美股“AI交易”面臨重大考驗。
昨夜今晨，美股市場遭遇“晶片拋售潮”，費城半導體指數一度大跌近5%，輝達一度大跌超5%。有分析人士指出，輝達的7500億美元AI（人工智慧）交易重燃了市場對AI資本支出循環現金流邏輯的疑慮，並帶來了供應商在融資風險方面的額外擔憂。
另外，國際油價大幅下挫，WTI原油期貨價格大跌超7%，布倫特原油期貨價格大跌超8%。消息面上，美國總統川普27日稱，他有足夠的耐心和時間與伊朗達成協議，但如果達不成新的停火協議，美國將恢復對伊朗軍事打擊。川普說：“我們正在與伊朗進行非常深入的談判。如果談不攏，我們將回到非常強有力的軍事行動。”
美股晶片股全線大跌
美東時間7月27日，美股三大指數走勢分化，截至收盤，標普500指數漲0.02%，納指跌0.18%，道指漲0.51%。
大型科技股漲跌不一，輝達大跌近5%，特斯拉跌超1%；Google漲超2%，微軟漲近2%；蘋果漲超1%，再創歷史新高，重新成為“全球股王”；亞馬遜、Meta小幅收跌。
費城半導體指數一度大跌近5%，最終收跌2.23%。成份股中，光刻機龍頭艾斯摩爾ADR大幅收跌5.8%；AMD大跌超5%，應用材料、科磊、泛林集團跌超3%，邁威爾科技跌超2%。
記憶體概念股集體大跌，閃迪大幅收跌超11%、SK海力士ADR大跌超7%，西部資料、希捷科技跌超4%，美光科技跌超2%。
彭博宏觀策略師Michael Ball指出，輝達最新的基礎設施協議，包括與SK集團超過5000億美元的合作，以及將斥資最多2500億美元協助OpenAI租用算力，重燃了市場對AI資本支出循環現金流邏輯的疑慮，並帶來供應商融資風險方面的額外擔憂。
摩根士丹利旗下E·Trade的首席交易和投資官克里斯·拉金表示，本周可能出現超出尋常的驚喜，既有好的也有壞的。地緣政治和油價可能是最大的變數，但即便美股科技七巨頭財報強勁，市場也不一定做出看漲反應，尤其是如果人工智慧支出水平繼續引發質疑的話。
高盛分析師Chris Hussey指出，標普500指數近兩個月來的滯漲，更多源於市場對AI基礎設施投資能否持續的疑慮，而非對油價、利率或任何宏觀因素的擔憂。資料顯示，當日標普500剔除AI相關股票後上漲0.8%，表現明顯優於指數整體。
摩根大通Andrew Tyler團隊表示，其戰術倉位監測指標指向標普500存在可觀上行空間，但同時提示半導體股倉位擁擠和伊朗衝突為主要風險。維持對美股市場“戰術性看多”的立場，預計美股將受益於債券收益率下行、美元走弱和強勁企業盈利。
國際油價暴跌
在中東緊張局勢明顯降溫的背景下，國際原油期貨結算價大幅收跌，WTI原油期貨9月合約結算價收跌7.5%，布倫特原油期貨9月合約結算價收跌8.7%。
7月28日凌晨，據新華社消息，美國總統川普27日稱，他有足夠的耐心和時間與伊朗達成協議，但如果達不成新的停火協議，美國將恢復對伊朗軍事打擊。
據美國媒體報導，川普當天在乘坐“空軍一號”前往密歇根州參加活動的途中說，目前美伊談判“進展良好”，“我認為很可能會發生什麼事。如果發生了，那很好；如果沒有發生，我們就恢復到兩天前的狀態”。他還稱，美軍目前彈藥庫存充足，有大量不同類型的彈藥。
在談到即將於28日同到訪的以色列總理納坦雅胡會談時，川普說，兩人在伊朗問題上立場“有一些分歧，但總體來說非常接近”。
川普當天在接受美國阿克西奧斯新聞網站採訪時說，他決定暫停對伊朗的打擊，以便給談判一次機會，但如果外交努力失敗，他可能下令恢復實施更大規模的軍事行動。他還稱，“時間不多了。要麼速戰速決，要麼幹脆作罷”。
川普稱，他之所以暫停打擊伊朗，是因為居中斡旋的國家請求他再給談判一次機會，並強調他認為伊朗有意達成協議。
據美媒報導，目前相關談判主要在伊朗和阿曼之間進行，但卡達、巴基斯坦、埃及以及川普女婿庫什納、美國總統特使威特科夫也參與其中。談判重點是達成一項旨在重新開放荷姆茲海峽並重啟關於全面核協議談判的新協議。
伊朗外交部發言人巴加埃7月27日在例行記者會上表示，目前伊朗與阿曼正就荷姆茲海峽問題展開會談，會談“與美國無關”，伊朗沒有與美國進行任何談判。他強調，伊朗絕對不會允許由美國來決定何時戰、何時止——不過，只要伊朗認為外交手段能夠維護國家利益，就一定會運用外交手段。 (券商中國)