瑞銀：為什麼OpenAI要啟動“紅色警報”？輝達是否也要亮紅燈？圖說AI競爭

資料顯示，Google正在多個維度縮小與OpenAI的差距。11月Gemini的下載量達到1.008億次，而ChatGPT為6780萬次。使用者現在在Gemini上的聊天時間已超過ChatGPT或Claude等聊天機器人競爭對手。GoogleGemini 3發佈以來的兩周內，ChatGPT的每日獨立活躍使用者數七天均值已下降6%。

本周人工智慧（AI）領域一個重磅消息是，OpenAI CEO Sam Altman周一向全體員工宣佈啟動“紅色警報”，要將全部資源集中於最佳化ChatGPT，應對GoogleGemini的激烈競爭。這一戰略調整反映出AI競爭格局的深刻變化，也揭示了Google自研晶片TPU對輝達晶片主導地位的潛在威脅。

媒體報導稱，OpenAI決定推遲包括廣告業務、健康和購物AI代理和個人助手Pulse等其他產品開發，將核心資源重新配置到改善ChatGPT的日常使用體驗上。Altman表示，OpenAI仍需改進ChatGPT的日常體驗，包括提升個性化功能、速度和可靠性，並擴大可回答問題的範圍。

瑞銀科技分析師Tim Arcuri在最新研報中指出，Google將要發佈的新一代TPU晶片Ironwood及其TPU生態系統正在對輝達構成實質性挑戰。輝達的股價表現已明顯落後於Google。

Google使用者時長反超，ChatGPT日活下滑

市場資料顯示，Google正在多個維度縮小與OpenAI的差距。據Sensor Tower資料，11月Gemini的月度下載量達到1.008億次，而ChatGPT為6780萬次。

更值得注意的是，使用者現在在Gemini上的聊天時間已超過ChatGPT或Claude等聊天機器人競爭對手。

據Deedy Das統計，自GoogleGemini 3發佈以來的兩周內，ChatGPT的每日獨立活躍使用者數（七天均值）已下降6%，顯示出競爭壓力的直接影響。雖然OpenAI仍擁有超過8億周活躍使用者，在整體聊天機器人使用中佔據主導地位，但使用者正在向Google流失。

OpenAI負責ChatGPT的主管Nick Turley本周一晚間在社交媒體發帖稱，搜尋是最大的機遇領域之一，ChatGPT目前佔全球搜尋活動的約10%且增長迅速。

他還說，公司的重點是讓ChatGPT更強大、繼續增長並擴大全球訪問範圍，同時使其更直觀和個性化。

瑞銀：GoogleTPU晶片對輝達構成威脅

在AI模型競爭的背後，晶片層面的較量同樣激烈。瑞銀科技分析師Tim Arcuri在研究報告中指出，GoogleTPU晶片的進步正在改變市場格局。

據Arcuri分析，Google在今年4月首次披露最新一代TPU晶片Ironwood，並於11月正式推出。該晶片針對大語言模型（LLM）、專家混合模型（MoE）和高級推理進行最佳化，支援訓練、微調和推理工作負載，這與此前TPU的狹窄定製形成對比。

Ironwood尚未提交至MLCommons的MLPerf v5.1資料中心訓練基準測試，但鑑於更多計算資源、FP8支援和遠超前代的高頻寬記憶體，Arcuri預計其單晶片性能將明顯超過Trillium。

Arcuri指出，Google的上一代Trillium晶片專門針對推理工作負載最佳化且HBM容量較低（32GB vs 95GB），相比之下，Ironwood擁有更多計算資源、FP8支援和大幅增加的HBM容量，預計單晶片性能將顯著超越Trillium。Ironwood還將TPU規模擴展到最多9216個TPU的域，遠超v5p的8960個和Trillium的256個。

Arcuri指出，這正是輝達整個生態系統表現明顯落後於Google的原因，Google正享受TPU產品帶來的關注度激增。GoogleDeepMind的首席技術官Koray Kavukcuoglu表示，通過使用Google自研的定製晶片訓練AI模型，公司已經“顯著提升了性能”。

瑞銀認為，雖然Google隨著時間推移可能會考慮擴大TPU的生態系統，但任何此類努力都必須限制對Google雲平台（GCP）收入的潛在蠶食。從這個角度來看，Meta和蘋果都是內部TPU部署的主要候選對象，因為它們擁有支援內部工作負載的大型AI項目、龐大的內部AI叢集，且對GCP的依賴相對較小。

OpenAI面臨多重競爭壓力

OpenAI此次啟動紅色警報的背景是面臨來自多家競爭對手的壓力。Google上月發佈的新版Gemini AI模型在行業基準測試中超越了OpenAI，推動Google母公司Alphabet的股價飆升。上周Alphabet股價一周漲超14%，自兩周前發佈Gemini 3以來，截至上周五不到兩周內也累漲超10%。

自8月發佈圖像生成器Nano Banana以來，Gemini的使用者基數持續攀升。Google透露，月活躍使用者從7月的4.5億增長至10月的6.5億。

OpenAI還面臨來自Anthropic的壓力，後者在企業客戶中越來越受歡迎。雖然OpenAI仍擁有超過8億周活躍使用者，在整體聊天機器人使用中佔據主導地位，但使用者正逐漸被Google吸引。

輝達回應TPU挑戰

面對GoogleTPU的崛起，輝達在與瑞銀的交流中強調了與Google雲平台的牢固關係，指出Google在Gemini推理工作負載中同時使用TPU和GPU。

輝達認為，雲服務商不太可能在其雲堆疊中運行TPU，因為需要大量工作負載最佳化才能在專用積體電路（ASIC）上實現總體擁有成本（TCO）優勢。輝達還表示，迄今為止，其相對於同行的性能優勢並未縮小。

展望2026年，輝達指出Anthropic的1吉瓦（GW）容量和HUMAIN的60萬單位擴張是其2025-2026年5000億美元訂單數量之外的增量，提供了潛在上升空間。

輝達的CPX晶片正在瞄準需要100萬以上token上下文窗口的高級程式設計應用。輝達尚未正式公佈市場規模，但此前曾暗示上下文窗口應用約佔推理市場的20%。

Altman上月說，未來八年，OpenAI的資料中心項目承諾投資總額約為1.4兆美元。換句話說，OpenAI擁有1.4兆美元的承諾資金投入，用於維持其行業領先地位。

總體而言，OpenAI確實有理由感到緊張，但這場動盪目前仍侷限於公司內部。至於輝達這家全球市值最高的公司是否也面臨類似的“紅色警報”，市場仍在密切觀望。 (invest wallstreet)