6/17日(三)大家好！我是陳學進(大師兄)
盤中看盤重點：
今日台北股市呈現「開低震盪拉回整理」的格局，預估成交量維持在1.1兆元左右的水準，並不意外！主要原因除了受到端午連假效應、昨晚費半指數連三日大漲後急速回吐5.71%、以及台積電ADR下跌3.5%的影響外，加上今日適逢「台指06」最後結算交易日，在外資目前台指期淨空單部位仍高達69847口史上第一高的壓抑下，使得盤中指數一度下挫650點、下探至45159點；不過，受惠於美伊休戰帶來的和平紅利效應發威、國際油價大跌緩解通膨預期、以及內資主力大戶力挺偏多不變下，於11點25分過後，隨著低接買盤進場的拉抬下，逐步收斂跌幅，加權指數續守穩於10日線及月線之上；但OTC櫃買指數則是「開低震盪走高」翻紅上漲，亦守穩在10日線及月線之上，預估成交量維持在2300億元左右的水準；惟整體量能仍低於「月均量」水準，後市追價力道仍有待觀察。
展望後市，雖然「荷姆茲海峽」重啟的過程中，仍暗藏諸多變數，譬如荷莫茲海峽水雷清除的問題，可能就連伊朗當局也不知道水雷確切位置；再者，截至目前，伊朗核計畫未來安排仍不明朗，華府與德黑蘭對已達成共識的內容也存在不同說法，尤其美伊圍繞核問題對立數十年，要在短短兩個月內完成談判，被視為極其艱鉅的任務；還有，以色列政府內部對協議極度不滿，部分官員私下認為，華府與耶路撒冷原本已將德黑蘭逼入困境，此時停火無異於放虎歸山；另一方面，伊朗強硬派同樣不滿，認為政府不應過早妥協；加上目前整體融資餘額仍居高不下，以及18日美聯準會公布利率決策新主席可能偏鷹等變數，在在都將牽動著市場敏感神經與投資行為之反應。
不過，短線若有震盪，大家也無須過於緊張或擔心，畢竟台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛，這是台股最大的底氣；受惠於AI熱潮帶動台灣經濟成長動能持續起飛，加上機械業等傳統產業出口表現優於預期，不論是主計處、央行、中經院、台經院、以及國發會等機構，紛紛上修今年台灣經濟成長率至9%以上，甚至不排除將有突破10%的機會；國泰世華銀行首席經濟學家林啟超也表示，今年台股企業獲利持續上修，上市櫃的稅後純益近6.8兆元至6.9兆元，明年將朝8.8兆元至9兆元邁進，這也成為台股加權指數最大的支撐；隨著全球大型雲端服務業者(CSP)持續上修資本支出，顯示AI需求仍處於高速成長階段；五大CSP資本支出年增率由2024年的53％，提升至2025年的72％，2026年估達85％，帶動半導體需求持續攀升；在AI投資、關稅政策與地緣政治影響下，台灣成為最大受惠者之一，今年全年經濟成長率朝10％大關邁進；再者，7月中旬台積電法說會前夕，外資新一輪調升便迫不及待鳴槍起跑，調研機構ALETHEIA預期，台積電第二季毛利率將再次優於公司財測、甚至高達69％，且強勁動能將延續至下半年，將推測合理股價升至3500元，居內外資研究機構最高；根據外資所做財務模型，台積電第二季毛利率可望來到69％，再刷新歷史新高，得益於毛利率提升，估第二季單季每股稅後純益(EPS)上看26.5元，高於市場共識值；同時，外資估算，台積電今年全年EPS將達108.2元，同樣優於多數研究機構目前估計的95~100元區間；在法說會前夕，外資大升目標價，足見其對強勁財務表現深具信心；加上不論是10日線、月線、或42K~43K間均具有強力支撐下，預期短期盤勢仍屬偏強勢震盪盤堅格局、以時間換取空間的機率居大，待端午節後、或7月中旬台積電法說會前夕，再續往47K或48K邁進；但就中長期而言，在AI長線多頭不變下，台股續戰50K、甚至60K，大家也不用感到意外！重點仍是在個股。
至於個股方面：
AI爆發需求仍是核心驅動力，(1)Apple WWDC 2026針對各產品作業系統與軟體進行大幅更新，預期將帶動新一波數位家庭裝置升級需求；隨著Apple全面導入AI功能，過去以iPhone為核心的數位生態系統將轉型為完整的家庭AI系統，不僅可能帶動Android陣營跟進，也將提升消費者升級意願；(2)輝達Vera Rubin平台進入量產階段，下半年AI PC新品將陸續推出，進一步推升高容量MLCC需求；目前日韓龍頭廠已出現產能吃緊，預期需求外溢將擴散至台系供應鏈，且第二季以來價格上揚有助於獲利提升；(3)至於市場關注的Vera Rubin記憶體用量減半及800 HVDC需求延後議題，主要來自成本壓力與供應鏈成熟度不足；然而，新平台原訂出貨放量時點即在2027年中之後，短期雜音不改長期成長趨勢；因此，在操作建議上，隨著市場預期美伊即將達成協議，國際油價自高檔回落，有助於降低通膨壓力，並減輕市場對Fed提前升息的疑慮，進一步加強全球股市風險偏好，激勵費半指數及台股延續反彈氣勢；尤其隨輝達RTX Spark發表，AI Agent趨勢逐步成形，AI應用將從雲端延伸至企業與邊緣運算，帶動AI伺服器、ASIC、PCB、散熱、電源、高速傳輸與網通等需求持續成長，相關受惠台廠可列為優先選股標的；其次，載板、被動元件及矽晶圓等次產業，因供給趨緊帶動價格上漲，有助於提升獲利表現，也是可留意方向；此外，近期股東會陸續召開，釋出最新營運展望，對下半年景氣看法正向個股，可擇優布局，這些都是大家可持續留意與掌握的機會，惟策略上仍務必謹守「低接不追高」原則不變，並隨時做好資金規劃與風險控管，更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！
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