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比特幣作為全球最受矚目的加密貨幣之一，近期再度刷新歷史新高。8月14日，其價格攀升至每枚124,457美元，成為今年屢次創紀錄的一部分。儘管比特幣的價格波動性較大，但對於長期投資者而言，它已成為最具回報的資產之一。過去五年間，比特幣的價格上漲了855%（截至8月16日）。然而，分析師預測其未來的漲幅可能更加驚人：到2030年，比特幣的價格或將達到每枚50萬美元。
比特幣在加密貨幣經濟中的角色愈發明確。儘管許多加密貨幣的功能複雜，比特幣卻以其“數字價值儲存”的簡單定位脫穎而出。投資者購買比特幣的目的主要是希望其價值能夠優於其他資產，並在未來保持或增長。
值得注意的是，比特幣的初衷並非如此。其白皮書曾將比特幣描述為一種無需金融機構或政府干預的“電子現金系統”。然而，隨著時間的推移，比特幣作為數字貨幣的使用率逐漸下降。如今，持有者更傾向於儲存比特幣，而非將其用於交易。加上比特幣交易的速度較慢且成本較高，它在支付領域的效率遠不及其他加密貨幣。
比特幣之所以能夠成為價值儲存工具，部分原因在於其供應量被限制在2100萬枚。這一硬性限制賦予了比特幣“數字黃金”的聲譽。正如稀缺性提升了黃金相較於其他貴金屬的價值，比特幣的有限供應也成為其吸引力所在。此外，比特幣作為加密貨幣領域的“先驅”，經歷了數次熊市的考驗，更加穩健。
曾幾何時，比特幣市場幾乎完全由散戶投資者主導。而近年來，越來越多的機構投資者與企業開始涉足這一領域。
一個關鍵的轉折點發生在2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）批准了首個現貨比特幣交易所交易基金（ETF）。這一批准不僅為比特幣賦予了更多的金融資產合法性，也為包括避險基金和投資銀行在內的機構投資者打開了大門。自ETF獲批以來，比特幣ETF已吸引約550億美元的資金流入。
與此同時，上市公司也開始將比特幣作為戰略資產進行儲備。目前，約5%的比特幣供應量（接近100萬枚）已被企業納入其資產負債表。儘管這一比例中約三分之二由Strategy公司持有，但其成功案例令人矚目——過去五年間，Strategy的股價上漲了2400%，表現甚至優於比特幣本身。這一趨勢可能促使更多企業增加比特幣的持倉。
要實現五年內漲至50萬美元的目標，比特幣需要持續超過傳統投資工具（如股票）的表現。這意味著其年均增長率需達到約34%，市值從當前的2.3兆美元提升至約10兆美元。
這一預測乍看之下或顯得過於樂觀，但值得注意的是，目前黃金的總市值約為23兆美元。雖然比特幣在未來五到十年內超越黃金的可能性不高，但二者之間的差距或將顯著縮小。
機構投資者與企業的持續投資可能成為比特幣價格上漲的重要推動力。此外，下一次比特幣減半預計將在2028年4月左右進行。減半指的是比特幣挖礦獎勵減少一半，這一供應減少的機制在過去曾推動比特幣價格顯著上漲。
當然，比特幣仍然是一項高風險投資。加密貨幣市場的長期熊市可能導致其價格大幅下跌。因此，比特幣不應成為投資組合的核心，但其增長潛力值得投資者考慮小額配置。 (區塊網)