因激進AI投資成名的Leopold Aschenbrenner旗下避險基金Situational Awareness今年上半年回報率439%，管理資產一度達200億美元。據報導，因AI投資巨虧，該基金本周三緊急與多家大型機構展開談判，希望出售部分資產或募集新資金，Millennium等大型多策略基金曾參與競購，其與Citadel在24小時內達成交易。
前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner因2024年發佈165頁長文《Situational Awareness》而被矽谷奉為「AI預言家」，如今，他可能遭遇了職業生涯最慘烈的一次滑鐵盧。
美東時間30日周四，CNBC援引知情者消息稱，由於此前大量使用槓桿押注AI產業鏈，Aschenbrenner創立的AI主題避險基金Situational Awareness在本輪AI股暴跌中遭遇巨額虧損，並因按金壓力不得不大規模平倉。
Aschenbrenner此前憑藉激進AI投資一戰成名，今年管理資產一度超過200億美元。以上消息意味著，這位明星基金經理短短數日內便從「AI投資傳奇」跌落神壇。
同在周四，英國《金融時報》（FT）也提到Situational Awareness在近期AI類股暴跌中遭重創，並透露，該基金被迫出售約160億美元公開股票資產，最終由Ken Griffin旗下Citadel接盤。這筆交易在24小時內完成，被認為是近年來華爾街規模最大的緊急股票資產轉讓之一。
Situational Awareness的爆倉不僅成為AI牛市以來最具標誌性的風險事件之一，也暴露出AI交易高度擁擠、槓桿資金過度集中後的巨大脆弱性。就在幾周前，該基金還被視作華爾街押注AI基礎設施最重要的風向標之一，而如今卻成為AI泡沫調整中最具代表性的受害者。
一場24小時完成的「華爾街救火交易」
FT援引知情人士稱，在遭遇巨額虧損後，Situational Awareness周三緊急與多家大型機構展開談判，希望出售部分資產或募集新資金。
最終，Citadel在不到24小時內敲定交易，買下該基金大部分公開股票持倉。
報導稱，此次出售涉及約160億美元上市股票資產，是近年來華爾街規模最大的緊急資產出售之一。
知情人士透露，在交易過程中，包括Millennium等大型多策略基金都曾參與競購，而高盛和摩根大通等主要經紀商則負責協調資產出售。
不過，此次出售並不意味著Situational Awareness徹底清盤。
FT稱，該基金仍將繼續運營，其保留了包括約50億美元Anthropic股權在內的大量私人資產，同時仍持有部分公開市場倉位。
AI牛市最大的明星基金，為何突然爆倉？
Situational Awareness成立時間並不長，卻是過去兩年華爾街增長最快的新基金之一。
基金創始人Leopold Aschenbrenner曾是OpenAI研究員，2024年因發佈長文《Situational Awareness》而迅速走紅。這篇文章預測AGI將在數年內出現，並引發全球AI競賽，因此Aschenbrenner被不少科技投資者視為AI時代最具影響力的思想家之一。
離開OpenAI後，他迅速創立同名基金，將自己對AI產業鏈的判斷直接轉化為投資策略。
憑藉對AI基礎設施的高度集中配置以及大量使用槓桿，基金收益驚人。
FT稱，截至今年上半年，該基金回報率達到439%，管理資產迅速膨脹至約200億美元；此前媒體也曾報導稱，該基金成立以來累計淨回報超過1000%，吸引包括Jane Street等機構投資。
但高收益背後，是極高的集中度和槓桿。
隨著近期全球AI概念股集體大跌，基金重倉持有的AI基礎設施股票快速回撤，槓桿放大了虧損，並觸發按金追加要求（Margin Call）。
CNBC等多家媒體稱，Situational Awareness最終不得不出售大量持倉，以滿足融資要求。
AI交易進入「去槓桿時刻」
此次事件，也折射出AI交易擁擠度已經達到危險水平。
過去一年，AI基礎設施幾乎成為全球資金最一致的交易方向，從GPU、HBM記憶體、數據中心、電力基礎設施，到雲計算和AI軟件，估值持續被推高。
而Situational Awareness正是這一交易最激進的代表。
基金曾重倉佈局AI晶片、算力、電力及數據中心產業鏈，同時利用大量融資放大收益，因此當AI類股進入深度調整時，也成為最容易遭遇流動性危機的機構之一。
值得注意的是，儘管公開股票資產被大規模出售，但基金仍保留最具價值的私人投資，其中最重要的是Anthropic股權。
FT稱，該基金未來仍將繼續運營，並繼續管理這些私人資產，這意味著Aschenbrenner並未完全退出AI投資，而是被迫完成了一輪大規模去槓桿。
對於市場而言，這場由AI明星基金爆倉引發的資產轉移，也成為本輪AI類股調整中最具象徵意義的一幕：當最堅定、最激進的AI多頭都不得不被迫平倉時，意味著此前依靠槓桿推動的AI交易正在進入殘酷的去槓桿階段，而Citadel等資金實力雄厚的大型機構，則再次扮演了市場最終流動性提供者的角色。 (華爾街見聞)