2/05(四)大家好！我是陳學進(大師兄)

今日看盤重點：

今日台北股市呈現「開低震盪拉回整理」的格局，並不意外！主要原因除了受到農曆年長假效應的心理影響外，再者，由於AMD財測不夠驚豔、軟體股風暴蔓延，以及「華許效應」的干擾下，使得美科技股拋售潮持續擴大、費半指數大跌近4.5%的影響所致，不過，試問：多頭趨勢向上的架構是否會因此而改變嗎？

第一、就類股與個股內涵的架構來看

(1)今日主跌重心主要是落在「漲高股的拉回整理」，包括有記憶體華邦電、南亞科、力積電、低軌衛星昇達科、啟碁、華通、CPO聯亞、ASIC設計創意、ABF欣興、PCB健鼎、電子零件台達電、以及先進封裝日月投、京元電…等，其實，很多股票都已大漲1倍、2倍以上，漲多順勢拉回整理，很正常，並沒有什麼好意外的！

(2)不過，在震盪拉回的過程中，還是有許多股票的表現仍是相當地亮麗，譬如CPO環宇-KY、光環、低軌概念股兆赫、百一、聯合再、茂迪、國碩、榮田、伺服器機殼勤誠、散熱一詮、自動化設備科嶠、檢測服務汎銓…等持續強勢大漲再創新高，包括銅箔基板騰輝電、元宇宙位速、射頻元件立積、工具機錦明、檢測機台晶彩科、以及許多跌深股等也紛紛反彈大漲上來，顯然主力都還再、大戶都還在，並沒離開。

第二、就量價結構的角度來看

(1)今日的下殺拉回，不要說第二道頸線支撐關卡30576點，連碰都沒有碰到，就連第一道支撐關卡31200點也都守的穩穩地，顯見整體結構都在多方的控盤之中並沒有改變。

(2)況且，在美股下殺拉回的過程中，VIX恐慌指數仍位處在相對低檔上，並沒有系統性的風險存在；並且川普也表示：幾乎毫無疑問Fed將會降息，隨著年底美國期中選舉將至，川普必將釋出更多的利多訊息，不要小看川普的決心與毅力；加上AI軍備競賽升級，Google母公司Alphabet大幅提高AI資本支出、豪砸1850億美元，幾乎是前一年水準的兩倍，並遠高於市場原先預期約1150億美元，執行長皮查伊表示：「我們看到在AI上的投資與基礎建設，正全面帶動營收與成長」；大型雲端業者今年在AI上的總支出預計將超過5000億美元；Meta上周將今年用於AI開發的資本支出上修73%，目標介於1150-1350億美元之間，微軟也公布創下新高的單季資本支出，顯見AI供應鏈仍將扮演台股企業今年獲利成長引擎，也是台股未來持續上漲的關鍵不變；在多方控盤不變下，如所言：年前「先蹲後跳」、年後才會漲的更為紮實，選股才是重點。

至於個股方面，除了記憶體、以及部分漲幅已過於Over的個股，短線上將有震盪整理的必要，暫且避開之為宜外；受惠於AI需求火熱持續驅動國內相關供應鏈營運向上起飛，趨勢主軸方面，AI仍是貫穿全年的核心不變，年後可聚焦獲利兌現能力強、訂單能見度高的族群，譬如ASIC設計、AI伺服器、PCB、CCL、ABF、電子關鍵材料、先進製程晶圓代工、先進封測與設備、太空商機低軌衛星、自動化設備暨機器人概念股、以及滲透率持續提升的CPO…等，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管，以及保留適度資金彈性，以利未來有低點可進行低接布局的動作；若為散戶持股比重高、當沖比高的熱門股，建議封關前宜降低持股；但若是基本面紮實、散戶參與度低、以及法人大戶持有為主的標的，較能安心抱股過年，持股比例則可維持至50％以上，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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