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高盛近期發佈了一篇關於中國Robotaxi市場商業化路徑的深入研究報告，核心探討的不再是L4級自動駕駛技術是否成熟，而是企業如何將這種快速發展的技術轉化為商業成果：
報告預測，中國Robotaxi市場總潛在市場規模（TAM）將從2025年的5,400萬美元飆升至2035年的470億美元，十年內成長近900倍。到2030年，預計中國將有50萬輛Robotaxi投入營運，2035年達到190萬輛。這些數字背後不僅僅是簡單的規模增長，更反映出市場從技術驗證階段向規模化落地的關鍵轉折——當技術不再是主要瓶頸，商業化能力將成為行業競爭的新戰場，就像當年智慧型手機從硬體競賽轉向生態爭奪一樣。
推動這一處理程序的核心動力來自供需兩端的變化：需求端，一線城市消費者對Robotaxi的接受度持續提升，這與早期網約車普及路徑相似，使用者習慣一旦形成便會加速市場滲透；供應端，隨著傳統計程車和網約車司機老齡化加劇、年輕一代清華大學調查顯示，中國叫車和計程車司機中，46歲以上佔31%。報告預計，到2035年，中國將有400萬名司機退休，而Robotaxi預計的190萬輛汽車規模，將部分填補這一勞動力缺口。
企業策略上，目前頭部玩家的重點已從單純的技術研發轉向成本控制與營運最佳化，畢竟Robotaxi的本質還是出行服務，最終要靠效率和成本取勝。這讓人聯想到電商行業早期的“燒錢換規模”，但Robotaxi的重資產屬性和政策敏感性使其需要更精細的商業化節奏。
高盛預測2035年，中國一線城市每輛Robotaxi的年營收將達3.1萬美元，高於傳統叫車。這主要得益於Robotaxi更長的營運時間（未來每天可運行22小時，僅需2小時充電維護）和更有效率的路線規劃。預計2025-2035年，一線城市Robotaxi的單車營運成本（COGS）將從20.1萬美元降至18.9萬美元。雖然車隊規模擴大可能導致部分營運成本（如維護、充電、清潔、平台分割）增加，但硬體（車輛和智慧駕駛套件ADK）成本的持續下降將抵消此影響。
政府與保險業的角色不容忽視，前者通過開放測試區域、簡化審批流程等政策“保駕護航”，後者則通過創新保險產品分擔事故風險——這種“政策+市場”雙輪驅動的模式，與中國新能源汽車產業的崛起路徑有異曲同工之妙，都是通過降低行業風險閾值來加速技術落地。
在安全性方面，測試里程、脫離介入里程（MPD）和實際交通事故率是衡量Robotaxi安全水準的關鍵指標。 Robotaxi必須比傳統計程車表現更優異，並具備完善的緊急應變計畫和地面應變團隊。
Robotaxi將提供「新穎」的乘車體驗，包括避免疲勞駕駛、危險駕駛、繞路，以及提供私人空間（對社交疲憊者或疫情期間尤其有吸引力）。未來車輛設計將不再有方向盤，而是整合機械手臂、AI助手，提供4D電影、KTV、VR/AR、餐飲甚至無人機拍照等娛樂和客制化服務。
商業模式方面，Robotaxi車隊可能會有不同所有權模式，包括自營、車隊擁有、乘客擁有和合資公司模式，以最佳化單位經濟效益。與傳統叫車平台合作（如滴滴、高德）是擴大使用者規模、降低獲客成本的有效方法。目前中國大城市Robotaxi每百萬車輛數遠低於傳統計程車，導致使用者等待時間較長。提高車隊密度和覆蓋範圍（包括郊區、機場/火車站連接、市中心核心區域）是吸引更多使用者的關鍵。
長遠來看，Robotaxi不僅是自動駕駛技術的首個規模化應用場景，更可能成為智慧交通網路的關鍵節點，未來或許會像現在的行動支付改變金融生態一樣，重塑整個城市出行的基礎設施和商業模式。但短期內，如何在保證安全的前提下實現單車盈利，仍是所有玩家需要跨越的“生死線”，畢竟資本寒冬下，“畫餅”不如“造血”來得實在。 （神經機器）