又名“綠燈瓶”）在國內京東、天貓等平台復購率達88%，並成功獲取了四成的市場份額。此外，國內製造環節突破更為顯著。上海微電子的28奈米光刻機良率已達90%，中芯國際在穩定量產28奈米製程同時，7奈米節點攻關進入最後階段。從EDA軟體到關鍵零部件，技術短板正被快速補齊。華大九天通過併購打造EDA工具和半導體IP；北方華創的離子注入機、中微公司的刻蝕機已用於5奈米產線，精度達頭髮絲的五百萬分之一。荷蘭的選擇折射出中小型經濟體的困境。這個貿易依存度高達150%的國家，在兩大經濟體間艱難求存。“限制基於意識形態而非事實，只會逼出競爭對手。”ASML前CEO溫寧克此前的警告正在應驗。資料顯示，中國積體電路進口依賴度持續下降，裝置採購來源加速向新加坡、馬來西亞等地多元化。技術封鎖或許能贏得一時，但無法贏得一世。當“瓦森納協定”封鎖中國二十年後，回望成果如何？如今的中國的空間站，已近乎成為新國際標準。 (芯屏氣和)

美國白宮5月14日宣布對中國進口產品加徵關稅，其中決議在2025年前對中國大陸製造半導體產品課徵高達zhngg關稅。根據研調機構集邦科技（TrendForce）觀察，此舉加速供應鏈出現轉單潮，台灣晶圓代工廠陸續接獲加單需求，產能利用率上升幅度優於預期。 以今年下半年來看， 世界先進（5347）產能利用率預計將提升至75％以上；力積電（6770）12英寸產能利用率將達85％～90％；聯電（2303）整體產能利用率將落在70％～75％。 集邦科技指出，在美祭出關稅壁壘之際，供應鏈轉單態度又更加積極， 高通自2021年開始與世界先進洽談合作計劃以來，今年生產規劃開始轉趨積極，促使世界先進提前將Fab5新廠第一階段產能在2024年第3季擴充完畢，同時計畫將高通的電源管理IC完成跨廠驗證以滿足其需求；而美國電源管理IC廠MPS自2022年則已啟動轉單，世界先進、力積電均在其計畫內。 除此之外，轉單潮亦包含塞浦路斯（Cypress）、兆易創新（Gigadevice）紛紛向力積電洽談NOR Flash投產計劃，預計今年下半年至2025年陸續發酵。瑞鼎、豪威皆基於終端客戶要求，陸續規劃將PC DDI、CIS交由世界先進和力積電製造，聯電近期也獲英飛凌加單支撐，憑產地多元化佈局的優勢，吸引歐美客戶德州儀器、英飛凌、Microchip等洽談長期合作計畫。