【十五五】“十五五規劃”中“六大未來產業”的產業鏈現狀（下）

在最新發佈的“十五五”規劃建議中，量子科技、生物製造、氫能和核聚變能、腦機介面、具身智能、第六代移動通訊（即6G）這六大未來產業，被明確列為新的經濟增長點。

在前期推文分析這六個產業將成為最吸金的賽道後，後台有很多讀者留言，想進一步瞭解六個產業鏈情況。

因此，小編特別梳理了六大未來產業的產業鏈關鍵資訊，以及相應代表性企業，供參考。因內容繁多，共分為兩期，本期為腦機介面、具身智能、6G。

腦機介面全球市場規模已達數十億美元，預計到2030年將突破百億美元。中國腦機介面產業正處於快速發展階段，預計2030年市場規模能突破1200億元。其中，醫療裝置市場規模預估達500億元，消費級產品市場或將實現50倍的增長。

上游：電極材料、訊號處理晶片、感測器等關鍵元件供應，精密加工和測試裝置生產，以及腦電採集裝置、外聯外控裝置、基礎資料庫及系統軟體等軟硬體裝置供應。

目前高端電極材料主要依賴進口，但國內的企業如腦虎科技，已經研發出柔性電極。而在訊號處理晶片上，國內腦電採集晶片已經實現了國產化，但高頻寬訊號處理晶片還需要研發突破。在演算法上，國內非侵入式腦電解碼演算法已經突破，但侵入式閉環系統等演算法暫時落後於國際領先水平。

中游：技術研發，如訊號採集處理、演算法開發；醫療級、消費級產品，如腦機採集平台和腦機介面裝置。

這個環節是整合上游軟硬體、實現技術等關鍵階段，需要極強的科研實力和技術創新力。目前，中國腦機介面企業超20家，主要落在長三角、珠三角和京津冀地區。國產品牌主要在中低端非侵入式市場實現突破，像強腦科技的智能仿生機械表獲得了美國FDA上市批准。

下游：醫療、教育、娛樂、軍事等應用場景。

目前，醫療領域是最主要的應用領域，也是商業化程度最高的。可應用於神經修復、康復治療等，幫助癱瘓病患恢復運動能力，為帕金森等神經系統疾病提供了新的解決方案。像清華大學研發的無線微創植入系統可以讓截癱患者的抓握準確率超90%。

具身智能產業將迎來爆發式增長。十五五期間，國內智慧型手機器人產業預計將增長到4000億元。2025年上半年，中國工業機器人產量達37萬套、服務機器人超882.4套，同比增長超25%。人形機器人、整機及零部件廠商平均每家營收增長50%-100%。

上游：晶片、感測器、控製器、電池等核心零部件研發與技術供給。

核心零部件對產品性能起到決定性作用。感測器件用於感知環境資訊，控制系統負責處理和分析感測器發來的資料，驅動系統根據指令驅動機器人各個部件的運動。這些核心零部件的價值佔比極高，增量空間較大。目前，國內在感測器、電機等零部件正在突破“卡脖子”階段，部分關鍵零部件的本土化率已超40%。

中游：整機整合，包括具身大模型、本體製造等。

具身大模型相當於“大腦”，通過大量的資料訓練，能夠使機器人獲得認知、學習、決策的能力。本體製造是將各種零部件、技術整合到具體的物理載體上，包括人形機器人、四足機器人、無人駕駛配送車、智慧型手機械臂等。但當前，行業處在技術發散期，很多企業在模型、資料等方向上存有分歧。

下游：工業、醫療、物流、教育、娛樂等領域應用。

在工業領域，主要是自動化生產線上的物料搬運、裝配工作。在醫療領域，可用於輔助手術操作、護理等。當前，工業化應用場景處於主導地位，服務性場景在快速延伸中。可以說，人形機器人還處於起步階段。

第六代移動通訊（即6G）是5G的下一代技術，具有“空天地海一體化”等特點，具有通訊、感知、智能的多項能力。2025年，恰是全球6G技術標準制定的元年。預計2030年，全球6G市場規模將達149億美元，年均複合增長率高達43.98%。到2035年，中國6G產業規模將突破兆。投資機構已經積極佈局相關初創企業。

上游：核心元器件，包括射頻前端、濾波器、天線、太赫茲與雷達元件等；晶片等。

6G高頻化推動了濾波器、天線技術的升級，像武漢凡谷就是老牌的濾波器龍頭、信維通訊是全球天線解決方案服務商。而在太赫茲與雷達元件中，雷科防務的太赫茲雷達技術相對領先，也是軍工電子的龍頭企業。

中游：網路建設與裝置製造，涵蓋通訊裝置商、網路整合商。

通訊裝置商主要負責研發基站、核心網等裝置，如華為、愛立信、諾基亞等，都在不斷大幅提高6G的研發費用，特別是AI+6G相關項目佔比顯著提升。網路整合商通過整合各種通訊裝置和系統，為營運商和企業提供解決方案。

下游：垂直行業應用，包括智能終端、算力、智能網聯車等產業；營運商。

中國衛通作為國內唯一商用衛星電信營運企業，肩負中國星網1.3萬顆衛星的組網任務。華力創通的北斗導航與6G融合試點計畫於今年啟動，是空天網際網路地面端核心部件的龍頭。 (無界社Economic Views)