大家好，我是承通投顧副總顏逸民。

過去兩年，AI伺服器、GPU與半導體無疑是台股最耀眼的明星產業。從輝達帶動全球AI浪潮開始，市場資金幾乎全面聚焦在AI供應鏈，不少相關個股更創下歷史新高。然而隨著部分族群漲幅已大，加上資金開始尋找下一個成長題材，近期盤面也悄悄出現新的變化。

從近期市場表現來看，光學鏡頭族群已成為最受矚目的新焦點。包括大立光、今國光、先進光、聯一光等個股接連大漲，甚至出現多檔亮燈漲停的強勢表現。這並非單純的題材炒作，而是反映市場資金正在提前布局未來數年可能爆發的新商機。

顏老師認為，光學產業正站在新一輪成長循環的起點，而推動這波成長的核心動能來自人形機器人與高速光通訊兩大趨勢。

首先是人形機器人的快速發展。過去智慧型手機帶動鏡頭產業成長，而未來人形機器人可能複製甚至超越這樣的需求規模。每一台機器人都需要透過大量鏡頭、感測器及視覺辨識系統來理解周遭環境，從導航、避障到物件辨識，都離不開光學元件支援。隨著全球科技巨頭積極投入機器人產業，相關供應鏈將迎來龐大成長空間。

另一項重要趨勢則來自AI資料中心的高速傳輸需求。隨著大型語言模型規模越來越大，資料中心內部資料傳輸量呈現爆炸性成長，傳統銅線逐漸面臨頻寬與功耗限制。因此市場開始加速導入CPO（共同封裝光學）技術，希望透過光訊號取代部分電訊號傳輸。未來無論是交換器、伺服器或AI運算設備，都將大量採用光學元件，也讓光通訊產業成為市場關注焦點。

除了光學鏡頭之外，被動元件族群近期同樣值得留意。包括凱美、蜜望實等個股近期股價表現強勢，反映市場資金正在進行新一輪輪動。許多人認為被動元件屬於成熟產業，但事實上AI伺服器、高速交換器、電動車以及機器人設備，都需要大量電容、電阻與保護元件。當終端需求持續增加，被動元件產業自然有機會跟著受惠。

值得注意的是，近期投信資金也持續扮演重要角色。第二季以來，投信累計買超金額已突破2,700億元，逼近歷史單季最高紀錄。隨著主動式ETF陸續掛牌，基金經理人必須透過選股爭取超額報酬，因此更傾向集中布局具備產業趨勢、獲利成長與籌碼優勢的企業。這也讓市場逐漸從過去全面普漲的格局，轉變為資金集中、強者恆強的結構。

顏老師認為，2026年台股長線仍有挑戰50,000點的機會，但未來的關鍵不再只是買進AI概念股，而是能否掌握下一波資金輪動方向。從目前市場發展來看，AI基礎建設、人形機器人與高速光通訊將成為未來數年最重要的三大產業趨勢，而光學鏡頭、CPO供應鏈以及被動元件，則有機會成為資金提前布局的新主流。

市場永遠在提前反映未來。當大多數人還在討論昨天的熱門族群時，聰明資金早已開始尋找下一個成長機會。與其追逐短線漲跌，不如持續觀察法人資金流向與產業趨勢變化。因為真正決定股價高度的，從來不是市場情緒，而是企業未來的成長空間與資金願意給予的評價。

南茂(8150)

南茂為電子–半導體族群中，全球前三大的LCD驅動IC封裝測試廠，同時佈局記憶體與混合訊號IC封測業務，是面板與記憶體供應鏈的重要封測夥伴。

華新科(2492)

華新科為華新麗華集團旗下晶片元件與感控元件專業製造商，屬電子零組件族群，主力產品包括MLCC、晶片電阻、電感及射頻元件等，在MLCC領域位居全球前五大，涵蓋高壓、高頻及車用、工規等高階應用。

今國光(6209)

今國光看好AR眼鏡將成為未來重要成長新引擎。公司2026年首季稅後純益1.44億元，EPS 0.81元，為近14年來單季最佳，逼近去年全年0.92元。前四月營收15.73億元，年增52.51%，主要來自紅外線熱成像鏡頭出貨升溫。

鈞寶(6155)

鈞寶屬電子零組件族群，主力產品為磁鐵心、電感、共模線圈、電磁元件與電感晶片等，用於電源管理、通訊與各式電子裝置，是AI伺服器、高速運算、電動車等領域不可或缺的磁性與抑制電磁幹擾解決方案供應商。

蜜望實(8043)

蜜望實為日本著名廠牌被動元件在臺代理商，主要代理日商太陽誘電MLCC與電感產品，產品匯入3C、車用電子及AI伺服器等應用，屬電子零組件族群中受AI與漲價迴圈雙題材關注的標的。

九豪(6127)

九豪主要從事氧化鋁陶瓷基板製造與買賣，為全球前二大晶片電阻用陶瓷基板廠，產品布建於被動元件、AI伺服器與車用電子等應用。

品安(8088)

品安主要從事DRAM與Flash記憶體相關產品，包含記憶體模組、SSD及工控用記憶體，屬電子–半導體中的記憶體模組廠，並具備金士頓轉投資背景，產品線橫跨終端消費與企業、工控應用。

*指數會震盪，趨勢不會說謊；股價會拉回，資金永遠往最有潛力的產業前進。光學鏡頭、人形機器人與AI高速傳輸新商機正在崛起，讓顏老師帶你掌握下一波主升段，贏在起跑點！

近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!

https://lin.ee/V7lQjOs