新一輪大基建開始了。不是人工運河，不是高鐵高速，而是核電。近日，中國國常會核准浙江三門、廣西防城港、廣東台山、山東海陽、福建霞浦等5個核電項目、10台機組，均採用自主核電技術，總投資超過2000億元。這不是核電站第一次擴張。自2022年以來，中國已連續四年每年核准10台及以上核電機組，整體有望拉動投資近兆元。目前，中國商運核電機組58台、核准在建機組54台，核電總體規模首次躍居世界第一。大項目帶動大投資，大投資帶動大產業，拚命建核電站，誰最受益？01 為何突然開始拚命建核電站？還記得不，10多年前，出於對核電安全及環保擔憂，全球一度出現暫停核電投資乃至關停核電站的浪潮。然而，最近幾年，從歐洲到中國，從發達國家到開發中國家，不僅再次重啟核電建設，而且呈現加速推進之勢。英國此前剛受理了1970年代以來首個新建商業核電站選址申請，法國計畫建設14座核電項目，就連關停所有核電站的德國，輿論也開始逆轉。核電提速，是世界能源危機帶來的結果，也是全球秩序重構之下的必然選擇。俄烏、以巴兩場衝突，擾亂全球供應鏈，石油、煤炭等大宗商品價格一度性暴漲，打了全球一個措手不及。地緣衝突仍未結束，關稅戰再次升級，貿易衝突上升為“國際經貿鬥爭”，全球經濟、治理秩序迎來洗牌。全球化逆流，無論出於能源安全、經濟安全的考慮，還是新興產業的發展需求，建設核電站，尤其是擁有自主技術，都有現實的緊迫性。當前，中國一邊面臨著能源結構失衡與碳中和、碳達峰的兩難，富煤、少氣、貧油，亟待以清潔能源加以補充。目前，中國核電發電佔比僅為4.5%，遠低於發達國家10%的平均水平，而法國更是高達64.8%。另一邊，人工智慧的盡頭是電力，新興產業對電力的需求有增無減，且集中於發達地區，核電剛好形成補位。去年出台的頂層檔案，罕見提出“加快……沿海核電等清潔能源基地建設”的表述，標誌著核電建設重回擴張時代。這是一場時代鑄就的能源革命，將會帶來新一輪投資機遇。02 核電基建大擴張，那些地方最受益？核電項目投資大、建設周期長、技術含量高、涉及產業多，對國民經濟發展拉動作用相當突出。一個核電機組，動輒投資數百億元；一座大型核電站，涵蓋多個機組，整體建設下來，總投資有上千億乃至數千億之多。核電擴張著眼的不只是基建，還有龐大的能源裝備產業。一旦核電如同高鐵出海一樣“走出去”，有望撬動更大的產業空間。從核電站建設層面來看，沿海核電大省，無疑是最大受益者。目前，中國獲批的100多個核電機組，無一例外都位於沿海地區。這與核電站需要消耗大量水來冷卻的特性有關，而沿海地區又是用電大戶，也不乏經濟方面的考慮。資料顯示，中國核電機組分佈在東部沿海8個省份28座核電站，包括廣東、江蘇、浙江、山東、遼寧、福建、廣西、海南等。在各地的電力結構中，核電已是不容忽視的一環。福建、遼寧、海南3省的核電發電量佔比超過了20%，廣東、浙江則超過15%，而這些省份煤炭資源普遍欠缺。眾所周知，中國水電第一大省是四川，火力、風電和太陽能發電第一大省是內蒙古，那麼核電第一大省就是廣東。目前，廣東已建成大亞灣、嶺澳、台山、陽江、太平嶺等多個核電站，建成及核准在建機組超過20台，均居中國第一。從能源裝備產業來看，四川、上海、黑龍江是中國核電裝備產業的重鎮。中國具有完整自主智慧財產權的三代核電技術“華龍一號”，堪稱“國之重器”，也是在核電領域與國產大飛機、國產首制郵輪相提並論的“現代工業明珠”。“華龍一號”的關鍵裝置，自四川、上海、黑龍江等地，凝聚著5300多家分佈中國各地的裝置供貨廠家、中國75家高校、科研機構和企業、近20萬人的心血。剛剛晉級經濟第五大省的四川，最為人所熟悉的當屬航空製造業，但其發電裝備產量連續多年蟬聯中國第一，拿下了唯一的國家級能源裝備叢集。資料顯示，中國60%的核電產品、50%的大型電站鑄鍛件、40%的水電機組、30%的火電機組和汽輪機、16%的風電裝備、7.8%的晶矽電池元件及太陽能電站裝備，都產自四川。可見，核電基建擴張，受益的不只是沿海省份，還有深居內陸和東北的裝備製造大省。03 大基建，正在出現一些隱秘的變化。去年以來，官方集中曝光了一批違規舉債搞大基建和形象工程的案例，國家層面出台檔案嚴禁違法違規舉債、新增隱性債務。受此影響，一些地方的有軌電車被拆除，重點城市的地鐵規劃線路被砍，許多地方的高鐵建設放緩，一些千億級超級工程被喊停。錢要花在刀刃上，要學會過緊日子，正在成為常態。但是，一些地方仍然存在基建短板，而新興領域的需求有增無減，這就凸顯新型基建的重要性。人工運河、太陽能風電場、核電站，正是新一輪大基建的重點。中西部省份開始拚命建運河，從安徽到廣西，從湖北到湖南，從河南到江西，一眾運河項目蓄勢待發，總投資近兆元；沿海省份則在大力建設核電站，從廣東到廣西，從江蘇到浙江，從山東到遼寧，整個沿海地區一片火熱。西部地區則在大力發展太陽能、風電，從內蒙古到陝西，從甘肅到新疆，從貴州到廣西，風光電裝機量持續井噴。這從最新資料可見一斑。今年一季度，中國固定資產投資同比增長4.2%，但水路投資大幅增長10.2%，風電、太陽能發電裝機規模同比增長17.2%、43.4%。最突出的當屬核電。去年國核心電建設投資高達1469億元，同比增長54%，創下歷史新高。隨著每年10台核電機組批次核准，核電投資將會持續高位運行。從運河到風光發電場再到核電站，兆級大基建呼之慾出。這是全新的投資增量，也是著眼於中國大循環的未雨綢繆之舉，更是地方新一輪的增長點。 (國民經略)
