大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
美伊軍事衝突升級，台股開盤即重挫超過800點，權值股同步承壓，市場氣氛急凍。然而，歷史經驗告訴我們，地緣衝突對股市的衝擊往往集中在短線情緒面。當風險被市場快速定價後，資金終究會回到企業獲利與產業趨勢本身。
從估值角度觀察，台股前波漲多，本來就存在技術性修正需求。當本益比回落至18至19倍區間，對應指數自然形成具支撐力的價格帶。這種修正並非結構轉空，而是讓過熱情緒降溫的過程。
歷史經驗：戰爭不等於長空
回顧過往重大軍事衝突，多數情況下，美股三個月後仍呈現正報酬。只有少數事件導致較長時間回檔。換句話說，戰爭改變的是節奏，而非長期方向。
市場會恐慌，但企業獲利並不會因為幾週的軍事行動而消失。當衝突未演變為全面能源封鎖或長期供應鏈斷裂，股市最終仍將回歸基本面。
短線受惠族群與長線主軸的區分
軍工、能源、塑化與航運，往往在衝突初期表現突出，因為政府支出增加、油價上揚與航線繞道帶來運價上漲。但這些題材多半屬事件驅動，其延續性取決於戰事時間。
真正值得關注的，是未來趨勢仍持續發酵的產業。AI算力建設、半導體高階製程、雲端基礎建設，這些並不會因中東局勢而停擺。全球企業仍在競逐科技與效率提升，資本支出計畫沒有改變。
顏老師的核心觀點
顏老師提醒投資人，市場在恐慌時最容易做出錯誤決策。真正該觀察的是兩件事：能源供應是否中斷，以及外資是否出現系統性撤離。
若這兩項風險未擴大，那麼此次回檔本質上只是估值修正。他強調，台股長多結構仍在，資金終究會回到成長性最明確的主流產業。
與其追逐短線題材，不如利用震盪，分批布局被錯殺的優質權值股與具產業趨勢的龍頭企業。
利空，是價格給你的禮物
市場的本質從未改變——
恐慌創造價差，修正釋放風險。
當好公司因戰火情緒被拋售，價格回到合理甚至偏低區間，那往往是中長期投資人最好的佈局時點。
以伊衝突終將被時間消化，
但產業趨勢與企業獲利會繼續前進。
在台股長多架構下，
這波利空回檔，不是終點——
而是重新選股、重新卡位價值股的起點。
華城(1519)
台電今年前兩月還釋出345kV並聯電抗器、161kV電力變壓器、氣體絕緣開關設備、GIS設備等訂單，除了重電設備訂單外，華城還拿下總金額約11億元的「南側共同管道機電工程」案，亞力耕耘軌道工程，也有拿下臺鐵的基礎設施建設計畫之設備訂單。
台虹(8039)
AI 帶動的 PCB 上游高階原物料類股仍爲法人在市場的重大關注重點，台虹本周以包括高速銅箔基板及進入半導體領域開發案獲市場欽點出線。
燿華(2367)
燿華主要營業專案為印刷電路板，為臺灣前三大手機用PCB廠，定位在電子–電子零組件產業，受惠於高階HDI、衛星通訊及AI相關應用長線需求，市場對其切入高階板與AI伺服器、AI PC供應鏈的期待度提升。
竑騰(7751)
竑騰屬半導體先進封裝設備研發製造商，先前即被點名可望受惠台積電（2330）、矽品等先進封裝擴產帶動的設備拉貨潮，後市展望受關注。
穩懋(3105)
全球低軌衛星(LEO)正進入放量階段，穩懋(3105)已獲多家客戶針對低軌衛星通訊應用的合作需求，預期2026 年衛星相關營收將高度成長，預期衛星營收占基礎建設比重有機會達40%，動能向上。
精材(3374)
台積電轉投資的晶圓封裝廠精材今年展望趨向正面，主要成長動為晶圓測試，測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。3D感測封裝（DOE）負面影響持續存在，但整體減幅趨於收斂，晶圓級尺寸封裝（WLCSP）今年第二季將有手機環境光感測器新產品封裝專案進入量產，有助營收及獲利挹注。
敬鵬(2355)
敬鵬低軌衛星用板布局也傳來捷報，已取得「AS 9100航太品質管理體系」認證，並積極拓展低軌衛星相關業務，正配合客戶需求備援出貨，以地面應用為主。
*利空不是終點，而是主流資金重新卡位的起點——讓顏老師帶你在恐慌中選對被錯殺的價值好股。
近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!
