今年我們經歷了記憶體晶片大規模的上漲，這給半導體產業帶來了虛假的繁榮，也嚴重打擊了全球資訊產業的發展。
今年以來，我已經發佈過數篇文章，分析這件事情，對於說記憶體晶片短缺要延續到 2028 年，會一直出現短缺的情況，我是非常不同意的，這是一種無知的炒作，是資本為了掙錢搞的把戲。我相信每一輪記憶體晶片的炒作，一般都在 1 年左右，不可能長期持續，今年年底、明年年初，記憶體晶片大規模的短缺一定不是必然。
現在的市場情況基本證實了我的判斷，記憶體晶片的大跌只是開始。
1.根本不存在一個人工智慧高速度發展，帶來大量記憶體晶片需求的市場格局。人工智慧的發展確實帶來了HBM的需求增長，但是這種主要用於資料中心的晶片，需求量增長是有限的，不可能長期持續的增長，資料中心建設基本完成之後，這種增長就會放緩。
同時市場針對 HBM 的需求，也會通過新建晶片廠擴大產能，滿足HBM 的需求。
人工智慧的發展對於記憶體晶片的需求有一定拉動作用，但是這種作用是逐漸釋放的，是一個緩慢增長的過程，絕不可能出現突然的大幅度增長，長期保持高位。
2.記憶體晶片並沒有特別複雜的技術，技術都是非常成熟的，傳統記憶體晶片的生產企業主要是美光、三星和海力士。並不是因為技術多複雜。而是這個市場非常小，更多的企業進入，生存和發展都是問題。
這一輪記憶體晶片的大規模上漲，帶動了更多企業進入這個領域，中國的長鑫科技和長江記憶體，趁這個機會上市，迅速擴大產能，其實擴大產能的，除了我們知道的這些企業，還有些配套著名企業的記憶體晶片企業，也在擴大產能。這樣的一次炒作，會帶來全球記憶體晶片產能的暴增。
3.記憶體晶片大規模的漲價，已經導致了產業面臨著巨大損害，進入 4 季度，全球的手機出貨量下跌了 20%，電腦的出貨量基本上也是同比例下跌。這導致最大的晶片需求領域，不再需要更多的記憶體晶片。
這種情況下去，會引起整個經濟的大幅度下跌，也會導致全行業面臨危機，這種危機一定會傳導到晶片企業。還維持高價，就是大家都別過日子了。所以記憶體晶片的下跌一定是必然。
4.今天記憶體晶片的市場，很大一部分是有職業炒家操控的，他們通過大量的囤貨，造成了市場大量需求，記憶體晶片嚴重短缺的假象。但是這些職業炒家，並不是晶片的消費者，他們囤積的晶片，總是要銷售出去。
最為微妙的事情是，記憶體晶片炒家並不完全都是自己的資金，記憶體晶片大量的資金都是貸款，這些貸款不僅是有利息，一般貸款的時間都是 1 年。到了年底，很多貸款需要還款。囤積在手中的晶片必須出貨。
市場的需求下降，記憶體晶片生產製造能力的上升，囤貨炒作需要出貨，幾股力量共同起作用，記憶體晶片市場不是要維持高價的問題，而是會被迅速乾崩了，到明年年初，記憶體晶片又會是一片哀鴻，現在賺的錢又會被吐出來，這個過程會有若干炒晶片的職業炒家，最後會傾家蕩產。
市場的發展對於記憶體晶片需求會逐漸增長，這是一個平緩的過程，大規模的上漲，一定不可能長期維持。那些記憶體晶片企業上市的高股價，炒股的人也需要小心。市場一崩，股價可能也很難支撐。
關於全球晶片的大趨勢，中長期我從來沒出過問題，因為是長期立足於產業，對產業生態非常瞭解的結果，短期影響的不是產業本身，而是炒家和資本的炒作，這個我當然沒辦法預測，因為他們要怎麼幹，不可能告訴我。
我知道面對這種情況，還會有人說，低端記憶體晶片價格會下來，高端不會，沒有什麼不會的，HBM 的需求根本沒有那麼高，而且 HBM 也就是 DRAM的一種，如果 DRAM 的價格崩了，HBM 也會崩。
記憶體晶片產業這種搞法，就是自己作死，因為逼出了中國的巨大產能，這個產能就是要把晶片長期搞成白菜價。
(立剛科技觀察)