6月10日消息，重點說下今天市場：1）科技小登們再度上演暴跌行情，解決AI算力散熱痛點的培育鑽石指數跌近6%，光速銅連結、光通訊指數跌超4%，玻璃基板跌近4%，光模組、液冷等跌近3%。
其中，惠豐鑽石暴跌13%，長飛光纖跌超6%，通鼎互聯跌近9%，鑫科材料跌超10%，中天科技、天孚通訊等跌超7%，中際旭創跌3%，太辰光等跌超6%。
2）對於光通訊暴跌，市場將其目標對準一篇研報，Semi Analayis發佈研報，目標指向CPO（共封裝光學）和800V DC。研報表示，輝達主推的單端800伏直流（800V DC）方案雖將迎來行業大範圍應用，但規模化出貨時間已推遲至2028年及以後。
市場對CPO2027年的落地預期過於樂觀，相關處理程序將明顯延後。機構下調2026年—2027年規模化部署型CPO的出貨預期，擴容升級型CPO的大規模量產市場預期原本為2027年—2028年，本次判斷其真正放量要到2029年。
就在昨晚，美股光通訊也錄得下跌，邁威爾跌近8%，康寧跌超7%，lumentum跌超8%。
3）其實，科技小登背後，除了這份研報帶來的預期延遲，恐慌踩踏。更多的原因則是美國AI故事進入下半場，漲的太多，需要調整；尤其近期，美股各種利空發酵：
一是中東局勢升級；二是，市場對AI擁擠的擔憂；三是，SpaceX、OpenAI、Anthropic三家巨頭即將上市，對市場吸血效應極大，其中，SpaceX 1.75兆美元、Anthropic 9000億美元、OpenAI 8520億美元。
最大的擔憂情緒在美股上空蔓延，那就是非農資料超預期，降息預期大幅降低，加息預期則漸起。
4）就在今晚，美國5月CPI資料公佈，高達4.2%，市場降息預期幾乎歸零，加息預期則漸起，風險資產受到極大壓制，尤其漲幅過大的AI算力、半導體、光通訊等領域的股票。
美國5月cpi高達4.2%，符合各大投行一致預期，核心CPI則低於預期，市場預期加息的機率降低，美股一度拉升，但隨之再度大幅跳水，黃金再度暴跌，4100美元岌岌可危。
光通訊、儲存、半導體等集體暴跌，費城半導體指數從漲超2%倒跌超2.4%，一度跌3.6%。其中，輝達跌近3%，台積電、博通、美光、邁威爾等均跌超3%，高通更是暴跌近6%。
5）海通國際首席經濟學家張憶東表示，6、7月全球股市行情依然謹慎、依然看空，依然強調灰犀牛的衝擊力還沒有過去，調整的時間和空間都不夠，所以，建議投資組合要充分考慮短期風險承受能力，依然不建議操作太激進，不建議加槓桿抄底。
他認為夏季行情一波三折，N型走勢，5月沖高，6、7月下跌，然後才有轉機。一直提醒節奏的6、7月的重要變盤點如下：
①台北時間6.10晚上8：30公佈美國CPI將決定利率上行節奏。5月CPI 如果≥3.9%：則10年期美債向上可能大超預期，全球科技牛市明顯調整殺估值；
②26年6月11日至7月19日舉行美加墨世界盃；
③16-6.17 聯準會議息會議，利率決議+點陣圖：台北時間 6月18日凱文華許講話；
張憶東提到，全球資產定價之錨美債10年期收益率向上擾動的節奏和強度，將決定夏日寒風的慘烈程度：突破4.5%：科技股階段性調整；若是達到4.7%–5.0%：終極頂部，行情調整進入短期恐慌階段。
6）近期陳果被市場嘲笑了。一個段子刷屏，都在為聽黃仁勳、微軟、Google、亞馬遜的業績會而驕傲；但你聽陳果？怪不得你虧錢，你聽陳果根本沒有資格參加這個股票討論群。
但是，說實話，這幾天陳果讓大家買消費龍頭，雖然不容易賺錢，但也能規避科技小登的暴漲暴跌，可能會更加安全。
7）昨天才提到某消費首席路演被勸改行。今天則又看到市場的冰火兩重天，電子分析師高呼儲存每次大跌都是假摔，都是上車機會，其高呼：等待6月下旬以及更美好的七八月到來；
但消費首席則是另一種慘狀：不管資料好壞，只要有持倉就一直在跌，且每天都跌，看線像是天塌了。
金石雜談統計wind資料發現，以白酒為例，截至6月9日，今年以來各大酒企跌幅超30%者比比皆是，古井貢酒、山西汾酒、口子窖均跌超30%，五糧液、瀘州老窖暴跌25%。2021年1月以來，各大酒企幾乎都慘遭要腰斬，五糧液跌近70%，茅台跌幅最小，為-27%。
8）說完白酒，另一隻老登概念的醫藥股，同樣慘不忍睹，今天一個段子刷屏，說是中證醫藥指數已跌回2010年前了。這就意味著著，在這16年間，你無論何時買入，幾乎都是套牢狀態。
估值來看，中證醫藥目前估值28.47倍，而歷史上最低值也只有23.28倍，處於歷史極值區域，歷史平均值則高達33.74倍。
2021年以來，像醫藥龍頭恆瑞醫藥、邁瑞醫療、康龍化成、萬泰生物、復星醫藥、愛爾眼科等全部腰斬，愛爾眼科更是跌超70%。
一直鼓吹創新藥大牛市的網紅私募陳宇對於中證醫藥跌回2010年也是無語了，只有一句“哈哈哈”，留下粉絲和股民無限遐想。
9）20倍超級牛股大普微，單日閃崩15.67%，單日市值蒸發近500億。該公司2026年4月16日上市，發行價只有46.08元，由於是國內極少數具備企業級SSD“主控晶片+韌體演算法+模組”全端自研能力並實現批次出貨的半導體儲存廠商，該公司股價遭資金爆炒，最高見918.88元，1個多月股價爆炒18.94倍。
今日股價暴跌背後，一是跟隨資本，外圍市場美股美光一度暴跌10%，sk海力士在韓國一度暴跌10%，最終收跌7.5%；二是大普微沒有業績支撐，純靠宏觀敘事邏輯支撐，一旦趨勢鬆動，將是踩踏式崩盤。
10）聯想集體在香港暴跌10%，今日驚險多筆大單賣出，不過買入大單更多依然未能支撐起股價。僅5月該公司股價漲幅翻倍，市場壓制因素增多，回呼是必然，美股的戴爾同樣連續暴跌。
輝達CEO黃仁勳在台北Computex展會上正式發佈專為個人智能體打造的PC晶片RTX Spark，正式進軍個人電腦晶片市場，聯想打入輝達產業鏈體系。黃仁勳表示，N1X處理器將率先應用於微軟、戴爾、惠普、華碩、聯想、微星六大品牌的全新Windows筆記本及桌上型電腦產品，預計2026年秋季正式上市。
與此同時，該公司迎來兩個利多：一是公司全品類產品7月漲價；二是摩根大通多頭倉位增至8.39%，但是由於披露延遲，這是6月4日的動作。
11）還有一隻股票，引發全網圍觀，西藏珠峰竟然將珠穆朗瑪峰的輪廓勾勒的如此形象，但是害苦了一眾股民。西藏珠峰主要聚焦鋰礦資源開發，但是鋰礦指數已連跌1個月，5月跌幅高達23%，原因是，隨著中東局勢緩解，新能源的能源替代屬性走弱，資本開啟拋售潮。
12）6月9日的任澤平又硬氣了一把：那些一直在預言危機、喊頂的人，很容易博取關注，但永遠賺不到大錢。其實，真正拿到大結果的人，無非做對了一件事：在對的方向上堅持，看得遠，拿得住，賺得到。粉絲則紛紛表示，你為何去年不喊？
(金石雜談)