今天8月5日，劍橋科技總經理的朋友圈發文又被翻出來傳播了。他的觀點是說了一種核心的解法和今天另外一位大廠的專家觀點核心相似。

三個月前，一位身份不明的調研人員突然出現在一家中國光模組巨頭位於北美的總部，遞上一份關於光模組安全性的問卷。問題直指核心：光模組是否可能被植入遠端定位晶片、設定後門軟體、竊取資料，甚至——被遠端引爆？

“當時我們以為只是例行的資訊收集，沒想到背後是FCC認證的‘核彈級’禁令。”一線光模組大廠專家回憶道。

一、安全焦慮：從“配件”到“潛在威脅”

光模組，這個在資料中心中扮演“訊號轉換器”角色的配件，正在成為老美“眼中釘”。專家指出，光模組本身雖不具備資料記憶體和控制的核心功能，但其內部的DSP資料處理晶片、EEPROM資料記憶體晶片以及韌體軟體，構成了一個理論上可被遠端控制的系統。 每年數千萬隻、未來甚至上億隻光模組進入北美資料中心，這種規模讓“硬體安全”的擔憂從行業邊緣蔓延至政策核心。

“單個資料中心的應用量可達五六十萬甚至上百萬隻光模組，如果這些模組被統一控制，後果不堪設想。”專家強調，這並非空穴來風，老美已進行長期評估，其背後是對資料中心安全的深切擔憂。

二、倒計時：11月或將成“分水嶺”

根據路透社2026年8月4日的報導，FCC可能最快在2026年11月發佈正式公告，對咱們得光模組採取認證限制。專家透露，FCC官員已向行業透露了一個較為激進的計畫： 不僅禁止對大陸本土生產的光模組進行認證，甚至可能將禁令範圍擴大到在泰國、馬來西亞等東南亞地區生產的產品。

“核心邏輯是：只有由美國公司生產或在美國本土生產，才可能被認為是安全的。”專家強調，這種“屬地化+所有權”的雙重限制，讓東大光模組巨頭面臨前所未有的生存危機。 目前，中國生產的光模組佔全球市場份額70%以上，中際旭創、新易盛等公司的主要市場也在北美。

三、產能缺口：9000萬隻需求 vs 3000萬隻產能

如果禁令落地，北美市場將面臨怎樣的衝擊？專家給出了一個驚人的數字對比：

到2027年，僅北美市場對高速光模組的需求將達到約9000萬隻，其中800G光模組需求約6000萬隻，1.6T光模組需求約3000萬隻。 然而，北美三大核心廠商——Lumentum、Coherent、AOI，根據當前的擴產計畫，到2027年的合計產能預計僅為3000萬隻，存在約6000萬隻的巨大產能缺口。

“目前，這幾家北美廠商合計僅能滿足市場約20%的供應，而北美市場的需求佔全球的60%。”專家指出， 這種“需求井噴”與“產能瓶頸”的極端矛盾，讓北美政府不得不考慮妥協方案。

四、四大雲廠商的“撕扯”與“豁免條款”

面對即將到來的“供應鏈斷裂”，北美四大雲服務廠商——Google、Meta、AWS、微軟——已聯合向老美提交反對意見。專家透露， 他們認為在三到四年內，僅靠北美本土的光模組產能無法滿足其AI發展的供貨需求。

“四大雲廠商具有相當大的影響力。”專家舉例說， 2025年4月老美宣佈對部分東大產品加征關稅後，經過四大雲廠商的遊說，不到一周時間便出台了“8517”豁免政策，使得光模組系列產品免於關稅。

因此，預計FCC禁令中會包含豁免條款。專家推測， 豁免可能基於以下幾點：

• 生產地點

在美國或墨西哥等北美地區生產的產品，由於生產線和核心物料受到監控，可能獲得豁免。

• 產品規格

對於已經大規模出貨的800G甚至1.6T光模組，可能不予追溯限制，但禁令會針對下一代產品，如用於NPO的光模組。

• 配合程度

若廠商選擇在北美建廠，可能獲得一年的豁免期；若在東南亞設廠，則可能獲得半年的豁免期。

五、企業的“自救”與“反制”

面對潛在禁令，光模組企業並未坐以待斃。專家強調，中際旭創已在北美選址建廠，並將其北美業務子公司“TeraHop”進行獨立融資，引入了高盛、貝萊德等北美資本，通過調整組織架構淡化其公司背景，以滿足老美的要求。

同時，咱們也可能採取反制措施。專家指出，若老美通過FCC等方式對中國公司施加限制，咱們可能收緊對磷化銦的出口管控。 實際上，東大自2025年2月起已對磷化銦及高純銦等上游核心原材料進行出口管制，每筆交易均需審批。

“海外廠商對中國的磷化銦供應鏈存在顯著依賴。”專家分析，AXT雖然是老美公司，但其生產環節100%在中國，若咱們禁止出口，其產品將無法運出。而住友等日本磷化銦襯底生產商，也需要從咱們進口高純銦。一旦咱們限制高純銦出口，全球供應鏈將面臨衝擊。

六、技術路線博弈：NPO vs CPO，誰將勝出？

在禁令陰影下，新一代光模組技術路線——NPO（近封裝光學） 和CPO（共封裝光學）——成為行業關注的焦點。

NPO預計從2027年開始出貨，當年市場需求約為2000萬隻光引擎，但受限於供應，實際出貨量預計不超過1000萬隻。到2029年左右，NPO市場規模將達到約6000萬隻的峰值。而CPO作為終極方案，預計在2031年左右達到市場峰值，規模可能超過9000萬隻。

“CPO是確定性的終極技術路線，但NPO的上量速度更快、規模更大。”專家強調，輝達原本計畫直接採用CPO，但由於其2027年的Rubin等新AI系統無法等待CPO成熟，因此在2026年6月也提出了NPO的需求，形成了兩種方案平行的局面。

七、供應鏈受益者：誰將笑到最後？

在技術路線迭代和禁令博弈中，那些供應鏈環節將最為受益？

專家認為， 最為受益的環節主要有兩類：大功率CW光源和無源光纖器件（如光纖陣列、扇出光纖單元）。無論是NPO還是CPO方案，都離不開這兩類核心元件（已在星球裡同步了主要的產業鏈相關方）。

“從價值量角度看，近三年內，旭創科技處於非常領先的地位。”專家分析， 其優勢在於自研的全球領先的矽光晶片，並自建了先進封裝產線。目前，旭創已獲得Google訂單，並且在AWS和輝達的供應鏈中也佔有一席之地。

對於無源器件領域，如天孚通訊、光庫科技以及與康寧合作的廠商，專家預計將持續受益。因為光纖的精密組裝是典型的勞動密集型產業，且光纖本身不涉及資料安全問題，很難找到限制或制裁的理由。

一場沒有贏家的博弈

“市場目前可能對該禁令的潛在影響及執行力度認識不足，但其推行的嚴肅性和需求的迫切性非常明確。”專家最後強調， 儘管過去業界普遍認為北美短期內無法替代中國廠商的產能，禁令難以執行，但現在看來，擴產並非想像中困難，且對安全性的考量已超越了對成本的顧慮。當然，還有三層緩衝墊，老美CSP的遊說、東大大廠在北美的擴建、咱們的反制組合拳。事情仍然有轉機的可能。

這是一場關於“安全”與“效率”的博弈，一場關於“供應鏈主權”與“全球化分工”的較量。無論最終結果如何，光模組產業的遊戲規則，可能正在被改寫。(數之湧現)