大家好，我是承通投顧副總顏逸民。低軌衛星與通訊基建：AI 的下一個雲端，正在太空成形當市場還在討論 AI 晶片效能、模型參數與算力競賽時，一條更長期、也更關鍵的產業主線，正悄悄浮上檯面——AI 正從「地面雲端」，走向「太空雲端」。這不是科幻，而是正在發生的產業轉移。為什麼低軌衛星，會成為 AI 的下一個基建？過去的 AI，幾乎都集中在大型資料中心運算；但未來的 AI，不可能永遠只待在地面。隨著應用場景擴張，AI 對「即時性、穩定性、無死角覆蓋」的需求越來越高，傳統地面網路開始出現限制。這也是為什麼，低軌衛星（LEO）會被視為下一代雲端基礎建設。未來你會看到三個明確趨勢：AI 在低軌衛星進行即時運算與推論，不必每次都回傳地面資料中心偏遠地區、軍工通訊、車聯網、無人載具，需要低延遲、不中斷的 AI 決策太空成為新的算力節點，而不只是「傳輸管道」換句話說，低軌衛星不再只是「網路延伸」，而是AI 系統的一部分。一顆低軌衛星，背後是一整條產業鏈從太空到地面，一顆低軌衛星要穩定運作，至少要經過：射頻（RF） → 天線 → 高頻高速 PCB → 通訊模組 → 主機板 → 地面站 → 光通訊而這一整條鏈，正好是台灣產業最擅長的地方。台灣的關鍵優勢：不在發射，而在「供應鏈位置」很多人一聽到太空產業，會直覺想到火箭、衛星本體，但對投資人來說，真正穩定、可長期複製的，不是發射，而是供應鏈。台灣的優勢主要集中在三個環節：1.地面設備與終端系統包括地面站、接收設備、通訊終端、系統整合，這是目前台灣最成熟、出貨量最大的領域。2.天線與射頻（RF）模組低軌衛星需要大量高頻、高穩定度的射頻與天線設計，這正是台灣通訊產業長期累積的強項。3.高階 PCB 與通訊模組低軌衛星對高頻、高速、高可靠度電路板需求極高，而這正好對應台灣在 PCB 與 ICT 產業的技術護城河。這代表什麼？代表台灣不是押單一衛星或單一客戶，而是成為多家國際營運商的共用供應平台。投資邏輯：為什麼這很像「AI 基建股」？如果你用投資的角度來看，低軌衛星通訊供應鏈，幾乎完美符合「AI 基建」的特徵：不是一次性建設，而是長期擴張低軌衛星需要不斷補網、更新、擴充，訂單不是一年，是十年。應用場景會越來越多從通訊 → 國防 → 車聯網 → 邊緣 AI → 太空運算，需求只會增加。供應鏈位置比發射本身穩定火箭發射有話題，但供應鏈才能帶來可預期的現金流。這和早期的雲端資料中心、AI 資料中心建設邏輯高度相似——先卡位基礎建設，才有後面的應用爆發。蜜望實(8043)電子零組件通路商蜜望實（8043）近期獲利暴衝，自結10月獲利賺贏第3季一整季，引發關注。璟德(3152)展望2026年，璟德表示， WiFi 7、8會看到較顯著的成長貢獻，特殊應用的寬頻、物聯網、基礎建設及國防可望顯著成長；手機則維持或微幅成長，未來6G世代使用更多頻段，使用的LTCC（低溫共燒陶瓷）元件也會增加。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、高速運算、記憶體需求推升，營收連續數月年增超過三成。法人預期2025~2026年載板產業漲價動能不墜，景碩基本面續強。晶豪科(3006)AI伺服器及高頻寬記憶體需求升溫，帶動部分高階記憶體與控制晶片拉貨，晶豪科相關產品線出貨因此成長。此外，記憶體供應端的去庫存過程及大廠產能調整，已開始反映在報價與廠商接單節奏，短期將為晶豪科帶來較佳的營運動能；但公司仍依賴下游客戶的拉貨節奏與市場報價訊號。華邦電(2344)華邦電(2344)董事會通過新增資本支出預算案，總金額14億8,500萬元，內容涵蓋生產設備及廠務設施工程，預計自今(2025)年12月起陸續投資，資金來源為自有資金及銀行融資，具體目的是配合營運需求。大立光(3008)大立光上周五（19日）宣布實施庫藏股，預計買回自家股票2,670張，每股買回區間價格1,600元至3,200元，以維護公司信用及股東權益，買回股份將註銷股本。大立光11月合併營收53.03億元，月減16%，預期12月拉貨動能與11月相當。龍德造船(6753)總統賴清德持續積極表態將提升國防預算，市場預期未來國艦國造需求與無人船商機將迎來持續成長，龍德造船(6753)有望受惠。*AI 的下一個基建，不只在地面。當市場還在拚晶片與模型，長線資金早已卡位低軌衛星通訊。如果你想站在趨勢前面，低軌衛星通訊基建，值得開始關注。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。馬斯克「太空 AI」正式啟動一、為什麼馬斯克要把 AI 搬到太空？AI 最大的問題，已經不是晶片，而是電不夠用。馬斯克在12 月 7 日公開表示：隨著 AI 資料中心不斷擴張，地球上「便宜、穩定的電力」正在快速枯竭。他的解法很直接：👉把 AI 算力搬到太空。二、太空 AI 的核心優勢是什麼？太空有三個地面做不到的優勢：☀️ 太陽能效率極高在軌道上的發電效率，最高可達地面的 8 倍🌍不受天氣與晝夜影響可全年穩定供電❄️ 天然冷卻環境有利高功耗 AI 運算馬斯克規劃：在低軌或太陽同步軌道建置「衛星資料中心」透過雷射連結 Starlink 星鏈把運算結果即時回傳地球他認為，這將是：✔未來 3 年 AI 成本最低方案✔ 4 年內算力擴張最快途徑三、這不是空想，已經開始發生不只馬斯克這樣想。Google 計畫 2027 年開始將 AI 硬體送上太空Starcloud 已成功發射搭載 NVIDIA H100 的衛星並在太空中實際運行大型語言模型（LLM）👉這代表一件事：AI 在太空運作，已經被證實可行。四、元晶為什麼暴漲近7成？市場第一時間點名的，是元晶（6443）。原因很簡單：它是目前唯一與 SpaceX 有太陽能合作實績的台廠。在題材曝光後：7 個交易日股價從 13.65 元 → 23.25 元累計漲幅70.3%但也要注意：元晶目前仍在虧損短線上漲以題材與資金為主實際訂單仍需時間驗證五、太陽能族群全面點火元晶帶頭衝，整個太陽能族群開始輪動：茂迪聯合再生安集產業已歷經庫存修正，若太空應用真的成形，將不再只依賴地面發電需求。六、衛星與網通供應鏈同步受惠太空AI 不只需要電，還需要通訊與資料傳輸。因此以下族群也被市場點名：智邦：AI + 高速網通，股價創新高昇達科：低軌衛星訂單能見度到 2026 年啟碁、金寶、事欣科、兆赫等 → 衛星終端、地面設備、通訊模組七、投資人該怎麼看這件事？重點只有一句話：👉題材已經啟動，但商業化還在驗證中。已經確定的事：AI 可以在太空運作能源成本有明顯優勢台廠確實在供應鏈內還沒確定的事：大規模商用時程訂單數量與持續性哪些公司能真正吃到長期紅利華城(1519)華城已取得10億元的星際之門訂單，美國能源部預期2023～2028年資料中心用電量年複合成長率達13％～27％，區間上限高於2018～2023年期間的年複合成長率18％，至2028年AI用電占美國總用電量的6.7％以上，預期華城的AI重電需求將持續成長。九豪(6127)九豪統計，過去三年電阻相關營收比重介於51％～54％，非電阻基板主要應用於車用與散熱領域。展望未來，公司將維持相近營收結構，持續強化非電阻產品布局。蜜望實(8043)公告10月營收6.42億元、稅前淨利1.15億元、每股盈餘1.44元，與去年同期相較轉虧為盈，光是10月單月獲利就賺贏今年前3季。亞電(4939)軟板基板廠商亞電(4939)加速跨入非FPC領域，布局高階材料市場。公司表示，近年積極開發PTFE軟板，並透過異業合作切入伺服器應用，同時投入半導體與顯示器用PI保護膜產品，這些高階材料將成為未來幾年投入資源的主要方向，帶動公司產品組合持續升級。台虹(8039)台虹（8039）近期在高階銅箔基板（CCL）與軟性銅箔基板（FCCL）領域持續推動新材料開發，並於法說會指出，其第4季營運季減幅度將低於以往淡季降幅，主要受智慧型手機與伺服器端新機及細線路材料拉貨所支撐。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。璟德(3152)針對低軌衛星、AI手機及AI眼鏡產品，璟德表示，特別應用貢獻營收已來到43%，低軌衛星持續與廠商開發送樣及合作驗證，預計2026年至2027年看到正面結果。AI驅動手機及電腦需求，也有正面幫助，並持續與夥伴合作開發AI眼鏡，已經有Design in，未來可望出貨。*馬斯克的太空 AI，不是短線炒作的故事，而是一個可能重塑能源與 AI 架構的長期方向。對投資人來說，現在不是比誰追得快，而是看清楚：誰只是沾題材，誰真的站在產業核心。接下來幾個月，SpaceX 的實際建置進度、台廠是否拿到新訂單，才會決定這波行情能走多遠。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。年底作帳行情啟動，但真正的關鍵不只在 AI從投信 16 檔名單，看懂 2026 年之前的資金布局邏輯。台股12月11日再度創下歷史新高，市場目光逐漸聚焦在年底僅剩的作帳行情。距離年底結帳只剩下最後十多個交易日，投信、集團與法人為了績效表現，往往會在這段時間集中火力，推升手中核心持股，形成所謂的「年底作帳行情」。但若只把這段行情視為單純的短線拉抬，可能會忽略一個更重要的訊號──法人正在透過作帳，提前為下一階段的產業趨勢重新布局。投信年底 16 檔潛力股，反映的不是題材，而是角色分工根據CMoney 統計，截至 11 月底，在 138 檔台股共同基金前十大持股中，篩選出 12 月以來仍持續獲投信加碼、近五日連續買進，且投信持股比重仍低於 15%、尚有加碼空間的個股，共計 16 檔，成為今年底最受矚目的作帳潛力名單。依投信近期買超金額排序，名單包括：台積電、鴻勁、智邦、日月光投控、聖暉*、信驊、奇鋐、欣興、華城、威剛、定穎投控、台光電、大量、昇達科、創意、新應材。其中值得特別留意的是，鴻勁、聖暉*、信驊、奇鋐、華城、威剛、定穎投控、台光電、大量、昇達科、創意、新應材等，股本皆低於 50 億元。在籌碼相對集中的情況下，這類個股更符合年底作帳「效率導向」的需求，也顯示投信並非只求穩定，而是希望在有限時間內放大績效表現。AI 仍是主線，但產業位置正在重排若從產業角度觀察，這份名單仍然圍繞在 AI 生態系，但與前兩年最大的差異在於：資金已不再無差別追逐所有 AI 概念，而是開始明確區分「誰是真正的受益者」。在上游，仍可看到台積電、創意、信驊等關鍵角色，掌握先進製程、IC 設計與關鍵晶片技術；在中游，智邦、奇鋐、欣興、台光電、定穎投控等，對應高速傳輸、PCB、散熱與伺服器關鍵零組件；而在下游與周邊，則開始出現華城、聖暉*、大量等非典型 AI 題材。為什麼重電、工程、設備股開始被納入？AI 的本質，從來不只是晶片或模型，而是一整套高耗能、高密度的實體系統。隨著資料中心規模擴張、算力需求持續攀升，電力供應、工程建置、設備投資的重要性快速提升。華城代表的是電力設備與電網升級；聖暉*對應的是資料中心與高科技廠房工程；大量則屬於設備端的關鍵供應商。這些公司過去較少被歸類為「AI 股」，但在 AI 真正進入部署階段後，反而成為不可或缺的角色。投信在年底作帳階段開始納入這類個股，某種程度上，正是提前反映未來一至兩年的產業需求重心。年底資金行情，仍有結構性支撐從總體環境來看，年底行情並非憑空而來。高盛預期，若新任 Fed 主席採取更寬鬆立場、允許經濟過熱運行，通膨目標可能讓位於名義成長，美元將面臨結構性走弱。外匯團隊更明確預測，2026 年美元將顯著貶值，利差收斂將促使資金流向非美元與風險性資產。AI：從「全面追捧」走向「選擇性買單」市場將告別「只要沾上 AI 就會漲」的時代。未來真正能獲得資金青睞的，將是：能提供算力硬體、資料中心與電力的企業能實際部署 AI、並證明生產力提升的公司這與投信作帳名單中，開始出現重電、工程、設備與材料股，形成高度呼應。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。蜜望實(8043)公告10月營收6.42億元、稅前淨利1.15億元、每股盈餘1.44元，與去年同期相較轉虧為盈，光是10月單月獲利就賺贏今年前3季。信昌電(6173)信昌電為華新科旗下大尺寸積層陶瓷電容（MLCC）暨陶瓷粉末廠，今年前三季營收達31.1億元，稅後純益3.63億元，平均毛利率達23.5％，每股稅後純益2.12元，信昌電公告11月營收重返年、月雙增，達3.17億元，月增1.01％、年增4.55％。璟德(3152)針對低軌衛星、AI手機及AI眼鏡產品，璟德表示，特別應用貢獻營收已來到43%，低軌衛星持續與廠商開發送樣及合作驗證，預計2026年至2027年看到正面結果。AI驅動手機及電腦需求，也有正面幫助，並持續與夥伴合作開發AI眼鏡，已經有Design in，未來可望出貨。台虹(8039)台虹（8039）近期在高階銅箔基板（CCL）與軟性銅箔基板（FCCL）領域持續推動新材料開發，並於法說會指出，其第4季營運季減幅度將低於以往淡季降幅，主要受智慧型手機與伺服器端新機及細線路材料拉貨所支撐。亞電(4939)軟板基板廠商亞電(4939)加速跨入非FPC領域，布局高階材料市場。公司表示，近年積極開發PTFE軟板，並透過異業合作切入伺服器應用，同時投入半導體與顯示器用PI保護膜產品，這些高階材料將成為未來幾年投入資源的主要方向，帶動公司產品組合持續升級。景碩(3189)隨AI需求昂揚，ABF載板用量與價格展望轉趨正向，BT載板則可望間接受惠於T-glass玻纖布短缺與記憶體需求回升。儘管ABF供過於求情況於2026年下半年仍可能持續（但逐步緩解），然仍可受惠AI相關晶片產能利用率比2025年顯著好轉。展望後市，潛在利多包括第4季起的價格調漲，以及ABF產能利用率自2026年第1季起升溫。*年底作帳行情可以參與，但重點不在短線，而在看懂資金的下一步。AI 仍是主軸，但市場正在重新分工、重新定價。現在考驗的，不是追題材的速度，而是選對產業位置、站在對的趨勢上。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。Google在《The Android Show: XR Edition》中正式揭露XR與AI眼鏡的完整產品路線圖，這不只是Android新功能，而是Google宣告回歸XR市場、展開與蘋果、Meta全面競爭的時刻。本次發表會最重要的三件事是：1.Galaxy XR迎來三大更新（多螢幕、真人替身、旅行模式）2.Google將推出兩大類型的AI眼鏡（輕量型、顯示型）3.與三星、Gentle Monster、Warby Parker、XREAL四大品牌聯手打造完整XR生態Google 明確告訴市場：未來不是一副眼鏡打天下，而是多裝置共存，共同建立統一的 Android XR生態系。一、Galaxy XR正式升級：讓XR不再只是娛樂，而是日常工具Galaxy XR是Android XR生態系的第一款旗艦裝置，也是Google與三星共同打造的「空間運算主力產品」。自上市以來定位明確——可用於工作、創作、娛樂三種場景。這次Google 一口氣推出三大核心更新：①PC Connect：把你的筆電搬進XR空間這項功能會是未來XR裝置的「殺手級應用」。可將 Windows PC畫面無線串流到Galaxy XR可同時並排顯示Android App形成一個多螢幕虛擬工作空間等於戴上XR 頭盔，不需要任何螢幕就能工作、玩遊戲或剪片。這是Google正面迎戰Apple的Vision Pro「空間螢幕」功能。②Likeness（真人替身）：讓視訊會議更像真人面對面Galaxy XR能利用鏡頭立即生成使用者的「數位替身Avatar」，並同步你的：表情手勢嘴型這讓戴著頭盔開視訊不再像看虛擬角色，而是真正看到「真人表情」。③Travel Mode（旅行模式）旅行模式讓XR在車廂、飛機等移動狀態下也能穩定使用：防震優化自動穩定畫面可將飛機座位變成個人影院或虛擬辦公室這讓XR 裝置「真正進入生活」，而不是只能在家使用。二、Google宣布：3種新眼鏡2026年陸續問世這次發布會另一大亮點，就是Google直接畫出未來兩年的眼鏡產品藍圖。未來將會有三條產品線：①輕量型AI眼鏡（無螢幕）—最接近日常使用的產品功能包含：透過麥克風與Gemini AI對話拍照→AI立即解讀語音助理即時回應極度輕量、全天可戴定位與Meta Ray-Ban AI眼鏡相同，是最容易普及的品項。②顯示型 AI眼鏡（半沉浸式）—鏡片內可投影資訊可在鏡片中直接顯示：翻譯字幕導航指示AI即時標註資訊提醒、通知等HUD類畫面比輕量型更複雜，但戴起來仍像普通眼鏡。主攻生活化應用、旅遊、翻譯與行動工作者市場。③Project Aura：有線XR眼鏡（與XREAL合作）這款眼鏡走的是高畫質顯示路線：70度視野光學透視（AR）可同時看到實體世界與虛擬內容應用像：一邊料理、一邊看浮空食譜維修家電時看虛擬指示戶外導航疊加AR指引Google正式把XR技術從「頭盔」推進到「眼鏡」形態。三、Google打造「Android XR聯盟」，複製Android手機生態戰略Google同步宣布：將XR與AI眼鏡的開發平台全面整合成 Android XR。並釋出最新Android XR SDK DP3（開發套件），提供：AI眼鏡專屬API空間運算工具地理定位＋視覺辨識工具與Google Play生態整合開發者能更容易打造：AR導航AI視覺助理XR遊戲在眼鏡上運行的AppGoogle準備把XR推進到與Android手機一樣的規模。合作夥伴包含：三星Gentle MonsterWarby ParkerXREAL未來XR裝置將不再是「一家公司單打獨鬥」，而是一整個聯盟共同打造。四、Google的策略：用「分眾化產品線」迎戰蘋果 Meta全球XR市場目前三大勢力：Meta：Ray-Ban（輕量AI眼鏡）、Quest（遊戲/沉浸式）Apple：Vision Pro（頂級空間運算）Google：Galaxy XR（沉浸式）＋AIGlasses（生活化）＋Aura（實用型XR）Google 的重點很明確：📌不是推出一支旗艦對打Apple而是打造一整個「XR+AI眼鏡」產品矩陣，全面佈局。大量(3167)大量為全球PCB成型機龍頭，主力業務涵蓋半導體檢測裝置、機器設計製造及模具加工，近年積極切入AI伺服器、先進封裝裝置領域。法人預估2025年營收、獲利將大幅成長，訂單能見度已排至2026年。台虹(8039)台虹（8039）近期在高階銅箔基板（CCL）與軟性銅箔基板（FCCL）領域持續推動新材料開發，並於法說會指出，其第4季營運季減幅度將低於以往淡季降幅，主要受智慧型手機與伺服器端新機及細線路材料拉貨所支撐。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。蜜望實(8043)蜜望實為被動元件通路商，代理日本太陽誘電MLCC，公司日前應主管機關要求公告10月自結損益，自結10月稅後純益達1.15億元，較去年同期轉虧為盈，每股稅後純益（EPS）1.44元，年增1,128.57％，累計蜜望實今年前十月每股稅後純益達1.52元，10月獲利超越第三季。鈞寶(6155)鈞寶第三季轉虧為盈，每股稅後純益0.66元，然受第二季業外虧損影響，累計前三季每股稅後純益0.41元，加上10月自結0.04元，累計今年前十月獲利0.45元。竑騰(7751)竑騰深耕半導體封測產業逾 30 年，產品聚焦於點膠植片壓合機與自動光學檢測 (AOI) 設備，應用於先進封裝的關鍵製程中，其中，點膠植片壓合設備應用於晶片、熱介面材與均熱片的熱壓製程，為解決高功率晶片如 GPU、AI 晶片所面臨的散熱瓶頸。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。*Google 清楚描繪出未來XR與AI眼鏡的三大方向：1.沉浸式XR裝置（Galaxy XR）2.輕量AI眼鏡（無螢幕）3.顯示型AR/AI眼鏡（Project Aura）這三條線組Google的全新硬體版圖，而 Gemini AI將串聯所有裝置，成為Google的「全新AI生態核心」。2026年，Google、Meta、蘋果將正式在XR與AI眼鏡市場全面交鋒。而這次，Google不再是觀望者，而是主導者之一。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。當大家還在討論「技術性反彈」時，真正的市場結構早已在不經意的瞬間完成了驚天反轉！過去三天，台股大漲超過一千點，這股爆發力絕非曇花一現，而是透過一段沉寂、正式被引爆的長線回升！我可以肯定的說：這波多頭並非反彈，而是「確認」！市場結構、資金流與長線產業趨勢正在完美同步轉強，這讓您的年底行情進入了高度確立、絕不容錯過的階段！三大利多交互作用，確立多頭新格局！這波行情的底氣，來自於足以影響市場方向的三大利多結構性改變：1.AI產業進入「供應鏈多元化」的深水區聯發科(2454)股價突破1,400元，核心驅動力正是雲端 AI ASIC業務的突破。市場必須重新評估這項合作對整個AI晶片生態的衝擊：Google 欽點合作背後的意義：巨頭們投入ASIC（特殊應用積體電路）的核心目的，就是為了減少對NVIDIA GPU的依賴、降低硬體採購成本。聯發科與Google 的合作，證明了亞洲設計公司有能力提供具備成本競爭力的頂尖ASIC解決方案。ASIC 蠶食NVIDIA市場：這將迫使 OpenAI的夥伴微軟(Microsoft Azure)加速優化雲端成本，甚至加大對自研AI晶片的投入。聯發科的成功，間接證明了ASIC將成為未來雲端AI運算的主流趨勢，將限制NVIDIA在雲端市場的擴張速度。結論：AI供應鏈正在從過去的「獨強」轉向「多元化」與「成本競爭」，這代表著新的參與者（如聯發科及其相關供應鏈）將迎來爆發式的成長機會。2.大盤「洗盤」結束，籌碼乾淨迎主升市場的反轉，往往不是在最熱鬧的時候發生。過去一個月的拉回，本質上只是在「洗籌碼」！現在，市場已完成籌碼清洗、大盤確立起漲、外資開始顯著回流、降息預期升高、產業全面轉強。這種市場結構，是主升段行情爆發前最完美的鋪墊！真正的多頭已來臨，您需要的不是等待大盤漲完，而是現在就佈局，跟上資金回流的腳步。3.科技族群展開2025-2027長線擴張這波產業循環不是一年，而是至少三到五年的長線趨勢！從台積電(2330)領頭衝關開始，整個台股的科技族群自然會在2025至2027年展開連續性的走升行情。無論是AI相關的ASIC概念股、散熱、PCB，或是受惠景氣復甦的半導體、高階網通，都將在這個結構性牛市中獲得全新的資金定價與估值。蜜望實(8043)蜜望實公告10月營收6.41億元、創45個月新高，稅後盈餘1.15億元、單月賺贏第3季，每股稅後盈餘1.44元，較去年同期轉虧轉盈，累計今年前10月營收42.5億元、年增11.1%，顯示營運持續轉佳。興能高(6558)興能高主力業務為穿載式產品鋰電池，產品線涵蓋藍芽耳機、電腦周邊等消費性電子，受大環境消費力影響較大。AES-KY(6781)AES-KY受惠BBU出貨動能強勁，前三季累計營收115.4億元，年增69%，已超越2024年全年水準，市場一般預期全年可望再走高，AI風潮下，未來伺服器將BBU納為標配趨勢下，可望進一步帶動鋰電池需求。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子通訊網路產業。金像電(2368)PCB廠金像電（2368）為配合大型雲端服務供應商（CSP）客戶的ASIC專案需求，公司積極進行台灣、中國與泰國擴產計畫，近期股價強漲，頻創掛牌新高，美系外資出具最新報告指出，金像電在東南亞擴產速度為PCB同業中最快，明年來自CSP客戶的需求非常強勁，預期明年營收與獲利可較今年明顯成長。創見(2451)DRAM產品約占創見2成營收比重、NAND Flash約占6成，主要供應商是三星、Sandisk，為了穩定供應工控領域的客戶，創見維持約3個月庫存量，存貨金額約40億元，屬健康水位。預期第四季營運會更好，AI投資若持續熱絡，記憶體明年仍會續缺貨漲價。群聯(8299)群聯法說會表示，CSP的營收與儲存容量呈線性關係，由於AI推論產生的資料都須儲存，需求為剛性，也帶動NAND價格上漲。展望第4季，群聯認為營運將持續成長，主因近期NAND製造商價格提升50至75%，而群聯9月部分單價開始上漲，10到11月會更顯著的上升。群聯10月營收70.6億元，同期新高。第3季EPS達10.75元。*掌握先機！下一檔飆股就在「現在」！行情剛翻轉，真正的大飆股只會出現在「大盤確立起漲、籌碼乾淨、產業轉強」的關鍵時刻！您需要做的，不是後知後覺地追逐漲幅，而是趁現在市場情緒還未完全沸騰時，讓承通投顧副總顏逸民，憑藉對產業結構與資金流向的獨到分析，陪您找到對下一檔具備長線爆發潛力的飆股！立即聯繫我們，掌握下一波AI擴張行情中的核心標的！抓住這個市場給您的珍貴先機！近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。市場對美國聯準會的政策預期，再度來到關鍵轉折點。隨著全球流動性明顯收緊，多數資產相繼出現高檔反轉的跡象，來自Bank of America首席投資策略師Michael Hartnett的最新報告，再次引發投資圈高度關注。他警告，若金融環境持續緊縮、信用市場壓力加大，美國聯準會（Federal Reserve）恐怕不得不重演2018年底的「政策投降」——從鷹派轉向寬鬆、被迫啟動降息循環。同一時間，部分央行官員仍表態謹慎。像是Susan Collins就直言，她不支持12月降息，指出通膨風險與就業市場仍具挑戰。然而，市場的價格行為往往走在政策之前，若流動性壓力持續累積，「政策讓步」只是時間問題。Hartnett指出，加密貨幣、信貸、美元及私募股權等四大類資產，正在同步展現流動性高峰的訊號。這些資產對資金鬆緊高度敏感，而過去兩年全球央行已累計超過三百次降息，如今在聯準會延後寬鬆的氛圍中，市場開始擔憂：如果流動性過度收縮，是否會觸發下一輪市場波動。更令人警戒的是，銀行股與券商股這兩個流動性關鍵指標，近期也跌破關鍵水位。從2018年的經驗來看，這往往意味著「政策轉向」即將發生。而這一次，影響層面更廣，因為AI資本支出的狂熱、加密資產大幅波動、美元持續走強，都與流動性有直接關聯。那對投資人而言，市場如果真的走向「政策投降」，應該怎麼布局？Hartnett 提出了三類資產，值得在此時特別關注。第一類：長期零息債券（Zero-Coupon Bonds）這類資產的存續期間極長，對利率變化敏感度極高。一旦降息循環開啟，債券價格可能因估值調整而大幅走升。對尋求避險或希望提前卡位政策轉向的投資人而言，長期債已具吸引力。尤其在景氣放緩、就業市場降溫的背景下，久期越長的債券反彈空間越大。第二類：比特幣等加密貨幣（Cryptocurrencies）加密資產，是所有市場中對流動性最敏感的板塊。過去幾次救市與寬鬆政策，幾乎都是加密貨幣最先反應、甚至領漲全球風險資產。若資金重新回流市場，比特幣往往能在政策正式轉向前提前啟動。不過波動也最大，適合高風險承受度的投資人以小部位觀察。第三類：美國中型股（Mid-Cap Stocks）中型企業的融資成本彈性高，降息對他們的盈利與估值具有更直接的刺激效果。目前美國中型股的估值與企業獲利之間呈現明顯偏離，若流動性改善，這類股票可能迎來補漲行情。過去在政策由緊轉鬆的階段，中型股往往是最早、也最急的反彈族群之一。德勝(8048)德勝主力業務為光纖區域網路產品研發與製造，受惠於6G、物聯網等新技術題材，市場需求持續擴大。漢翔(2634)近期積極擴大無人機領域布局，稍早宣布將運用戰機的雷達技術經驗，全力投入發展「無人機反制系統」，建立自有的防禦產品，日前已經進入系統測試階段。蜜望實(8043)蜜望實為被動元件通路商，該公司公告10月自結損益，稅後純益達1.15億元，較去年同期轉虧為盈，每股稅後純益（EPS）1.44元，年增1,128.57％，累計蜜望實今年前十月EPS達1.52元，10月獲利已超越第三季。凱美(2375)凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力產品涵蓋電解電容、晶片電阻，廣泛應用於AI伺服器、電動車、通訊裝置等高成長領域。兆赫(2485)兆赫10月合併營收為3.87億元，呈年增319.75％、月增34.64％雙成長，單月營收創2024年2月以來新高，因前三季營收走弱，兆赫不單前三季累計稅後淨損達4.21億元，換算每股稅後淨損1.33元，另累計前10月營收20.63億元，亦呈年減11.27％。華城(1519)重電一哥華城（1519）繼拿美國星門變壓器計畫訂單後，有機會提前在2025年11月交貨，預計也能參與第二期計畫，商機潛力無窮。信昌電(6173)信昌電積極布局AI伺服器領域，透過電源供應台廠，其中電容和電阻產品已經切入AI伺服器產品，包括伺服器電源、電池備援電力模組（BBU）、AI加速卡周邊等相關應用。*當前市場正處於政策觀望期，外在訊號充滿矛盾，聯準會語氣仍偏鷹，但多項市場指標卻已提前走弱，通膨數據反覆震盪，但銀行股與信用市場已出現壓力，這正是投資人最容易被噪音干擾的時刻。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

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