特斯拉首席執行長埃隆·馬斯克正在成為“挑動”中國A股太陽能類股神經的人。當地時間2026年1月22日，馬斯克首次亮相達沃斯世界經濟論壇，並與貝萊德首席執行長拉里·芬克進行了一場約30分鐘的對話。在這場對話中，馬斯克談到了人工智慧、人形機器人以及能源電力。特別是當提到“制約人工智慧發展的根本瓶頸是電力”時，他誇起了中國太陽能產業化發展能力，直言“僅憑太陽能，中國每年就能提供相當於美國一半的穩態電力”。值得一提的是，馬斯克還進一步強調了SpaceX和特斯拉正在各自努力，計畫未來三年時間內在美國建立起年產能達到100GW的太陽能製造能力——儘管這一計畫早在2025年12月份已經有所透露。但上述觀點猶如一劑“興奮劑”，注入了中國A股太陽能類股——台北時間1月23日，共計來自太陽能裝置、輔材、主材等環節的24隻太陽能股實現漲停，太陽能指數（884045.WI）當日大漲7.46%，大幅跑贏整體行情。兩周之後，馬斯克再次成為給A股太陽能類股“點火”的那個人。這一次的消息是，馬斯克所掌控的SpaceX以及特斯拉近期已經在調研中國太陽能企業，被媒體點名的晶科能源（688223.SH）、TCL中環（002129.SZ）、晶盛機電（300316.SZ）、協鑫整合（002506.SZ）等A股太陽能上市公司都在盤中快速漲停。有業內人士對21世紀經濟報導記者戲稱：“馬斯克‘拯救了’A股太陽能。”在其看來，當前太陽能產業基本面尚未明確扭轉、太陽能股此前股價持續低迷的情況下，馬斯克的“太空太陽能”夢，的確給A股太陽能類股帶來了新的炒作活力。事實上，這是一場由全球科技大佬點燃的資本狂歡，是中國太陽能產業在周期底部的一次集體躁動。而喧囂過後，亦需反思。“太空太陽能”的“遠水”，能否撲滅太陽能產業當前的“近火”？這輪外部催化，能否轉化為內部產業回歸價值發展的契機？馬斯克的“太空太陽能夢”2026年1月，A股迎來2025年度業績預告披露的窗口期。因2025年產業鏈價格仍然處於低迷狀態，絕大多數A股太陽能公司陷入虧損——根據21世紀經濟報導記者統計，截至2月6日，共計75家A股太陽能公司公佈了業績預告，近七成遭遇虧損。好消息是，包括部分龍頭在內的太陽能公司虧損縮小，這向市場傳遞出太陽能產業有望走上經營復甦的軌道。然而，部分企業基本面的改善並未給資本市場帶來積極影響。尤其是在密集披露業績預告的當周，Wind太陽能指數周跌幅達到4.10%，也是2026年1月份區間漲跌幅唯一沒有實現上漲的一周。在此背景下，馬斯克卻成為了A股太陽能股價的“點火器”。時間回溯到2025年11月19日，在美國華盛頓甘迺迪中心的美國—沙烏地阿拉伯投資論壇現場，馬斯克和輝達創始人黃仁勳坐到了一起。當兩位科技大佬把話題聚焦AI時，馬斯克的想法“飄向太空”。他提出，接下來的四到五年內，進行AI計算的最低成本方式將是通過太陽能驅動的AI衛星。實際上，就在馬斯克提出上述觀點的前幾天，即2025年11月14日，他就在另一場公開的連線對話中明確表示：“我們看到了一條途徑，就是每年將100GW的太陽能AI衛星送入軌道，這很可能是目前大規模人工智慧供電和運行成本最低的方案。”值得一提的是，馬斯克本人當天還在X上轉發了這一觀點並進一步補充道：“在太空實現每年100GW的AI應用很艱難，但我們知道該怎麼去做。”不到一個月，馬斯克的“太空太陽能夢”發酵至A股太陽能市場。2025年12月中旬，A股太陽能公司鈞達股份（002865.SZ）、東方日昇（300118.SZ）的股價開始有所起色，並打開上行通道。彼時，市場上對於“太空太陽能”的聲量並不多，但已有部分券商率先發佈了有關“太空太陽能”的研報。而幾乎在同一時期，“商業航天”題材開始成為二級市場主力。於是，前有馬斯克的“太空太陽能”計畫，後有“商業航天”如火如荼，A股太陽能類股迎來了一場跨年盛宴——近兩個月內，奧特維（688516.SH）、邁為股份（300751.SZ）、鈞達股份（002865.SZ）、國晟科技（603778.SH）等“緋聞概念股”股價翻倍，東方日昇等十多隻太陽能股漲幅超過50%。進入2026年，馬斯克對於“太空太陽能”的表態更為頻繁。除了達沃斯世界經濟論壇上的觀點外，在2026年1月底召開的特斯拉財報電話會上，其再度強調SpaceX以及特斯拉對於建設年產100GW太陽能製造能力的明確想法。並且，在1月下旬，已有知情人士對21世紀經濟報導記者透露，馬斯克旗下的SpaceX以及特斯拉團隊開始考察中國太陽能產業鏈。2月初，被考察的中國太陽能公司名單被媒體陸續揭曉，再次掀起了一波股價漲停潮。“遠水”能否解救“近火”“太空太陽能將是2026年電新類股最強主線！”當券商機構喊出這一口號時，A股太陽能類股的短期估值邏輯似乎發生了變化。“馬斯克畫了一張餅。”一位投資分析人士告訴21世紀經濟報導記者，“他將我們對於太陽能產業的增量場景由地面拉向了太空。”的確，就太空太陽能本身而言並不是新事物，早在上個世紀五十年代，就已經出現應用案例——1958年，美國第二顆人造衛星“先鋒一號”首次搭載太陽能電池進入太空，奠定了太陽能技術在航天領域的應用基礎；上世紀80年代，中國東方紅四號衛星採用剛性太陽能電池陣列供電；如今，幾乎所有航天器都配備太陽能電池，成為太空探索的“標配能源”。但過去幾十年來，為何太陽能企業並未將太空太陽能當作主要攻堅的增量市場？一方面，技術路線的區別：砷化鎵三結疊層電池是當前衛星太陽翼中性能與可靠性的技術標竿，可該技術路線製造工藝複雜、原材料成本極其昂貴；另一方面，現實市場需求的限制：截至2025年12月底，全球在軌衛星總數約為1.5萬至1.6萬顆，對應太陽能電池需求不足1GW。此外，當前太陽能企業主流路線圍繞晶矽電池技術展開，且過去五年來，在全球年均380GW的太陽能新增裝機規模，使得太陽能企業根本無暇顧及抬頭看天。直到近些年來地面太陽能經歷了又一輪激烈競爭後，透支了未來的增長趨勢，尋找新的增量成為產業訴求。因此，太空太陽能的出現，順理成章地滿足了上述訴求。值得肯定的是，來自券商機構的分析一致認為“太空太陽能”是產業尋求增量的“星辰大海”——東吳證券測算，若年發射1萬顆衛星，將帶來近2000億元太陽翼市場空間；長江證券預測，到2030年，全球低軌衛星對應的太空太陽能市場規模約295億元人民幣，為當前規模的10倍；中信證券則以馬斯克提出的每年100GW太空算力部署測算，預計遠期太陽能電池市場空間有望達到5.6兆元，並為鈣鈦礦等新型電池技術提供了廣闊應用場景和發展機遇。而馬斯克旗下公司對中國太陽能企業的考察，則傳遞出一個訊號：他的太空商業版圖的剛性能源需求，需要中國太陽能產業鏈的支援。不過，現實情況是，瘋狂炒作之下，在多家太陽能企業澄清目前尚未與馬斯克團隊簽署實際合作後，“太空太陽能”卻成為部分A股太陽能公司股東套現離場的工具。2026年1月，邁為股份、鈞達股份相繼披露股東預減持公告。前者，公司控股股東周劍及王正根計畫以集中競價或大宗交易的方式減持本公司股份，減持數量不超過540萬股，對應市值最高超過16億元；後者，公司控股股東拋出了一份最高減持3%股份的計畫，擬套現金額超7.8億元。馬斯克的太空太陽能暢想，意外讓世界再次看見中國太陽能的產業鏈底氣。但業內仍需清醒地意識到，太空太陽能是“遠水”，很難解救當前產業鏈陷入內卷式競爭的“近火”。而這輪外部催化，有望轉化為中國太陽能產業回歸價值發展的契機。“太空場景對效率、重量、可靠性、壽命的嚴苛要求，將倒逼企業繼續關注新技術路線以及新產品質量的競爭。”一位太陽能企業人士對21世紀經濟報導記者表示。 (21世紀經濟報導)

太陽能還沒上天，股價已經上天。“太空太陽能”概念，再度將太陽能股送上天，瘋狂漲勢震動整個資本市場。1月22日，馬斯克在達沃斯宣稱，未來三年建設100GW太陽能產能，用於地面資料中心與太空AI衛星供能。受此消息刺激，1月23日上午開盤不久，兩大“太空太陽能”概念龍頭鈞達股份（SZ：002865）、邁為股份（SZ：300751）率先點火，拉出“20CM”漲停，其他股票紛紛跟進，掀起了波瀾壯闊的漲停潮。截至1月23日收盤，太陽能裝置類股大漲9.04%，74隻成分股僅有*ST沐邦下跌，其餘全部收紅。有29隻股票漲幅達到或超過10%，其中拉普拉斯、晶科能源、邁為股份、捷佳偉創、東方日昇、奧特維、晶盛機電、高測股份、華民股份等9隻股票“20CM”漲停。自去年12月以來，“太空太陽能”概念開始被市場熱炒，邁為股份成為領漲龍頭。尤其是去年底，市場傳聞邁為股份與SpaceX將簽訂5億美元的HJT裝置訂單。公司對此消息不置可否，邁為股份的股價卻一路飆升。短短2個月時間，邁為股份股價已經翻了3倍多。邁為股份股價走勢圖華夏能源網注意到，不僅僅是邁為股份，沾邊的概念股都有非常驚人的表現。近2個月內（2025年11月24日收盤至1月23日收盤），鈞達股份漲超250%、奧特維漲超230%、東方日昇漲超190%、璉升科技漲超150%......與此同時，越來越多的太陽能公司加緊佈局“太空太陽能”業務，亦有媒體和研究機構稱“太空太陽能”已到了產業化的臨界點。中信證券發佈研報指出，太空太陽能有望步入兆元市場規模，建議把握太空太陽能長期投資機會。一時之間，“太空太陽能”在深陷寒冬的太陽能市場點起一把大火，市場熱度空前。但撥開“情緒迷霧”，這些虛虛實實的“太空太陽能”消息中到底有幾分真實？是產業化真的要來了，還是只是資本的狂歡？馬斯克點火，太陽能股“上天”據不完全統計，在A股市場與“太空太陽能”概念相關的個股至少50家，其中太陽能企業至少20家，主要是在鈣鈦礦、HJT（這兩種技術被認為是“太空太陽能”的主要發展方向）領域有技術積累的企業。這裡面既有天合光能（SH：688599）、隆基綠能（SH：601012）、晶科能源（SH：688223）等龍頭企業，亦有璉升科技、福斯特（SH：603806）、帝科股份（SZ：300842）、億晶光電（SH：600537）、國晟科技（SH：603778）、泉為科技（ST泉為，SZ：300716）、奧特維等二三線企業。華夏能源網注意到，“太空太陽能”概念的火熱，離不開“鋼鐵人”馬斯克的助推。近期，馬斯克在採訪中提出，將發射8000顆搭載AI的太陽能衛星，建構100GW規模太空太陽能AI衛星星座。馬斯克的表態瞬間引爆大洋彼岸的A股市場，從去年年底至今，“太空太陽能”成為A股最熱門的概念之一。即便有公司明確表示沒有相關業務，但股價依然水漲船高，資本市場的狂熱可見一斑。在沾上“太空太陽能”概念的20余家太陽能上市公司中，鈞達股份和邁為股份是公認的領漲龍頭。去年12月至今，兩家公司均收穫了數個漲停板。1月23日，鈞達股份最高漲至99.44元/股，創下近兩年的股價最高點；邁為股份最高漲至324.36元/股，創下近三年的股價最高點。資本市場火了，明確表示已有或即將佈局“太空太陽能”業務的企業也多了起來。1月15日，鈞達股份公告稱，擬出資3000萬元，認購星翼芯能新增註冊資本46.15萬元，獲得16.6667%股權。星翼芯能將承接尚翼光電的全部資產、人員及業務，而尚翼光電依託中科院上海光機所技術背景，是國內稀缺的衛星電池生產商。鈞達股份還稱，雙方將共同開拓佈局國內及北美商業航天及太空算力市場，致力於以技術及成本優勢服務全球商業航天及太空算力客戶。1月16日，天合光能在“投資者關係活動記錄表”中披露稱，公司在太空太陽能相關領域取得了領先性的研發成果，於2026年1月開發出全行業首片大面積P型HJT/鈣鈦礦疊層電池，效率達31.5%。1月17日，東方日昇宣佈與上海港灣（SH：605598）達成合作，雙方將圍繞“鈣鈦礦+P型異質結電池疊層技術”在太空能源領域的研發、驗證與產業化應用展開深度合作，共同響應國家航天強國戰略，搶抓全球商業航天爆發式增長機遇。1月19日，鹿山新材（SH：603051）發文稱，公司深耕高分子封裝材料領域，針對鈣鈦礦、P型異質結、砷化鎵三類不同電池特性，推出三大核心封裝方案，為太空太陽能技術落地提供支撐。其中鈣鈦礦封裝方案已通過頭部鈣鈦礦企業驗證；P型異質結封裝方案進入頭部航天廠商小批次驗證階段；砷化鎵封裝方案2022年已通過多家頭部航天企業驗證，並開始批次供貨。仰望星空，兆市場可期資本狂歡之下，“太空太陽能”的發展前景到底如何？“太空太陽能”的熱潮，與中國商業航天的快速發展密不可分。今年1月10日，中國向國際電信聯盟（ITU）提交了新增20.3萬顆衛星申請，是近年來全球航天界規模最大的資源申報。要知道，此前SpaceX星鏈申報總數也僅為4.2萬顆。太陽能發電是衛星最理想的電力來源。過去，由於衛星數量有限，對太空太陽能產品的需求規模小，這一“小眾市場”未引起足夠重視。但隨著衛星數量的爆發式增長，太陽翼需求量激增。而按照馬斯克的設想，未來將在太空佈置大量算力，這也需要太陽能提供電力。甚至還有科學家構想，未來有可能實現太空發電供給地面。這些都促使研究機構對太空太陽能未來市場空間高看一眼。東吳證券日前發佈研報稱，低軌衛星錘煉技術+太空算力需求潛力大，太空太陽能前景廣闊，若後續建構10 GW太空算力系統，太陽翼市場規模或達數兆元；中信建投預測，2030年中國低軌衛星太陽能市場規模超30億美元，若進入100GW太空資料中心部署階段，全球市場規模將達5000億至10000億美元；國金證券更直接給出“2030年全球太空太陽能市場向兆規模發展”的判斷。不僅是資本市場，太陽能大佬們也對太空太陽能未來發展充滿信心。華夏能源網注意到，晶科能源董事長李仙德新年致詞以《2026，仰望星空、腳踏實地》為題，將太空太陽能定位為“實現太空算力、深空探測等全宇宙場景唯一可行的長效能源支撐”，並提出“Solar All Universe”的長遠目標。12月30日，天合光能董事長高紀凡則明確表示，新的一年，天合將加快推進鈣鈦礦量產化商業化處理程序，開啟太空太陽能星際算力新紀元。他鼓勵員工要心懷“星辰大海”，擁抱“太空能源革命”。那麼，那些太陽能企業有望受益於太空太陽能？業內認為，在技術路線方面，砷化鎵、HJT、鈣鈦礦是太空太陽能的主要發展方向，可優先關注在這些方面有技術積累的企業。砷化鎵電池目前廣泛應用於衛星、空間站等航天任務中，其抗輻射、耐溫差性能優異，電池轉換效率超過30%，唯一的缺點是太貴，無法在商業航天中大規模使用。不過，業內普遍認為，最近兩年，砷化鎵電池仍是太空太陽能的主流。晶矽HJT電池雖然效率低於砷化鎵，但成本相對較低，而且還可以做到超薄。中信證券研究指出，砷化鎵外延片價格高達20萬-25萬元/平方米，是晶矽電池的30-50倍。業內認為，未來5年，P型HJT電池將逐漸取代砷化鎵電池。正因為如此，目前受到資本熱捧的東方日昇、璉升科技、國晟科技等都是走HJT路線的企業，邁為股份更是HJT裝置龍頭。鈣鈦礦疊層電池被認為是太空太陽能的未來“最優解”，其效率可與砷化鎵比肩，又兼具輕量化、柔性等優勢。值得注意的是，鈞達股份之所以投資星翼芯能，目的就是要發揮雙方鈣鈦礦技術積澱。熱炒之後，產業瓶頸待突破長期來看，“太空太陽能”前景廣闊，但短期發展卻未必如資本市場那樣樂觀。華夏能源網分析認為，至少還有兩大發展瓶頸待突破。一是技術難關。無論是砷化鎵、晶矽還是鈣鈦礦，各技術要想應用於太空，均有技術難點需要突破。砷化鎵電池雖在太空場景應用多年，但原材料是稀有金屬，成本問題一直無法解決；晶矽電池可以做到低成本，但效率和衰減問題限制了其應用；鈣鈦礦疊層電池兼具前兩者的優勢，看似前途無量，但穩定性堪憂。值得注意的是，即使近兩年鈣鈦礦和鈣鈦礦疊層電池技術發展迅猛，但穩定性問題一直沒有得到根本解決。多位業內專家都向華夏能源網表示過，“鈣鈦礦不解決穩定性問題，產業化之路將無法走通”。在太空環境中，太陽能電池還要承受強輻射、超大溫差等極其嚴苛的環境考驗。這不是地面環境可以相比的，鈣鈦礦的穩定性需要解決的技術挑戰完全不是一個數量級。二是成本問題。不同於地面太陽能，“太空太陽能”除了電池元件自身的成本外，還要承擔發射、建設、維運等成本。中信建投測算，即使樂觀估計，當前太空太陽能的度電成本約為2—3美元/千瓦時，而地面太陽能的度電成本已降至0.03—0.05美元/千瓦時，兩者相差百倍。雖然地面太陽能“內卷”嚴重，但太空太陽能的超高成本、超難技術，使其短時期內難有大規模應用，對太陽能上市公司的業績改善還很遙遠。華夏能源網注意到，當前各家公司公佈的太空太陽能業務進展，都還只在初步探索階段。除了隆基、天合等少數企業佈局較早，大部分企業都只是“臨時抱佛腳”，蹭熱點的多。例如，鈞達股份就在公告中坦承，雖然公司多年深耕太陽能電池技術研發，但在太空場景適配能力及航天資源整合領域暫無技術積累。目標公司相關業務暫未開展實質性營運，尚未取得在手訂單，其商業模式的成熟度、市場拓展進度均存在一定的不確定性。業內有觀點認為，太空太陽能從技術驗證到商業化落地，至少還需要10—15年時間。即使投資者能夠等10—15年，還要考慮另一個問題——這些概念公司能否活10—15年？目前，太陽能全產業鏈已持續虧損10個季度。據最新發佈的業績預告，僅隆基綠能、天合光能、晶科能源3家公司在2025年的虧損額就超過200億元。億晶光電、泉為科技等，淨資產已為負，面臨退市風險。企業生存都難，那還有多餘資金投入到不確定性極大的太空太陽能研發中？在魚龍混雜的概念熱炒中，投資者亟需擦亮眼睛，分清虛實，找到有實力真正發展“太空太陽能”的好公司。 (鈦媒體)