昨夜，美股走勢分化，道指漲逾400點，納指則盤中小幅跳水。當地時間7月1日，美國總統川普稱“不考慮延長各國與美國談判貿易協議的7月9日截止日期”。周二（7月1日）美股三大指數漲跌不一。截至收盤，道指漲400.17點，漲幅為0.91%；納指跌0.82%，標普500指數跌0.11%。大型科技股多數收跌，特斯拉跌超5%，網飛跌超3%，輝達跌超2%。熱門中概股表現分化，納斯達克中國金龍指數收漲0.20%。老虎證券跌超2%，富途控股跌超1%，小鵬汽車漲超2%。消息面上，川普的稅改法案在參議院獲得通過，眾議院周三將進行最終投票。鮑爾稱，若非關稅政策，聯準會本已降息。美參議院表決通過川普稅改法案川普標誌性的稅收和支出削減法案周二在參議院獲得通過，共和黨領導人經過一番苦戰，終於說服持異議的議員，幫助總統取得了又一場政治勝利。參議院以51票對50票通過該法案。副總統范斯投下決定性一票。該法案將4.5兆美元減稅與1.2兆美元減支措施合為一體，接下來將交由眾議院審議。川普稱不考慮延長關稅談判最後期限美國與貿易夥伴的談判進展受到市場關注，川普提出的90天關稅寬限期將於下周屆滿。當地時間7月1日，美國總統川普在“空軍一號”總統專機上表示，他沒有考慮延長各國與美國談判貿易協議的7月9日截止日期，並對與日本能否達成協議表示懷疑。川普表示，美方已經和日本打過交道，不確定是否會達成協議。他可以對從日本進口的商品徵收“30%或35%或任何我們確定的數字”的關稅，而這遠高於他在4月2日宣佈的對日本商品的24%的關稅稅率。川普政府正式關閉美國國際開發署美國川普政府7月1日宣佈，即日起正式關閉營運近64年的美國國際開發署。美國國務卿魯比奧當天發表聲明說，美國國際開發署7月1日起正式停止執行對外援助任務，部分符合川普政府政策的剩餘項目移交給美國國務院實施。聲明說，美國國際開發署數十年來支出超過7150億美元，用美國納稅人的錢建立了一個“遍佈全球的非政府組織產業綜合體”，但自上世紀90年代冷戰結束以來，其工作“收效甚微……（受援助地區）發展目標很少能夠實現，不穩定局勢往往加劇，反美情緒只增不減”。 (e公司)

當地時間6月30日，美國企業家馬斯克再次發文，批評美國共和黨人提出的“大而美”稅改法案。馬斯克寫道：“很明顯，這項法案的瘋狂支出，將使債務上限增加創紀錄的五兆美元。”他還批評了共和黨，暗指共和黨為“豬黨”（the PORKY PIG PARTY）。“是時候建立一個真正關心人民的新政黨了。”馬斯克寫道。馬斯克已多次批評川普力推的稅改法案，並多次表示美國需要組建新政黨。馬斯克曾表示，稅改法案將大幅增加政府支出，並稱其“令人無法忍受”“規模龐大、荒唐可笑、令人作嘔”。6月28日，馬斯克再次發文稱，美國參議院關於大規模稅收與支出法案的最新草案“將摧毀美國數百萬個就業崗位，並對美國造成巨大的戰略傷害”。此前，他還發佈了有關建立新政黨的投票。並於6月6日晚間發文稱，“美國黨”聽起來不錯，真正代表美國的政黨。 (觀察者網)

據美國全國廣播公司新聞（NBC News）報導，當地時間28日，美國企業家埃隆·馬斯克在社交媒體平台X上發文表示，川普政府大規模稅收與支出法案的最新草案“將摧毀美國數百萬個就業崗位，並對美國造成巨大的戰略傷害。”。這並非馬斯克第一次批判川普力推的稅改法案。5月22日，美國國會眾議院通過被川普稱為“大而美”的大規模稅收與支出法案後，馬斯克就對其表達了不滿，稱這項法案將增加聯邦赤字，“與政府效率部正在推進的目標背道而馳”6月4日，馬斯克再次加大了對川普減稅法案的攻勢，呼籲美國民眾聯絡他們的立法者，以“扼殺”該法案。馬斯克在社交媒體上稱“讓美國破產是不對的”。“（草案）將摧毀美國數百萬個工作崗位，並對我們的國家造成巨大的戰略傷害！”馬斯克在X上的一篇帖子中寫道，稱這項法案“完全瘋狂和具有破壞性。它給過去的行業提供救濟，同時嚴重破壞未來的行業。”。川普此前曾辯稱，馬斯克反對這項立法只是因為旨在取消電動汽車稅收抵免的條款，這會對馬斯克的企業特斯拉產生深遠的消極影響。除了馬斯克本人，共和黨內部也在這項法案上出現了分歧，包括預計削減醫療補助計畫，批評者稱這可能會剝奪農村醫院的資金。據瞭解，共和黨議員佔多數的美國國會眾議院於上個月22日以微弱優勢通過了這項“大而美”大規模稅收與支出法案，隨後將於28日提交到參議院進行審議。美國參議院共和黨人巴拉索當地時間6月28日表示，參議院將於當天稍晚時就川普的“大而美”法案舉行首次程序性投票。當天，美國參議院少數黨領袖舒默通過社交媒體表示，民主黨將強制在參議院宣讀長達940頁的法案。《紐約時報》報導說，宣讀這份法案將耗時數小時，這是一種拖延法案通過的策略。 (APD環球觀瀾)

當地時間6月28日，美國企業家埃隆·馬斯克在社交媒體平台上發文表示，美國參議院關於大規模稅收與支出法案的最新草案“將摧毀美國數百萬個就業崗位，並對美國造成巨大的戰略傷害”。這並非馬斯克第一次批判美國總統川普力推的稅改法案。當地時間5月22日，美國國會眾議院通過被川普稱為“大而美”的大規模稅收與支出法案後，馬斯克表達不滿，稱這項法案將增加聯邦赤字，“與政府效率部正在推進的目標背道而馳”。對此，當地時間5月28日，川普回應表示，該項法案必須獲得大量支援票，必須讓這項法案在眾議院獲得通過。川普表示將就這項法案進行談判，他對這項法案的某些方面並不滿意。川普稱，參議院多數黨領袖約翰·圖恩正在與他和其他人合作，這項法案需要幾乎所有共和黨人的投票。當地時間6月1日，馬斯克在接受美國哥倫比亞廣播公司的採訪時表示，他對目前國會共和黨正討論的數兆美元的減稅與支出方案感到失望。他稱，雖然自己一直是川普的堅定盟友，但並不總是支援川普政府的政策。當地時間6月3日馬斯克又在社交媒體上發文，稱川普力推的大規模稅收與支出法案“令人作嘔”。馬斯克發文稱：“實在受不了了。這項規模龐大、荒唐可笑、夾帶私貨的國會支出法案簡直令人作嘔。那些投票支援這項法案的人真該感到可恥，你們知道自己做錯了。你們自己心裡清楚。” 他還發文稱，這項法案將使本已龐大的預算赤字大幅增加到2.5兆美元，並使美國民眾背上難以承受的債務負擔。當地時間6月4日，馬斯克加大了對川普減稅法案的攻勢，呼籲美國民眾聯絡他們的立法者，以“扼殺”該法案。馬斯克在社交媒體上稱“讓美國破產是不對的”。美民主黨試圖阻止法案通過美國參議院共和黨人巴拉索當地時間6月28日表示，參議院將於當天稍晚時就川普的“大而美”法案舉行首次程序性投票。當天，美國參議院少數黨領袖舒默通過社交媒體表示，民主黨將強制在參議院宣讀長達940頁的法案。《紐約時報》報導說，宣讀這份法案將耗時數小時，這是一種拖延法案通過的策略。“大而美”的稅改法案或大幅推高聯邦政府債務當地時間5月22日，共和黨議員佔多數的美國國會眾議院以微弱優勢通過了川普政府提出的一項“大而美”大規模稅收與支出法案。接下來，該法案會提交到參議院進行審議。批評人士警告稱，該法案將重創醫療保健政策，並大幅推高聯邦債務。據悉，該法案計畫在未來10年內減稅4兆美元，並削減至少1.5兆美元支出。 (證券時報)

馬斯克針對共和黨“大而美”稅改法案的攻擊進入第二天。同時，多名白宮官員向美媒透露，馬斯克這一行動已經引起了美國總統川普的不滿和沮喪。川普就此事至今保持沉默，但有人開始懷疑，川普和馬斯克之間這種表面的和平還會持續多久。當地時間6月4日，馬斯克在社交媒體X平台發文，開始號召自己超2億關注者施壓當地國會議員，以阻止該法案在國會表決通過。他寫道：“現在開始給你的參議院打電話，給你的國會議員打電話。絕對不可以讓美國破產！終結這個法案（Kill the Bill）。”推文截圖（下同）美國廣播公司（ABC0）注意到，僅在4日一天，馬斯克就發佈及轉發了超25篇類似帖文。“巨額支出法案正在讓美國破產！夠了，”馬斯克敦促國會參眾議員們重新編撰該法案。他同時玩起了梗，用知名電影《殺死比爾》指代“終結法案”，試圖自下而上地“逼宮”白宮和國會。據美國政治新聞網（Politico）和美國全國廣播公司（NBC）報導，馬斯克這一行動已經引起了美國總統川普的不滿和沮喪。截至目前，川普本人仍對馬斯克言行保持沉默。但多名白宮消息人士透露，政府官員們開始懷疑，川普還能忍受馬斯克多久。一名白宮官員表示，川普正在考慮何時以及如何回應馬斯克的策略。另一名高級官員稱，他對馬斯克的反對“措手不及”，但“並不完全意外”。據白宮助手和其他與川普交談過的人稱，川普一直保持謹慎，即使他正在加大力度參與參議院修改法案的努力，但同時避免高調的爭鬥。一名白宮官員表示，如果川普真的要與馬斯克對峙，他很可能會通過自創“真實社交”（Truth Social）平台進行。“埃隆（馬斯克）公開談論這項法案對總統沒有任何幫助，”一名白宮外部顧問說道，“但川普和埃隆這兩個傢伙已經談了很多，我認為他們彼此非常瞭解。”還有一名顧問警告說：“在川普的世界裡，我們都清楚，事情快速惡化的跡象就是總統開始變得個人化，那怕只是在‘真實社交’說半句話。他是做決定的人。”根據美國《紐約時報》的梳理，這項被川普稱作“大而美”法案（One Big Beautiful Bill）計畫將削減稅收，將更多的資金用於軍事和邊境安全，同時通過削減醫療補助、食品援助、教育和清潔能源項目來支付其中的部分費用，大大增加聯邦赤字和沒有生活保障的人的人數。該法案還將把債務上限提高4兆美元（約合人民幣28.76兆元），允許聯邦政府能繼續借款為其債務融資。相關機構估計，這將使美國國債在未來10年內增加逾3.3兆美元，聯邦政府債務佔GDP的比例預計將從現在的98%增至創紀錄的125%。當地時間5月22日，美國眾議院以215票贊成、214票反對的微弱優勢，通過了該法案。目前，該法案正在參議院審議，目標是在7月4日前通過修訂版。民主黨人正致力於阻止法案通過。當地時間6月3日，剛剛致仕不足四天的馬斯克忍不住炮轟這一稅改法案，稱其“令人無法忍受”“規模龐大、荒唐可笑、令人作嘔”。據他所說，法案會使美國本就巨大的預算赤字大幅增加到2.5兆美元，同時拿出明年11月美國中期選舉相威脅。白宮新聞秘書萊維特隨後回應稱：“總統已經知道馬斯克對這項法案的立場了。但這並不能改變總統的看法。這是一項‘大而美’的法案，他會堅持下去。”白宮拒絕發表進一步評論。川普5月30日在白宮為馬斯克舉辦歡送會 視訊截圖Politico認為，馬斯克通過社交媒體對“大而美”法案的突襲，或許是對川普與馬斯克關係迄今為止最嚴峻的考驗。馬斯克已經離職，5月30日是他在“政府效率部”DOGE任職的最後一天。當天，川普還在白宮為馬斯克舉辦了歡送會。有兩名政府官員和一名顧問表示，儘管這激怒了試圖在參議院維持對該法案脆弱支援的共和黨人，但馬斯克針對的是該法案而不是川普本人，有助於使事情保持相對體面。在白宮內部，助手們認為馬斯克感到不滿，主要是因為法案取消了原本有利於他的電動汽車公司特斯拉的稅收抵免。報導稱，作為2024年美國大選期間共和黨最大金主之一，馬斯克擁有頗大聲望、社交媒體平台和雄厚的財力。一些共和黨人開始擔憂馬斯克的強烈反對會在黨內激化分歧。雖然有共和黨人淡化了馬斯克可能會破壞參議院努力的說法，但一名顧問透露，一些共和黨人已悄悄敦促黨領導層更加認真地對待馬斯克的威脅。有共和黨人擔憂，如果馬斯克的言辭升級，並行出更明確的初選威脅，這可能會迫使共和黨人陷入在川普及馬斯克之間做出選擇的尷尬境地。 (觀察者網)

馬斯克現在很不爽，自己做了那麼多工作，損失那麼大，結果沒有得到承認，現在還倒回去了。於是，我們看到馬斯克開始抱怨了。他在5月27日接受哥倫比亞廣播公司（CBS）採訪時公開表態："對川普政府推動的'大而美'稅改法案感到失望"，直言該法案"不僅未減少預算赤字，反而增加3.8兆美元債務，直接削弱了DOGE改革成果"。這番言論猶如一枚深水炸彈，揭開了川普與馬斯克政治聯盟的深層邏輯。一、川普的三重算計：從"白手套"到"壓力閥"川普對馬斯克的定位始終包含三重政治考量：首先，馬斯克的財富與特斯拉產業鏈，可為共和黨提供超越傳統金主的新型經濟支撐，一把拿出兩億多美元支援他競選，這不是誰都有這個能力和魄力，美國富豪也極少有這麼幹的，而且馬斯克相比那些美國老油條還沒有根基；其次，其"效率部（DOGE）"改革實質是政治打手，通過裁撤多個聯邦部門、解僱數萬公務員，為川普清除體制內反對力量，但是所有人都罵馬斯克，並不會罵川普，因為川普會說不是他想幹的；第三層則是風險隔離——當政策引發爭議時，馬斯克必須充當緩衝墊，而川普只是說他信任馬斯克，這一切都是馬斯克的主意。正如川普內閣成員、環保署新任署長李·澤爾丁所言："DOGE的激進改革就像外科手術，但總得有人來收拾“創口"。現在，到了川普來收拾“創口”的時候了，發更多債，花更多錢，當然受益的是川普的共和黨和川普的家族及盟友。二、稅改法案讓聯盟更加理性：理想主義者的"頓悟時刻"此次讓馬斯克抱怨的導火索，是眾議院以215:214微弱優勢通過的稅改法案。該法案在延續川普2017年減稅政策基礎上，新增國防與移民支出，卻導致聯邦赤字十年內激增3.8兆美元。曾承諾"為聯邦政府節省2兆美元"的馬斯克，在CBS採訪中罕見顯露無奈："法案可以很大，也可以很美，但兩者兼得的可能性存疑"。這種表態背後，是其商業利益與政治承諾的深度捆綁——特斯拉在華業務佔其全球營收四分之一，而川普對華加征關稅政策客觀上也會傷害馬斯克。所以，接下來，馬斯克會改變與川普的相處方式，他將更加傾向於維護自己的經濟利益，以及與川普合作的底層邏輯。他前面花了兩億多美元是進入川普核心圈的敲門磚，現在進去了，那麼接下來就是在具體合作方面的討價還價。三、政治現實的雙向規訓：從激情蜜月到理性共處儘管存在分歧，雙方關係並未破裂，或者說從長遠來講，馬斯克與川普家族的合作是在深化，會變得更加緊密。其實，川普和馬斯克早在川普第一任期後就有過交惡，川普罵過馬斯克，馬斯克也懟過川普。但是，這些都沒關係，因為雙方已經妥協了，並且找到了自己的定位，所以在過去兩年他們之間的關係快速靠近，並且進行了深度捆綁。川普需要馬斯克的科技資本與改革銳氣，馬斯克則依賴政府訂單（SpaceX今年已獲美軍120億美元合同）與政策庇護，以及未來馬斯克開啟自己家族的政治生命，這些都是關鍵。正如美國聯邦預算問責委員會觀察員指出："DOGE改革已為川普掃清了34個監管障礙，這才是真正的政治交易籌碼"。而在此過程中，馬斯克得到的是政治操作的實際經驗，也是很難拿錢能買到的。四、對中國的啟示：在大國博弈中把握戰略定力這場美國內部的政商博弈，為中國提供了雙重鏡鑑：既要警惕川普通過對外轉嫁矛盾（如威脅對歐盟加征50%關稅）來緩解國內壓力，也需看到其政策連續性——即便馬斯克抱怨稅改法案，但對中國科技產業的遏制仍是兩黨共識，我們應當堅持"以戰促和"的策略。當前，美國國債已突破36.2兆美元，穆迪公司剛剛將美國主權信用評級下調至AA1。在這種背景下，川普與馬斯克的博弈與合作註定是需要有新的開拓，因此雙方應該會適當理性一些，保持一段有距離的感覺，然後才能找到新的契合點。對於中國而言，保持戰略清醒，不被表象分歧迷惑，然後適當與馬斯克保持溝通，這是一個不錯的策略，相信在美國政壇受挫的馬斯克又要開始操作其全球的商業佈局了，這對中國來說是好事。而在這個過程中，我們也能找到更多對付川普的辦法，也可能會探尋出新的合作思路。 (佔豪)

昨天美國國債市場具有所有失控特徵。美國救市了，但這一次救的不是股市，而是債券市場。所有人的目光都在緊盯美債收益率的走勢：10年期收益率升至略高於4.62%，30 年期收益率飆升至驚人的 5.15%，但隨後畫風一轉，收益率一路平穩回落——收益率奇怪地下降，就好像一個神秘買家突然出現一樣。發生關鍵轉折的時間在19:00-20:00。19:00左右，川普稅改法案在眾議院涉險過關，美元對此沒有什麼反應，而美國國債市場瞬間進入恐慌模式，債券收益率小幅走高——因為該議案將使美國政府債務增加數兆美元。20:00左右，就在市場以為要繼續奔向深淵之際，美債收益率開始回落。10年期美債收益率從4.62%驟然降至4.58%，隨後進一步下降，收盤降至4.53%。這一逆轉，恰如一聲怒吼，把失控的利率拽回了相對“安全區”。23:30，美國股市開盤漲跌互見，隨著美債收益率逐步下跌，美國股市開始上漲。03:50，收盤前最後10分鐘，美國股市跳水，回吐當日大部分漲幅。第一，從市場走勢看，救市只成功了一半，美債收益率仍舊身處令人不安的高位，尤其是4.50%水平上方。債券市場開始意識到美國的財政混亂，就像馬桶的管道系統：只有出了問題（堵住了）才會關注。第二，美國股市尾盤的跳水，更像是一個開始，提醒人們僅靠債市“止跌”難以扭轉市場的擔憂，美股期貨周五早間開盤進一步下跌。領股市上漲的是高風險股票，這些股票正在失去動力。第三，拯救美國國債的“神秘買家”尚不清楚。可能是量化策略，一旦收益率觸及某一水平，就會自動執行買單；可能是做市商回補空頭；也可能是如部分海外央行和公募基金，往往在拋售潮後逆勢接盤。長期國債的定價，不僅由基本面驅動，更由深層次的配置需求和技術性買盤構築防護網。20:00那聲怒吼雖挽回了債市一線生機，卻只是危機暫緩的訊號。只要收益率仍盤踞在4.50%上方，這場危機警報便難以解除。今天我們發佈了《環球市場策略：滴滴滴，全球》，新聞頭條滿天飛，每一條都可能帶來嚴重後果。美國如何度過這場危機？美股、美元、美債會同步暴跌嗎？黃金可以抄底了嗎？答案盡在於此。1、美國國債市場的動盪尚未結束，會有什麼連鎖反應？賣出美國的交易會回歸嗎？美國會怎麼做？看懂這三個問題，就看懂了一切。我們告訴你1–3個月、1–3年美元和美債收益率的走勢。2、關於“美元匯率貶值條款”的流言，正在改寫市場預期。美元接下來怎麼走，將關乎美國國運。3、發佈關於黃金的最新預測——該抄底還是該撤退？結論已然清晰。4、在中美90天“冷靜期”裡，人民幣將如何波動？推理人民幣90天內升值、貶值的極限。5、華爾街本周點名看好7隻中國股票，兩大投行對其中一隻尤為青睞。 (華爾街情報圈)