台積電前五大客戶，將洗牌

2025/09/22

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全球半導體應用AI競賽白熱化，法人預估，台積電2026年大客戶排名將洗牌，蘋果在長期計畫提前預定產能下，仍穩居最大客戶，貢獻台積電營收金額也將快速提升，最快2026年挹注逾兆元業績；博通更將快速崛起，明年成為台積電前三大客戶。

台積電一貫不評論單一客戶訊息。根據台積電年報，2024年最大客戶貢獻全年6,243億元營收，創新高，年增14.2%，營收佔比為22%，法人推估該最大客戶為蘋果。

而在蘋果自研晶片計畫中，台積電是促成計畫成功的基礎，因台積電先進製程讓蘋果晶片效能更佳，蘋果明年營收貢獻度絕對值可望持續拉升，主要在產品矽含量提升與台積電美國廠更多產能開出。

法人分析，2025年台積電前七大客戶排名預估（營收佔比）依序為：蘋果（25%至7%），輝達（11%），聯發科（9%）、高通（8%）、超微（7%）、博通（7%）、英特爾（6%），預期2026年隨著各大客戶應用成長或策略合作而有變化。

法人指出，雖然輝達在AI晶片市場持續獨霸，但博通攜手OpenAI等當紅新星合作投片，成長快速，實力不容小覷，2026年對台積電營收貢獻度可望大躍進，從2025年的第六位挺進至前三名，甚至具有擠掉輝達、「坐三望二」的能耐，是最大黑馬，並且順勢引發台積電大客戶排名洗牌。

業界觀察，博通明年貢獻度可望大幅拉升，背後關鍵在於取得更多AI大單，其中OpenAI自家ASIC晶片也主要和博通、邁威爾（Marvell）等美商合作開發，OpenAI有望成為博通前四大客戶。

展望2026年，法人分析，2026年各大客戶貢獻營收排名依序為蘋果（22%至25%）、博通（11%至15%）、輝達（11%）、聯發科（9%至10%）、高通（8%）、超微（7%）以及英特爾（7%）。

2026年除了博通排名大躍進之外，輝達近期宣佈投資英特爾，雙方將共同合作研發，法人認為將加速英特爾新品推出節奏。

考量英特爾高階產能自用仍供不應求，相關新品加速推出仍將委由台積電操刀，並順勢提高對台積電營運的貢獻度，法人預期英特爾明年對台積電營收佔比有望直追高通、超微等大廠，是另一個值得關注的焦點。

外電報導，傳出蘋果包下台積電（2330）2026年2奈米過半產能，業界推測，蘋果在蘋果矽（Apple silicon）計畫提早和晶圓廠預訂最先進產能，將讓對手用不到最先進製程技術，成為贏的策略之一，持續為台積電最先進產能最大使用者。

台積電2025年下半年開始量產2奈米，明年將進一步放量。 MacRumors報導，蘋果訂單已確保包下台積電2026 年2奈米製程至少一半產能。

目前台積電最大客戶仍是蘋果。依據台積電年報，2024年最大客戶貢獻6243億元營收，創下新高，年增14.2%，佔總營收比重22%。法人推估，該台積電最大客戶為蘋果。而在蘋果自研晶片計畫中，台積電是促成計畫成功的基礎，因台積電先進製程讓蘋果晶片效能更佳。

除了包下代工產能外，業界傳出，蘋果有多款產品晶片可能采台積電最新封裝技術「晶圓級多晶片模組」（Wafer-Level Multi-Chip Module，WMCM），可望應用在MacBook Pro的M6晶片，以及2026年更新的頭盔Vision Pro以及入門款的新iPhone 機種。

蘋果近十年都是台積電最先進製程的首批最大客戶。蘋果平台架構副總裁Tim Millet主管曾分享Apple Silicon自研晶片成功秘密，關鍵在對手無法直接先用第二代3奈米等最新技術，蘋果從中獲益匪淺，最新技術替產品和客戶帶來了好處。

台積電目前2奈米生產基地已規劃竹科寶山與高雄廠區，業界已傳出，台積寶山2奈米首批產能早早由蘋果全數包下，高雄2奈米產能規劃支援非蘋客戶群，等於寶山廠產能支援蘋果旗艦應用，非蘋應用首批產能將在高雄廠區生產，英特爾也爭取2奈米於今年內投片。

台積電未來擴充產能規劃上，竹科寶山可擴充四期，高雄廠區面積則可達五期以上，外傳南科廠區也可動態升級產線匯入2奈米乃至A16等製程，因應客戶群強勁的需求。

台積電先前法說會上指出，2奈米將如期在2025年下半年進入量產，前兩年的產品設計定案數量，將高於3奈米和5奈米的同期表現，其量產曲線與3奈米相似，也將推出N2P製程技術作為2奈米家族的延伸，應用在智能型手機和HPC，預計2026年下半年量產。

台積電美系客戶對異地備援要求持續升溫，業界傳出，相關美系客戶對先進製程需求強勁，已延伸到埃米製程A16等級，並催促台積電美國新廠加速生產規模。

川普政府持續強化在地製造政策，台積電美國廠產能搶手，後續將開出的三廠產能已陸續被客戶預訂，製程節點更延伸到埃米等級。

台積電先前已預告，亞利桑那州採用2奈米和A16製程技術的第三座晶圓廠已經開始動工，由於客戶對AI相關需求強勁，將考慮加快生產進度。第四座晶圓廠將採用N2和A16製程技術，第五座和第六座晶圓廠則將採用更先進製程。

業界觀察，蘋果、輝達、超微、高通、博通等美系大廠因地緣政治驅動異地備援生產需求增加，台積電海外廠區特別是美國廠穩步推動擴產，可讓美國客人安心。

另外，法人認為，隨著日本、美國新廠及德國廠先後加入營收貢獻，台積電2028年前海外產能佔比有望達總產能20%，相關比重甚至可望按海外補助投資進度而更高，進而讓客戶群更滿意。若以2奈米以下製程別來看，預期2030年時，台灣、美國佔比約為7：3。

台積電在3月宣佈有意加碼千億美元投資美國新廠，加上既有三座廠投資，專案總投資金額達1,650億美元，全數到位將包含六座新晶圓廠、兩座先進封裝設施，以及一間主要研發團隊中心。 (半導體行業觀察)