大家好我是承通投顧副總顏逸民。出口連21紅！財政部看好8月續成長全年出口挑戰5000億美元財政部統計處長蔡美娜表示，7月出口表現強勁有3大因素。一是高效能運算與人工智慧的商機擴散，帶動相關的硬體設備以及零組件升級或是高階化；二是國際品牌的行動裝置及部分的科技產品進入新品的鋪貨期；三是美國對等關稅延至8月初才敲定，所以部分客戶在7月把握最後的寬限期加速採購。隨著AI伺服器與高效能運算（HPC）市場的蓬勃發展，散熱產業已成為一個至關重要的領域，特別是在台灣，擁有許多在全球市場具備競爭力的散熱企業，這些企業不僅在傳統的氣冷散熱技術上表現優異，更積極投入下一代的液冷散熱技術，以應對AI晶片日益增長的高功耗需求。散熱方案的選擇，取決於你的應用場景、發熱量、空間限制以及預算等因素。從最常見的電腦散熱到大型資料中心，散熱技術都有其獨特的發展。常見的散熱方案，可以將它們分為兩大類：主動式散熱與被動式散熱。一、主動式散熱主動式散熱是指需要外部能源（如電力）來運作的散熱方式，通常效率更高。1. 氣冷散熱 (Air Cooling)這是最常見且歷史悠久的散熱方式，它利用風扇製造空氣流動，搭配散熱片或散熱鰭片來增加熱交換面積，將熱量從發熱元件帶走。優點：成本低、技術成熟、安裝簡單、維護方便。缺點：散熱效率有限，在高發熱量情況下效果不佳；風扇會產生噪音，且會積累灰塵。常見應用：一般家用電腦、低功耗伺服器、消費性電子產品。2. 液冷散熱 (Liquid Cooling)液冷是利用液體的高導熱性來帶走熱量，比氣冷更有效率，它主要由水冷頭、水泵、水管、散熱排和風扇組成。優點：散熱效率高、噪音較低（風扇轉速可以降低）、體積可以更小。缺點：成本較高、結構複雜、有漏液風險。常見應用：高效能遊戲電腦、伺服器、AI訓練中心。補充：o直接式液冷(DLC, Direct Liquid Cooling)：又稱水冷板 (Cold Plate) 散熱，將液冷板直接貼在晶片上方，透過液體將熱能帶走，再傳送到機櫃後的散熱裝置。3.浸沒式散熱(Immersion Cooling)這是目前最高效的散熱技術之一，專為超高功率設備設計。將伺服器或其他電子設備完全浸泡在不導電、低沸點的特殊液體中（例如：礦物油或合成油）。優點：散熱效率極高、幾乎無噪音、可以將設備運行溫度保持在理想範圍、節省機房空間和能源。缺點：初期建置成本高、需要特殊設備和冷卻液。常見應用：大型資料中心、超級電腦、高效能運算 (HPC) 設備。目前在台灣，散熱產業最常被提及的「三雄」是：奇鋐 (3017)、雙鴻 (3324)、健策 (3653) 。鈞興-KY(4571)精密齒輪大廠鈞興-KY 7日公布自結7月及前七月營收，雙雙改寫同期新高。鈞興開發電動輔助自行車(E-bike)中置電機，將裝置國內自行車廠栢馥的城市漫步車、礫石公路車上，第四季起在台灣銷售，未來將成為營運成長新動能。智伸科(4551)精密金屬零組件大廠智伸科技股份有限公司（4551）於8日董事會後公布2025年第二季財報，合併營收達新台幣18.26億元，雖受新台幣升值影響，單季認列近4億元未實現匯兌損失，帳面稅後每股虧損0.78元，但若排除匯損影響，本季稅後EPS達2.93元，顯示本業營運動能依舊穩健。金居(8358)法人指出，金居在全球一般型伺服器市占率50％，伺服器的高頻高速銅箔因認證嚴謹，時間至少要18～24個月，金居已建立產業地位。金居HVLP4產品已通過CCL廠商認證，預期2026年受惠ASIC伺服器拉貨動能，同時，HVLP4加工費高於HVLP2約50％～100％，金居將受惠加工費提升帶動產品組合改善。大量(3167)PCB 及半導體設備廠大量科技在訂單及出貨的增加之下，營運也報佳音，大量公布最新營收資訊，2025 年 6 月營收爲 4.34 億元，改寫歷史次高，月增 0.13%，年增 1.5 倍，2025 年第二季營收 12.71 億元，也爲史上單季次高，季增 50.58%，年增 1.59 倍。德律(3030)輝達（NVIDIA）概念股AOI檢測設備廠商德律，財務長陳冠元提到，第3季AI伺服器應用需求仍強勁，公司接單活絡可維持強力道，全年仍預計仍呈現較大幅度成長。雷虎(8033)雷虎毛利率高，若能取得部分訂單，對營收和獲利貢獻顯著，且雷虎也積極在美國進行軍工產品認證。譜瑞-KY(4966)譜瑞-KY公司受惠於產品組合優化、高速介面與顯示系統需求回溫，加上對Spectra 7資產併購的策略效益顯現，獲利大幅成長，帶動上半年每股稅後純益（EPS）達17.32元。＊散熱相關供應鏈，都積極應對市場變動，從過去的消費性電子產品散熱，逐漸轉向技術門檻更高、獲利更豐厚的AI伺服器與高效能運算領域，這也是散熱產業未來的主要成長動能所在。川普關稅出招，台積電利空出盡，目前仍是多方控盤，下一輪飆股我已經準備好了。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，5-6月份會員勝率82%，5-6月份會員獲利率153%，7月份會員勝率90%，7月份會員獲利率216%。7/16南電會員獲利出場44%，7/17欣興會員獲利出場40%，大量會員獲利出場22%，7/18楠梓電會員獲利出場45%，三天獲利151%，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團注!https://lin.ee/V7lQjOs
