【中東戰局】斷油危機，衝擊亞洲？
相比歐美國家
亞洲國家此次所受衝擊更大
因其對中東地區油氣更為依賴
3月11日，國際能源署（IEA）宣佈，32個成員國一致同意，從各國應急儲備中調撥4億桶石油投放市場。
“規模空前。”IEA執行董事法提赫·比羅爾如此形容石油市場面臨的挑戰與此次釋放儲備行動。
一次釋放4億桶石油儲備，是1974年IEA成立以來規模最大的釋儲行動，也是IEA第六次協調成員國釋儲，此前五次分別發生在1991年、2005年、2011年，以及2022年（兩次）。2022年，為避險俄烏衝突影響，IEA曾在一個月內兩次協調釋儲共計1.83億桶石油，當時曾被認為是對石油供應最大規模的人為干預。
IEA釋儲往往被認為是安撫市場情緒，甚至應對能源危機的關鍵舉措。但是此次IEA宣佈規模空前的釋儲後，油價不僅未回落，反而繼續沖高。市場仍在焦慮，加上一些亞洲國家已經在限制能源消費，一場能源危機的跡像似乎已經出現。
規模空前的釋儲
在此次IEA協調釋放儲備前，日本已經宣佈單獨釋放儲備，但是IEA協調釋儲更具訊號意義。比羅爾表示：“石油市場是全球性的，因此需要全球行動應對重大供應中斷。”
對於兩者的差異，中國石油大學（北京）經濟管理學院教授、油氣政策與法律研究中心主任陳守海解釋，比如中國的戰略儲備動用機制就與IEA成員國的協同行動有所不同，更多是基於國內形勢的獨立決策。
儘管此次釋儲規模是2022年的兩倍有餘，但是國際油價短暫回落後上漲，3月12日盤中，5月交貨的布倫特原油期貨價格便重回每桶100美元上方，並維持在高位。陳守海告訴《中國新聞周刊》，此次釋儲實際安撫市場效果遠不及2022年俄烏衝突後的兩輪釋儲。
2022年3月30日之後，隨著美國、IEA相繼宣佈釋放石油儲備，布倫特原油期貨價格、WTI原油期貨價格一周之內的跌幅均超過10美元/桶，回落至100美元/桶左右。
陳守海認為，2022年俄烏衝突後，歐美對俄石油制裁僅影響貿易流向，俄石油生產設施未遭破壞，而且並無有效出口封鎖，印度等國增加採購俄油，減少從中東等地進口石油，形成貿易再平衡，市場整體供應量未變。這種波動處於石油儲備調節範圍內，因此釋儲效果較好。但是荷姆茲海峽封鎖造成國際石油供應量大幅減少，對市場的影響更直接、絕對。
根據IEA 3月12日發佈的報告，戰前每日通過荷姆茲海峽的原油和成品油約2000萬桶，如今通過數量微乎其微。IEA稱之為史上最大規模石油供應中斷的原因。
資深能源戰略專家、中國石油國際部（外事局）聯絡處原處長楊漢峰告訴《中國新聞周刊》，IEA釋放的4億桶儲備，即便全部投放，也僅相當於全球約20天的消費量。而根據物流能力，這些儲備實際日均釋放量僅120萬至400萬桶，僅能彌補實際缺口的五分之一到四分之一。
資料分析公司Kpler的原油分析主管 Homayoun Falakshahi認為，關鍵在於釋放儲備的速度，平緩釋放難以影響市場。一旦戰爭超過45天至50天，釋放4億桶石油儲備並不足夠。
3月15日，IEA披露更多釋儲細節。成員國已經向IEA遞交各自釋儲計畫，亞太地區成員國即刻釋儲，美洲、歐洲成員國會從3月底開始釋儲。
美國、日本是釋儲主要來源。此前，美國能源部長克里斯·賴特透露，美國將釋放1.72億桶石油，預計需要120天左右完成。粗略估算，美國每天釋放的石油儲量僅為143萬桶。
儘管IEA表示，目前全球原油和成品油可觀測庫存超過82億桶，為2021年2月以來最高水平，但此次規模空前的釋儲行動只能起到緩衝作用，恢復荷姆茲海峽通行是關鍵，而這取決於保險與航行安全。
“儘管紙面資料看似樂觀，但實戰中儲備的釋放速度存在嚴重滯後，如美國需13天招標，最快3月底才入市，且成品油如柴油、航空煤油短缺可能比原油短缺來得更快、更致命。一旦煉廠因原料中斷而停工，再多原油儲備也無濟於事。”楊漢峰表示，釋放儲備更像是在為荷姆茲海峽恢復通航“爭取時間”，而非直接平抑油價。一旦戰爭超過45天，全球將面臨產能永久性損失的威脅，屆時儲備將失去意義。
亞洲受衝擊更大
“加大從非海灣地區進口、適當釋放儲備之後，下一步要做好限制，甚至中斷部分消費的預案。供給中斷，消費不可能不受影響，將成本最小化是目標。”中國石油大學（北京）副教授郭海濤向《中國新聞周刊》表示。
限制消費、價格管控已經成為一些國家下一步政策選項，多數國家也有相應的政策工具。陳守海表示，中國就有成熟的油價調控經驗，2007年石油危機時曾出台油價“天花板”政策，規定國際油價超過130美元/桶，國內終端銷售價格不再上漲。
就在IEA宣佈釋儲當天，德國聯邦經濟和能源部長卡特琳娜·賴歇表示，政府計畫限制加油站每日只能上調一次油價，並且進行更為嚴格的反壟斷審查。不過她並未給出政策實施的時間。一些亞洲國家已經採取行動。越南政府就宣佈，臨時取消燃料進口關稅，以確保國內供應穩定，這項關稅措施將持續至4月底。
從釋放石油儲備的急切程度不難看出，相比歐美國家，亞洲國家此次所受衝擊更大，因其對中東地區油氣更為依賴。
IEA統計，2025年經過荷姆茲海峽的原油和成品油八成運往亞洲，其中460萬桶運往中國，210萬桶運往印度，620萬桶運往亞洲其他國家，而流向歐洲、美洲的石油僅為60萬桶、50萬桶。
如果說當前石油尚有替代來源或替代外運路徑，戰爭對天然氣供應的影響更大。IEA表示，去年經由荷姆茲海峽運輸的LNG超過1100億立方米，幾乎佔據全球LNG貿易量的五分之一。其中九成銷往亞洲，僅有一成銷往歐洲。IEA認為：“目前沒有替代路徑將這部分氣量運至市場。”
此次戰爭開始後，東北亞LNG現貨價格（JKM）從戰爭前約12美元/百萬英熱單位，一度快速飆升至25.40美元/百萬英熱單位，漲幅超過100％。歐洲TTF價格也同步暴漲至51.94歐元/兆瓦時（約16.74美元/百萬英熱單位），單日漲幅一度超過50％。
楊漢峰認為，由於卡達約85％的LNG供應亞洲，海峽封鎖導致亞洲買家被迫轉向美國和西非地區搶購現貨。資料顯示，至少8艘原定駛往歐洲的LNG船已改道亞洲，導致歐洲庫存補充困難，價格聯動上漲。只要荷姆茲海峽航運受阻，亞洲買家就必須支付更高的“風險溢價”來確保供應，而歐洲則相對從容，價格漲幅因此受限。
“LNG供應高度集中，卡達、澳大利亞、美國三大出口國合計佔全球LNG貿易量近80％，其中卡達佔比約20％。澳、美雖為主要替代來源，但受LNG設施建設周期長、短期產能釋放彈性低限制，全球無快速啟動的備用LNG產能，亞歐需求國只能爭搶有限現貨。”陳守海表示，天然氣貿易以長期協議為主，現貨佔比遠低於石油，市場流動性不足。同時，天然氣儲存條件苛刻、成本高昂，全球儲備規模遠小於石油，僅能用於區域短期調峰，無法應對跨區域長期供應中斷。
不同亞洲國家對進口LNG依賴程度，爭搶高價現貨氣源的能力，以及各自能源消費的差異決定了所受影響多寡。
如果建立一個坐標系，縱軸衡量進口LNG佔天然氣總需求比例，橫軸衡量天然氣發電量佔總發電量比例，會發現雖然泰國、孟加拉國等國對於進口LNG依賴度均在三成左右，不及日本、韓國幾近百分之百的依賴度，但是對於天然氣發電的依賴程度均超過六成。這意味著一旦進口LNG減少，其電力系統便會受到衝擊。
3月9日，孟加拉國宣佈關閉全國高校，提前進入開齋節假期。政府解釋稱，大學宿舍、實驗室和教學樓耗電量較高，關閉校園有利於緩解電力系統壓力。當前，孟加拉國政府已經將天然氣有限分配給發電廠，一些工廠被迫停產。
天然氣在孟加拉國能源消費結構中佔比一半以上，是重要發電燃料。在孟加拉國2025年進口LNG中，近75％來自卡達，而卡達93％以上的LNG出口需經荷姆茲海峽。
巴基斯坦對進口LNG的依賴程度與孟加拉國類似。3月9日，巴基斯坦也宣佈了旨在減少能源消費的措施，包括關閉學校、減少燃料補貼，以及公共部門實行四天工作制等。
這些限制能源消費的措施，讓人聯想到20世紀70年代能源危機時汽車排隊加油的情景，能源危機是否再次來臨？
“史上最大危機”，這是沙烏地阿拉伯阿美CEO阿明·納賽爾描述的中東油氣產業現狀，但是當前油價實際上低於2022年俄烏衝突後139美元/桶的高位，以及2008年創紀錄的147.5美元/桶的水平。
彭博社能源與大宗商品專欄作家Javier Blas認為，目前不能斷言能源危機已經到來。受影響的商品種類、價格上漲幅度和價格上漲持續時間是構成能源危機的三個要素。他認為，當前能源市場遠未達到2021—2022年的痛苦程度，當時歐洲的情況可以用“能源危機”來形容，更不用說1973—1974年和1979年的情況了。
他認為，過去50年，能源市場發生了翻天覆地的變化。在1973—1974年能源危機期間，石油是唯一重要的能源來源，甚至發電也離不開它。當時，石油發電量佔全球總發電量近25％，如今這一比例已經降至3％。
另外的變化來自供應端，經過頁岩油革命，美國已經成為全球最大產油國，2025年其原油日產量達到1360萬桶。Javier Blas認為，這使得美國在定價方面擁有更多話語權。
不過，即使美國能夠實現石油自給自足，但是由於石油的全球定價，美國也難逃油價上漲的壓力。3月11日，美國汽車協會發佈資料顯示，美國汽油平均價格環比上漲22％，升至每加侖3.58美元，創下21個多月以來最高水平。
楊漢峰認為，當前國際油價未能觸及2008年和2022年的高點，並非因為地緣政治風險不夠大，而是因為全球石油市場已從“供應緊張”時代進入了“供應過剩”時代。歷史上的石油危機如1973年、1979年，往往伴隨著全球石油供應量大幅、長期削減。
“現代石油危機的引爆點已經變化：從物理短缺轉向價格衝擊和金融恐慌。簡單來說，石油危機的門檻變低了，不需要像過去那樣沒油可用，只要油價暴漲就足以引發危機。”楊漢峰說。
國際能源市場重組？
市場正急於尋找中東地區之外的油氣來源。泰國能源部長奧達蓬·勒比汶此前表示，政府計畫從西非和美國購買原油，並加快進口多元化處理程序，以減少對中東的依賴。
對於依賴油氣進口的國家而言，進口多元化一直是確保能源安全的關鍵。但是在2022年俄烏衝突後，隨著美歐對俄羅斯油氣制裁，選擇已經變少，例如歐洲就在持續降低對俄羅斯油氣的依賴。2025年，俄羅斯是第三大產油國，單日原油產量為911萬桶。
日本經濟產業省今年2月公佈的資料顯示，日本進口原油中，近96％來自中東地區，創下有統計資料以來的最高值。20世紀70年代石油危機時，日本對中東的石油依存度在70％至80％之間，日本也一直試圖通過多元化來分散風險，然而俄烏衝突後，日本反而越來越依賴海灣國家。與日本類似，韓國也有約70％原油來自中東地區。
有能源行業資深人士告訴《中國新聞周刊》，其實日本、韓國早在30年前就曾設想過建設俄羅斯通向本國的輸氣管道。但是由於此後地緣政治變遷，以及LNG技術發展，日本、韓國更多考慮立足海運，獲取LNG滿足天然氣需求。
當前，美國正在放鬆對俄羅斯石油的制裁。3月5日，美國財政部長貝森特表示，為緩解全球能源壓力，確保石油持續流入全球市場，美國財政部發佈了一項為期30天的臨時豁免令，允許印度煉油廠商購買俄羅斯原油與石油產品，但只涉及滯留在海上的石油交易。據統計，截至3月4日，全球海上約有1.2億桶俄羅斯原油。
就在今年2月，美國與印度剛剛達成協議，美國將自印度進口商品的關稅從50％降至18％，印度則需要停止購買俄羅斯石油，並從美國購買石油。3月6日晚，貝森特進一步表示，除了已經允許印度購買俄羅斯原油，美國還在考慮放鬆其他對俄羅斯石油的制裁。
除去俄羅斯石油，美國並未阻止伊朗石油出口。貝森特在3月16日表示，美國正允許伊朗繼續通過荷姆茲海峽運輸石油。“伊朗的船隻已在運出石油，並且我們允許這種情況發生，以向世界其他地區供應。”
釋放此前被制裁的石油灰色供應，這成為當下不得不做出的選擇，但是這卻很難逆轉俄烏衝突後重組的國際能源市場格局。
陳守海認為，2022年俄烏衝突後，歐美對俄石油制裁引發國際石油貿易格局的實質性重組，而此次戰爭對國際油氣市場的影響與俄烏衝突存在本質差異，其衝擊集中於短期，不會改變既有貿易格局。中東油氣在全球供應鏈的核心地位不會因此次短期衝突根本動搖，但長期話語權將隨全球能源轉型逐步弱化。
“此次戰爭引發的市場波動，與歷次石油危機邏輯一致，油價高企與供應安全風險將進一步倒逼各國加快能源轉型，提升清潔能源、可再生能源開發使用比例，最佳化能源消費結構，從根本上降低對傳統油氣的依賴。同時，各國為規避地緣風險，將持續推動油氣進口來源多元化，減少對特定區域的依賴。”陳守海說。 (中國新聞周刊)