大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
一、近期市場同時面對兩股力量拉扯：
一邊是利多
👉 AI持續爆發
👉國際科技大廠即將發布新一代運算架構
👉台股指數創高、權值股續強
另一邊是變數
👉中東局勢反覆
👉油價短線上揚
👉通膨與利率預期再度干擾
這就是我常講的一句話：
市場最怕的不是利空，而是不確定性。
但你要看更深一層：
👉指數創高
👉資金持續回流
👉強勢股不斷創新高
這代表一件事：多頭還在主升段裡面。
二、AI浪潮再升級：新一輪資金主軸啟動
這次市場關注的核心，不只是科技展，而是：
👉新一代AI晶片架構（TPU v8）
代表什麼？
👉運算能力再提升
👉 AI模型需求再擴大
👉資本支出持續增加
換句話說：
👉AI不是題材，是長期產業趨勢。
而產業鏈的擴散效應會非常明顯：
從「算力核心」→「資料傳輸」→「硬體支援」→「基礎建設」
資金不會只停在上游，而是全面擴散。
三、主流族群輪動
現階段資金明顯鎖定幾個方向：
1.先進製程與封裝
→ AI晶片需求爆發的直接受惠者
2.高速傳輸 / 光通訊
→ 解決資料中心瓶頸
3.載板與PCB
→ AI伺服器升級的關鍵材料
4.電源管理 / 散熱
→ 高功耗運算的剛性需求
5.衛星與航太
→ 新應用帶來的想像空間
👉重點：
越靠近AI算力核心，成長性越強。
四、操作策略
在這種「多頭＋不確定性」並存的市場：
👉絕對不能亂追
你要掌握三個核心原則：
1.選股重於看指數
→ 指數創高，不代表每檔都能賺
2.找「剛轉強」的股票
→ 底部整理結束＋放量突破
→ 比高檔追價安全太多
3.保留現金彈性
→ 因為震盪一定會來
→ 拉回才是機會
五、顏老師關鍵提醒
顏老師一直強調：
👉現在不是空頭，也不是末升段
👉而是主升段中的震盪向上
你會看到：
✔有股票每天創新高
✔也有股票開始整理
這很正常，因為：
👉資金正在做「高低切換」
所以操作要記住：
👉漲多的要懂得調節
👉低位轉強的要敢布局
六、結論
這一波行情的本質：
👉AI帶動的資金行情，還沒結束。
但節奏變了：
👉從「全面上漲」
👉轉為「選股決勝」
最後提醒你：
方向對了，獲利只是時間問題。
但如果方向錯了，再努力都沒有用。
穩懋(3105)
法人指出，穩懋本波最紮實的基本面底子，是連兩季的毛利率大步提升。2025年Q3毛利率26.9%，Q4跳升至31.8%；在營收僅季增7%的情況下，Q4營業利益卻從3.85億元倍增至6.65億元，說明產品組合已往高附加價值方向有效升級。
M31(6643)
矽智財(IP)業者M31(6643)看好車用與AI應用持續擴大，今(2026)年一方面深化高階製程IP研發與布局，另一方面也持續推進與各類AI客戶合作進度。
九豪(6127)
公司屬電子零組件族群，為全球前二大、臺灣獨家的晶片電阻用氧化鋁陶瓷基板廠，主力產品為陶瓷基板，並已從傳統鋁基板延伸至高導熱陶瓷、高K值產品，應用於車用、LED散熱及客製化等多元領域，同時切入AI光通訊與CPO相關供應鏈。
新唐(4919)
新唐為華邦電旗下MCU、BMC控制IC廠，主要從事一般IC與六吋晶圓生產、測試及代工，屬電子–半導體產業，近年積極深耕車用、工控與無人機相關控制應用。
矽力*-KY(6415)
矽力*-KY為電子–半導體族群中專注電源管理IC研發設計與銷售的業者，是全球少數具小封裝、高壓大電流IC能力的公司，產品應用橫跨消費性、工控、伺服器與車用等領域。
信昌電(6173)
信昌電屬電子零組件族群，為華新科旗下企業，主要產品包括晶片電容、晶片電阻、介電瓷粉與電感，扮演MLCC及上游瓷粉原料供應角色，受惠AI伺服器、電動車、5G基地臺及車用電子長期成長趨勢，近期月營收呈現年增、動能回升。
嘉晶(3016)
嘉晶為磊晶矽晶圓材料廠，主力業務包含矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，屬半導體上游關鍵材料供應商，並受惠第三類半導體如SiC應用擴張趨勢。
*跟上顏老師、跟上市場主流、踩在資金上，下一段主升浪，你才不會缺席。
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