#記憶體
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2026年閃迪上漲613%，美光也毫不遜色，那家AI記憶體股還有更大的發展空間？

截至2026年，閃迪（Sandisk）股價漲幅超過613%，美光科技（Micron Technology）漲幅雖略低，但仍達到272%。今年某些時期，這兩隻股票的漲幅甚至超過了上述百分比。這兩個數字都源於同一原因：人工智慧（AI）資料中心的建設推動了記憶體需求激增，導致供應短缺嚴重到供應商可以自行定價。 對於今天關注這些股票的人來說，問題不再是AI記憶體需求是否真實，而是這兩家早已成為巨頭的公司中，那一個在今年及未來還有最大的增長空間？ 閃迪的故事幾乎完全圍繞NAND快閃記憶體展開 閃迪於去年從西部資料（Western Digital）分拆而來，主要生產用於長期記憶體而非即時計算的NAND快閃記憶體。據Investing.com報導，在最近一場由高盛（Goldman Sachs）主辦的技術會議上，閃迪代表表示，資料中心如今已佔據整個NAND市場的一半以上，他們將這一轉變稱為“歷史性的轉折點”。在會議上，管理層表示，過去九個月裡，閃迪已與多家大型資料中心客戶簽署了八份長期供應協議，並已預訂了其2028財年約三分之二的位元供應量。
美股#閃迪#SanDisk#美光科技
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從定製基底到16層堆疊：HBM4貴在那裡

HBM4的貴，不只是一顆晶片的定價問題，而是整個DRAM產能體系在AI時代被重新分配的結果。 一條價格曲線正在陡峭抬升。HBM4 12層產品的單價，正從2026年下半年的約2美元/Gb，向2027年的4至5美元/Gb快速攀升——漲幅100%到150%。換成單顆產品更直觀：一顆12層36GB的HBM4堆疊，價格預計從2026年的約600美元翻倍至2027年的約1300美元。 三星已啟動與主要客戶的2027年供應合約談判，報價鎖定在4至5美元/Gb區間的中高位——至少4.5美元/Gb，是當前HBM3E約1.5美元/Gb的三倍以上。 兩代產品之間，不是簡單的"漲價"，而是一次系統性的成本重構。核心追問隨之而來：HBM4憑什麼這麼貴？這些額外的成本到底花在了那裡？
從定製基底到16層堆疊：HBM4貴在那裡
科技#HBM4#成本拆解#AI記憶體
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AI記憶體瓶頸：從HBM降配到CXL重估

AI正在用降低單機配置、拆分推理任務和共用記憶體繞過短缺。記憶體周期是否延續，取決於節省下來的容量與新增需求誰跑得更快；連接晶片和專用推理架構的收益，則要看系統效率能否轉成真實收入。 一、記憶體周期的分歧，落在短缺能持續多久 AI伺服器降低記憶體配置，直覺上會削弱記憶體廠商的收入。但截至2026年10月5日，大摩仍對美光和閃迪維持超配評級，同時把Astera Labs、邁威爾科技和Cerebras列為架構調整的潛在受益者。這幾個方向可以同時成立，原因在於供給受限時，少用一點記憶體可能讓更多系統交付，新增機器又會消耗更多記憶體。 大摩預計，短缺強度會波動，但AI在可見未來仍會吸收可用供應。這裡的判斷建立在AI建設繼續增長的前提上，不能理解成任何價格、任何品種、任何時間都缺貨。HBM、高頻寬之外的DRAM和NAND承擔不同任務，價格與盈利也會有各自的節奏。
AI記憶體瓶頸：從HBM降配到CXL重估
科技#AI記憶體瓶頸#HBM降配#CXL
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iPhone 18 Pro，驚天劇變

本月18日，iPhone 18 Pro系列正式開售。雷科技（ID：leitech）在Apple Store廣州天環店探訪時發現，iPhone 18 Pro系列首銷當天引來了不少黃牛，但超大杯2TB版基本無人問津。原因倒也不複雜，今年iPhone 18 Pro系列漲價了，大容量版本漲幅尤其大。 （圖源：雷科技） 隨著首批使用者陸續拿到了iPhone 18 Pro系列，部分使用者陸續發現了一個問題：自己多花幾千元買來的1TB、2TB大容量版本，快閃記憶體顆粒反而不如256GB、512GB版。 記憶體測試團隊HOMOLAB把常用的FIO工具移植到iOS，對一台1TB版iPhone 18 Pro Max做了壓力測試，這台手機的快閃記憶體被識別出是QLC。專做手機擴容的博主麥子俊i也統計了手頭上iPhone 18 Pro系列拆出來的顆粒：512GB的3個樣本全是TLC，1TB的24個樣本裡有23個是QLC，2TB的4個樣本全是QLC。
iPhone 18 Pro，驚天劇變
手機#Apple#蘋果#iPhone 18 Pro
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余承東談記憶體漲價

余承東：華為手機未來不得不漲價，公司必須先生存下來 在日前舉行的國際媒體圓桌交流中，華為常務董事、產品投資評審委員會主任、終端BG董事長余承東談到了記憶體漲價對華為手機業務帶來的影響。 余承東表示，記憶體元件價格急劇上漲，給每部手機帶來的額外成本已經超過200美元（約合1340元人民幣）。由於華為手機在記憶體方面的規格普遍較高，因此相比其他產品，受到的成本上漲影響也更明顯。 他指出，這已經成為整個手機行業面臨的一大挑戰，目前不少手機廠商都在陸續提高產品售價。
余承東談記憶體漲價
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美光獲利創新高，台股盤中衝向5萬：AI獲利跟上了嗎？ 機構報告對記憶體供需的長期展望看好，但預測仍是待驗證的假設，不等於未來結果已經確定。接下來要觀察實際接單、供給擴張與終端需求，是否共同支持這個故事。 三、資金成本仍是AI投資的壓力測試 AI建置需要大量資本支出。企業投入越大，越需要確認新增營收與營業現金流能否支撐投資，而不是只用成長率或市場熱度衡量。
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美光獲利創新高，台股衝向 5 萬：AI 獲利跟上了嗎？｜離為火的三個觀察 — 玩轉配息｜MK郭俊宏
美光交出亮眼財報、AI 記憶體需求持續受到關注，台股也在 10 月 5
美股#美光#AI供應鏈#記憶體
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記憶體增速放緩？別天真了。DRAM漲16%，NAND漲30%，誰在吃掉手機廠的利潤

記憶體漲價不是缺貨，是帳期遊戲。2026年10月的深圳，華強北的檔口老闆和科技園的手機PM都在算同一筆帳：美光（Micron）最新財報出爐，DRAM位元價格季度漲了16-19%，NAND均價漲了30%。好消息是增速放緩了，壞消息是價格還在漲，且2027年前沒糧吃。 科技分析師Runar Bjorhovde在領英撕開了這層窗戶紙：美光已鎖定16份戰略客戶協議（SCA），產能被提前幾年預訂。原話很直白——“2027年日曆過後供應依然緊張”。對手機和PC廠商（MBU/PC單元）來說，這不僅是成本問題，是生存結構被重構。 資料不講情面，只講定價權 看兩組硬資料：
記憶體增速放緩？別天真了。DRAM漲16%，NAND漲30%，誰在吃掉手機廠的利潤
手機#記憶體漲價#DRAM#NAND
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被當了五十年"例外"的快閃記憶體，正在變成推理的主幹道

被當了五十年"例外"的快閃記憶體，正在變成推理的主幹道 一位在 Sandisk 負責系統架構與平台工程、早年在 Intel 參與最早一批多核 CPU 設計的工程師，最近公開拋出一個判斷：AI 推理把體系結構五十年的默認前提翻了面。過去被刻意躲開的記憶體訪問，成了新的關鍵路徑。2026年09月的市場資料顯示，錢已經跟著這個判斷砸下去了。 聚焦 🔍 核心命題只有一句：資料現在住的地方，恰好是這台機器當初被設計成儘量不去的地方。長上下文、KV 快取、RAG 把"每個有效 FLOP 要搬多少字節"推得太高，DRAM 裝不下也擴不動，資料只能沉到快閃記憶體，路徑還得跨網路。
被當了五十年"例外"的快閃記憶體，正在變成推理的主幹道
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