面對“算力過剩”質疑，Meta首席執行長馬克·祖克柏日前在接受採訪時進行了公開否認，他表示，Meta需要儘可能多的算力，目前算力在內部仍有大量用武之地。他還表示，市場上對算力的需求非常大，外部為使用算力開出的報價非常高，租出去或許能帶來更高的價值。

上周，社交媒體巨頭Meta被曝計畫對外租售閒置算力，引發算力過剩恐慌，並一度帶崩全球晶片股。面對“算力過剩”質疑，Meta首席執行長馬克·祖克柏日前在接受採訪時進行了公開否認。

祖克柏表示，Meta需要儘可能多的算力，但在當前AI產品運行與開發所需（算力）資源極度緊缺的市場環境下，他也在考慮，如果將Meta的部分AI基礎設施對外出租，是否能帶來更高的價值。

“外部為使用算力開出的報價非常高，因此在某些情況下，將它們出租或考慮這類合作方式，反而比直接用於內部用途更為合理。”祖克柏表示。

本月早些時候有報導稱， Meta正在制定雲業務計畫——這將有助於公司通過其資料中心及其它算力合作項目直接創造收入。

對此，祖克柏表示，“只要我們想，建立雲業務的潛力是肯定存在的。”

不過，祖克柏強調，這並不意味著Meta已經過度建設或算力過剩。“我不知道業內有誰覺得自己的算力過剩，”他表示，並補充稱，Meta目前正在充分利用其所有的計算資源。

據報導，Meta正在評估多種雲服務模式。其中一種方案類似於亞馬遜雲服務(AWS)旗下Bedrock平台，即向開發者提供託管在Meta基礎設施上的AI模型訪問服務，由Meta負責運行支援這些模型的資料中心及AI晶片，並按使用量向客戶收費。

周四，Meta宣佈計畫通過API（應用程式程式設計介面）向開發者提供其新模型Muse Spark 1.1，這是另一種雲業務模式。在這種模式下，Meta將在自身AI基礎設施上運行該模型，並按開發者使用的資料量（以詞元計量）收費。

雖然祖克柏並未確認Meta是否會允許競爭對手的模型託管在自家伺服器上並提供訪問，但他表示：“我認為這絕對是我們能夠做、並且我認為值得考慮的方向。”

此外，據報導，Meta還計畫推出類似CoreWeave等AI雲端運算企業提供的“裸算力”租賃服務，直接向客戶出售計算資源。

對此，祖克柏表示：“即便出於某種原因，我們不需要所有算力，或者出於其他任何原因，我認為市場上也有非常大的需求，我們完全可以像AWS、Azure或Google Compute那樣，以長期合同形式出售算力。”

祖克柏表示，他對馬斯克旗下SpaceX近期的做法很感興趣。SpaceX將其位於孟菲斯的大型資料中心算力出租給Anthropic，並與Google達成了合作。根據相關測算，這一策略有望幫助SpaceXAI到2028年創造逾500億美元收入，到2030年創造1000億美元收入。

祖克柏表示，SpaceX通過短期高溢價出租算力資源的模式“很有意思”，Meta目前也收到不少類似合作邀約，公司會進行評估，看看那些方案最合理。

儘管如此，祖克柏仍強調：“目前來看，這些算力在內部仍有大量用武之地。”

與此同時，據媒體周四報導，Meta內部備忘錄顯示，該公司計畫於今年9月開始量產一款人工智慧(AI)晶片。根據規劃，該公司將在2027年將整體算力提升至14吉瓦，約為今年部署規模的兩倍。

周四，Meta股價上漲4.7%，報631.48美元。自本月初以來，該股已累計上漲逾10%。

從Excess到Planning：Meta算力過剩鬼故事是怎麼傳出來的？不知道大家有沒有關注昨晚這條砸崩市場的彭博新聞其實中間有改過一次標題的

1、昨晚上8:35分，彭博發了一條新聞，當時的原標題是：“Meta Is Building a Cloud Business to Sell Excess AI Compute"。這個標題確確實實表達出來了一種“Meta”的算力“過剩”的意思

昨晚上十點之後你再去看彭博的這篇報導、標題已經變成了“Planning a Cloud Business Sell AI Computing Power”。

同一篇文章，同一個連結，標題改了...
大家關注的“Excess”不見了，又把building修飾成了planning。
最搞笑的是路透社，路透很快跟進轉引了這條消息，但路透社報導的主題是：彭博報導Meta可能出售excess AI capacity，但計畫還沒定，路透也沒獨立核實。

2、這就帶來了最關鍵的一個問題：彭博為什麼要改標題？
沒法替彭博編輯部回答這個問題，但從結果上看，這次修改非常清楚直觀的的降低了原標題的確定性和殺傷力。

昨晚市場交易的，並不只是Meta要做雲業務，而是彭博原標題裡那個“Excess”帶來的“算力過剩”聯想。後面彭博修改了標題、但是過剩的聯想已經散佈出去了。這也是為什麼這事會迅速從一個公司新聞，因為一個單詞，加上全網的病毒式傳播，變成半導體鏈條的鬼故事。

因為如果 Meta 有“過剩算力”，市場馬上會往下推：
Meta 是不是之前買多了卡？ 如果 Meta 買多了，微軟、Google、亞馬遜會不會也買多了？ 如果大廠都買多了，那 AI capex 是不是過熱？ 如果 AI capex 過熱，那 GPU、HBM、先進封裝、伺服器、電力、液冷、光模組，是不是都要一起承壓？

這個鏈條聽起來挺順的，但太順的故事很多時候不是邏輯，而是情緒的滑梯。

然後最有意思的是盤面。
如果市場真的把這條新聞理解成“AI 需求崩了”“Meta 算力用不完了”，那 Meta 自己不應該是昨晚最強的那個。美股盤中的Meta接近10%的上漲，CoreWeave、Nebius 這類 neocloud 公司兩位數下跌，輝達則小幅承壓。

所以市場交易不是需求崩了（否則meta也漲不動），而是“過剩excess”，meta來搶算力訂單，不會那麼多資本開支了。

CoreWeave、Nebius 跌，交易的是“因為如果 Meta 這種原本的大客戶未來也能賣算力”，那 neocloud 的敘事就沒有那麼讓大家買帳了。
半導體全鏈條跌，交易的是資本開支可能的放緩。

首先這個meta算力的問題在於自己的模型拉垮，跟spacex出租算力原因一樣，自家模型拉垮。如昨晚推文聊到的，對於meta過剩這事還是略有疑問。畢竟最近一直都在簽署第三方的算力合同。

meta內部消耗算力其實兩大部分，一塊是自身模型，另一部分AI廣告相關，金融時報報導gemini限制meta算力訪問就是因為自身模型的問題、meta的Ai廣告部分使用gemini的模型。

meta股價盤中大漲接近10%，收盤8%，估計小扎也不會出來闢謠，終於揚眉吐氣了一把。

市場獎勵出租算力，那就是AI需求沒問題，大家質疑的是算力是過剩了麼？那AI算力租賃價格的變化應該會給我們答案。

或許，當下AI市場擁擠度太高，現在槓桿率太高，一點風吹草動就可能引發砸盤…………

當下，老登王者歸來？還是小登見頂時刻？ (機構調研記)

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祖克柏否認Meta算力過剩：需求非常大

Meta算力過剩的鬼故事是怎麼傳出來的？