高盛大會揭示了科技業的AI鴻溝：一邊是甲骨文因AI合作，合同收入預增359%而股價大漲；另一邊則是普通軟體公司被華爾街嚴厲拷問“如何變現”。資本正瘋狂湧向輝達等AI基礎設施“賣鏟人”，冰火兩重天格局盡顯。
在高盛集團年度科技大會上，人工智慧成為絕對的焦點，它不僅點燃了投資者的熱情，也清晰地在科技行業內部劃出了一條“有”與“無”的界線。那些處於AI基礎設施、晶片和核心模型開發前沿的公司正享受著市場的追捧，而其他企業則面臨著如何證明其AI戰略價值的巨大壓力。
本周在舊金山舉行的為期三天的“高盛Communacopia + 科技大會”上，最引人注目的市場動態並非來自即將到來的IPO熱潮，而是源自一家成立48年的科技巨頭。甲骨文（Oracle）公司股價因其未來合同收入預計將飆升359%而大漲，其中大部分增長歸功於其與OpenAI的一項交易。這一事件生動地展示了AI對市場估值的直接引爆效應。
會場內的熱度分佈也印證了這一點。輝達（Nvidia）和OpenAI的演講環節成為全場最熱門的活動，主宴會廳在演講開始前20分鐘便已座無虛席，投資者甚至需要佔據三個分會場才能容納。相比之下，即便是Meta和Alphabet（Google母公司）的演講也僅坐滿了兩個分會場。這種鮮明的對比，直觀地反映了當前華爾街資本的關注焦點所在。
對於那些不直接建構AI資料中心、製造AI晶片或開發AI模型的公司而言，大會的氣氛則遠沒有那麼樂觀。尤其是軟體製造商，它們在AI方面的進展或不足正受到投資者的嚴格審視。華爾街傳遞出的資訊十分明確：展示你的AI變現能力，否則就可能被市場冷落。
AI鴻溝：冰火兩重天的科技股
此次大會凸顯了科技行業內部因AI而產生的巨大分化。對於直接參與AI浪潮的公司，與會者情緒高漲，而對於其他公司，尤其是傳統軟體製造商，則瀰漫著一種謹慎甚至悲觀的氛圍。
“我們正處在一個軟體公司感到必須迅速改變其敘事的階段，因為客戶提出了這樣的要求，”高盛科技、媒體和電信投資銀行部董事總經理Matt Lucas表示。這些公司被置於聚光燈下，其AI進展受到嚴格審視。
儘管高盛董事總經理兼軟體分析師Kash Rangan在台上友好地表示，“AI不會扼殺軟體，實際上它將使軟體行業蓬勃發展”，但台下的投資者顯然沒有分享這份熱情。多位投資者表示，他們對軟體製造商的問題非常簡單直接：客戶如何使用你們的AI功能？他們是否為此付費，或者即將為此付費？
變現路徑：從雲服務到約會軟體
面對投資者的“AI拷問”，一些公司開始給出具體的答案，展示其將AI轉化為收入的明確路徑。
Google雲業務負責人Thomas Kurian的發言吸引了全場目光，他明確表示Google“已經通過AI賺了數十億美元”，並詳細介紹了公司如何通過AI基礎設施和代理產品實現盈利。他展示的幾乎每一張幻燈片都被現場觀眾拍照記錄，顯示出市場對清晰AI變現案例的極度渴望。
其他公司也在努力證明其AI價值。客戶互動軟體製造商Twilio在一個閉門會議上討論了其AI代理工具如何通過文字轉語音等功能提升收入。該公司發言人稱，“截至上一季度，我們過去三年成立的10家最大的AI初創公司客戶，其年化收入都達到了六位數，其中一些已經超過了七位數。”
約會應用Grindr的首席執行官George Arison則表示，其最新的AI功能將通過掃描網站上的所有對話，為付費使用者生成一份“熱門潛在對象”列表，從而推動其高級訂閱服務。正如Matt Lucas所言：“企業仍在探索AI將如何以及以何種速度改變其業務，這在軟體公司內部造成了一些戰略性緊張。”
資料基建：AI熱潮中的“賣鏟人”
在一片對AI變現能力的審視中，有一類公司獲得了投資者毫無保留的青睞，那就是資料庫公司。Databricks、Snowflake和MongoDB等企業在會場上享受了“眾星捧月”般的待遇。
它們在AI生態系統中的角色清晰而關鍵：為AI基礎設施提供支援，對AI產生的海量資料進行分類、查詢和分析。作為AI淘金熱中的“賣鏟人”，它們的價值得到了市場的充分認可。
資本市場的表現也印證了這一點。今年以來，Snowflake的股價上漲了43%，MongoDB的股價上漲了37%。與此同時，Databricks最近剛剛完成一輪10億美元的融資，並披露其AI產品的年化收入已超過10億美元。投資者對這些資料基礎設施公司的追捧，反映出在AI時代，資料處理能力被視為最核心的資產之一。 (invest wallstreet)