美伊戰爭升級，伊朗宣佈封閉荷姆茲海峽，轟炸周邊美軍基地，川普表示打擊時間可能延長。能源價格飆升，第三次石油戰爭爆發。1、戰爭升級雖然雙方軍事實力懸殊，但伊朗的戰鬥決心超出了預期，不像委內瑞拉迅速屈服並輸送巨額石油利益。3月2日深夜，伊朗伊斯蘭革命衛隊司令顧問表示，荷姆茲海峽已被關閉，伊方將打擊所有試圖從荷姆茲海峽通過的船隻。近期伊朗持續對美國在巴林、科威特、阿聯、卡達和約旦的軍事及外交設施發動報復性襲擊。川普最新表態，不排除“必要時”向伊朗派遣地面部隊，對伊行動可能持續四五周，已做好時長遠超此期限的準備。伊拉克民兵武裝“伊斯蘭抵抗組織”稱，已使用數十枚導彈和無人機對周邊地區的美方單位發動了28次襲擊。3月2日，美國國務院敦促美國公民立即離開十多個中東國家。伊朗外長宣佈，以”馬賽克防禦”硬剛美軍，伊朗國土面積約 165萬平方公里，有縱深。2、各方表態世界各國譴責美伊戰爭。中國表態，堅決反對和強烈譴責，呼籲和平解決。美歐剛經歷關稅戰和格陵蘭島糾紛，盟友關係惡化，歐洲各國表態不參戰。英國首相斯塔默2日表示，英國不會參與美國和以色列對伊朗的進攻性打擊。法國外交部長巴羅表示，法國沒有得到通知，也沒有參與美國和以色列發起的軍事行動。川普公開批評英國首相， “我們對基爾非常失望，這種情況在兩國關係史上恐怕從未發生過。”據悉阿聯和卡達正遊說盟友，勸說美國盡快結束軍事行動，擔憂地區局勢升級。3、前景和影響美伊戰爭本質上是資源戰爭，伊朗擁有全球第三大石油儲量、第二大天然氣儲量。以及維護“石油-美元”的金融霸權體系，繼續向全世界收鑄幣稅，為軍事霸權融資。如果美伊戰爭延長超預期，可能引發惡性循環，從而將整個地區拖入長期動盪，引發能源危機。未來影響取決於衝突程度：1）若速戰速決，市場回歸常態，油價沖高回落，股市反彈；2）若戰爭持續數周，油價高位，全球股市震動；3）若演變為全面地區戰爭，則可能觸發類似1970年代的全球能源危機與滯脹，油價飆漲，股市深度調整。我在2021年提出“打底配置黃金”，2025年初提出“大宗元年到來，關注有色”，2025年底提出“大宗元年第三個階段：能源”。大周期末期、地緣動盪加大，全球降息放水，弱美元，AI需求爆發，四大因素疊加，歷史罕見。正在驗證。美伊戰爭的五大教訓和啟示戰爭是殘酷的，美伊戰爭有五大教訓和啟示。1、伊朗一開始輕信和平許諾，結果美以在談判過程中突然襲擊伊朗，多名領導人陣亡，震驚世界。當別人已經起了殺心，還抱著和平談判的幻想，代價慘痛，教訓沉重。即使美國在襲擊伊朗以後，還在釋放談判的煙幕彈，誘導伊朗新領導層談判妥協。在戰場上，很多資訊是煙霧彈、心理戰和輿論戰，看清真相、摸清底牌很重要，戰鬥的決心至關重要。以戰爭求和平，則和平存；以和平求和平，則和平亡。在戰場上拿不到的結果，不可能在談判桌上拿到。2、世界秩序已經崩潰，叢林法則，弱肉強食，只有強大的武器和堅定的意志，才能保家衛國。大周期末期，地緣動盪加大，舊秩序瓦解，新秩序重建，全球軍備競賽。3、內部要團結，委內瑞拉和伊朗可能被內部滲透，如此精準打擊很奇怪，堡壘往往是先從內部被攻克的。4、“國雖大，好戰必亡”。在委內瑞拉得手後，美國信心大增，伊朗成為下一個目標。如果輕鬆拿下伊朗，誰會成為下一個目標？格陵蘭島？加拿大？古巴？慾念是無限的，這會引發全世界對美國的恐懼和反彈，一個可以隨時對別國進行關稅戰、主權侵略的超級霸權國家，包括對盟友也出重手掠奪。物極必反。5、“天下雖平，忘戰必危”。打鐵還得自身硬，靠誰都不如靠自己，我們有幸生活在一個和平而強大的中國。只有擁有強大的經濟、科技和國防力量，上下團結，才能穿越百年未遇之大變局。和平，從來不是別人賜予的，而是自己靠實力贏來的。 (澤平宏觀展望)

荷姆茲海峽150艘油輪滯留、卡達LNG工廠遭襲，堪稱"最壞情景"的一幕已然上演，油價卻僅漲30%至85美元，百元關口遲遲未破。庫存充裕、美國戰略儲備隨時待命、貿易商的危機重組經驗讓市場保持克制——但分析師警告，若封鎖持續兩周，油價破百或不可避免。荷姆茲海峽貨運實際停滯，卡達最大液化天然氣工廠和沙烏地阿拉伯重要煉油設施相繼遭襲——這一幕與能源專家此前描述的“最壞情景”高度吻合，但油價卻未能突破每桶100美元的象徵性關口。衝突爆發四天以來，基準布倫特原油價格累計上漲約30%，周二觸及每桶85美元，為2024年7月以來最高水平。然而，這一漲幅與歷史上重大石油危機相比仍相形見絀，市場恐慌情緒明顯受抑。據英國《金融時報》報導，目前逾150艘油輪滯留荷姆茲海峽外圍，船東和保險公司拒絕讓船隻穿越交火區，全球約五分之一的油氣供應通道實際陷入停擺。能源資料公司Welligence分析師Carlos Bellorin表示，“市場反應謹慎，傾向於觀望”，但他同時指出，當前局勢並無任何緩和跡象，“伊朗正在升級，而非降級”。分析師普遍認為，油價走勢的關鍵變數在於此次中斷的持續時間與烈度。市場為何保持克制此次油價漲幅遠超去年以色列與伊朗之間那場持續12天、能源基礎設施幾乎未受衝擊的衝突，但與歷史上幾次重大石油危機相比，反應依然溫和。1973至1974年阿拉伯石油禁運期間油價飆升260%，1979年伊朗革命引發約160%的漲幅，1990年伊拉克入侵科威特則推動油價上漲約180%。當前市場的相對平靜，折射出結構性變化與經驗積累的雙重作用。發達經濟體對石油的依賴程度已遠低於1970年代，美國躍升為全球最大產油國，圭亞那、巴西和加拿大的新增供應也持續入市。與此同時，經歷了新冠疫情和2022年俄烏衝突後，油氣貿易商已積累了快速重組全球能源流向的豐富經驗。MST Financial分析師Saul Kavonic指出，過去五年行業經歷的衝擊堪比此前25年的總和，這使市場對短期供應中斷變得更加從容，“甚至有些自滿”。此外，市場也在揣摩川普政府的政策意圖。臨近11月中期選舉，白宮有強烈動機壓制通膨，一旦油價持續攀升，美國戰略石油儲備的釋放可能隨時介入。衝突爆發前，全球石油市場供應充裕，各國已有時間補充庫存。據Vortexa資料，中國目前儲備的原油足以支撐124天的消費需求；全球地面庫存雖處於歷史偏低水平，但仍約達20億桶。Vortexa首席經濟學家David Wech表示，"20億桶在絕對量上仍相當可觀，而中東每日供應風險約為1600萬桶"。沙烏地阿拉伯和阿聯還可通過繞開荷姆茲海峽的管道，每日轉移約900萬桶出口。何種情景將推動油價破百？分析師的基準預測是，若荷姆茲海峽能夠相對迅速地恢復通航，布倫特原油將維持在每桶80至90美元區間——這是S&P Global Energy石油交易研究員Wang Zhuwei的判斷。但若中斷持續，局面將顯著惡化。Kavonic估算，若海峽封鎖持續兩周，超過2.5億桶原油將被困滯，部分海灣國家儲罐將達到容量上限，被迫關停油田產能，屆時油價將突破每桶100美元。這一情景已初現端倪：周二，伊拉克以儲罐達到"臨界水平"為由，關停了全球最大油田魯邁拉油田的部分營運。Carlos Bellorin認為，伊朗可能在任何潛在談判前持續升級行動，以積累最大籌碼。"如果觀察當前趨勢和局勢演變，本周末油價觸及90美元高位區間是有可能的，"他說。市場的真正考驗，或許才剛剛開始。 (invest wallstreet)

德國剛剛又作了大死，算是徹底自廢武功。轟的一聲巨響，10月25日，德國用600公斤炸藥炸燬了貢德雷明根核電站，這標誌著德國告別核能時代，讓他們的能源危機雪上加霜。但是現場的德國環保主義者們歡呼雀躍掌聲雷動，他們奔走相告在慶祝自己去工業化的偉大勝利，在前不久，他們才剛剛炸燬了德國最大的火電廠，2015年建成的莫爾堡煤電廠。德國人激動的說：環保尚未成功，聖母仍需努力，我們一定再接再厲，弄死工業化！這一幕真的是太魔幻了，德國確實就要被他們自己給搞死了，所謂的啥德國工業4.0見鬼去吧。在2010年以前，德國長期是歐洲最大的電力淨出口國之一，他不僅自己的電多得用不完，多餘電力還出口到法國、荷蘭這些國家。當時的德國，主要是依靠煤炭發電和核能發電。結果在2011年日本福島核事故爆發後，那個時候德國綠黨風頭正勁，他們就開始作妖了，說必須要幹掉核電和煤電，因為煤電不環保，核電更不行，既不安全也不環保；在他們的忽悠下，德國開始了瘋狂的自廢武功，不停地炸炸炸，要幹掉所有的電廠。於是截止到現在，德國永久性的關停和摧毀了17座核電站和大約60%的煤電站。好在德國底子厚，現在還剩下的40%的煤電和一些新能源發電苟延殘喘，否則都沒電用了，但是這根本就不足以滿足需要，於是從2023年開始，德國終於由電力出口國成為了電力進口國，開始進口法國的核電、挪威的水電、荷蘭的風電........但是德國環保組織很不滿意，嫌進度太慢，要大幹特幹，抓緊時間把德國剩下的40%的煤電站給一鍋端了！還有更要命的是，德國新能源發電技術存在問題，當風力減弱、陽光消失的時候，就需要靠天然氣了。但是俄烏戰爭爆發，環保組織又說俄羅斯的天然氣不聖潔，絕對不能要，畢竟凍死事小，失節事大。再加上美國一脅迫，就開始高價購買美國的天然氣。俄羅斯的天然氣，那是管子直接送過來，美國天然氣不僅貴，而且千里迢迢，隔著大西洋，要先凍結，再裝船，再運輸，再解凍.......這一去一回就不得了了，成本就上了天了。今天德國的電費，那是火箭一樣的嗖嗖嗖的往上竄。2011年之前，是德國工業的黃金時代，折合人民幣，他們工業用電每千瓦時只需要0.8元；而今天的工業電費是1.9元，升了整整一倍多。我可以給你個概念，中國的工業用電全國平均下來，只需要0.7元。也就是說德國比我們貴了2.5倍以上。德國的居民用電就更離譜了，電費是我們的6倍以上。電力，是驅動現代工業的血液，成本和穩定性直接決定了製造業的生命力。當年，德國就是憑藉低廉穩定的電力迎來了工業高速增長，並且野心勃勃的提出了自己工業4.0的計畫。結果現在好了，德國電價如火箭般躥升，數倍於中國。這不僅意味著德國製造業引以為傲的成本優勢蕩然無存，更是在巨大的去工業化風險中。這樣的瘋狂作死，德國現在基本上已經完蛋了。德國央行的資料表明，最近的5年，德國資本淨流出創下紀錄，是之前的3倍；因為企業們正在用腳投票，每兩家德國工廠裡，就有一家正在已經或者認真考慮把生產線或者新工廠搬到國外去。以前是我們想辦法引進德國企業，現在是德國自己的巨頭，像化工的巴斯夫、汽車的大眾，成百上千億地把錢砸到美國和中國。德國的企業怨聲載道，但是環保組織們卻正在歡欣鼓舞，他們覺得還不夠，要徹底的去掉工業化，幹掉所有的發電廠，讓德國回歸綠色農耕時代。環保組織者慷慨激昂的說：一隻從非洲飛來的小紅隼，千里迢迢來到德國，本來應該在漢諾威森林睡個安穩覺，結果被你們的電廠的轟鳴聲搞得天天失眠，有了嚴重的神經衰弱！你們怎麼讓他們快樂的飛翔，怎麼繁衍後代？你們這是在製造一場針對鳥類的大災難。還有你們地底下的煤礦！你們以為挖下去只是挖煤嗎？你們是在摧毀蚯蚓們經營了數千年的家園！我們的蚯蚓們本來快樂的生活在地底下幾百年了，就被你們這樣無情的摧毀了。再看看你們架設的無數高壓線！高壓線會產生極低頻電磁場，這對依靠磁場導航的蜜蜂是毀滅性的打擊！蜜蜂本來應該唱著歌飛回蜂巢，結果在高壓線下轉了800個圈，徹底迷路了。可憐的小蜜蜂，它找不到家了，你們每發一度電，就可能製造一個蜜蜂悲劇。聽了這些屁話，德國的企業家們真的是一口老血吐出來，喊道：去你瑪德，老子惹不起還躲不起嗎，以後我不到德國幹了還不行嗎？說到這裡我就想到了一個故事，就是經典的美國麻雀，曾經被公知們廣為流傳。據說多年前在美國華盛頓，有只小麻雀不小心被高壓電線纏住，被路人發現後趕緊報警，美國的警察層層上報直到驚動白宮。美國總統當場拍板，開展颶風營救！首先是拉下電閘，全美停電一小時，接著派出一架飛機，讓救援隊救下小麻雀。所有人都屏住呼吸看著這一幕，看到小麻雀最終安然無恙，3.2億美國人舉國歡慶！公知們流著淚說美國多好啊，這就是對生命的尊重。想到這裡我都笑不活了，其實這個也不能說是完全編的故事，我們必須要提到一個人，那就是馬斯克。今年年初的時候，馬斯克和川普還是蜜月期，當時他痛罵德國政府，怒懟舒爾茨，為何呢？因為馬斯克真的和德國的這幫人有著刻骨仇恨，當年馬斯克在上海修超級工廠，10個月就竣工了，馬斯克信心滿滿的想要到德國複製一座新的工廠，結果搞了兩年地基都沒打好。被環保組織者們各種刁難，不是說影響了蛇的冬眠，就是違反了鳥類保護法。馬斯克到德國的兩年時間，大半花在了和蜥蜴、螞蟻、蚯蚓和蛇打官司上，要知道馬斯克是最追求效率的，這種折磨簡直讓他懷疑人生，從此恨透了德國。其實我們話說回來，為何當年馬斯克支援川普？原因有很多，不過其中重要的一點就是他和環保組織不共戴天。前幾年，他要在德克薩斯州最南端的博卡奇卡建他的星艦發射基地，那地方鳥不拉屎，按說正好幹大事，但他一腳就踩了個環保馬蜂窩。一聽說要修基地，那裡的環保組織就炸毛了，給出的理由能讓馬斯克都要瘋了：先就說火箭掉下來會砸到魚！這可不是開玩笑，這是他們最正經的理由，他們說，火箭助推器完成任務後，會掉進墨西哥灣指定的海域，萬一傷到海裡的魚和海豚怎麼辦呢？環保人士的意思就是：你馬斯克的火箭上天可以，但掉下來得提前跟海洋生物打聲招呼，不然就是高空拋物，這忒不文明！還有就是說打擾了珍稀海龜的產卵！因為火箭發射場旁邊的沙灘，是一種名叫肯普氏海龜的瀕危物種的產房。環保組織說，火箭發射時地動山搖、火光衝天，會讓海龜媽媽們受到驚嚇，不敢去下蛋了。還有就是破壞了脆弱的小蝦米樂園。反正理由一找一大堆，馬斯克被他們折磨得欲仙欲死，差點氣得爆血管。而川普也是煩透了拜登的環保政策，他本身就代表了傳統能源商的利益，最討厭新能源，所以和馬斯克兩個人一拍即合，要一起把這幫無事生非的環保聖母給弄死。只能說太可惜了，美國的環保組織本來在迅猛發展，要學著德國綠黨做大做強，再創輝煌，結果現在生生被川普按下去了，否則一定會讓美國本就衰弱的工業死得更快。德國就要完蛋了，他們環保組織們正在歡欣鼓舞，妖言惑眾的說：幹掉煤電，幹掉核電，這是大地母親給我們的使命，讓我們放下渦輪機，拿起鋤頭！告別電網，擁抱月光！讓機器的轟鳴被蟲鳴鳥叫取代，讓柏油馬路重新變回野花和蒲公英的樂園！這才是德國，乃至地球，唯一的救贖之路！所以啊，我們中國發展得這麼快，除了我們自己努力之外，也得靠同行的襯托。歐美所理解的環保，是讓野草長滿工廠的廢墟。但是咱們中國呢，是讓太陽能板在戈壁灘上發電，讓風車在海洋上旋轉，青山綠水成了看得見的金山銀山。當德國的環保人士還在為一條蛇的冬眠抗議的時候，我們的新能源汽車已經跑遍了全世界。中國現在成為了全球唯一工業霸主，成績吊打整個美西方，但同樣的，我們在環保上的成就讓他們望塵莫及。這30年，我們的森林覆蓋率從12%猛增到25%；超過6000平方公里的沙漠被我們治得服服帖帖；全球新增的綠化面積，四分之一來自中國；我們修的三北防護林，面積高達3174萬公頃，是史詩級的綠色長城；要說新能源，全球80%的太陽能板、60%的風電裝置都是中國造，我們是名副其實的綠色能源帝國。我們真正的讓綠色發展從一句口號，變成了每個中國人日常生活中的、觸手可及的美好現實。所以真的是太神奇了。環保、碳中和這些概念，最早是歐美提出來的，還想靠這個來捆住我們的工業的手腳，當年還找了一堆的公知進行煽動，結果他們只會作死和喊口號，最後自己搞死了自己，而我們既有了青山綠水，又成就了工業霸主！ (一個壞土豆)

摘要： 法國政府“倒台”，德國電價攀升至近每兆瓦時約7600元人民幣，創18年來最高。挪威、瑞典因高電價與德國“鬧翻”，新的歐洲能源危機一觸即發？ 12月初，繼韓國“一夜變天”之後，法國政府隔夜被迫倒台，因預算草案僵局，反對派罷免法國總理米歇爾·巴尼耶領導的政府。 對此，法新社評論：“法國陷入新的政治危機。”還有人認為，巴尼耶政府的迅速垮台給歐洲的能源困境又增添了一片厚厚的烏雲。

經濟衰退並不常見，且持續時間通常不長。自1960年以來的九次衰退中，大多是由貨幣政策收緊引發的金融危機和信貸緊縮所致。 聯邦基金利率 其中四次衰退是由能源危機引發或加劇的。還有幾次衰退是由投機泡沫破裂造成的。 CPI：汽油

上個月，OpenAI 執行長薩姆·奧爾特曼(Sam Altman) 終於承認了研究人員多年來一直在說的——人工智慧(AI) 產業正在走向能源危機。這是一個不尋常的承認。 在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇年會上，奧特曼警告說，下一波生成型人工智慧系統消耗的電力將遠遠超出預期，能源系統將難以應對。 「如果沒有突破，就不可能實現這一目標，」他說。 自從我在2018 年開始發表有關人工智慧產業環境成本的文章以來，我看到人們一直在淡化和否認人工智慧產業的環境成本。

時光匆匆，又至歲末，極劇動盪、挑戰性的2022年即將逝去，如果站在2021年底，你絕對不會想到2022年黑天鵝已經到了遮天蔽日的地步。 75基點的加息，天然氣漲十倍，鎳價暴漲250%，500年一遇的干旱，史上最嚴厲的製裁，一年三任首相……放在平常，任何一件都能讓你驚掉下巴，2022年卻如走馬燈一樣從我們眼前晃過，讓人直呼活久見。 回首這一年，疫情跌宕反复，伴隨著俄烏衝突，流動性收緊以及強勢美元，衝擊著本就脆弱的金融市場，給全球經濟帶來嚴重逆風。 站在歷史的十字路口，人們見證了前所未有的動盪，衰退與復甦的較量，在危機中繼續前行、探尋方向。在2022年的尾聲，華爾街見聞盤點了過去一年中發生在全球市場上的九大黑天鵝事件。