特斯拉官宣：FSD監督版即將進入中國，智能駕駛爆發，比預想的要快。
1、特斯拉FSD，純視覺路線
年初我去美國考察，親駕FSD，後背發涼，馬斯克確實沒吹牛，很絲滑。全程無需接管，紅綠燈、調頭、進出主路，系統處理的比老司機還穩。
FSD全稱Full Self-Driving，目前在中國的版本是監督版。它屬於L2級輔助駕駛，手不能離開方向盤，主責任在駕駛員。
特斯拉採用純視覺技術路徑，靠的是海量資料和強大算力。不靠雷射雷達，不用高精地圖。智能駕駛用攝影機提取關鍵資訊，像人一樣"看"路，然後用端到端網路直接做決策。
特斯拉2026年在美國剛下線的Cybercab無人駕駛計程車同樣採用無方向盤、無踏板的純視覺方案。
相比之下，國產智能駕駛主流車企大多數採用的是多感測器融合路線，攝影機、雷射雷達、高精地圖融合，多模組協作兜底。
2、FSD入華，智能駕駛全面進入標配時代，智駕普惠元年開啟
技術上，FSD入華很難引起產業大震盪，國內智駕行業已具備相當競爭力。
真正被FSD改變的是消費者心智。特斯拉純視覺方案進入中國市場，意味著智駕從"車企賣點"變成"購車標配"，智能駕駛全面放量。
智駕普惠：
一是高速NOA全面放量、普惠。2026年高速NOA滲透率預計達21%，10萬級車型高速NOA裝配率顯著抬升，智駕開始全面普及。
二是城市NOA開始規模化滲透。2026年第一季度，搭載城市NOA的新車滲透率約17.6%，全年有望突破20%。
未來，高階智駕會從車企的差異化賣點，變成像安全氣囊一樣的出廠標配。
3、智能駕駛是AI超級應用，創造新商業模式
智能駕駛要求AI像人一樣看懂、推理、決策，與物理世界精準互動。特斯拉FSD"影子模式"讓數百萬輛車平行訓練，AI單日有效學習量遠超人類駕駛員數年甚至數十年的積累。
智能駕駛創造新商業模式，比如出行即服務(MaaS)。
一是智能駕駛出行服務，商業閉環正在打通。比如Waymo每週付費訂單量已經突破45萬單，並且明確提出計畫未來將周付費訂單量提升至100萬單以上。1台24小時連軸轉的Robotaxi無人計程車，能替代8-10台私家車需求。
二是車企會經歷DeepSeek時刻，核心價值從硬體製造轉向AI出行服務能力。一旦使用者購買了某品牌車型，5-10年內會被該品牌的智能駕駛鎖定，車企將從“賣車收益”轉向“保有量收租”模式。
說明：對外為研究報告，投資方向和節奏僅限會員內部。
24日晚，我將進行新的大勢研判，下方預約。 (澤平宏觀展望)