大家好，我是承通投顧副總顏逸民。資策會 MIC 近期發布「2026 年十大科技趨勢」，核心結論其實就是：
生成式 AI 與大型模型的發展，正在重組全球半導體與資通訊產業結構。
這不是在預測某個新產品會不會熱賣，而是在告訴投資人——
未來三到五年，資本、訂單與技術，將重新集中到特定產業位置。
對投資人來說，真正重要的是：
→是否是站在這一波結構重組的核心位置。
AI 已進入「真實投資循環」
從MIC 的數據來看，AI 已明確走過概念期，進入由「資本支出」驅動的成長階段。
全球四大 CSP 與甲骨文等企業，規畫數千億美元 AI 相關資本支出
- 3 奈米以下先進製程產能，預期連續四年成長率超過 40%
- 2026 年全球伺服器出貨量將達 1,500 萬台，其中 AI 伺服器占比達三成（450 萬台）
這些數字說明：
AI 已不再只是題材，而是正在改變產業的資金配置方向。
但重點來了：不是每個 AI 都一樣值得買
MIC 列出非常多趨勢：先進製程、AI 伺服器、邊緣運算、AI 眼鏡、人形機器人、量子運算、資安、資訊服務⋯⋯
但對投資人來說，不能用「一視同仁」的方式布局。
比較佳的方式，是分層、分階段、分風險。
2026 AI 產業布局三重點觀察
第一.核心底倉：現在就該有
算力 × 資本支出 × 高能見度
「不管盤勢怎麼震，都不容易被洗掉的資金位置」。
→產業特徵很明確：
已經在賺錢
- 客戶是 CSP、雲端巨頭、大型企業
- 資本支出連續、能見度高
- 外資研究持續升級評價
→對應 MIC 趨勢：
3 奈米以下先進製程
- AI 伺服器
- 高階封裝、關鍵材料、核心零組件
→投資定位：
可長期配置、拉回加碼，但不適合短線來回操作。
第二.成長接棒：震盪中布局
邊緣化 × 應用擴散 × 能見度上升
2025～2027 年 Alpha 的主要來源。
產業特徵：
已開始成長，但股價尚未完全反映
- 容易因市場震盪拉回
- 題材與實際訂單同步出現
→對應 MIC 趨勢：
邊緣運算／AI Box（2026–2030 CAGR 20%）
- 工業、醫療、製造的即時 AI 應用
- 資安（AI 放大駭客效率，防禦需求上升）
- 低軌衛星、軍用無人機
→投資定位：
適合在利空或修正時分批布局，波段＋中期持有，不追高。
第三.長線觀察：不急、不要重押
想像空間大 × 商業化未完全
「資金未來一定會來，但不是現在」。
→產業特徵：
技術方向正確
- 商業模式仍在驗證
- 股價波動極大、容易被炒作
→對應 MIC 趨勢：
AI 智慧眼鏡（2026 年出貨 950 萬副）
- 人形機器人（2030 年才量產）
- 量子運算、量子＋AI
→投資定位：
建立觀察清單，等估值回落、訂單明確後再行動。
合晶(6182)
合晶表示，公司近年積極投入先進製程材料研發，並與供應鏈建立結盟合作，布局走向更深層的先進節點材料，12吋重摻產品也正在主要國際客戶進行認證中。
華邦電(2344)
華邦電第三季大賺0.65元，一舉將上半年每股虧損0.53元轉正，董事長焦佑鈞先前也提到，第四季有望延續成長動能，並認為「今年應該會是一個不錯的年。」法人則看好，DRAM和Flash漲幅較預期高，維持買進投資建議，並預估華邦電2025年及2026年每股盈餘分別為0.55元和3.5元。
金像電(2368)
高盛證券率先將金像電(2368)目標價從原先的550元大幅上調至700元，成為外資圈最樂觀的預測。高盛指出，金像電在AI PCB領域的產能與技術爬升速度超過預期，並看好其在蘇州與泰國的新產能將在2025年充分釋放。高盛預估金像電2025年每股盈餘(EPS)為17.72元，2026年將大幅成長至35.29元，以2026年獲利及20倍本益比計算，認為700元的目標價具有合理性。
穩懋(3105)
對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。
欣興(3037)
欣興11月合併營收115.41億元，月增1.89％、年增20.43％，寫下近36個月新高；累計前11月營收1,194.19億元，年增12.60％，為歷年同期次高，並已超越去年全年水準。儘管進入傳統淡季，單月與累計營收仍同步走揚，顯示高階載板相關出貨節奏維持穩定，新舊平台交錯帶來訂單銜接，使第四季淡季效應相對收斂。
華城(1519)
法人指出，BT載板受惠記憶體需求強勁、上游原料緊缺可望延續，有利南電以逐季漲價方式優化BT營收與毛利率，且高階ABF UTR提升、低階ABF也有受惠缺料持續漲價機會，營運動能正向。
*重點不是 All in AI，而是 All in 對的位置。
MIC 想告訴投資人的不是科技有多強，而是2026 年產業結構正在重新定錨。
→成熟的布局方式很簡單：
先站穩核心結構、再抓住成長動能、提前看懂未來趨勢。
行情會震盪，但結構會留下來。
真正的關鍵，不在你有沒有買 AI，
而在——你有沒有站對位置。
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