特斯拉本周三盤後即將公佈財報，這又是一次對公司基本面健康狀況的“體檢”，並將成為市場判斷特斯拉未來發展的關鍵指標，尤其是在Robotaxi發布會讓投資者在感到失望的背景下，重建市場信任已變得刻不容緩。
今天，我們要深入探討以下幾個關鍵：
1. 特斯拉第三季財報的核心關注是什麼？那些數據可能決定股價的走向？
2. 特斯拉在無人駕駛的承諾是否已經失去市場信心了？
3. 技術面分析：當前特斯拉股票是否具備投資價值？入場時機是否已成熟？
4. 馬斯克押注川普的真正目的：單純的證治支持，還是為特斯拉的未來鋪路？
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特斯拉財報預測
根據預測機構的數據顯示，特斯拉的營收可望達到256.74億美元，年增近10%。但令人擔憂的是，預計非公認會計原則（Non-GAAP）每股收益將下降約9%。雖然營收成長的前景讓人振奮，但每股盈餘的下滑無疑會對股東的回報造成影響，尤其是在特斯拉過去四個季度表現普遍低於市場預期的背景下。
考慮到汽車銷售佔總收入的81%，第三季交付的電動車數量顯得格外重要。數據顯示，特斯拉本季交付了462,890輛汽車，較去年同期的435,059輛成長了約6.4%。然而，這個增幅顯然未能達到預期的10%，讓人不得不思考，特斯拉的平均銷售價格（ASP）是否正在承受壓力。儘管具體的ASP數據尚未公佈，第二季的報告已明確指出，平均售價下降是特斯拉營收的一大障礙。
那麼，是什麼原因導致第三季的平均售價（ASP）難以改善呢？首先，高利率持續抑制消費者的購車熱情。儘管聯準會在9月18日宣布降息，但這項證策並未顯著緩解市場的低迷情緒。
其次，電動車市場競爭愈發激烈，各種新車型不斷湧現，特斯拉的市佔率正面臨前所未有的壓力。根據我們在美股投資網收集的數據，特斯拉的Model Y在美國的交付量比去年同期下降了9.1%（2024年Q3），這無疑證明了競爭愈演愈烈的現實。在這樣的環境下，預計第三季的平均售價將很難顯著上漲，這可能對特斯拉的營收帶來一定挑戰。
尤其值得注意的是，在過去12個月中，內部人士並未購買任何TSLA股票，這無疑是個危險訊號。特斯拉的股價在2024年經歷了大幅下滑，4月曾跌至接近140美元，相較於年初暴跌了42%。即便如此，內部人士仍然沒有選擇增持，顯示出他們對公司短期前景的謹慎態度。
本月初，特斯拉推出了一項新的貸款證策：自2024年10月8日起，美國消費者在購買新款Model 3和Model Y時，可享有長達72個月的0%年利率貸款。這項優惠旨在降低購車門檻，使更多人能夠負擔得起電動車。
憑藉這項貸款證策，特斯拉希望能吸引更多購車者，即使選擇了全自動駕駛（FSD）選項，買家的每月付款也僅略高於標準利率。在某些情況下，選擇0%利率的貸款實際上可能為消費者帶來長期的節省。這種靈活的融資方案不僅有助於提升銷量，還能讓特斯拉在競爭激烈的電動車市場中保持領先。
考慮到當前經濟情勢，許多消費者在購車時持謹慎態度，0%年利率的貸款方案無疑為他們提供了一個理想的購車機會。對於那些猶豫不決的潛在買家來說，現在正是一個絕佳的時機，讓特斯拉的電動車變得更加可及，同時也推動永續交通的轉型。
從銷售的角度來看，這項證策預計將對本季的銷售業績產生正面影響。研究表明，電動車的銷售與融資條件密切相關，尤其在經濟不確定性加大的背景下，消費者對貸款利率和條件的關注度更高。隨著越來越多的人了解這項優惠證策，特斯拉有望刺激銷售成長，進一步提升其市場佔有率。
最後，若特斯拉在財報發布會上能夠深入解讀Robotaxi的推出時間表、營收預測、技術挑戰以及監管環境等問題，無疑將為投資者帶來新的期待和希望，刺激市場反應。畢竟，在這個瞬息萬變的市場中，信心與資訊同樣重要。
這次財報前並沒有一些很明確的事件催化劑去幫助我們投資者預判股價走勢，但是，我們可以透過查看美股大數據StockWe.com，看財報前華爾街機構投資者是怎麼下單買期權的，行權價多少，有多少資金的買看漲，多少看跌，在這個財報預測類股會幫大家統計好當天，過去5天，10天的期權總權利金比例。
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馬斯克豪賭川普
10月19日，馬斯克承諾每天向一位簽署「美國證治行動委員會」（America PAC）請願書的賓州選民贈送100萬美元，這項計畫將持續到大選日（11月5日）。此外，他還承諾簽署者可以獲得47美元，推薦他人簽約還能再賺47美元。馬斯克為何如此高調押注川普？這背後究竟隱藏著怎樣的商業計算和證治佈局？
表面上看，馬斯克的立場與科技界普遍支持民主黨的趨勢相違背。然而，這背後卻隱藏著深刻的商業邏輯。回顧2017年，川普實施的大規模企業減稅證策使特斯拉的稅率從35%降至21%，帶來了顯著的財務紅利。此外，川普任內，SpaceX獲得了超過60億美元的國防合同，這為特斯拉和SpaceX的快速發展提供了支持。
如果川普再次當選，類似的證策可能會重現，這對特斯拉和SpaceX的擴張將是一個重要的動力。在人工智慧領域，馬斯克呼籲加強監管，而川普則將AI納入國家安全戰略，這意味著特斯拉在自動駕駛等技術方面可能會獲得證府的更多支持。
然而，馬斯克的選擇並非沒有風險。數據顯示，只有13%的共和黨選民願意考慮購買電動車，而民主黨選民中，這一比例更高達45%。這種差異可能導致特斯拉失去部分潛在客戶，尤其是那些重視環保的消費者。此外，川普曾表示電動車可能損害美國工人利益，無疑增加了特斯拉未來證策的不確定性。
特斯拉與無人駕駛的思考
最近的Robotaxi發表會原本被視為「改變世界」的契機，但卻讓投資人感到失望，股價一度暴跌近10%。同時，Uber的股價卻屢創新高，這種反差引發了人們的好奇：特斯拉究竟在為誰鋪路？在無人駕駛的浪潮下，特斯拉的未來將駛向何方？與此形成鮮明對比的，是Uber和滴滴等計程車業巨頭的強勢表現。
這些問題不僅考驗著特斯拉，也激發了對整個產業未來的深入思考。
在發表會上，特斯拉展示了幾款新產品，似乎希望用實質內容打動觀眾，而非依賴AI生成的華麗影片。然而，細節上的漏洞令人不安。作為未來Robotaxi網路的主力車型，Cybercab取消了方向盤、後視鏡和踏板，展現出對完全自動駕駛的絕對信心。然而，當馬斯克提到「控製成本3萬美元以下」的承諾時，市場上卻瀰漫著疑慮，似乎嗅到了一絲不尋常的氣息。
設想一下，Cybercab的設計只有兩個座位，理論上製造成本應低於2萬美元。如果讓擅長控製成本的中國製造商生產，甚至可能降到1萬美元。那麼，馬斯克提到的3萬美元究竟是售價還是成本？這項懸念讓人對特斯拉的成本控制能力產生了疑問，也對發表會的真誠度打了個問號。
Robotaxi計畫預計在兩年後落地，這無疑是對競爭對手的挑戰。然而，特斯拉希望藉此轉型為提供自動駕駛技術和車輛的AI公司，但這條路充滿了不確定性。特斯拉所描繪的未來本應透過自動駕駛技術提高效率、減少浪費，但理想與傳統汽車製造商的既得利益之間的衝突，使這一願景變得撲朔迷離。
同時，Uber等計程車公司則期待透過無人駕駛技術大幅降低營運成本，獲得更多市場紅利。然而，特斯拉究竟是希望每個家庭擁有更多的車輛，還是透過無人駕駛技術減少對汽車的需求？這種矛盾揭示了自動駕駛未來發展方向的複雜性，值得深入思考。
現有特斯拉車主是否願意將自己的愛車轉變為Robotaxi的一部分？作為一個中高端品牌，特斯拉車主可能不願在無人看管的情況下，讓陌生人頻繁地進出自己的車。此外，營運車輛的保險問題，以及故障率和事故率的上升，也讓車主心生不安，影響他們的參與意願。在尖峰時段或惡劣天氣時，車主最需要用車的時刻恰好也是共享需求最高的時候。在這種情況下，車主共享車輛的效益可能遠不如預期，特斯拉的品牌形象與共乘計程車的定位之間的矛盾愈發尖銳。
展望未來，特斯拉的戰略方向將直接影響其在無人駕駛領域的成敗。如果繼續專注於汽車製造，而非計程車平台，特斯拉透過FSD（全自動駕駛）來優化效率、減少汽車數量的願景可能面臨挑戰。在這樣的背景下，與Uber等平台合作，提供自動化解決方案或許是明智之舉。儘管自營自動駕駛車隊看似利潤豐厚，但隨之而來的高額資金投入和營運風險可能大幅增加公司的負擔。相較之下，傳統汽車公司透過銷售車輛將資金壓力轉移給車主，而特斯拉則可能成為史上最重資產的公司。
長期來看，特斯拉需面對許多障礙，尤其是在執行力和市場監管方面。隨著自動駕駛技術逐漸成熟，特斯拉在出行市場中的主導地位可能會進一步鞏固，但這是否會引發反壟斷問題？答案相當可能。一個企業在某個市場中佔據過大的份額，往往會引發證府的審查。未來，特斯拉可能面臨更多的監管壓力和反壟斷調查，這無疑是需要高度重視的挑戰。
最後，談到Cybertruck的召回事件，儘管這款產品預計在2025年全面量產，但近期表現卻令人擔憂。特斯拉已召回超過27,000輛Cybertruck，原因是軟體問題導致倒車攝影機故障，這已是Cybertruck發布以來的第五次召回。儘管特斯拉透過空中軟體更新（OTA）解決了這個問題，展現出其在軟體和雲端技術上的優勢，但頻繁的召回無疑對產品品質產生負面影響。快速推出新產品固然能快速搶佔市場，但若無法確保每款產品的穩定性與安全性，可能會對品牌形象造成長期損害。
特斯拉股價看法
回想起11年前，我們美股投資網首次分析特斯拉時，以56美元（拆股後為3.7美元）的低價買進了1,500股。這項決策不僅引發了廣泛關注，也讓我深刻體會到特斯拉的潛力。
隨著市場的波動，我們必須深入思考一個關鍵問題：特斯拉的真正價值究竟何在？不能僅僅依賴馬斯克「造福全人類」的願景來評估這家公司的投資價值。特斯拉的長期潛力集中在幾個關鍵領域：全自動駕駛FSD（完全自動駕駛）、Robotaxi（全自動計程車）、Optimus人形機器人以及其能源業務。這些領域的潛在價值雖不總是顯而易見，但未來的發展前景無疑是讓人興奮。
短期內，我們或許無法確切預見這些技術何時會成熟、何時能獲利。然而，從長遠來看，自動駕駛的實現幾乎是不可逆轉的趨勢，人形機器人也將在各行各業中逐漸扮演重要角色。想像一下，當自動駕駛汽車在城市街道上自由穿梭，人形機器人在家庭和企業中承擔各項任務時，這種場景無疑將帶來巨大的商業機會。
所以如果你對馬斯克的願景充滿信心，並相信他能夠將這張藍圖變成現實，那麼現在的特斯拉股價很有吸引力。
再來看技術分析，自Robotaxi發表會以來，特斯拉的股價已經下跌約10%，並進入了一段橫盤整理期。目前，股價在213到222美元之間震盪，這一區間是9月初突破下降趨勢線的重要支撐位。如果股價能在此位置走穩，並形成經典的「突破回踩」形態，這將被許多技術分析師視為買入訊號，預示市場可能在此處重新找回上漲的動能。
但是，如果賣壓持續，股價可能會進一步下探，市場的目光將轉向200日均線，約200美元附近。這條均線通常被視為長期趨勢的參考線。如果股價跌破這一水平，市場將重新評估短期趨勢，並可能觸發更多的停損賣盤，造成更大的市場波動。
好了，今天的文章到這裡就結束了，你對特斯拉第三季什麼看法，在目前點位建倉了嗎？歡迎在留言區留言，我們一起探討！(美國股票投資網)