大家好，我是承通投顧副總顏逸民。在全球 AI 投資進入深水區之際，Alphabet於最新財報電話會中拋出震撼市場的數字——2026 年資本支出將高達 1,750 至 1,850 億美元。這不只是單一年度的投資決策，而是一個清楚的訊號：AI 競爭已從模型與應用層，正式進入「基礎建設決勝期」。一、1750 億美元的真正意義：不是擴張，是卡位從投資角度來看，這筆資本支出並非短線景氣刺激，而是典型的長期戰略投資。Alphabet 管理層明確指出，AI 算力需求仍處於供給吃緊狀態，不論是 Google DeepMind 的前沿模型訓練，或雲端客戶快速成長的生成式 AI 應用，算力需求仍遠高於現有供給。財務長 Anat Ashkenazi 進一步說明，2026 年資本支出結構約為：60% 投入伺服器40% 用於資料中心、網路設備等長週期資產這代表 Alphabet 並非只在「買 GPU」，而是在同步打造雲端、網路與資料中心的完整基礎設施體系。雖然折舊費用上升將短期壓抑毛利率，但從產業結構來看，這正是拉高進入門檻、鞏固長期護城河的關鍵手段。二、AI 不會顛覆 SaaS，而是放大價值近期市場一度出現「AI 將摧毀 SaaS 商業模式」的恐慌，導致美股軟體族群回檔。然而，Alphabet 執行長 Sundar Pichai 在法說會上給出極為清楚的定調：Gemini 是 SaaS 的引擎，而不是終結者。他指出：全球前 20 大 SaaS 公司中，95% 已導入 Gemini前 100 大 SaaS 公司中，導入率也超過 80%，包含 Salesforce、Shopify 等指標性客戶這些企業並非被 AI 取代，而是將 AI 深度嵌入核心流程，用來提升效率、降低成本並創造新服務。第四季 token 使用量的快速成長，正是最直接的證據——AI 正在提高 SaaS 的價值密度，而非侵蝕其商業模式。三、與 Apple 合作，打開 iOS 生態系入口另一個關鍵訊號，來自 Alphabet 與 Apple 的合作確認。Pichai 正式表示，Google 將成為 Apple 的首選雲端服務供應商，並基於 Gemini 技術，協助開發下一代 Apple Foundation 模型。這項合作的戰略意義，不只是技術層面，而是生態系滲透。iOS 擁有全球最具商業價值的用戶基礎，Gemini 若能成為其 AI 底層能力之一，將成為 Alphabet 擴大用戶滲透與使用頻率的重要分發管道，也進一步鞏固其在全球 AI 雲端競爭中的關鍵地位。四、回到台股：封關不是轉弱，而是洗牌目前加權指數日線結構，已出現「反擊線」型態——先長上影、再長下影，這並非走空訊號，而是明確反映：上方有壓力，但下方承接力道強市場正在高檔進行籌碼整理，而非趨勢反轉成交量收斂，並非資金撤退，而是短線資金降槓桿、法人進行結構性布局的過程。顏老師總結觀點今年台灣經濟成長率預估上看 4%，在成熟經濟體中表現亮眼，背後核心仍是 AI 供應鏈的結構性優勢。從半導體、先進封裝、PCB、伺服器到未來的機器人應用，台灣早已站在全球科技主線之上。現在的重點，是選對產業、選對位置。封關前後，真正有機會成為紅包行情主角的，正是那些已完成整理、緊扣 AI 長線主軸的核心標的。聯發科(2454)全球手機晶片出貨量龍頭聯發科法說會 4 日登場，執行長蔡力行罕見對今年智慧型手機市場釋出偏保守訊號。在記憶體價格與整體BOM表成本同步上揚壓力下，終端市場恐難再現強勁復甦，預期今年智慧手機需求將受到明顯衝擊，相關談話也為原本高度期待AI手機題材的市場投下震撼彈。新鉅科(3630)新鉅科主力業務為筆電、手機相機鏡頭製造，近年積極佈局VR、機器視覺等新應用，並以嚴控成本、資源聚焦新產品為營運策略。華邦電(2344)記憶體廠華邦電總經理陳沛銘表示，今年記憶體景氣會「非常好」，第1季合約價漲幅維持2025年第4季水準，第2季合約價洽談中，今年和2027年既有與新增產能，均已銷售及預定完畢。敬鵬(2355)敬鵬為全球車用PCB龍頭，近年積極切入低軌衛星相關業務，取得航太品質認證，技術優勢明顯。M31(6643)M31為高速傳輸IP矽智財供應商，主力業務為IP授權金及權利金，深耕先進製程、AI及車用領域。隨全球AI、車用晶片需求持續成長，M31營收動能明顯回溫。環宇-KY(4991)環宇-KY主力業務為(III-V族)化合物半導體晶圓代工，產品涵蓋砷化鎵、磷化銦、氮化鎵等高階射頻及光電元件，受惠AI、光通訊產業升級。兆赫(2485)兆赫主力業務涵蓋機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，近年積極切入數位衛星通訊與AI資料中心應用。隨低軌衛星產業進入量產交付階段，兆赫營收連月爆發，年成長率屢創新高。*盤勢震盪，是給有準備的人機會，封關前把策略定好，交給顏老師，讓新春行情替你工作。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股指數天天創新高，看起來熱鬧，但顏老師提醒，越是在這個位置，越要對風險保持清醒。原因很簡單：指數來到高檔的同時，融資餘額同步增加，市場情緒逐漸偏向追價，這正是過往經驗中，最容易出現震盪與修正、用來「清洗融資」的結構位置。高檔不等於行情結束，但高檔一定伴隨波動放大。真正的問題從來不是「會不會震」，而是你手上的股票，能不能撐過震盪。顏老師強調，在融資偏高的環境下，高位階、利多已反映、籌碼開始鬆動的個股，往往會成為震盪時的修正重心；反而是位階低、籌碼乾淨、剛被資金點名的族群，更容易在震盪中被留下來。這也是為什麼同樣是高檔行情，有人被洗掉，有人卻能把行情一路做下去。SpaceX IPO 幾月不是重點近期低軌衛星族群再度受到關注，市場盛傳 SpaceX 可能在今年 7 月 IPO，資金也順勢炒作供應鏈題材。但顏老師提醒，投資第一步不是追時間點，而是分清楚傳聞與事實。目前較可靠的資訊，其實偏向 SpaceX 評估在2026 年中進行 IPO。也就是說，IPO 幾月發生，並不是現在的投資關鍵。真正重要的，是Starlink 本身已經發生、而且還在持續發生的成長。為什麼低軌衛星不是短線？因為「真的在長大」顏老師之所以不把低軌衛星只當題材，關鍵在於 Starlink 的擴張是有數字、有節奏的量化成長。過去一年：服務擴展至 40 多個新國家活躍用戶超過 200 多萬實際使用用戶已超過 600 萬，仍在增加這代表它早已不是實驗階段，而是進入規模化營運的基礎建設型業務。這也是為什麼市場開始用更高層級的角度，看待整個低軌衛星產業鏈。封關行情仍在，但輪動方向已經改變進入封關前兩週，行情仍會延續，但輪動方向已悄悄出現關鍵轉變。第一，MCU／IC 設計族群開始啟動。中國市場 MCU 報價率先上調，意味著「漲價＋缺貨」題材正在往台灣供應鏈擴散。這類股票的共通特徵是：位階低、尚未全面噴出、籌碼開始集中，正好符合高檔資金偏好的安全切入點。第二，記憶體仍是長線主軸。顏老師對 DRAM 的看法依舊明確：這不是短線，而是年線等級的趨勢。即便市場擔心漲多，他仍直言：「現在談結束，還太早。」高檔震盪怎麼應對？顏老師給你一套「不被洗掉」的做法顏老師直言，指數來到高檔、融資餘額升溫時，市場考驗的從來不是方向對不對，而是你撐不撐得過震盪。這個階段，不需要複雜策略，只要把下面三件事做到位，就能避開多數人會踩的雷。第一件事：不要猜高點，但一定要防風險。高檔不是不能賺錢，真正會讓人受傷的，是在融資過熱、情緒最亢奮的時候追價。行情震盪一定會來，差別只在你是被洗掉，還是站得住。第二件事：漲最多的，不一定是你該買的。已經噴出一大段的股票，未必不能再漲，但修正一來，你很可能連停損都來不及。這個位置，真正該做的，是鎖定位階仍低、籌碼乾淨、剛開始被資金點名的族群。第三件事：紅包不在今天，而在你提前站好的位置。封關前後的關鍵，不是追強勢，而是卡位下一輪主流。當震盪把浮動融資洗掉，留下來的，才會是能走比較久的行情。旺宏(2337)旺宏今日舉行法說會，會中公布2025年第四季營運報告，受惠於產品組合優化與成本控管，該季合併營收淨額為新台幣77.29 億元。較上一季減少6%，但較去年同期增加31%；本季毛利率則顯著回升至24.2%，稅後虧損幅度較前一季與去年同期均出現大幅收斂，顯示營運狀況正朝向轉盈目標穩步邁進。華邦電(2344)受惠於美光擴產確認產業正向循環及AI需求爆發，股價開盤即強勢表態。盤中一度衝上120.5元歷史新價，成交量爆出逾25萬張，顯示市場資金對記憶體族群的高度關注。摩根大通發布報告指出，看好華邦電受惠於NAND市場供需改善及邊緣AI存儲需求，重申『優於大盤』評等。力積電(6770)力積電今年營運結構出現轉折，全年獲利表現強勁提升。記憶體代工價格去年第四季調漲效應發酵，相關產能維持滿載；近日再傳8吋與12吋晶圓產能利用率不僅同步回升，可望調漲價格，在二大營運主線的「雙漲效應」，單就本業來看，今年第一季將挑戰單季轉盈。燿華(2367)燿華將低軌衛星視為中長期布局方向，去年因部分衛星客戶調整供應鏈配置，要求生產基地轉往海外，泰國新廠仍處建置與產線銜接階段，隨著泰國新廠產線到位，預計今年第二季起趨於正常，低軌衛星產品占比有望回升至20%，低軌衛星題材發酵。晶豪科(3006)利基型記憶體廠商晶豪科指出，受供給端產能吃緊影響，今年全年記憶體市場恐將維持缺貨態勢，尤其利基型 DRAM 才剛進入漲價循環，價格仍具足夠動能上漲。雖然實際漲幅難透露，但目前客戶對價格調整的接受度高，在供貨有限的情況下，客戶會為確保目標出貨量，願意以高價格洽談。M31(6643)M31為全球高速傳輸IP矽智財供應商，主力業務為矽智財授權金及權利金，深耕先進製程、AI及車用領域。雷虎(8033)雷虎科技去年9月取得「Blue UAS」認證，全亞洲成為第一家通過的無人機廠商，也讓公司正式進入美國國防部軍用無人機生態體系。*站在32,500 點，市場情緒容易兩極化：有人怕高，有人追價。真正能長期賺錢的人，看的不是今天漲多少，而是震盪過後，資金會留下來的方向。顏老師強調，現在的盤勢不是結束，而是下一段行情的起點。看懂輪動、避開融資清洗風險，封關前後的紅包，有機會走成一整年的主升段。由顏老師帶你看懂行情。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。指數天天創高，但多數人賺不到錢的原因只有一個關鍵從來不在指數站上哪個位置，而在於：👉你手上的股票，有沒有站在對的方向上。台股指數不斷刷新高點，但市場真正殘酷的現實是——指數在創高，不代表你的帳戶也在創高。近期成交量並未明顯放大，但指數仍能穩步走高，這已經清楚說明一件事：行情不是全面噴出，而是由權值股穩住盤勢，資金轉向具備彈性的個股輪動推升。市場早已從「看大盤」的階段，進入「拼選股」的階段。這不是齊漲行情，而是淘汰賽顏老師提醒，現在的盤勢並不是所有股票一起漲，而是呈現「權值股撐指數、中小型股輪動表現」的結構。這樣的市場環境，最大的風險不是指數回檔，而是——選錯邊、站錯隊。如果還停留在「只要指數漲，我就會賺」的思維，很容易發現一個現象：指數創新高，績效卻原地踏步，甚至被市場邊緣化。今年的行情，更接近「主流集中」而非「雨露均霑」，資金只會往市場共識最高、題材最明確、彈性最大的方向推進。資金正在找什麼？答案藏在位階與題材裡從盤面來看，目前最值得優先留意的，仍是兩條清楚的主線：被動元件與第三代半導體。被動元件屬於「還沒反映完全」的布局型族群，位階相對低，市場期待仍在醞釀。隨著時間推進，漲價題材與需求回溫的想像逐步成形，這類族群適合耐心型資金提前卡位，而不是等到市場一致看好才追價。第三代半導體則偏向「速度型」題材，一旦資金方向確認，股價彈性往往來得又快又急，更適合希望提高資金效率、掌握波段行情的投資人。小型股不是風險，而是機會顏老師特別強調，「小資也要有舞台。」在資金輪動加快的環境下，與其追逐漲幅已大的大型權值股，不如關注股本較小、股性活潑、資金更容易集中的標的。像 PCBA、PCB 相關個股，就是典型例子。當你看到成交量開始放大、走勢具備延續性，往往代表資金正在集結，這通常不是短線反彈，而是主升段的前兆。燿華(2367)結合SpaceX訂單與高階LCP/RF板材優勢，受惠全球PCB產值創高預期。股價以漲停姿態躍居成交前段班，是短線資金追逐的最強指標。擎亞(8096)擎亞為韓國三星在臺IC設計服務獨家合作夥伴，主力業務涵蓋電子材料、智慧財產權等，受惠AI伺服器及高頻寬記憶體需求成長。景碩(3189)IC載板廠商景碩(3189)第一季雖然為傳統淡季，但在BT載板受記憶體支撐、ABF載板需求成長，以及漲價效應下，法人預期，第一季營收季減幅度可控制在5%以內，而消費性應用如子公司隱形眼鏡業務相關產品則呈現季節性回落，整體第一季毛利率約維持在 15% 至 20% 的區間水準。穩懋(3105)業界傳出，砷化鎵代工龍頭穩懋（3105）打入Google張量處理器（TPU）供應鏈，主要透過拿下美系大廠Lumentum光通訊大單，切入當紅的雲端服務供應商（CSP）自研晶片AI大商機。M31(6643)M31為高速傳輸IP矽智財供應商，主力業務涵蓋先進製程IP授權金及權利金，受惠全球AI、車用晶片需求成長。矽力*-KY(6415)隨著類比晶片市況逐步轉佳，PMIC 業者矽力 *-KY本周公布去年 12 月營收，達 20.65 億元，創下 3 年 5 個月來新高。精材(3374)精材主力業務為3D堆疊晶圓級封裝及晶圓測試，深耕半導體先進製程，為臺積電重要供應鏈。隨AI伺服器、感測元件需求持續成長，精材營收動能明顯提升。*如果不想再靠猜測與運氣操作，讓顏老師協助你選對產業、站在對的主流位置上，才能在震盪加劇的市場環境中，把行情真正轉化為長期穩定的績效。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

【俄烏停火：鋼鐵、散裝VS.晶片關稅：台股、台積電！買誰好？怎麼買？】 2025.02.14 台股盤後 各位粉絲好 我是陳昆仁！ 今天是西洋情人節

〈大家怕川普週末又放炮 大跌是買點不是賣點〉 台股大盤今日重挫246點，成交量3983億元，週五出量下跌，前兩週的慣性群眾害怕川普週末放炮，今天有提前賣的現象，從老師的盤中獨家數據來看，近日賣壓偏重，因此大家可以特別關注今天晚上的籌碼面，預期融資有機會出現明顯的減少，而今日的下跌不要忘記老師強調的八字訣，有跌要站在買方。 舉例來講，星期三CPI利空讓殖利率跳升，昨日直播節目告訴各位，CPI在一個轉折的位置，因此殖利率跳升，債券下跌反而是進場機會，你昨天進場，今天債券大漲超過一個百分點，這就是老師講的八字訣，而今日台股的大跌，提前反映群眾的心理，下星期如果直接開高走高，你是否又要追股票了呢？ 下跌是買點的原因，週四直播已經重點說明，大方向結構籌碼面都有利，因此美國股票市場接近收盤新高，台股是震盪偏多盤最重要的就是籌碼面，當前選股操作必須注意信用籌碼，相關數據老師在每個星期天的晚上7點，會發送給我APP的粉絲，想要閱讀這篇免費的文章，邀請你一定要下載我的APP！

【封關倒數！符合「這3要件」安心抱股過年！】 2025.01.20 台股盤後 各位粉絲好 我是陳昆仁！ ⭐

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【一週大漲1000點！台積電、鴻海…卻轉跌「這2族群」下週台股最關鍵！】 2024.12.06 台股盤後 各位粉絲好 我是陳昆仁！ ⭐