AI速讀
國盛證券最新報告指出，AI 正進入「物理 AI」時代，使機器人等實體設備具備自主行動能力。隨着技術、政策與巨頭投入的共振，機器人正加速進入生產與生活場景。目前市場呈現三足鼎立之勢：特斯拉採取封閉生態模式，輝達與 Google 則主攻開放平台，而中國陣營則依賴供應鏈效率追趕。業界競爭焦點將集中在誰能率先完成從晶片到本體的全鏈條整合。
1. 物理AI系智能的終極落地形態
黃仁勳於2026年股東會上宣稱, 物理AI乃輝達下一波增長浪潮, 機器人、汽車、工廠皆成為能感知、推理、規劃且自主行動的實體智能體, AI正從虛擬世界步入物理世界, 此乃繼生成式AI之後的範式革命。
2. 頻率三重相呼應, 機器人所在時代已然降臨
技術向前推進（多模態大模型與雙足工程化共同作用）, 政策予以扶持（中美日韓歐先後頒布戰略規劃）, 巨頭起到引領作用（特斯拉、輝達、Google均大力投入）——三種力量發出相同頻率產生共振。機器人正從實驗室邁向工廠、倉庫以及家庭裡, 變成新一代具備生產力的工具。
3. 三大陣營各自成型, 呈現出類似於智慧型手機時代的競爭態勢
特斯拉採取走“蘋果式”的全端自研封閉生態模式；輝達卻和Google一樣走“Android式”的開放平台路線, 專注於機器人的“大腦”；國產陣營憑藉依託供應鏈效率以及量產速度而奮力不斷追趕。這場競賽的關鍵核心重點在於率先成功打通“晶片—模型—資料—本體”的完整全鏈條。
(TOP行業報告)