大家好我是承通投顧副總顏逸民。台股衝上25,000點新高點，外資持續回補持股，成為最大助力，籌碼尤其集中以台積電為首的大型權值股，對指數拉抬效果居功厥偉，台股第四季、乃至明年是否續強，外資看好主流股將是台股能否進階的核心。觀察台股過去幾年來雖常有較大幅度回檔，但加權指數終究維持一路創高，而外資對台股卻幾乎都站在調節方，少有發揮關鍵力量推升高點的作用。不過今年4月9日台股遭遇美國總統川普對等關稅消息重擊低點後，從4月23日開始，國際資金開啟本波段加碼，激勵指數從20,000點下方強力反彈，扮演台股創新高突破25,000點歷史高點大行情的主要推手。外資研究機構對台股重要個股的基本面研究觀點，最大權值股台積電獲得最多青睞，摩根士丹利、花旗環球、摩根大通、高盛證券等全部給予正向投資評等，紛紛調升對台積電目標價，里昂證券重新開啟台積電評等，更是給出1,740元的驚人股價預期，以目前台積電持續創高來看，外資方向無庸置疑。根據公開的資訊（截至2025年9月14日左右），國際資金（外資）近期對台積電的買超金額相當可觀，單周買超台積電就可能達到數百億台幣，例如：有報導指出，單週買超台積電就超過 6 萬張，金額達 329.61 億元。近期也有外資調升台積電的目標價至 1,300～1,740元，顯示其對台積電的樂觀預期。AI應用的蓬勃發展，帶動了對高效能運算晶片（如 GPU、ASIC）的龐大需求。台積電作為全球最大、技術最先進的晶圓代工廠，是這些 AI 晶片的關鍵製造者。台積電在 3 奈米、2 奈米等先進製程以及 CoWoS、InFO 等先進封裝技術上擁有領先優勢，這是其他競爭者難以企及的，使其成為 AI 晶片大廠（如輝達、AMD）的首選合作夥伴。2 奈米量產將是關鍵節點，台積電預計啟動的 2 奈米製程量產，將是推動其下一階段成長的重要動能，這也吸引了外資的關注。國際資金買超台積電，主要是因為其在全球 AI 發展浪潮中扮演的關鍵角色、在先進製程與封裝的技術領導地位，以及市場對其長期成長潛力（尤其在 AI 領域）的高度預期。這些因素共同推動了外資對台積電的青睞，持續吸引國際資金青睞，也是推動台股續創新高的關鍵力量。 茂矽(2342)茂矽8月營收達1.74億元，月增5.3%，年減0.4%，累計前8月營收14.16億元，年增20.3%。近年積極發展車用功率元件與碳化矽新產線，營收與毛利已見成效。雙鴻(3324)散熱模組大廠雙鴻(3324)GB300伺服器產品線9月正式出貨，水冷業務起飛，預估第三季水冷佔比將躍升至35%，至第四季水冷將衝40-45%。漢翔(2634)台灣2026年國防預算首度突破GDP的3%，編列高達9495億元，較前一年增加48%，未來2026～2032年更預估將有高達1.3兆元的大型軍備採購，加上9月18日即將登場的台北國際航太暨國防工業展，市場原本看好軍工股有雙重利多支撐，吸引資金積極卡位。南亞科(2408)根據TrendForce表示，2025年第二季DRAM產業因一般型DRAM (conventional DRAM)合約價上漲、出貨量顯著增長，加上HBM出貨規模擴張，整體營收為316.3億美元，季成長17.1%。平均銷售單價(ASP)隨著PC OEM、智慧手機、CSP業者的採購動能增溫，加速DRAM原廠庫存去化，多數產品的合約價也因此止跌翻漲。品安(8088)品安的主要產品包括記憶體模組（DRAM）、快閃記憶體（NAND Flash）及相關應用產品，例如指紋辨識碟、快閃記憶卡、隨身碟、SSD及讀卡機等。品安近年來以代工生產為主，並且也提供OEM/ODM代工服務，產品應用市場涵蓋個人電腦、工業控制、伺服器、車用電子和消費性電子產品等多個領域。群聯(8299)摩根士丹利（大摩）近期報告指出，NAND產業即將迎來AI時代，預計2029年，AI NAND市場將占整體市場逾三成，額外貢獻290億美元潛在市場。雖過去NAND一直供過於求，但未來將呈現反轉，因此整體供應鏈中，台廠的群聯有望受惠。能率(5392)能率（5392）集團全方位切入機器人領域，集團投資美國人形機器人公司Agility Robotics獲輝達投資，重量級股東加入Agility Robotics股東陣容，能率集團揮軍機器人之路更添想像空間。*台積電的強勁表現會激勵其他半導體相關類股，甚至帶動整個電子產業供應鏈，吸引更多資金進駐，投資人可持續關注產業趨勢、個別公司基本面，並留意法人籌碼的變化，才能在波動中找到具備潛力的投資標的。美股漲跌互見，台股拉回修正，下一輪飆股我已經準備好了。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，8月勝率78%，8月獲利率238%，其中8/1楠梓電(2316)+19%，8/4大量(3167)+16%，8/6神達(3706)+58%，還有好多好績效，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
