A股終於放量反彈，創業板指大漲5.64%！
8月4日，A股科技股全面放量反彈，多個和“光”相關的概念漲瘋了。萬得光晶片概念指數、光模組（CPO）概念指數、光通訊概念指數均大漲超過7%，光電路交換機（OCS）概念指數盤中漲幅超過6%。
CPO概念中，聯訊儀器盤中漲停，股價重回1900元之上；中際旭創、光庫科技、仕佳光子、天孚通訊、源傑科技、新易盛等多股盤中漲幅超過10%，另有多股漲停。PCB概念中，寶鼎科技3天2板，東材科技、紅板科技、深南電路漲停。半導體裝置類股震盪拉升，金海通漲停。AI應用端反覆活躍，傳智教育晉級7連板，中國科傳、返利科技均走出5天3板。
值得注意的是，今日A股出現資金積極進場搶籌的訊號，滬深兩市出現放量，兩市成交額2.21兆，較上一個交易日放量2162億。 截至收盤，滬指漲0.33%，報3822.28點，深成指漲3.25%，報13885.71點，創業板指漲5.64%，報3488.97點，科創50指數漲4.09%，報1616.36點。市場做多情緒回歸，全市場超3600隻個股上漲，超百股漲停。
不過，A股今日再次出現蹺蹺板效應，在“光”回歸的同時，大金融類股震盪回落，銀行、保險方向跌幅居前，“工農中建”四大行均跌超3%。
對於A股今日大漲或有三大原因：
1.美股雲端運算廠商股走強
隔夜美股，美股雲端運算廠商股走強，在美股三大雲廠商中，微軟漲4.82%，Google漲4.37%；亞馬遜漲4.58%，市值首次突破3兆美元創新高，此前其公佈的財報表現超出市場預期。此外，Meta股價上漲5.32%，甲骨文股價上漲4.88%，CoreWeave大漲19%，Nebius漲超11%。
近期Google將2026年資本開支指引由1800億美元—1900億美元上調至1950億美元—2050億美元，並預計2027年資本開支仍將顯著增長； Meta將2026年全年資本開支指引由1250億美元—1450億美元調整至1300億美元—1450億美元；亞馬遜將2026年全年資本開支計畫由約2000億美元上修至2200億美元。整體來看，北美雲廠商AI資本開支擴張趨勢並未改變，本輪類股大幅調整更多源於交易和情緒層面，看好AI算力鏈投資機會。
2、市場內部存在反彈動力
7月A股三大指數震盪下跌，全月來看，三大指數均迎來不同程度調整，其中滬指本月跌6.4%，深成指本月跌16.21%，創業板指7月跌23%，科創50指數7月跌25.9%。在A股科技股擁擠程度下降之後，科技股進入超跌區間，市場內部存在反彈動力。
3、美伊談判緩和預期、美日聯手干預日元提振全球風險偏好以及資本稀缺推升長債收益率背景下資金向科技與成長類股輪動等。市場對政策支援與技術革命的協同效應信心增強。
不過對於未來科技股走勢，券商之間仍然存在分歧。
東方財富策略陳果指出，再平衡遠未結束，矽基上游成交佔比仍處高位，配置上完成再平衡預計仍需時間。後續即使科技類股出現階段性反彈，也不代表市場將重新回到上半年的單一集中狀態。更可能的情況是市場機會擴散到更多碳基與矽基下遊行業，在科技、周期和消費之間形成更加多元的市場結構。
而興業證券仍繼續看好科技股，興業證券表示這一輪下跌，改變的是股價位置、估值和籌碼層面的“分化”，沒有改變的是景氣層面的“分化”。因此，對於這些已經跌出性價比的優質硬科技資產，從長期配置的角度，當前已經是一個合意的佈局位置。並且，多數AI核心賽道擁擠度已經回落至底部，過去一個月相較於海外也已經有程度不小的超跌。內部，對於光通訊等北美算力鏈龍頭需要提高重視。
方正證券則指出，科技產業基本面變化不大，美股CSP大廠的資本開支保持穩定，雲業務高景氣，股價調整更多是擁擠度釋放而非產業趨勢逆轉，全球範圍內的去槓桿處理程序步入尾聲。5-6月非科技明顯調整，7月科技大幅調整，市場通過輪流調整的方式釋放了絕大部分風險，後續有望進入超跌反彈的窗口期，由於指數剛經歷快速調整，融資餘額顯著下降，因此市場築底修復的過程會拉長，波動率下降，但這也有利於行情行穩致遠。(金融界網站)