市場聊 CPO、NPO，目光大多聚焦光引擎、雷射器、矽光晶片。但很少有人注意，交換機內部 FAU、Shuffle Box、MPO/MMC 連接器、保偏光纖，才是整套高密度光互聯能否跑通的底層底座。 一線產業鏈專家拆解了 CPO/NPO 真實落地節奏，把各類無源器件的價格、單機用量、技術壁壘、國內廠商競爭格局完整攤開。很多過去不起眼的輔材，正在迎來從 0 到 1 的全新增量。 一、CPO即將量產，NPO緊隨其後 CPO目前已經進入量產階段。 預計在 2026年第四季度，第一批CPO交換機將小批次出貨，並在當年末或次年初，正式應用於部分客戶。

港股光通訊概念午後再度拉升，$海光芯正 (01191.HK)$漲超10%，$長飛光纖光纜 (06869.HK)$漲超8%，$中際旭創 (03308.HK)$漲超7%。 (快訊)

近日，美國光通訊巨頭Lumentum、Coherent、應用光電均已發佈最新財報。 幾家公司的業績均呈現爆發式增長，且均調高了下季度業績指引。 應用光電更是預計到今年年底，800G和1.6T產品的月產能將達到約65萬個單位，到2027年底進一步提高至93萬個單位。 這共同指向了AI資料中心對光互連的爆發式需求，驗證了光互連行業的高度景氣。

市場目光扎堆 1.6T 出貨預期，卻很少有人完整理清整條產業鏈底層約束：上游DSP、EML、PD晶片供給高度壟斷，中游NPO、CPO兩條技術路線落地節奏分化，Google、輝達、亞馬遜三大雲廠商機櫃互聯方案完全分道揚鑣。一線光通訊產業鏈專家完整拆解晶片格局、技術落地時間、2026-2027 需求總量、銅纜 / 光路線替代邏輯，一次性理清當下所有產業分歧。 一、上游光電晶片：寡頭格局已定，國產僅細分賽道突破 高速光模組的核心卡脖子環節集中在 DSP、200G EML、200G PD 三類晶片，高低速產品供給格局天差地別。 1、電晶片（DSP/Driver/TIA）壟斷格局

8月14日，中石科技股價開盤即封上漲停板，全天報收67.36元，漲幅20%，總市值超過200億元。帶動股價的是前一晚披露的一則公告。 8月13日晚，光模組龍頭中際旭創宣佈，擬以17.47億元現金，受讓中石科技控股股東吳曉寧、葉露夫婦及其子HANWU（吳憾）合計持有的3137.25萬股股份，佔中石科技總股本10.47%，每股作價55.70元。 交易完成後，中際旭創將首次進入中石科技股東名單，持股比例超過5%。 這也是本輪AI算力建設行情啟動以來，國內光模組企業第一次用股權收購的方式，把手伸向了上游散熱材料環節。

2026年上半年，資本市場最大的驚喜來自一個多數人並不熟悉的賽道——光模組。 自2025年低點算起，Wind光模組指數累計上漲超500%;中際旭創、新易盛、天孚通訊被投資者戲稱為“易中天”組合，股價集體創下歷史新高，其中至少2家公司股價1年內漲幅超過10倍。 一個從前深藏在資料中心內部、少有人關注的細分元器件，因為AI算力爆發而一夜站上了風口。 同樣的故事，正在另一個“不為人知”的賽道——玻璃基板產業上演。

摩根大通再度加倉中際旭創H股！ 港交所資訊顯示，國際知名投行摩根大通（JPMorgan）8月6日增持中際旭創H股36.27萬股。此次增持後，摩根大通對中際旭創H股的持股比例上升至15.60%。 另外，8月11日晚間，中際旭創（300308）在深交所公告，公司全資子公司成都智禾擬以自有資金2745萬元認購乾融晟潤的出資份額，並成為該合夥企業的有限合夥人。投資完成後，成都智禾將持有該合夥企業90%的出資份額。 同日，中際旭創在港交所公告，公司董事會會議將於8月21日舉行，藉以考慮及批准公司及其附屬公司截至2026年6月30日止六個月的中期業績及其發佈，以及考慮建議派付中期股息（如有）。

最近A股關注度最高的一隻票，毫無疑問是中際旭創。 從K線圖的圖形看，它現在處在生死攸關的位置上，一根大陽線，則是W底，一根大陰線或者連續陰跌，則是破位。 另外一個有意思的點是，8月5日中際旭創，成交675億，為歷史天量。 675億是什麼概念？那天創業板全天成交7205億，中際旭創一家就佔了9.4%。