稀土，繼續成為資本市場的“大明星”！周二美股，稀土股集體大漲，截至收盤，Critical Metals漲超28%，American Resources漲超36%，Energy Fuels漲超10%。在A股市場上，近日稀土概念股也有不俗表現。安泰科技連續4個交易日漲停。其間，包鋼股份、中國稀土、新萊福、北方稀土等紛紛走強。值得關注的是，周二晚間，盛和資源發佈業績預告，預計前三季度淨利同比大增696.82%—782.96%，主要原因是稀土主要產品價格同比上漲。稀土股大幅拉升周二美股，稀土股再度大幅拉升，Critical Metals盤中一度漲近40%，American Resources也一度漲超40%，Energy Fuels一度漲超13%。截至當天收盤時，American Resources上漲36.75%，Critical Metals上漲28.74%，Energy Fuels漲超10%。值得注意的是，稀土概念股已經連續大漲多日，10月13日美股稀土概念股亦是集體大漲。截至當天收盤，Critical Metals漲超55%，American Resources、MP Materials漲超20%，USA Rare Earth漲超18%，USA Rare Earth漲超16%。從消息面來看，近期美國、歐洲對稀土原料供應極度焦慮，擔憂AI半導體、軍工等領域的稀土供應安全。美國政府還考慮合作或者相繼入股多家美國公司股權，加速發展稀土產業鏈：10月7日凌晨，美國宣佈與礦產勘探公司Trilogy Metals合作，獲得Trilogy Metals 10%的股份；10月6日，有傳聞稱，川普政府正在討論入股Critical Metals，這或將使美國直接持有格陵蘭最大規模稀土礦項目的權益。光大證券表示，這些都反映了稀土作為戰略金屬的價值，以及大國博弈之間稀土作為資源的重要程度。另外，10月9日，中國商務部、海關總署聯合發佈四則稀土公告，對超硬材料、稀土裝置和原輔料、鈥等5種中重稀土、鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制。商務部新聞發言人表示，此次列管的相關物項具有明顯的軍民兩用屬性，中國依法依規實施出口管制措施，符合國際通行做法，更好地維護了國家安全和利益，更好地履行了防擴散等國際義務。中國政府願與各國一道維護全球產供鏈穩定暢通，相關措施不針對任何國家和地區，對於合法合規的出口申請，中方將在審查後予以許可。同時，中方願通過雙邊出口管制對話交流機制，與相關方就出口管制政策和實踐開展溝通對話，共同促進、便利合規貿易。國投證券指出，這是繼4月份以來更為精細化的政策，標誌著從之前的資源管控轉向“技術+供應鏈”雙管控。中國供給端也將迎來關鍵變數，預計白名單制度或年內落地，將推動稀土價格新一輪上漲。北方稀土和包鋼公告上調四季度稀土精礦價格，預計看好後市鐠釹上漲。短期稀土或將交易戰略金屬屬性，中期交易供需向好邏輯，持續看好稀土產業鏈。業績大增A股市場也不例外，稀土概念股亦於近日連續大漲。除了貿易摩擦引發市場關注之外，業績大增也是資金搶籌的關鍵因素。10月14日晚間，盛和資源發佈業績預告，公司預計2025年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為7.4億元到8.2億元。與上年同期相比，將增加6.47億元到7.27億元，同比增加696.82%到782.96%。盛和資源表示，報告期內，受市場供需格局變化等因素影響，稀土主要產品市場需求整體向好、產品價格同比上漲。公司緊抓市場機遇，最佳化產品生產及市場行銷，加強管理賦能及成本管控，經營業績與去年同期相比取得大幅度增長。此前，也有多家稀土股披露了業績預告。其中，北方稀土預計前三季度實現淨利15.1億元—15.7億元，同比增加272.54%到287.34%；有研新材預計前三季度淨利為2.3億元—2.6億元，同比增長101%到127%；金力永磁預計前三季度淨利為5.05億元—5.5億元，比上年同期增長157%—179%；橫店東磁預計前三季度實現淨利13.9億元—15.3億元，同比增長50.1%—65.2%。東方財富證券指出，今年發佈的《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》等政策，將進口礦納入總量調控管理，加強稀土產品全過程追溯管理；打擊戰略礦產走私出口專項行動要求對稀土等加強源頭管控。稀土的需求端受益於新能源汽車產量和風電裝機容量的持續增長。在出口管制實施後，商務部也表示將依法依規不斷加快對稀土相關出口許可申請的審查，至今年8月中國稀土永磁體出口數量同比已恢復至+15.4%。供給規範化與需求持續增長助推了今年稀土類股的行情。上述券商表示，中國對稀土產業全方位管控後，全球稀土供給增長預期或下調，相關政策利多中國稀土產業高品質發展。此外，稀土永磁材料與人形機器人等產業密切相關，類股未來或受益於新興產業的需求預期增長。東方證券認為，稀土戰略價值再度迎來催化，類股或再迎高光表現。中期來看，中國稀土出口管制措施或將繼續堅定外國建立稀土冶煉分離生產線的決心，外國政府對稀土價格的保底價格有望進一步提升，中國稀土價格也有望同步上行。 (券商中國)

一則利多消息引爆美股稀土類股。10日晚間，美股開盤後，美股稀土概念股全線爆發，MP Materials一度暴漲近60%。消息面上，MP Materials宣佈，公司已經與美國國防部達成一項數十億美元的協議，將新建一座稀土永磁工廠，加快美國稀土永磁供應鏈的建設。從美股市場近期的表現來看，投資者似乎對關稅政策的擔憂情緒正在消散。華爾街機構認為，儘管貿易政策的不確定性持續存在，但目前市場更關注經濟基本面和企業盈利前景。展望美股後市，高盛認為，美國正處於商業周期的中後期階段，無衰退跡象且盈利增長強勁，同時降息預期仍在。市場情緒周期正轉向積極但尚未達到狂熱狀態，仍有上漲空間。稀土概念股突然爆發台北時間7月10日晚間，美股開盤後，三大指數窄幅震盪，截至22:30，道指漲0.25%，納指跌0.42%，標普500指數跌0.04%。美股大型科技股多數下跌，特斯拉逆勢大漲超3%，公司CEO馬斯克透露，特斯拉自動駕駛計程車服務有望在1—2個月內擴展至舊金山灣區，具體時間需視監管審批進度而定。馬斯克還表示，最新發佈的AI大模型Grok 4將登陸特斯拉汽車，最晚下周上線。美股稀土概念股集體大漲，MP Materials一度暴漲近60%，Energy Fuels大漲超15%，USA Rare Earth大漲超13%。消息面上，MP Materials宣佈，公司與美國國防部達成了一項數十億美元的，以擴大其稀土產能並建設新的稀土永磁工廠。該協議包括美國國防部通過購買MP Materials優先股進行的4億美元股權投資，並將獲得認股權證。這將使美國國防部成為MP Materials最大的股東，摩根大通擔任此次交易的獨家財務顧問。MP Materials公司擁有位於加州芒廷帕斯的美國唯一營運的稀土礦。該公司表示，在美國國防部數十億美元投資和長期承諾的支援下，公司將在美國建設第二座磁體製造廠，即“10X工廠”，具體選址即將公佈，該工廠將服務於國防和商業客戶。預計該新工廠將於2028年開始投產。屆時，公司在美國的稀土磁體年產能將達到約1萬噸。據悉，摩根大通和高盛將提供10億美元資金，為該工廠提供融資。MP Materials還表示，將從美國國防部獲得1.5億美元貸款，計畫用於增加Mountain Pass工廠的重稀土分離能力。美國國防部還將為MP Materials公司庫存或出售的鐠釹產品設定10年內每公斤110美元的最低價格。鐠釹是一種用於製造永磁體的稀土化合物。MP Materials創始人、董事長兼首席執行官James Litinsky稱，這一舉措標誌著川普政府在推動美國供應鏈獨立方面邁出的果斷一步。美股的關鍵考驗儘管美國總統川普開啟了新一輪關稅攻勢，但投資者對關稅政策的擔憂情緒似乎正在消散。衡量標普500指數短期預期波動率的VIX指數已跌至16，遠低於約20的長期平均水平。7月10日，高盛宏觀交易部門頂級交易員Paolo Schiavone表示，AI、銀行股、輝達、中國股市、比特幣和銅價均出現突破，顯示強勁動能。當前夏季“融漲行情”（害怕錯過上漲而盲目跟風買入）尚未被市場充分定價，投資者應“順勢而為，不要逆勢操作”。分析人士認為，儘管貿易政策的不確定性持續存在，但投資者目前更關注經濟基本面和企業盈利前景，從而削弱了關稅對市場的整體衝擊力。State Street Global Markets的高級多資產策略師Marija Veitmane表示：“對我們而言，股票回報的關鍵驅動因素一直是企業盈利，尤其是IT行業，而政策和貿易不確定性在這方面並未造成太大損害，市場對關稅的敏感性已經降低。”目前，投資者將注意力轉向即將於下周進入高峰的二季度財報季。按照日程安排，摩根大通等美國大型銀行定於下周二（7月15日）率先公佈業績。根據LSEG的資料顯示，目前業內分析師普遍預計，標普500指數第二季度盈利增長將同比放緩至5.8%，遠遜於一季度的13.7%增速。這可能會引發市場對盈利增長是否足以支撐更高股價的擔憂。資料顯示，目前標普500指數的遠期市盈率約為22倍，大幅高於過去十年18倍的平均水平。LSEG資料與分析高級研究分析師Tajinder Dhillon表示，受關稅政策影響，在過去三個月，標普500指數第二季度的盈利增長預期下降了4.4個百分點，遠高於此前三年的平均降幅。但也有部分分析人士認為，這未必是美股的負面訊號，因較低的業績預期意味著超預期的門檻更低。DataTrek聯合創始人Nicholas Colas在近期報告中寫道：“市場預期已充分降低，使許多標普500企業有望展現遠超預期的二季度盈利增長。”他補充道，標普500近期創下歷史新高，表明市場也持有同樣看法。另外，目前美股市場上對AI的樂觀情緒愈發高漲，輝達總市值一度突破4兆美元，成了前所未有的新里程碑。Dakota Wealth高級投資組合經理Robert Pavlik表示，“美股市場要想進一步走高，需要美股大型科技股交出超預期的財報。”另有分析人士警告稱，美股市場的持續走強可能會鼓勵川普在貿易問題上比市場目前預期的更加激進。 (券商中國)